MAGNA UMBRELLA FUND plc - fondsvermittlung24.de · Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und...

Charlemagne Capital

MAGNA UMBRELLA FUND plc

(Eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital und beschränkter Haftung sowie getrennter Haftung zwischen

den Teilfonds, nach dem Recht Irlands gegründet und eingetragen unter der Nummer 277318 und zugelassen als Organismus für

gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for

Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 in ihrer aktuellen Fassung.)

Jahresbericht und geprüfter Abschluss

für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

1

INHALTSVERZEICHNIS SEITE

Allgemeine Informationen ........................................................................................................................................................................................................... 2

Management und Verwaltung ..................................................................................................................................................................................................... 3

Berichte

Berichte des Anlageverwalters ..................................................................................................................................................................................................... 5

Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber .......................................................................................................................................................................... 14

Bericht des Verwaltungsrats ....................................................................................................................................................................................................... 15

Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc ......................................................................................... 21

Jahresabschluss der Gesellschaft

Bilanz .......................................................................................................................................................................................................................................... 23

Gesamtergebnisrechnung .......................................................................................................................................................................................................... 27

Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens .................................................................................... 31

Kapitalflussrechnung .................................................................................................................................................................................................................. 33

Anhang zum Jahresabschluss ................................................................................................................................................................................................. 37

Anlagenbestand

Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 65

Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 66

Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 68

Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 70

Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 72

Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 74

Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 76

Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 79

Zusätzliche Informationen (ungeprüft) .................................................................................................................................................................................... 80

Portfolioveränderungen (ungeprüft)

Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 81

Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 82

Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 84

Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 85

Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 86

Magna Undervalued Assets Fund……………………….. ........................................................................................................................................................... 87

Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 88

Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 89

Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 91

Anhang 1 – OGAW V Vergütungspolitik (ungeprüft)............................................................................................................................................................. 92

Gesamtkostenquote (ungeprüft) .............................................................................................................................................................................................. 93

Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in der Schweiz

Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht sowie eine vollständige Liste der im

Berichtszeitraum erfolgten Käufe und Verkäufe sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland

vorhandenen Informationen sind auch beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle erhältlich.

Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in Deutschland

Exemplare des ausführlichen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen sowie ausführliche Informationen über das Portefeuille sind auf

Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland zur Verfügung stehenden Informationen sind auch bei der deutschen

Zahl- und Informationsstelle erhältlich.

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

2

Allgemeine Informationen

Teilfonds * Anteilsklasse Basiswährung ISIN

Magna Eastern European Fund Klasse C Euro IE0032812996

Magna Eastern European Fund Klasse R Euro IE00B3Q7LD52

Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C Euro IE0033224555

Magna Global Emerging Markets Fund Klasse G Euro IE00BFTW8T66

Magna Global Emerging Markets Fund Klasse R Euro IE00B3RZ9J04

Magna Latin American Fund Klasse A Euro IE00B04R3C99

Magna Latin American Fund Klasse C Euro IE00B04R3D07

Magna Latin American Fund Klasse G Euro IE00BFTW8W95

Magna Latin American Fund Klasse R Euro IE00B3QHJ640

Magna Africa Fund Klasse A Euro IE00B0TB5201

Magna Africa Fund Klasse C Euro IE00B0TB5318

Magna Africa Fund Klasse G Euro IE00BFTW8X03

Magna Africa Fund Klasse R Euro IE00B3Q79R51

Magna MENA Fund Klasse G Euro IE00BFTW8Y10

Magna MENA Fund Klasse N Euro IE00B3QPMN62

Magna MENA Fund Klasse R Euro IE00B3NMJY03

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. Pfund Sterling IE00B8260R81

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B aus. Pfund Sterling IE00B8QB4001

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse I Euro IE00BGLCY261

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse N thes. Euro IE00B3MQTC12

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse N aus. Euro IE00B3PFZ055

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse R thes. Euro IE00B670Y570

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse R aus. Euro IE00B671B485

Magna New Frontiers Fund Klasse D aus. Euro IE00BNCB5M86

Magna New Frontiers Fund Klasse G Euro IE00BFTW8Z27

Magna New Frontiers Fund Klasse N Euro IE00B65LCL41

Magna New Frontiers Fund Klasse R Euro IE00B68FF474

Magna Biopharma Income Fund Klasse B thes. Euro IE00B8BFJQ84

Magna Biopharma Income Fund Klasse B aus. Euro IE00B8HQFS95

Magna Biopharma Income Fund Klasse C thes. Euro IE00BXQ9DQ85

Magna Biopharma Income Fund Klasse R thes. Euro IE00B7QK5G30

Magna Biopharma Income Fund Klasse R aus. Euro IE00B8XZDC03

* Aktive Anteilsklassen am 31. Dezember 2016


3

Management und Verwaltung

Mitglieder des Verwaltungsrats Gesellschaftssekretär

Steven Bates (britischer Staatsangehöriger) * Tudor Trust Limited

Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger) 33 Sir John Rogerson’s Quay

Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger) * Dublin 2

David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger) * Irland

Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger)

* Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder

Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.

Anlagemanagementgesellschaft Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft

Charlemagne Capital (IOM) Limited Charlemagne Capital (UK) Limited

St. Mary’s Court, 20 Hill Street 39 St. James’s Street

Douglas London SW1A 1JD

Isle of Man IM1 1EU Vereinigtes Königreich

Britische Inseln

Verwaltungsstelle und Registerführer Verwahrstelle

BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company **

BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited

Guild House Guild House

Guild Street Guild Street

IFSC IFSC

Dublin 1 Dublin 1

Irland Irland

** BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited fusionierte am 1. Juli 2016 mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company

Wirtschaftsprüfer Zahl- und Informationsstelle – Österreich

KPMG Raiffeisen Bank International AG

Chartered Accountants Am Stadtpark 9

1 Harbourmaster Place, IFSC A-1030 Wien

Dublin 1 Österreich

Irland

Zahl- und Informationsstelle – Deutschland Vertreter in der Schweiz

Marcard Stein and Co. AG Carnegie Fund Services SA

Ballindamm 36 11, rue du Général-Dufour

20095 Hamburg 1204 Genf

Deutschland Schweiz

Zahlstelle – Luxemburg Repräsentant – Frankreich

Société Generale Bank & Trust Société Générale Securities Services

28-32, Place de la Gare 52-56 rue de la Victoire

L-1616 Luxemburg 75009 Paris

Frankreich

Zahlstelle – Schweiz Repräsentant – Spanien

Banque Cantonale de Genève Allfunds Bank, S.A.

17, quai de l’lle Calle Estafeta, 6, La Moraleja

1204 Genf Complejo Plaza de la Fuente

Schweiz Alcobendas 28109, Madrid

Spanien

Zahlstelle – Schweden Steuerrepräsentant – Österreich

Skandinviska Enskilda Banken AB (publ) KPMG Alpen-Treuhand GmbH

Custody Services Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgellschaft

SEB Merchant Banking Porzellangasse 51

Sergels Torg 2 A-1090 Wien

SE- 106 40 Stockholm Österreich

Schweden


4

Management und Verwaltung (Fortsetzung)

Zahl- und Informationsstelle – Belgien Steuerrepräsentant – Deutschland

CACEIS Belgium SA KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft

Avenue du Port 86 C b320 B - 1000 Brüssel Belgien

Aktiengesellschaft Marie Curie Strasse 30

60439 Frankfurt am Main, Deutschland

Sponsoring Broker Irish Regulatory Management

Davy Bridge Consulting

Davy House 33 Sir John Rogerson’s Quay

49 Dawson Street Dublin 2

Dublin 2 Irland

Irland

Sitz der Gesellschaft

Riverside Two

Sir John Rogerson’s Quay

Grand Canal Dock

Dublin 2

Irland

Rechtsberater der Gesellschaft Rechtsberater der Gesellschaft

in Deutschland in Irland

White & Case Dillon Eustace

Bockenheimer Landstraße 20 33 Sir John Rogerson’s Quay

60323 Frankfurt am Main Dublin 2

Deutschland Irland

in den Niederlanden in Luxemburg

De Brauw Blackstone Westbroek Elvinger Hoss & Prussen

The Rock 2, Place Winston Churchill

Claude Debussylaan 80 B.P. 425

1082 MD Amsterdam L-2014 Luxembourg

Niederlande

in den USA (für US-amerikanische Rechtsangelegenheiten) in Dänemark

Dechart LLP Kroman Reumert

160 Queen Victoria Street Sund Krogsgade 5

London EC4V 4QQ 2100 Copenhagen

Vereinigtes Königreich Dänemark

in Frankreich in Singapur

Simmons et Simmons Drew & Napier LLC

5 Boulevard de la Madeleine 10 Collyer Quay

75001 Paris No 10-01 Ocean Financial Centre

Frankreich Singapur 049315

in England in Italien

Stephenson Harwood LLP Galante e Associati Studio Legale

1 Finsbury Circus Via del Consolato, 6

London EC2M 7SH I-00186 Roma

Vereinigtes Königreich Italien

in Finnland in Schweden

Merilampi Attorneys Ltd. Advokatfirman Vinge KB

Lönnrotinkatu 5 Stallgatan 4

FI-00120 Helsinki Box 1064, SE-251 10

Finnland Helsingborg, Schweden

in Österreich in der Schweiz

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP Carnegie Fund Services SA

Seilergasse 16 11 rue du Général-Dufour

1010 Wien 1204 Genf

Österreich Schweiz


5

Berichte des Anlageverwalters

Magna Eastern European Fund (der „Fonds“)

Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Berichtswährung EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse C: 26,3%

Magna Eastern European Fund

Am 31. Dezember 2016

Top 10 Positionen Gewicht

Gazprom 9,1%

LUKOIL 9,0%

TATNEFT 6,4%

NOVATEK 5,9%

Sberbank 5,3%

X5 Retail Group 4,7%

Magnit 4,3%

Garanti Bank 4,3%

Moscow Exchange 4,2%

PhosAgro 3,8%

Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2016 = 100 Quelle: Charlemagne

Die Märkte Osteuropas schlossen ein gutes Jahr im positiven Bereich ab und einmal mehr wurde die Performance hauptsächlich von Russland angetrieben.

Russische Aktien legten aufgrund attraktiver Bewertungen, eines günstigeren politischen Umfelds, höherer Rohstoffpreise (insbesondere Öl) und besserer

Konjunkturperspektiven im Jahresverlauf mehr als 50 % zu. Während die Anleger sich nach und nach mit den voraussichtlichen Folgen der Wahl Donald

Trumps zum amerikanischen Präsidenten vertraut machten, zeigte sich der russische Aktienmarkt robust und avancierte stark. In den übrigen Ländern der

Region fielen die Kurshaussen deutlich geringer aus un d der türkische Aktienmarkt büßte im Jahresverlauf sogar 5 % ein. Polen hingegen vermochte eine

kleine positive Rendite zu erzielen, aber nur Ungarn näherte sich mit einem Plus von 40 % der Performance Russlands an. Allerdings hat die ungarische

Börse leider nur sehr wenige für Investitionen geeignete Aktien zu bieten.

Der Fond lag im Berichtszeitraum 3,1 % hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Europe 10/40 Index, zurück. Diese Unterperformance war

fast ausschließlich der Aktienselektion in Russland zuzuschreiben.

Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner

Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die

Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck

auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann. In Polen wurde ein überarbeiteter Vorschlag für den Umtausch

von CHF-Krediten vorgelegt, der für die Banken etwas günstiger schien, doch die Gefahr eines Zwangsumtausches solcher Kredite besteht weiterhin. Das

Problem wird so schnell wohl kaum geregelt sein. Außerdem ist im Bankensektor eine eher politisch motivierte Fusions- & Akquisitionstätigkeit festzustellen

mit einem Angebot von PZU für die Übernahme der Beteiligung von Unicredit an Bank Pekao. Dies bestätigt uns in unserer Ansicht, dass wir mit einer

deutlichen Untergewichtung der polnischen Banken und des gesamten polnischen Aktienmarktes richtig liegen.

Der Portfolioumschlag war im Berichtsjahr mit 46 % relativ gering. Er widerspiegelt unseren langfristigen Investmentansatz, bei dem wir uns bemühen,

kurzfristige starke Kursausschläge so weit wie möglich zu ignorieren, weil es sehr schwierig ist, sie vorauszusehen und noch schwieriger, sie mit Erfolg für

Handelsgeschäfte zu nutzen. Stattdessen bleiben wir der Ansicht, dass ein gut aufgebautes, konzentriertes Portfolio aus Qualitätsaktien langfristig die besten

Renditen abwirft.

Charlemagne Capital (IOM) Limited

31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


6

Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Magna Global Emerging Markets Fund (der „Fonds“)



Fondsrendite Anteile der Klasse C 5,6%

Magna Global Emerging Markets Fund

Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht

TSMC 7,1%

Alibaba 4,6%

Ping An 4,5%

NMC Healthcare 4,2%

X5 Retail Group 4,0%

Naspers 4,0%

HDFC Bank 3,8%

Tencent 3,6%

Baidu 3,5%

AIA 3,5%


Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die

unerwartete Entscheidung Indiens, mit dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende

Korruptionsskandal, in den die südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten für Aufregung an den Märkten. Zum ersten Mal in sechs

Jahren gelang es dem Fonds, unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Aktienmarktperformance der Industrieländer

zu übertreffen. Zum Jahresende hin zogen die Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt

hatten, die Produktion zu drosseln, was vor allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh.

Hingegen musste sich der Teilfonds in der Berichtsperiode von den Basismärkten um 8,9 Prozentpunkte geschlagen geben. Die Aktienselektion erwies sich

in den VAE und in Brasilien als performancetreibend, während sie in Asien die relative Performance bremste.

So stammten denn auch die beiden Unternehmen, welche die Performance 2016 am stärksten beeinträchtigten, aus China: der Online-Händler JD.com und

das Biotech-Unternehmen 3SBio. Bei beiden waren hauptsächlich die Kursrückgänge im zweiten Quartal verantwortlich.

Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner

Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die

Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck

auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann.

In Brasilien verzeichneten die Aktien von Lojas Renner und RaiaDrogasil beachtliche Kursgewinne. Sie zählen zu den besten brasilianischen Unternehmen

in der Bekleidungsbranche bzw. im Arznei-Einzelhandel. Lojas Renner wies zwar im dritten Quartal 2016 enttäuschende flächenbereinigte Umsatzzahlen

aus, doch der Markt zog es – unserer Meinung nach zu Recht – vor, den Margen und der Investitionsdisziplin sowie einer angemessenen Performance des

Konsumkreditgeschäfts einen höheren Stellenwert beizumessen. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und Steuerwesens Brasiliens, und auf

Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik in der gesamten Region stützt die

Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen. Angesichts attraktiver Bewertungen, dürfte

sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


7


Magna Latin American Fund (der „Fonds“)




Magna Latin American Fund


Itau Unibanco 9,3%

Bradesco 7,3%

AmBev 4,6%

Credicorp 4,2%

Banorte 3,9%

Ultrapar 3,7%

FEMSA 3,5%

BB Seguridade 3,4%

BM&FBOVESPA 3,4%

Kroton 3,3%


Die Aktienmärkte Lateinamerikas verzeichneten 2016 signifikante Kursavancen und stellten sowohl die Schwellenmärkte als auch die Märkte der

Industrieländer in den Schatten, die trotz des Wahlsiegs von Donald Trump wegen der Aussicht auf höhere US-Zinsen und einen stärkeren US-Dollar unter

Druck gerieten. Acht der insgesamt zehn besten brasilianischen Aktien haben einen Bezug zu Rohstoffen, darunter Petrobras und Vale, die mehr als 30 %

zulegten.

Der Fonds lag im Berichtszeitraum 20,8 Prozentpunkte hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 Index, zurück. Diese

Unterperformance ist den starken Kursgewinnen von Index-Schwergewichten, die der Fonds nicht im Portfolio führt, zuzuschreiben.

Nach einem sehr produktiven Treffen mit dem neuen CEO und der Geschäftsleitung von Petrobras in Brasilien fügten wir unserem Portfolio eine Position

von 3% im brasilianischen Erdölkonzern bei. Dieser hatte eine seit langem erwartete Preispolitik angekündigt, die weitere Verkäufe von Vermögenswerten

sowie Partnerschaften im nachgelagerten Geschäft begünstigen sollte. Dieser beeindruckende Amtsantritt der neuen Geschäftsleitung stärkt unser

Vertrauen, dass Petrobras inskünftig als Privatunternehmen und nicht als ein von der Regierung kontrolliertes Staatsunternehmen geführt werden wird. Auch

unsere anderen bevorzugten Anlagen in Brasilien legten starke Kursgewinne hin, blieben jedoch hinter den Rohstofftiteln zurück.

Peru war das einzige Land Lateinamerikas, das im Zuge des gestärkten Vertrauens in die Industrie, Kursavancen verzeichnete. Das Portfolio ist durch eine

Position im peruanischen Finanzdienstleister Credicorp, der dieses Jahr mehr als 65% zulegte, in Peru übergewichtet.

Die Pläne Trumps für Mexiko schaffen große Unsicherheit und sprechen für eine Untergewichtung dieses Landes. Dennoch dürften die mexikanischen

Anlagen im Portfolio weiterhin an Wert zulegen und der kurzfristigen Unsicherheit standhalten. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und

Steuerwesens Brasiliens, und auf Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik

in der gesamten Region stützt die Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen.

Angesichts attraktiver Bewertungen dürfte sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


8


Magna Africa Fund (der „Fonds“)




Magna Africa Fund


Naspers 9,8%

CIB 6,0%

Ascendis 5,1%

Aspen 3,6%

Centamin 3,6%

EFG Hermes 3,4%

Integrated Diagnostics Holdings 3,4%

Guaranty Trust Bank 3,2%

Orascom Construction 3,2%

Shoprite 3,1%


Die afrikanischen Märkte legten zum Jahresende unter der Führung Südafrikas stark zu, als der Rand um 3 % aufwertete, nachdem S&P nach Abschluss

ihrer Überprüfung das Investment Grade Rating der einheimischen und der Fremdwährungsanleihen aufrechterhielt. Das Berichtsjahr zeichnete sich weltweit

durch starke Volatilität aus und endete mit dem Sieg Donald Trumps bei den US-Präsidentschaftswahlen, der zu markanten Kursausschlägen beim US-

Dollar, bei den Rohstoffen, den Anleihen und den Schwellenlandaktien führte. Die afrikanischen Märkte standen im Zeichen der starken Abwertung des

ägyptischen Pfunds. Zwar war eine Abwertung längst fällig, doch das Ausmaß überraschte den Markt dennoch und erstmals scheint Ägypten zu einer frei

schwankenden Währung übergegangen zu sein. Der offizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der

geltende Schwarzmarktkurs. Dieser starke Einbruch schadete natürlich der Portfolioperformance, da rund 20 % der Anlagen des Fonds auf ägyptische Pfund

lauten. Wir glauben jedoch, dass damit die Karten für Ägypten und die ägyptische Börse neu gemischt werden und die Investitionen wieder aufgenommen

werden, wodurch sich das Pfund im Laufe der Zeit wieder kräftigen sollte.

Der Fonds lag im Berichtsjahr 5 % hinter dem MSCI Emerging Frontier Markets Africa (50% South Africa) Index zurück. Die Übergewichtung in Ägypten

belastete die Performance, doch konnte das Ausmaß der Verluste durch die erfolgreiche Aktienselektion in anderen Ländern, namentlich in Südafrika, etwas

abgeschwächt werden.

Einen der stärksten Kursgewinne verzeichnete der ägyptische Goldminenbetreiber Centamin. Als Niedrigpreisproduzent mit einem umfangreichen

Barmittelbestand und einer regelmäßigen Dividendenausschüttung gehört Centamin zu den eher seltenen sicheren Goldminenbetreibern, die stark auf

Schwankungen des Goldpreises reagieren. Der Fonds hat seine Position während der Kursrally zurückgefahren.

In anderen Sektoren zählte Ascendis zu den Aktien mit der besten Performance. Der südafrikanische diversifizierte Gesundheitsdienstleister hat unlängst

eine Kapitalerhöhung im Umfang von ZAR 2.7 Milliarden abgeschlossen, um zwei Akquisitionen zu finanzieren, welche der Gruppe ein internationales Profil

verleihen werden. Der Fonds hat seine vor einem Jahr eingegangene Position erheblich aufgestockt. Wir halten weiterhin nach Gelegenheiten für Anlagen

in weniger bekannten Namen Südafrikas Ausschau, denn wir sind der Meinung, dass es trotz der allgemeinen Wirtschaftsflaute Unternehmen mit guten

Wachstumsaussichten gibt.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


9


Magna MENA Fund (der „Fonds“)



Fondsrendite Anteile der Klasse N 17,0%

Magna MENA Fund


NMC Healthcare* 10,5%

Al Rajhi Takaful* 10,3%

Tawuniya 6,8%

Herfy Foods 4,9%

Dallah Health 4,5%

Emirates NBD 4,4%

Bupa Arabia 4,3%

Othaim Markets 4,0%

Aramex 3,4%

SACO 3,4%


* Diese Positionen überschritten die nach OGAW zulässige Obergrenze von 10 %. Dieser unbeabsichtigte Verstoß beruhte auf Marktschwankungen und wurde umgehend behoben.

Die Aktienmärkte der MENA-Region verzeichneten 2016 starke Kursgewinne. Da kaum Unternehmensnachrichten veröffentlicht wurden, dominierten

makroökonomische Themen, und der festere Ölpreis war größtenteils für die Kursavancen verantwortlich. Nachdem die OPEC sich bereit erklärt hatte, die

Fördermengen zu drosseln und sich auch Förderstaaten außerhalb der OPEC zu einer ähnlichen Einigung durchgerungen hatten, stieg der Fasspreis für die

Rohölsorte Brent. Infolge dieser Einigung werden die Fördermengen weltweit in nächster Zukunft um 2 % reduziert. Ägypten überraschte die Märkte mit dem

Ausmaß der Abwertung des ägyptischen Pfunds. Der o ffizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der

geltende Schwarzmarktkurs. Da der Fonds rund 10 % seines Vermögens in Ägypten angelegt hat, spielte dieser markante Einbruch des Wechselkurses der

Portfolioperformance übel mit. Der Fonds investiert ausschließlich in Blue Chips, von denen einige Barmittelbestände in US-Dollar halten und somit gegen

Wechselkurseinbrüche geschützt sind. Nachdem der IWF Ägypten eine Milliarden-Finanzspritze gewährt hat, dürfen wir mit mehr Zuversicht in die Zukunft

blicken.

Der Fonds übertraf seine Benchmark, den S&P Pan Arab Composite Index, um 5,5 Prozentpunkte. Für diese Überperformance war größtenteils die

gelungene Aktienselektion in Saudi-Arabien und den VAE verantwortlich, während das Engagement in Ägypten die Fondsperformance schmälerte.

Einzelne an der Londoner Börse notierte Anlagen des Fonds bremsten die Performance, so beispielsweise der jordanische Generika-Hersteller Hikma

Pharmaceuticals, dem eine Strafklage des amerikanischen Justizdepartements droht, welches gegenwärtig aufgrund eines Verdachts von Preisabsprachen

Untersuchungen gegen Generika-Hersteller durchführt. Der USD-Aktienkurs des ägyptischen Medizindienstleisters Integrated Diagnostics Holdings fiel

infolge der Abwertung des ägyptischen Pfunds.

Der saudi-arabische Versicherungskonzern Al Rajhi Takaful, einer der jüngeren Zukäufe des Fonds, führte mit seinem Kursanstieg den Reigen der Gewinner

an. Seine Ergebnisse für das dritte Quartal belegten die starke Zunahme seines versicherungstechnischen Überschusses und den hohen Ertrag der Anlagen

auf Konto der Versicherungsnehmer. In den Vereinigten Arabischen Emiraten leistete der Krankenhausbetreiber NMC Healthcare einen markanten

Wertbeitrag, als die Aktie nach der Ankündigung der Übernahme des Al Zahra Krankenhauses in Schardscha für USD 560 Millionen stark zulegte. Diese

Akquisition wurde zum Teil über die Platzierung einer Anleihe mit einem Abschlag von nur 2 % finanziert und wird sofort zur Steigerung des Konzernertrags

beitragen.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


10


Magna Undervalued Assets Fund*


Berichtswährung: EUR

Fondsrendite Anteile der Klasse N: -11,8%

Magna Undervalued Assets Fund


Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden am 29. Januar 2016 zwangsweise zurückgenommen


31. Januar 2017

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


11


Magna Emerging Markets Dividend Fund (der „Fonds“)



Fondsrendite Anteile der Klasse N: 12,6%

Magna Emerging Markets Dividend Fund


TSMC 9,4%

China Construction Bank 8,5%

Samsung Electronics 6,5%

POWERGRID 6,0%

China Pacific Insurance 3,6%

Moscow Exchange 3,4%

CTCI 3,1%

Indiabulls Housing Finance 2,8%

Sands China 2,8%

Astro 2,7%


Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Zum ersten Mal in sechs Jahren übertrafen die Schwellenmärkte 2016

unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Marktperformance der Industrieländer. Zum Jahresende hin zogen die

Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt hatten, die Produktion zu drosseln, was vor

allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die unerwartete Entscheidung Indiens, mit

dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende Korruptionsskandal, in den die

südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten andernorts für Aufregung an den Märkten.

Der Fonds lag im Berichtsjahr 1.9 Prozentpunkte hinter dem MSCI Emerging Markets Index zurück. Die Aktienselektion in Asien und Russland leistete einen

positiven Beitrag zur relativen Performance, der allerdings durch die Übergewichtung Mexikos und die enttäuschende Aktienselektion in Brasilien ausradiert

wurde.

Die russische Börse Moscow Exchange führte einmal mehr den Reigen an, gefolgt von der taiwanesischen Chip Foundry TSMC, die seit einiger Zeit die

größte Position des Portfolios darstellt und einen regelmäßigen Beitrag leistet. Auch der südafrikanische Bekleidungseinzelhändler Foschini Group

verzeichnete starke Kursgewinne. Die Geschäftsleitung hat in schwierigen Zeiten besonderes Geschick bewiesen und bemüht sich um eine effizientere

Bewirtschaftung des Betriebskapitals.

Zu den stärksten Performancebremsen zählte der mexikanische Immobilienfonds Fibra UNO. Sein Kurseinbruch war zum Teil sicherlich dem Wahlsieg von

Donald Trump zuzuschreiben, doch waren auch unternehmensspezifische Faktoren im Spiel. Die Kombination aus Wachstum durch Akquisitionen und

Ertragsausschüttungen ist uns nach wie vor sympathisch, doch seit unserer jüngsten Unterredung mit der Geschäftsleitung sind wir besorgt, dass sich der

Fonds vermehrt auf das Wachstum aus Akquisitionen konzentrieren wird. Daher reduzierten wir die Position.

POWERGRID of India entwickelte sich äußerst positiv. Aufgrund des Geschäftsmodells, das eine feste Rendite vorsieht, ist die Ertragsvisibilität bei dieser

Gesellschaft sehr gut. Wir haben unlängst unsere Berechnungen aktualisiert und gehen nun für die kommenden drei Jahre von einem Gewinnwachstum von

15 % pro Jahr aus. Wir sind recht zuversichtlich, dass das starke Gewinnwachstum anhalten wird, wenn Indien größere Investitionen in sein

Stromübertragungsnetz tätigt.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


12


Magna New Frontiers Fund (der „Fonds“)



Fondsrendite Anteile der Klasse N: 30,3%

Magna New Frontiers


NMC Healthcare 7,1%

Emirates NBD 4,5%

VEIL 3,3%

Edenor 3,2%

TBC Bank 3,0%

Adamjee Insurance 2,9%

Aramex 2,7%

Transportadora de Gas del Sur 2,7%

FPT 2,6%

Banca Transilvania 2,2%


Die Frontier-Märkte vermochten sich 2016 gut zu halten, weil sich die Befürchtungen der Anleger bezüglich der Auswirkungen steigender US-Zinsen und

bezüglich der Prognosen für das chinesische Wirtschaftswachstum und die Abwertung des Yuan zu Recht – wie wir glauben – allmählich legten. Unsere seit

langem vertretene Ansicht, dass diese Faktoren in unserem Anlageuniversum der Frontier-Märkte bereits eingepreist sind, setzt sich langsam durch. Ende

2016 warf der Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen zahlreiche Fragen um die möglichen Auswirkungen des von Donald Trump angekündigten politischen

Kurses auf. Während die Rentenmärkte und einige Schwellenmärkte stark gebeutelt wurden, vermochten die Frontier-Märkte den globalen Faktoren weiterhin

Stand zu halten und reagierten positiv auf einheimische Reformprozesse.

Der Fonds übertraf seinen Referenzindex, den MSCI Frontier Markets Index, um 24,5 Prozentpunkte. Die anhaltende Überperformance des Fonds wird von

der erfolgreichen Aktienselektion in verschiedenen Frontier-Märkten angetrieben.

Ein großer Teil der vom Fonds 2016 erzielten Überperformance war der Position in NMC Healthcare, dem an der Londoner Börse notierten Gesundheits-

dienstleister aus den VAE, zuzuschreiben, dessen Aktie im Zuge der positiven Marktreaktion auf die Übernahme eines der führenden Privatkrankenhäuser

in Schardscha zulegte. Diese Übernahme wird sofort einen Gewinnbeitrag leisten und angesichts der sehr erfolgreichen Unternehmensentwicklung von NMC

reagierte der Markt schnell auf die positiven Auswirkungen der Akquisition.

Einen weiteren positiven Performancebeitrag lieferte die Bank of Georgia. Mit den sinkenden Ölpreisen gerieten die georgischen Aktien wegen der geringeren

Heimatüberweisungen von georgischen Gastarbeitern in Russland und der Abwertung des georgischen Lari unter Druck. Auch während dieser Zeit gelang

es der Bank of Georgia, sowohl unsere Erwartungen als auch ihre eigenen Prognosen zu erfüllen, und sie schaffte mit dem Börsengang ihres Tochter-

unternehmens im Gesundheitssektor einen erheblichen Mehrwert. Die Bank of Georgia bleibt eine der am besten geführten und günstigsten Bank in den

Frontier-Märkten.

Der Großteil des Portfolios ist in Ländern angelegt, die voraussichtlich in den nächsten zwei Jahren zu Schwellenmärkten hochgestuft werden. Für Pakistan

wurde die Hochstufung bereits für Juni 2017 festgesetzt. Wie die jüngste Vergangenheit gezeigt hat, dürfte sich dies äußerst positiv auf die vom strukturellen

Wachstum profitierenden Unternehmen auswirken, in die das Portfolio investiert. Da unsere Portfoliotitel mit einem durchschnittlichen KGV von weniger als

11 gehandelt werden und das voraussichtliche Gewinnwachstum für 2017 auf 15% geschätzt wird, blicken wir sehr optimistisch in das kommende Jahr.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


13


Magna Biopharma Income Fund (der „Fonds“)



Fondsrendite Anteile der Klasse B: -18,4%

Magna Biopharma Income


Gilead 8,4%

Galapagos 7,7%

Actelion 6,2%

Merck 5,8%

Pfizer 5,0%

Penumbra 4,9%

Bristol-Myers Squibb 4,6%

Amgen 4,3%

Fresenius Medical Care 4,3%

Celgene 4,3%


Der Magna Biopharma Income Fund beendete das Berichtsjahr mit einem Minus von 18,4%, was einer Underperformance von 14.3 Prozentpunkten

gegenüber der Benchmark, dem MSCI World Health Care Index, entspricht. Die überraschende Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten prägten die

Nachrichten zum Jahresende 2016. Die Kurse der amerikanischen Biotech-Aktien brachen ein und der NASDAQ Biotechnologie-Index sank um 19.3%. Der

Sektor bleibt weiterhin im Fokus der Tweets von Präsident Trump. Er hat seinen Standpunkt bekräftigt, dass die Pharmaunternehmen „ungestraft mit Mord

davonkommen“ und wird diese Meinung zweifellos weiter vertreten. Ohne Zweifel wird es nicht die letzte Nachricht bleiben, welche die Sektorbewertungen

beeinflusst.

Galapagos erhöhte den Nettoinventarwert des Portfolios durch eine Serie von positiven Meldungen. Mit der Meldung über die erste Behandlung eines

Patienten in einer Phase-2b/3-Studie mit dem potentiellen Wirkstoff Filgotinib zur Behandlung von Colitis ulcerosa, einer chronischen Entzündung der

Darmschleimhaut, bei der sich Geschwüre bilden können, löste das Unternehmen eine Meilensteinzahlung von 10 Millionen USD aus. Zudem veröffentliche

das Unternehmen die Resultate einer Phase-2-Studie, die zeigen, dass Filgotinib bei Patienten mit mäßig bis schwerer Morbus Crohn, eine chronisch-

entzündliche Darmerkrankung, klinische Remission induzieren kann. Schließlich gab das Unternehmen erste Ergebnisse einer Phase-2-Studie bekannt,

welche die Sicherheit und die signifikante Wirksamkeit des Arzneimittelkandidaten bei der Behandlung von cystischer Fibrose nachweisen.

Die Anlage in Arrowhead war der größte Negativfaktor für den Fonds und belastete die relative Performance mit über 500 Basispunkten. Hauptgrund dafür

war die Ankündigung des Unternehmens, alle klinischen Programme zu beenden und die Entwicklung des EX1-Wirkstoffapplikationssystems einzustellen.

Zuvor hatte das Unternehmen sein klinisches Programm gestoppt, nachdem in toxikologischen Studien der Tod zweier nichtmenschlicher Primaten

verzeichnet worden war. Die Geschäftsführung schien sich kompetent mit der Situation zu befassen. Leider erwies sich diese Einschätzung als unrichtig, als

die Behörden vom Unternehmen verlangten, zusätzliche toxikologische Studien durchzuführen, was eine Zeiteinbuße von mindestens 18 Monaten und

deutlich strengere Kontrollen der laufenden Entwicklungen von Produkten mit dem genannten Wirkstoffapplikationssystem zur Folge gehabt hätten.

Was die Wahl des zukünftigen Präsidenten Trump betrifft, waren deren positive Auswirkungen nur von kurzer Dauer, da er nun die Preise der

verschreibungspflichtigen Medikamente ins Visier genommen hat. So merkwürdig, wie es scheint, könnte es ihm ohne erkennbare politische Ideologie

gelingen, gewisse Steuerungsmechanismen einzuführen. Auch wenn der Sektor als Ganzes nicht davon profitiert, wird Innovation auch in Zukunft belohnt

werden und wir rechnen mit positiven klinischen Ergebnissen für die Produkte der Unternehmen im Portfolio.


31. Januar 2017

70

80

90

100

110

120

130

140

Dec2015

Jan2016

Feb2016

Mar2016

Apr2016

May2016

Jun2016

Jul2016

Aug2016

Sep2016

Oct2016

Nov2016

Dec2016


14

Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber

31. Dezember 2016 Für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 (der „Berichtszeitraum“)

BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle”, „wir”) haben die Handlungsweise der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) im

Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2016 in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft untersucht.

Diesen Bericht einschließlich des Bestätigungsvermerks haben wir in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft einzig und allein für die

Anteilinhaber der Gesellschaft und zu keinem anderen Zweck erstellt. Mit der Erteilung dieses Bestätigungsvermerks übernehmen wir keine Verantwortung

für einen anderen Zweck oder gegenüber einer anderen Person, der dieser Bericht vorgelegt wird.

Pflichten der Verwahrstelle

Unsere Pflichten und Aufgaben sind in Regulation 34 der Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in

Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. Nr. 352, 2011), in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Durchführungsverordnung“), dargelegt.

Aus dem Bericht soll ersichtlich sein, ob nach unserer Auffassung die Gesellschaft im Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der

Satzung und der OGAW-Durchführungsverordnung verwaltet wurde. Es liegt in der allgemeinen Verantwortung der Gesellschaft, diese Bestimmungen zu

erfüllen. Wurde die Gesellschaft nicht in Übereinstimmung mit diesen Bestimmungen verwaltet, sind wir als Verwahrstelle verpflichtet, anzugeben, welche

Bereiche betroffen waren und welche Schritte wir diesbezüglich unternommen haben.

Grundlage des Prüfungsurteils der Verwahrstelle

Die Verwahrstelle führt derartige Prüfungen durch, wenn sie diese für nötig hält, um ihre Pflichten zu erfüllen. Damit soll gewährleistet werden, dass die

Gesellschaft in allen wesentlichen Aspekten (i) in Übereinstimmung mit den auferlegten Beschränkungen im Hinblick auf die Anlage- und

Kreditaufnahmebefugnisse durch die Bestimmungen der Satzung und der entsprechenden Vorschriften und (ii) anderweitig in Übereinstimmung mit der

Satzung der Gesellschaft und den entsprechenden Bestimmungen verwaltet wird.

Prüfungsurteil

Nach unserer Auffassung wurde die Gesellschaft während des Berichtszeitraums in allen wesentlichen Aspekten

(i) nach den der Gesellschaft und der Verwahrstelle gemäß Satzung und Durchführungsverordnung auferlegten Anlage- und Kreditaufnahme-

beschränkungen und

(ii) anderweitig nach Maßgabe der Bestimmungen der Satzung und der Durchführungsverordnung geführt.

__________________________ Für und im Namen von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublin 1 Datum: 22. März 2017


15

Bericht des Verwaltungsrats

Der Verwaltungsrat unterbreitet den Anteilinhabern den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft”)

für das Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 zum 31. Dezember 2016.

Ergebnisse, Tätigkeiten und zukünftige Entwicklung

Die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit werden in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Detaillierte Angaben zur Geschäftstätigkeit und zur zukünftigen

Entwicklung sind in den Berichten des Anlageverwalters enthalten.

Wichtige Performanceindikatoren

Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass die Veränderungen des Nettoinventarwerts („NIW“) ein wichtiger Indikator für die Wertentwicklung der

Gesellschaft sind. Der Verwaltungsrat verfolgt für jeden Teilfonds wichtige Performanceindikatoren und misst die Wertentwicklung einzelner Teilfonds anhand

von spezifischen Indizes und Referenzindizes.

In der nachfolgenden Liste sind die Referenzindizes der Teilfonds aufgeführt:

Teilfonds Indizes

Magna Eastern European Fund MSCI EM Europe 10/40 Index Net Total Return in Euro

Magna Global Emerging Markets Fund MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro

Magna Latin American Fund MSCI EM Latin America 10/40 Index Net Total Return in Euro

Magna Africa Fund MSCI EFM Africa with South Africa Capped at 50% Net Total Return in Euro

Magna MENA Fund S&P Pan Arab Composite Index in Euro

Magna Undervalued Assets Fund* MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro

Magna Emerging Markets Dividend Fund MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro

Magna New Frontiers Fund MSCI Frontier Markets Index Net Total Return in Euro

Magna Biopharma Income Fund MSCI World Health Care Net in Euro

* Am 29. Januar 2016 vollständig zurückgenommen.

Umbrella-Struktur

Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit mehreren Teilfonds aufgebaut, von denen jeder eine oder mehrere Anteilsklassen umfasst. Alle Anteilsklassen

eines Teilfonds sind untereinander in jeder Hinsicht gleichrangig, können jedoch in einzelnen Punkten, wie Nennwährung, Ausschüttungspolitik, Gebühren

und Kosten, Zeichnungs- und Rücknahmeverfahren, Mindestzeichnung und Mindestbestand voneinander abweichen. Das Vermögen jedes Teilfonds wird

getrennt von dem anderer Teilfonds gehalten und gesondert gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds verwaltet. Es werden

keine separaten Vermögensportfolios für einzelne Anteilsklassen angelegt. Das Anlageziel und die Anlagepolitik sowie andere Einzelheiten bezüglich der

einzelnen Teilfonds werden in der jeweiligen Ergänzung dargelegt, die einen Bestandteil des Prospekts bildet und in Verbindung mit dem Prospekt vom 22.

August 2016 (der „Prospekt“) gelesen werden sollte, welcher mit dem Companies Act von 2014 und der irischen Durchführungsverordnung European

Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung“) und den Central Bank

(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAW-

Verordnungen der Zentralbank“) konform ist. Die Gesellschaft wurde von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) als OGAW-Anlagevehikel genehmigt.

Am 31. Dezember 2016 hatte die Gesellschaft acht aktive Teilfonds (31. Dezember 2015: neun Teilfonds). Mit vorheriger Genehmigung der irischen

Zentralbank kann der Verwaltungsrat weitere Teilfonds auflegen, für die jeweils eine Ergänzung herausgegeben wird.

Verwaltungsrat

In der untenstehenden Liste sind die Verwaltungsratsmitglieder aufgeführt, die im Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 im Amt

waren. Alle Verwaltungsratsmitglieder haben ihr Amt während des gesamten Berichtsjahres ausgeübt.

Steven Bates (britischer Staatsangehöriger)

Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger)

Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger)*

David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger)*

Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger)

*Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder

Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.

Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

16

Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)

Interessen der Verwaltungsratsmitglieder und andere Interessen

Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats von Charlemagne Capital (IOM) Limited (der „Anlageverwalter”) und der Mann Bioinvest Limited, die

beauftragt wurde, den Anlageverwalter in Bezug auf die Anlagen des Magna Biopharma Income Fund zu beraten. Bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital

Corporation am 14. Dezember 2016 war Anderson Whamond auch Aktionär der Charlemagne Capital Limited („CCL“). Am 31. Dezember 2016 hielt eine

Anderson Whamond nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015:

6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats von

Charlemagne Capital (UK) Limited, der Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft (der „Anlageberater”).

Für nähere Angaben zu den Geschäftsvorfällen mit nahestehenden Personen werden die Anleger auf die Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss

verwiesen.

Angemessene Geschäftsbücher

Die Gesellschaft hat BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (die „Verwaltungsstelle“) beauftragt, als Dienstleister dafür zu sorgen,

dass angemessene Geschäftsbücher in Übereinstimmung mit Section 281 des Companies Act 2014 geführt werden. Die Geschäftsbücher werden in den

Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle an folgender Adresse aufbewahrt: Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Irland.

Irish Regulatory Management

Die Gesellschaft hat Bridge Consulting, einer externen Unternehmensberatungsgesellschaft für irische Fonds und Verwaltungsgesellschaften, ein Mandat

erteilt. Die Überwachung der Gesellschaft durch Bridge Consulting bietet dem Verwaltungsrat eine zusätzliche Sicherheit, dass alle aufsichtsrechtlichen

Vorschriften eingehalten werden. Zum 31. Dezember 2016 waren Natalie Courtney und Kevin Bonner von Bridge Consulting mit dieser Aufgabe betraut und

haben von der irischen Zentralbank die Genehmigung erhalten, diese Funktion auszuüben.

Ziele und Grundsätze des Risikomanagements

Angaben betreffend einzelne Risikomanagementziele und -verfahren der Gesellschaft, den Einsatz von Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft sowie

das Exposure der Gesellschaft in Bezug auf das Kursrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko sind in Erläuterung 12 im Anhang

zum Jahresabschluss aufgeführt.

Ausschüttungspolitik

Wir verweisen auf Erläuterung 2.8 im Anhang zum Jahresabschluss für nähere Angaben zur Ausschüttungspolitik.

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 schüttete der Emerging Markets Dividend Fund EUR 7.599.006 (zum 31. Dezember 2015: EUR 7.458.335) und

der Magna New Frontiers Fund EUR 205.310 (zum 31. Dezember 2015: EUR 1.745) aus.

Bedeutende Ereignisse

Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Anfrage der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, nach

Einreichung des Abschlusses zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.

Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie.

Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company.

Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank

(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft

hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder

über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft geleitet. Zum 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in

Bezug auf noch nicht abgerechnete Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Magna Biopharma Fund wurde

entsprechend angepasst, um diesen Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Teilfonds.

Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche

Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie

sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten.

Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera

Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der

Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als CAD 116 Milliarden. Im Geschäftsjahr zum 31.

Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.


17


Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schliessen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht,

schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.

Seit dem 31. Dezember 2016 gab es keine weiteren für die Gesellschaft bedeutenden Ereignisse.

Vereinbarungen über Soft-Commissions und die Aufteilung von Kommissionen

In den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2015 bestanden keine Vereinbarungen betreffend Soft-Commissions oder die

Aufteilung von Kommissionen.

Brokerage-Vereinbarungen

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 und jenem zum 31. Dezember 2015 nahm die Gesellschaft weder Brokerdienstleistungen in Anspruch noch ging

sie ähnliche Vereinbarungen ein.

Geschäfte mit verbundenen Parteien

Gemäß den OGAW-Verordnungen der Zentralbank müssen sämtliche Geschäfte, welche der Anlageverwalter, die Verwahrstelle, der Anlageberater und

deren assoziierte Gesellschaften und Gruppengesellschaften („verbundene Parteien“) mit der Gesellschaft tätigen, zu marktüblichen Bedingungen wie

zwischen voneinander unabhängigen Geschäftsparteien ausgeführt werden. Solche Geschäfte müssen im besten Interesse der Anteilinhaber sein.

Außerdem können verbundene Parteien Geschäfte im Namen der Gesellschaft abschließen, auf die der Verwaltungsrat keinen direkten Einfluss hat. Bei

solchen Geschäften muss sich der Verwaltungsrat auf Zusicherungen seiner Beauftragten verlassen, wenn es darum geht, ob die verbundenen Parteien die

Geschäfte auf vergleichbarer Grundlage ausführen.

Die Anteilinhaber werden auf den Prospekt verwiesen, in dem viele der Geschäfte mit verbundenen Parteien sowie die Art der vertraglichen Vereinbarungen

mit den wichtigsten verbundenen Parteien beschrieben werden. Die dortigen Ausführungen erheben jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Außerdem

sollten Anteilinhaber die Ausführungen betreffend Interessenkonflikte im Prospekt beachten. In Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss sind die

Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen gemäß IAS 24 „Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen“ aufgeführt. Anteilinhaber sollten jedoch

beachten, dass nicht alle „verbundenen Parteien“ nahestehende Personen gemäß der Definition in IAS 24 sind. Detaillierte Angaben zu den an nahestehende

Personen und bestimmte verbundene Parteien gezahlten Gebühren sind in Erläuterung 4 im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt.

Wie gemäß OGAW-Verordnungen der Zentralbank vorgeschrieben, haben sich die Mitglieder des Verwaltungsrats als verantwortliche Personen davon

überzeugt, dass die notwendigen Vorkehrungen getroffen und durch schriftliche Verfahren belegt wurden, um sicherzustellen, dass die Vorschriften der OGAW-

Verordnungen der Zentralbank auf alle Geschäftsvorfälle mit verbundenen Parteien angewendet wurden, und dass alle im Berichtszeitraum mit verbundenen

Parteien abgeschlossenen Geschäfte nach den Vorschriften der OGAW-Verordnungen der Zentralbank ausgeführt wurden.

Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) – Steuermeldepflicht ausländischer Konten

Die Gesellschaft hat einen FATCA-Verantwortlichen ernannt und die erforderlichen Maßnahmen ergriffen, um zu gewährleisten, dass die IRS-Registrierung

abgeschlossen wurde.

Erklärung über prüfungsrelevante Informationen

Soweit dem Verwaltungsrat bekannt ist, liegen keine prüfungsrelevanten Informationen vor, von denen der gesetzliche Abschlussprüfer keine Kenntnis hat.

Die Verwaltungsratsmitglieder haben die nötigen Schritte unternommen, um sich sämtliche prüfungsrelevanten Informationen zu verschaffen und diese dem

Abschlussprüfer zur Verfügung zu stellen.

Entsprechenserklärung

Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, die sie betreffenden Vorschriften des Companies Act von 2014 einzuhalten. Gemäß Section 225(2) des Companies

Act von 2014 hat der Verwaltungsrat zu gewährleisten, dass die Gesellschaft die ihr obliegenden Pflichten erfüllt. Der Verwaltungsrat hat eine

Entsprechenserklärung nach Maßgabe von Section 225(3)a des Companies Act von 2014 abgegeben und ein Dokument zur Politik der Gesellschaft

betreffend die Erfüllung der gesetzlichen Vorschriften verfasst, in dem die getroffenen Vorkehrungen und eingerichteten Strukturen beschrieben werden, die

nach Erachten des Verwaltungsrats gewährleisten sollen, dass die für die Gesellschaft geltenden Vorschriften im Wesentlichen eingehalten werden. Diese

Vereinbarungen und Strukturen wurden im Berichtszeitraum von der Gesellschaft überprüft. Bei der Wahrnehmung seiner Pflichten gemäß Section 225 nahm

der Verwaltungsrat unter anderem Dienstleistungen, Beratung und/oder die Vertretung durch Drittparteien in Anspruch, die in den Augen des Verwaltungsrats

über das erforderliche Fachwissen und die nötige Erfahrung verfügen, um die Einhaltung der die Gesellschaft betreffenden Vorschriften sicherzustellen.

Unabhängiger Abschlussprüfer

KPMG, Chartered Accountants, hat sich bereit erklärt, ihr Amt als unabhängiger Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft gemäß Section 383 (2) des Companies

Act von 2014 weiterhin auszuüben.


18


Prüfungsausschuss

Die Gesellschaft hat keinen Prüfungsausschuss gebildet. In Anbetracht der Art, Größe und Komplexität der Gesellschaft sowie deren bestehenden Prozesse

und Verfahren zog es der Verwaltungsrat in Erwägung, einen Prüfungsausschuss zu bilden, beschloss jedoch, die Verantwortung für diese Aufgabe zu

behalten.

Rotation der Abschlussprüfer

Die EU-Abschlussprüfungsreform trat für die am oder nach dem 17. Juni 2016 beginnenden Rechnungsperioden in Kraft und die neuen Bestimmungen, wie

beispielsweise die Pflichtrotation der Abschlussprüfer nach 10 Jahren, werden zu gegebener Zeit umgesetzt.

Corporate-Governance-Erklärung

Der Verwaltungsrat hat im Dezember 2012 den von Irish Funds herausgegebenen Corporate-Governance-Kodex für Organismen für gemeinsame Anlagen

und Verwaltungsgesellschaften (der „Kodex“) übernommen. Dieser Kodex wird freiwillig angewandt nach dem Grundsatz, die darin enthaltenen

Empfehlungen einzuhalten und etwaige Abweichungen davon zu begründen („comply or explain“). Der Verwaltungsrat hat sich dafür entschieden, den Kodex

vollumfänglich zu übernehmen. Der Kodex kann unter www.irishfunds.ie eingesehen werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sowie jenem zum

31. Dezember 2015 hat die Gesellschaft die Bestimmungen des Kodex eingehalten.

Der Verwaltungsrat hat den Kodex angenommen, unter Berücksichtigung bestimmter anderer Grundpfeiler der Unternehmensführung von

Investmentgesellschaften, wie

die einzigartige und unabhängige Kompetenzabgrenzung zwischen dem Anlageverwalter, der Verwaltungsstelle (der unter anderem die Berechnung

des Nettoinventarwerts obliegt) und der unabhängigen Verwahrstelle BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) (die für die

Verwahrung des Gesellschaftsvermögens und die Überwachung der Geschäftsführung zuständig ist), welche durch die Delegation der einzelnen

Aufgaben an angemessen qualifizierte und regulierte Drittparteien, die von der Aufsichtsbehörde überwacht werden, und die Bestellung solcher

Drittparteien erzielt wird;

die Rolle der Anteilinhaber der Gesellschaft, die ihr Kapital der Gesellschaft zur Verwaltung nach der vom Anlageverwalter umgesetzten Anlagepolitik

und nach den Anlagezielen der Gesellschaft anvertrauen.

Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter und ihre Verwaltungsratsmitglieder nehmen keine geschäftsführenden Aufgaben wahr. Die Gesellschaft

funktioniert in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen für Investmentfondsgesellschaften ihres Typs nach dem Delegationsmodell und hat

demzufolge die Aufgaben der Vermögensverwaltung, der Administration und des Vertriebs an Dritte delegiert, ohne dadurch die Gesamtverantwortung ihres

Verwaltungsrats aufzuheben. Die an Dritte delegierten Aufgaben werden jederzeit vom Verwaltungsrat überwacht und gesteuert. Der Verwaltungsrat hat

Mechanismen eingeführt, um die Ausführung der delegierten Aufgaben mitzuverfolgen. Detaillierte Angaben über die Delegation von Aufgaben und die

Bestellung von beaufsichtigten Drittparteien sind im Verkaufsprospekt der Gesellschaft aufgeführt. Sie werden nachfolgend kurz zusammengefasst:

1. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Anlageverwaltung und des Vertriebs an die Anlageverwalter übertragen. Der Anlageverwalter ist direkt für die

Entscheidungen betreffend das tägliche Geschäft der Gesellschaft verantwortlich und gegenüber dem Verwaltungsrat der Gesellschaft für den

Anlageerfolg der Gesellschaft rechenschaftspflichtig. Der Anlageverwalter hat interne Kontroll- und Risikomanagementmechanismen eingerichtet, um zu

gewährleisten, dass jederzeit alle mit der Geschäftsführung verbundenen Risiken erkannt, überwacht und gesteuert werden und dem Verwaltungsrat

regelmäßig Bericht erstattet wird. Der Anlageverwalter untersteht der Aufsicht der Finanzaufsichtsbehörde der Isle of Man (Isle of Man Financial

Supervision Commission).

2. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Verwaltungs-, Register und Transferstelle an die Verwaltungsstelle übertragen, die für die täglichen

Verwaltungsaufgaben, einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts, zuständig ist. Die Verwaltungsstelle ist von der Zentralbank zugelassen,

untersteht deren Aufsicht und muss die von der Zentralbank vorgegebenen Vorschriften einhalten.

3. Die Gesellschaft hat die Verwahrstelle zur Verwahrstelle ihres Vermögens bestellt. Die Verwahrstelle ist für die Verwahrung des Gesellschaftsvermögens

zuständig und überwacht unabhängig die Geschäftsführung der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem für die Gesellschaft geltenden

aufsichtsrechtlichen Rahmen. Die Verwahrstelle untersteht der Aufsicht der irischen Zentralbank.

Der Verwaltungsrat erhält regelmäßig (mindestens einmal pro Quartal) von jedem beauftragten Dienstleistungserbringer und von der Verwahrstelle Berichte,

anhand derer er die von ihnen erbrachten Leistungen beurteilen kann.

Obwohl keine spezifischen gesetzlichen Vorschriften betreffend die Corporate Governance bei irischen Investmentgesellschaften, deren Anteile zum Handel

an der irischen Wertpapierbörse (ISE) zugelassen sind, bestehen, bemüht sich die Gesellschaft, bei der Verwaltung ihrer Geschäfte hohe Standards der

Corporate-Governance-Praxis einzuhalten.

www.irishfunds.ie


19


Corporate-Governance-Erklärung (Fortsetzung)

Grundzüge der Finanzberichterstattung

Der Verwaltungsrat ist in letzter Instanz dafür verantwortlich, die Einrichtung und Aufrechterhaltung angemessener interner Kontroll- und

Risikomanagementsysteme der Gesellschaft mit Bezug auf die Finanzberichterstattung zu überwachen. Da die Gesellschaft keine Mitarbeiter hat und keine

ihrer Verwaltungsratsmitglieder geschäftsführende Aufgaben wahrnehmen, wurden alle Aufgaben, auch das Erstellen des Abschlusses, an die

Verwaltungsstelle ausgelagert. Der Verwaltungsrat hat die Verwaltungsstelle beauftragt, unabhängig vom Anlageverwalter und der Verwahrstelle die

Geschäftsbücher der Gesellschaft zu führen, und hat anlässlich dieser Bestellung Verfahren eingerichtet, die gewährleisten, dass die Bücher ordnungsgemäß

geführt werden und jederzeit verfügbar sind und Jahres- und Halbjahresabschlüsse erstellt werden. Die Verwaltungsstelle hat unter der Oberaufsicht des

Verwaltungsrats das Risiko eines Verfehlens der Finanzberichterstattungsziele der Gesellschaft zu steuern, kann es jedoch nicht vollständig beseitigen, und

bietet nur eine hinreichende, aber keine absolute Garantie zur Vermeidung wesentlicher Fehlaussagen und Verluste.

Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, das Risiko von Unregelmäßigkeiten in der Finanzberichterstattung als Folge von Verstößen oder Irrtümern

einzuschätzen, und hat zu gewährleisten, dass Verfahren eingerichtet werden, mit denen interne und externe Sachverhalte, welche die

Finanzberichterstattung beeinflussen können, rechtzeitig erkannt werden. Mit der Bestellung einer vom Anlageverwalter unabhängigen Verwaltungsstelle

beabsichtigt der Verwaltungsrat, das Risiko von Verstößen und Unregelmäßigkeiten, welche die Abschlüsse der Gesellschaft beeinflussen könnten,

abzuschwächen, ohne es jedoch vollständig zu beseitigen.

Der Verwaltungsrat war im Berichtsjahr dafür verantwortlich, den Jahresabschluss der Gesellschaft nach den in den Pflichten des Verwaltungsrats

aufgeführten Vorgaben zu überprüfen und zu genehmigen. Der Jahresabschluss muss von einem unabhängigen Abschlussprüfer geprüft werden, der jedes

Jahr einen Bericht über das Prüfungsergebnis zu Händen des Verwaltungsrats verfasst. Der Verwaltungsrat überwacht und bewertet die Arbeit,

Qualifikationen und Unabhängigkeit des unabhängigen Wirtschaftsprüfers. Im Rahmen seiner Überprüfung erhält der Verwaltungsrat Ausführungen von

betroffenen Parteien, einschließlich Auslegungen der internationalen Rechnungslegungsstandards und deren Auswirkungen auf den Jahresabschluss, sowie

Ausführungen und Berichte über den Verlauf der Abschlussprüfung. Der Verwaltungsrat nimmt nach Bedarf zu wesentlichen Belangen der Rechnungslegung

und Finanzberichterstattung Stellung.

Die Jahres-und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft müssen vom Verwaltungsrat überprüft und genehmigt und bei der irischen Zentralbank und der

irischen Wertpapierbörse (nur Jahresberichte) eingereicht werden.

Zusammensetzung und Funktionsweise des Verwaltungsrats

Die Bestellung und Nachfolge der Verwaltungsratsmitglieder unterliegt den Bestimmungen der Satzung und der irischen Gesetze, einschließlich der auf

irische Investmentgesellschaften anwendbaren Bestimmungen des Companies Act von 2014. Die Satzung kann durch einen Sonderbeschluss der

Anteilinhaber geändert werden. Sie sieht für die Mitglieder des Verwaltungsrats keinen rotationsmäßigen Rücktritt vor. Hingegen können die Mitglieder des

Verwaltungsrats durch einfachen Beschluss der Anteilinhaber in Übereinstimmung mit dem im Companies Act von 2014 vorgesehenen Verfahren abberufen

werden.

Der Verwaltungsrat ist für die Verwaltung der Geschäfte der Gesellschaft nach Maßgabe der Satzung verantwortlich. Der Verwaltungsrat zählt gegenwärtig

fünf Mitglieder (für Details siehe Seite 3), von denen keines in geschäftsführender Funktion tätig ist. Drei Verwaltungsratsmitglieder sind vom Anlageverwalter

unabhängig. Die Verwaltungsratsmitglieder überdenken jährlich die Größe und Zusammensetzung des Verwaltungsrats und beraten sich darüber. Sie sind

übereinstimmend der Auffassung, dass diese angemessen sind.

Von den Verwaltungsratsmitgliedern hat niemand einen Arbeits- oder Dienstleistungsvertrag mit der Gesellschaft unterzeichnet, doch verfügen sie alle über

ein gemäß Kodex vorgeschriebenes offizielles Bestellungsschreiben. Die im Berichtsjahr mit verbundenen Parteien getätigten Geschäfte sind in Erläuterung

5 im Anhang zum Abschluss im Detail aufgeführt. Der Verwaltungsrat hält mindestens einmal pro Quartal eine Sitzung ab, um seinen Pflichten

nachzukommen. Bei Bedarf können zusätzliche Sitzungen einberufen werden. Der Verwaltungsrat hat keine ständigen Unterausschüsse gebildet. Nähere

Informationen zu den Mitgliedern des Verwaltungsrats sind den Lebensläufen im Prospekt zu entnehmen.

Kapitalstruktur

Niemand hält direkt oder indirekt einen wesentlichen Bestand an Wertpapieren der Gesellschaft. Niemand hat besondere Kontrollrechte über das

Anteilskapital der Gesellschaft. Es bestehen keine Einschränkungen der Stimmrechte.

Versammlungen der Anteilinhaber

Die Einberufung zu und der Ablauf von Hauptversammlungen der Anteilinhaber unterliegen der Gesellschaftssatzung und dem Companies Act von 2014.

Der Verwaltungsrat kann zwar jederzeit eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, muss jedoch innerhalb von fünfzehn Monaten nach der

vorangegangenen Jahreshauptversammlung jeweils eine Hauptversammlung der Anteilinhaber der Gesellschaft einberufen. Die Jahreshauptversammlung

der Gesellschaft wird üblicherweise in Dublin abgehalten, in der Regel im Mai oder an einem anderen vom Verwaltungsrat festgelegten Datum. Die Einladung

zur Jahreshauptversammlung, an der den Anteilinhabern der geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft (zusammen mit dem Bericht des Verwaltungsrats

und dem Bericht des Abschlussprüfers) vorgelegt wird, wird den Anteilinhabern mindestens 21 Tage vor dem für die Versammlung festgesetzten Datum per

E-Mail, und falls keine E-Mail-Adresse mitgeteilt wurde, an die im Register eingetragene Anschrift zugestellt. Der Verwaltungsrat kann nach Maßgabe des

irischen Rechts von Zeit zu Zeit weitere Hauptversammlungen der Anteilinhaber einberufen.


20


Auf jeder Hauptversammlung ist ein der Versammlung zur Abstimmung vorgelegter Beschluss durch Handaufheben zu entscheiden, sofern nicht vor oder

nach Bekanntgabe des Ergebnisses des Handaufhebens vom Versammlungsleiter oder mindestens drei persönlich oder durch einen Bevollmächtigten

anwesenden Gesellschaftern oder durch einen oder mehrere Anteilinhaber, die persönlich oder durch einen Bevollmächtigen anwesend sind, auf der

Versammlung stimmberechtigt sind und mindestens ein Zehntel der im Umlauf befindlichen Anteile vertreten, eine Abstimmung mit Stimmenauszählung

verlangt wird. Bei Abstimmungen durch Handaufheben haben alle persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Gesellschafter

eine Stimme. Bei Abstimmung mit Stimmenauszählung hat jeder persönlich anwesende oder durch einen Bevollmächtigten vertretene Anteilinhaber Anspruch

auf eine Stimme für jeden von ihm gehaltenen Anteil und hat jeder Inhaber nicht gewinnberechtigter Anteile Anspruch auf insgesamt eine Stimme für alle von

ihm gehaltenen nicht gewinnberechtigten Anteile. Ein Anteilinhaber, der Anspruch auf mehr als eine Stimme hat, braucht nicht alle seine Stimmen abzugeben

oder alle von ihm genutzten Stimmen in der gleichen Weise abzugeben.

Die Hauptversammlung kann nur Geschäfte tätigen, wenn sie beschlussfähig ist. Die Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn zwei Gesellschafter

persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten sind. Wenn innerhalb einer halben Stunde nach dem für die Abhaltung einer Versammlung

festgesetzten Zeitpunkt keine Beschlussfähigkeit gegeben ist, ist die Versammlung, falls sie auf Ersuchen von Anteilinhabern oder durch Anteilinhaber

einberufen worden ist, aufzulösen. In jedem anderen Falle wird sie auf den gleichen Tag der folgenden Woche zum gleichen Zeitpunkt und am selben Ort

oder auf denjenigen Tag und Zeitpunkt und Ort vertagt, den der Verwaltungsrat bestimmt. Die vertagte Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn ein

Gesellschafter persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten ist.

Die Anteilinhaber können anlässlich der Hauptversammlung einfache Beschlüsse und Sonderbeschlüsse genehmigen. Einfache Beschlüsse der Gesellschaft

oder der Anteilinhaber eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse werden mit der einfachen Mehrheit der auf der betreffenden Versammlung

persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Anteilinhaber gefasst. Sonderbeschlüsse der Gesellschaft oder der Anteilinhaber

eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse, einschließlich Beschlüsse über Statutenänderungen, bedürfen der Mehrheit von mindestens 75%

der persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen und zur Abstimmung auf Hauptversammlungen berechtigten Anteilinhaber.

Verantwortung des Verwaltungsrats für den Bericht des Verwaltungsrats und den Abschluss

Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und die Aufstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den geltenden

Gesetzen und Verordnungen verantwortlich.

Gemäß dem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen. Der Verwaltungsrat hat auf

der Grundlage des geltenden Gesetzes den Abschluss gemäß den von der Europäischen Union übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards

(„IFRS“) erstellt.

Laut Gesellschaftsrecht genehmigt der Verwaltungsrat den Jahresabschluss erst wenn er sich vergewissert hat, dass er ein den tatsächlichen Verhältnissen

entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Vermögenslage der Gesellschaft sowie der Entwicklung des Inhabern

rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens im Berichtsjahr vermittelt. Der Verwaltungsrat muss bei der Erstellung des

Abschlusses:

geeignete Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden auswählen und diese einheitlich anwenden;

Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und bedacht sind;

angeben, ob der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt wurde; und

den Abschluss nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellen, es sei denn, es wäre nicht davon auszugehen, dass die Gesellschaft fortgeführt wird.

Der Verwaltungsrat ist für die sachgemäße Führung von Buchhaltungsunterlagen verantwortlich, die jederzeit mit hinreichender Genauigkeit die

Vermögenswerte, die Verbindlichkeiten, die Finanzlage und die Gewinne und Verluste der Gesellschaft darlegen, und muss gewährleisten, dass der

Abschluss in Übereinstimmung mit dem irischen Companies Act von 2014, der OGAW-Verordnung sowie den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt

wird. Im Allgemeinen obliegt es dem Verwaltungsrat, die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um die Vermögenswerte der Gesellschaft

zu schützen. Aus diesem Grund wurden die Vermögenswerte der Gesellschaft einer Verwahrstelle zur Verwahrung anvertraut. Es obliegt dem Verwaltungsrat,

die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um Veruntreuungen und sonstige Unregelmäßigkeiten zu erkennen und zu vermeiden.

Darüber hinaus ist er dafür zuständig, den Bericht des Verwaltungsrats gemäß den Bestimmungen des Companies Act von 2014 zu erstellen.

Der Verwaltungsrat trägt die Verantwortung dafür, dass die auf der Website der Gesellschaft veröffentlichten Informationen betreffend die Gesellschaft und

ihre Finanzdaten korrekt sind und laufend aktualisiert werden. Die in Irland geltenden gesetzlichen Vorschriften über die Erstellung und Verteilung von

Finanzausweisen können von der Gesetzgebung in anderen Ländern abweichen.

Im Namen des Verwaltungsrats

______________________ VR-Mitglied ______________________ VR-Mitglied

Datum: 22. März 2017


21

Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“)

Wir haben den englischen Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr

geprüft. Dieser umfasst die Bilanz, die Gesamtergebnisrechnung, die Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten

Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung und die zugehörigen Erläuterungen. Der Abschluss wurde nach Maßgabe der irischen Gesetzgebung und der

Internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) in der von der Europäischen Union übernommenen Fassung erstellt. Wir haben unsere Prüfung in

Übereinstimmung mit den internationalen Prüfstandards (Großbritannien und Irland) durchgeführt.

Testat und Schlussfolgerungen

Unser Testat zum Abschluss bleibt unverändert

Nach unserer Auffassung:

vermittelt der Abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Finanzlage der

Gesellschaft zum 31. Dezember 2016 sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens

im Berichtsjahr;

wurde der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt; und

wurde der Abschluss in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Companies Act von 2014, der irischen Durchführungsverordnung European

Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 sowie der Central Bank (Supervision and

Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2015 sachgemäß erstellt.

Schlussfolgerungen zu Sachverhalten, über die wir nach Vorschrift des Companies Act von 2014 zu berichten haben

Wir haben alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir zum Zweck unserer Prüfung für notwendig erachten.

Unseres Erachtens lassen die Geschäftsbücher der Gesellschaft ohne Weiteres eine ordnungsgemäße Prüfung des Abschlusses zu und der Jahresabschluss

stimmt mit den Geschäftsbüchern überein.

Nach unserer Auffassung stehen die im Bericht des Verwaltungsrats erteilten Informationen in Einklang mit dem Abschluss.

Außerdem haben wir bezüglich der Corporate-Governance-Erklärung auf den Seiten 18 und 19 Folgendes zu berichten:

Basierend auf den Erkenntnissen über die Gesellschaft und deren Geschäftsumgebung, die wir im Laufe unserer Prüfung erlangt haben, haben wir in

den oben aufgeführten Angaben keinerlei Fehlaussagen festgestellt; und

aus unserer Prüfungsarbeit schließen wir, dass:

- die Beschreibung der Hauptmerkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems in Bezug auf die Erstellung des Jahresabschlusses

mit dem Abschluss übereinstimmt und den Bestimmungen des Companies Act von 2014 entspricht,

- die Gesellschaft nicht der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Takeover Bids (Directive 2004/25/EC)) Regulations 2006

unterliegt und daher nicht verpflichtet ist, in der Corporate-Governance-Erklärung Informationen zu Stimmrechten und anderen Sachverhalten, die

in dieser Verordnung vorgeschrieben und im Companies Act von 2014 angegeben sind, vorzulegen,

- die Corporate-Governance-Erklärung alle gemäß dem Companies Act von 2014 vorgeschriebenen Informationen enthält.

In Bezug auf die Sachverhalte, über die wir ausnahmsweise zu berichten haben, haben wir nichts anzumerken

Gemäß den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland (ISAs (UK & Ireland)) sind wir verpflichtet, darüber zu berichten, wenn wir auf der

Grundlage unserer während der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse im Jahresabschluss Informationen entdecken, die entweder wesentlich von diesen

Erkenntnissen oder von den Finanzausweisen abweichen, eine wesentliche Fehlaussage darstellen oder anderweitig irreführend sind.

Gemäß dem Companies Act von 2014 haben wir Ihnen außerdem darüber zu berichten, wenn unseres Erachtens die in den Sections 305 bis 312 dieses

Gesetzes vorgeschriebenen Angaben zu den Vergütungen und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder fehlen.

Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck

Wie im Abschnitt „Pflichten des Verwaltungsrats“ auf S. 20 ausführlich dargelegt, ist der Verwaltungsrat für die Erstellung eines Jahresabschlusses

verantwortlich und hat sich davon zu überzeugen, dass dieser den tatsächlichen Verhältnissen entspricht und im Einklang mit dem Companies Act von 2014

steht. Unsere Verantwortung liegt in der Prüfung und Abgabe eines Prüfungsurteils zum Abschluss gemäß irischem Recht und den internationalen

Prüfstandards (Großbritannien und Irland). Gemäß diesen Standards müssen wir die vom Financial Reporting Council erstellten Standesregeln für

Abschlussprüfer einhalten.


22

Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) (Fortsetzung)

Eine Prüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von

Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Abschluss, sodass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann,

dass der Abschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist, seien diese durch Betrug oder Fehler entstanden. In diesem Zusammenhang haben wir auch

zu beurteilen, ob die Rechnungslegungsgrundsätze den Umständen der Gesellschaft angemessen sind, konsistent angewendet und ordnungsgemäß

offengelegt wurden, ob die vom Verwaltungsrat ermittelten wichtigen Schätzwerte vernünftig sind, und ob die Gesamtdarstellung des Abschlusses in Ordnung

ist.

Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck

Außerdem lesen wir alle Finanz- und sonstigen Informationen im Jahresbericht, um festzustellen, ob sie wesentliche Widersprüche enthalten und ob die darin

aufgeführten Informationen in Bezug auf die von uns im Laufe der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse wesentliche Fehler oder Widersprüche

aufweisen. Fallen uns offensichtliche, wesentliche Fehlaussagen oder Abweichungen auf, prüfen wir deren Auswirkungen auf unseren Bericht.

Obwohl durch die Abschlussprüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland wesentliche Fehlaussagen oder Auslassungen

mit hinreichender Sicherheit erkannt werden sollen, kann dies nicht garantiert werden. Ziel des Abschlussprüfers ist es vielmehr, den nötigen Prüfungsumfang

festzulegen, um die Wahrscheinlichkeit unerkannter und unbereinigter Fehlaussagen im Abschluss so gering zu halten, dass sich diese nicht wesentlich auf

den Abschluss in seiner Gesamtheit auswirken. Die Revision einer großen Anzahl an Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben

bedeutet einen erheblichen Arbeitsaufwand und die erfahrensten Mitglieder unseres Audit-Teams, insbesondere der verantwortliche Auftragspartner

investieren viel Zeit in subjektive Bereiche der Rechnungslegung und Berichterstattung.

Dieser Bericht wird ausschliesslich für die Gemeinschaft der Anteilinhaber der Gesellschaft in Übereinstimmung mit Section 391 des Companies Act von

2014 verfasst. Unsere Prüfung wurde so durchgeführt, dass wir den Anteilinhabern der Gesellschaft über jene Angelegenheiten Bericht erstatten können,

die in einem Prüfbericht enthalten sein müssen, und zu keinem anderen Zweck. Im gesetzlich zulässigen Ausmass lehnen wir jede Verantwortung gegenüber

Dritten, ausser gegenüber der Gesellschaft und der Gemeinschaft ihrer Anteilinhaber, für unsere Prüfungshandlungen, für diesen Bericht oder für die von

uns abgegebenen Prüfungsurteile ab.

Darina Barrett

Für und im Namen von

KPMG

Chartered Accountants, Statutory Audit Firm

1 Harbourmaster Place

International Financial Services Centre

Dublin 1

Datum: 22. März 2017


Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.

23

Bilanz

Erl. Magna Eastern European

Fund Magna Global Emerging

Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Erfolgswirksam zum beizu-legenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 14.559.245

12.298.710

8.730.043

8.903.713

6.335.672

18.951.628

Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 2.2 14.559.245

12.298.710

8.730.043

8.903.713

6.335.672

18.951.628

Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 471.144

328.103

363.704

350.976

146.259

236.708

Dividendenforderungen 41.299

47.357

15.848

13.474

34.136

30.845

Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 27

–

52

90

38

845

Forderungen gegenüber Brokern –

–

–

4

–

27.691

Sonstige Forderungen 128

3

100

1

1.674

–

Summe der Aktiva 15.071.843

12.674.173

9.109.747

9.268.258

6.517.779

19.247.717

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (37.453)

–

–

–

(38)

–

Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (622)

(1.357)

–

–

(10.929)

(12.376)

Sonstige Verbindlichkeiten 7 (83.237)

(93.229)

(72.527)

(86.515)

(109.723)

(154.982)

Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (121.312)

(94.586)

(72.527)

(86.515)

(120.690)

(167.358)

Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberech-tigter Anteile 14.950.531

12.579.587

9.037.220

9.181.743

6.397.089

19.080.359



24

Bilanz (Fortsetzung)

Erl. Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued

Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €


16.674.722

23.800.516

22.914.124

– 2.752.765

Finanzderivate – Optionen –

–

1.994.178

2.459.783

–

–


16.674.722

25.794.694

25.373.907

–

2.752.765

Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 339.159

633.341

1.286.442

3.407.157

51.672

264.863


32.242

5.182

28.640

–

–

Zinsforderungen 6.262

17.300

–

–

–

–

Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen –

299

8.424

5.952

–

–


–

180.697

112.457

–

–

Sonstige Forderungen 1.959

23

884

218

–

279


17.357.927

27.276.323

28.928.331

51.672

3.017.907

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (17.064)

(45.254)

–

–

–

–

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern –

–

(70.377)

–

–

–

Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinn-berechtigten Anteilen (1.172)

(12.162)

(47.354)

(1.816.416)

–

–

Verbindlichkeiten für Anlage-erfolgsprämien –

–

(230.415)

(1.093.940)

–

–


(125.915)

(204.821)

(166.498)

(51.672)

(66.487)

Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (115.599)

(183.331)

(552.967)

(3.076.854)

(51.672)

(66.487)

Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 12.439.232

17.174.596

26.723.356

25.851.477

–

2.951.420




25


Erl. Magna Emerging Markets

Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income

Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €


337.665.926

88.028.238

16.384.948

4.496.328

8.253.720

Finanzderivate – Differenzkontrakte – – 5.435 – – – Finanzderivate – Optionen –

–

6.282.546

–

–

–


337.665.926

94.316.219

16.384.948

4.496.328

8.253.720

Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 9.634.007

17.843.475

8.859.816

1.449.790

910.797

64.851


306.798

22.011

8.112

1.691

4.874

Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 6.136

42.549

485.613

17.489

117

–


–

207.067

–

–

–


383

354.012

–

183

7


355.859.131

104.244.738

17.860.339

5.409.116

8.323.452

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (2.263.042)

(146.132)

(246)

(2.558)

–

(2.538)

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern –

–

(495.446)

(244.802)

–

–


(246.163)

(18.819)

(5.986)

(116.231)

–

Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien –

–

(1.129.066)

(4.727)

–

–

Latente Steuerverbindlichkeiten –

(40.163)

(639.126) (7.973) –

–


(767.025)

(232.771)

(124.056)

(71.105)

(68.624)

Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (2.850.846)

(1.199.483)

(2.515.474)

(390.102)

(187.336)

(71.162)


354.659.648

101.729.264

17.470.237

5.221.780

8.252.290



26


Erl. Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €


444.800.256

Finanzderivate – Differenzkontrakte 5.435 – Finanzderivate – Optionen 8.276.724

2.459.783

Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 464.541.477

447.260.039

Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 22.063.000

24.579.264


472.342

Zinsforderungen 6.262

17.300

Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 500.407

67.224

Forderungen gegenüber Brokern 387.764

140.152


914


472.537.235

Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (2.317.843)

(196.482)

Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (565.823)

(244.802)


(2.094.460)

Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien (1.359.481)

(1.098.667)

Latente Steuerverbindlichkeiten (639.126) (48.136) Sonstige Verbindlichkeiten (1.491.376)

(1.653.331)

Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (6.588.423)

(5.335.878)


467.201.357

Im Namen des Verwaltungsrats Mitglied des Verwaltungsrats Mitglied des Verwaltungsrats Datum: 22. März 2017



27

Gesamtergebnisrechnung

Erl. Magna Eastern European


Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Erträge: Dividendenerträge 2.7

443.207

632.519

108.728

217.824

294.554

910.301

Zinserträge –

–

9

–

–

–

443.207

632.519

108.737

217.824

294.554

910.301

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 2.4

(117.867)

(778.900)

372.681

1.039.522

(1.652.554)

279.753

- Devisengeschäften 2.9

(5.490)

(15.293)

2.821

10.182

(42.936)

49.112

Summe des realisierten Gewinns (Verlusts) (123.357)

(794.193)

375.502

1.049.704

(1.695.490)

328.865

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften 3.233.921

516.651

309.781

(946.818)

3.185.213

(3.279.128)

- Devisengeschäften (780)

(317)

740

(1.652)

2.651

(36.250)

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4

3.233.141

516.334

310.521

(948.470)

3.187.864

(3.315.378)

Summe der Gewinne/(Verluste) 3.552.991

354.660

794.760

319.058

1.786.928

(2.076.212)

Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich 4.1

(185.127)

(209.680)

(116.554)

(138.018)

(158.103)

(630.374)

- erfolgsbezogen 4.1

–

–

–

–

–

–

Transaktionsgebühren 2.13

(17.651)

(15.130)

(45.897)

(26.304)

(52.252)

(125.098)

Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 4.4

(3.867)

(3.558)

(2.582)

(2.404)

(2.829)

(9.401)

Honorar des Wirtschaftsprüfers 4.5

(21.476)

(19.910)

(21.551)

(20.410)

(21.537)

(18.501)

Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 4.3

(38.672)

(66.782)

(37.384)

(80.678)

(55.544)

(105.186)

Verwahrstellengebühren 4.2

(40.448)

(42.051)

(33.172)

(33.002)

(59.439)

(64.870)

Druckkosten –

(463)

–

(463)

(93)

(491)

Gebühren, Honorare und Rechtskosten (16.255)

(19.972)

(16.133)

(16.909)

(9.465)

(45.805)

Sonstige Aufwendungen (29.334)

(11.416)

(28.635)

(10.255)

(33.951)

(32.839)

Summe der Aufwendungen vor Steuern (352.830)

(388.962)

(301.908)

(328.443)

(393.213)

(1.032.565)

Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern 3.200.161

(34.302)

492.852

(9.385)

1.393.715

(3.108.777)

Finanzierungskosten: Zinsaufwand (1.341)

(536)

(35)

(55)

(67)

(108)

Summe der Finanzierungskosten (1.341)

(536)

(35)

(55)

(67)

(108)

Steuern: Quellensteuer 6

(52.196)

(91.788)

(15.389)

(24.404)

(23.965)

(58.844)

Kapitalertragsteuer –

–

(27.996)

–

(35.518)

–

Summe der Steuern (52.196)

(91.788)

(43.385)

(24.404)

(59.483)

(58.844)

Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 3.146.624

(126.626)

449.432

(33.844)

1.334.165

(3.167.729)

Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.



28

Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung)

Erl. Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets

Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €


450.272

707.895

453.883

1.008.881

1.307

597.802

Zinserträge 41

21.636

–

499

–

–

450.313

729.531

453.883

1.009.380

1.307

597.802


(2.077.127)

1.792.028

(869.483)

6.590.501

(202.036)

(1.310.886)


(103.239)

48.305

(174.869)

29.738

4.399

4.064

Summe des realisierten Gewinns (Verlusts) (2.180.366)

1.840.333

(1.044.352)

6.620.239

(197.637)

(1.306.822)


(3.943.343)

4.804.501

(2.219.184)

(94.680)

1.429.683

- Devisengeschäften (3.229)

(2.914)

7.164

(17.816)

(1)

(148)


2.206.174

(3.946.257)

4.811.665

(2.237.000)

(94.681)

1.429.535

Summe der Gewinne/(Verluste) 476.121

(1.376.393)

4.221.196

5.392.619

(291.011)

720.515


(226.691)

(335.116)

(337.092)

(612.239)

(2.445)

(69.355)


–

(11)

(284.714)

(1.381.578)

–

(76.233)


(77.639)

(196.586)

(101.784)

(234.906)

(5.049)

(15.444)


(4.193)

(5.073)

(6.840)

(9.134)

(198)

(1.547)


(21.476)

(19.910)

(18.896)

(17.950)

(10.840)

(17.450)


(51.861)

(89.997)

(56.642)

(97.031)

(3.597)

(66.326)


(80.131)

(80.485)

(159.107)

(137.497)

(3.248)

(35.582)

Druckkosten (123)

(505)

(768)

(343)

(65)

(337)


(26.529)

(22.120)

(39.576)

(21.959)

(13.170)


(15.857)

(55.294)

(89.394)

(9.673)

(10.746)

Summe der Aufwendungen vor Steuern (511.130)

(770.069)

(1.043.257)

(2.619.648)

(57.074)

(306.190)

Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern (35.009)

(2.146.462)

3.177.939

2.772.971

(348.085)

414.325

Finanzierungskosten: Zinsaufwand (11.892)

(3.307)

(2.885)

(805)

(412)

(1.181)

Summe der Finanzierungskosten (11.892)

(3.307)

(2.885)

(805)

(412)

(1.181)


(41.862)

(63.513)

(17.428)

(18.644)

1.875

(4.498)

Summe der Steuern (41.862)

(63.513)

(17.428)

(18.644)

1.875

(4.498)

Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (88.763)

(2.213.282)

3.157.626

2.753.522

(346.622)

408.646

* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen. Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.



29


Erl. Magna Emerging Markets

Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income

Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €


15.352.362

15.927.124

1.254.977

403.367

84.671

100.954

Zinserträge 103

14

62

–

–

–

15.352.465

15.927.138

1.255.039

403.367

84.671

100.954


(15.513.884)

1.047.223

1.769.888

2.284.141

210.738

1.442.240


(635.586)

2.275.351

466.968

(1.149)

38.725

33.412

Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts) (16.149.470)

3.322.574

2.236.856

2.282.992

249.463

1.475.652


(42.990.746)

13.883.716

(661.704)

(1.503.227)

(152.774)


(398.969)

(62.347)

12.035

7.794

(1.747)


47.275.288

(43.389.715)

13.821.369

(649.669)

(1.495.433)

(154.521)


(24.140.003)

17.313.264

2.036.690

(1.161.299)

1.422.085


(3.079.284)

(3.819.291)

(636.605)

(280.558)

(72.076)

(82.777)


–

–

(1.139.430)

(4.720)

–

–


(771.271)

(986.608)

(367.277)

(136.219)

(25.318)

(19.892)


(99.940)

(91.694)

(12.289)

(4.026)

(2.011)

(1.883)


(21.476)

(22.410)

(18.950)

(18.200)

(18.991)

(24.950)


(413.045)

(504.764)

(90.195)

(78.983)

(54.907)

(85.102)


(280.715)

(320.408)

(130.467)

(83.885)

(24.041)

(20.121)

Druckkosten (9.927)

(1.510)

(6.930)

(820)

(130)

(265)


(331.660)

(40.749)

(34.112)

(26.874)

(32.884)


(294.104)

(105.023)

(52.068)

(29.361)

(19.590)

Summe der Aufwendungen vor Steuern (5.234.216)

(6.372.449)

(2.547.915)

(693.591)

(253.709)

(287.464)


(30.512.452)

14.765.349

1.343.099

(1.415.008)

1.134.621

Finanzierungskosten: Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 2.7, 10 (7.599.006)

(7.458.335)

(205.310)

(1.745)

–

–

Zinsaufwand (548)

(5.150)

(1.508)

(4.460)

(80)

(6)

Summe der Finanzierungskosten (7.599.554)

(7.463.485)

(206.818)

(6.205)

(80)

(6)


(1.705.448)

(1.502.435)

(82.092)

(29.092)

(23.184)

(84.231)

Kapitalertragsteuer (455.470)

(44.762)

(630.875)

(26.709)

–

–

Summe der Steuern (2.160.918)

(1.547.197)

(712.967)

(55.801)

(23.184)

(84.231)


(39.523.134)

13.845.564

1.281.093

(1.438.272)

1.050.384




30


Erl. Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €


18.443.961 20.506.667

Zinserträge 215 22.149

18.444.176 20.528.816


(18.079.644)

12.385.622


(449.207)

2.433.722

Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts) (18.528.851)

14.819.344


(52.247.363)

- Devisengeschäften (2.747)

(447.778)

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4 73.255.908

(52.695.141)


(17.346.981)

Aufwendungen:

Anlageverwalter: - jährlich 4.1

(4.813.977)

(6.177.408)


(1.424.144)

(1.462.542)

Transaktionsgebühren (1.464.138)

(1.756.187)


(134.749)

(128.720)

Honorar des Wirtschaftsprüfers (175.193)

(179.691)


(801.847)

(1.174.849)


(810.768)

(817.901)

Druckkosten (18.036)

(5.197)


(560.617)


(536.269)

Summe der Aufwendungen vor Steuern (10.695.252)

(12.799.381)


(30.146.362)

Finanzierungskosten:

Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 10

(7.804.316)

(7.460.080)

Zinsaufwand (18.768)

(15.608)

Summe der Finanzierungskosten (7.823.084)

(7.475.688)

Steuern:

Quellensteuer 6

(1.959.689)

(1.877.449)

Kapitalertragsteuer (1.149.859)

(71.471)

Summe der Steuern (3.109.548)

(1.948.920)


(39.570.970)




31

Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens

Magna Eastern European


Markets Fund Magna Latin American

Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 3.146.624

(126.626)

449.432

(33.844)

1.334.165

(3.167.729)

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 50.024

120.101

176.608

532.542

2.264.063

24.669.458

Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (825.704)

(1.598.581)

(770.563)

(1.399.818)

(16.281.498)

(64.408.031)

Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (775.680)

(1.478.480)

(593.955)

(867.276)

(14.017.435)

(39.738.573)

Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 2.370.944

(1.605.106)

(144.523)

(901.120)

(12.683.270)

(42.906.302)

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn* 12.579.587

14.184.693

9.181.743

10.082.863

19.080.359

61.986.661

Zum Jahresende 14.950.531

12.579.587

9.037.220

9.181.743

6.397.089

19.080.359

Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued

Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (88.763)

(2.213.282)

3.157.626

2.753.522

(346.622)

408.646

Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 1.002.380

2.150.291

9.220.315

32.382.556

–

18.162

Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (5.648.981)

(3.824.720)

(11.506.062)

(47.170.389)

(2.604.798)

(8.545.161)

Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (4.646.601)

(1.674.429)

(2.285.747)

(14.787.833)

(2.604.798)

(8.526.999)

Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (4.735.364)

(3.887.711)

871.879

(12.034.311)

(2.951.420)

(8.118.353)

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Zum Jahresbeginn* 17.174.596

21.062.307

25.851.477

37.885.788

2.951.420

11.069.773


17.174.596

26.723.356

25.851.477

–

2.951.420




32

Veränderung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens (Fortsetzung)

Magna Emerging Markets

Dividend Fund Magna New Frontiers

Fund Magna Biopharma

Income Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €


(39.523.134)

13.845.564

1.281.093

(1.438.272)

1.050.384


190.082.423

82.523.568

6.190.280

279.209

891.221


(152.507.820)

(12.110.105)

(10.578.043)

(1.871.447)

(1.781.507)

(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (80.466.880)

37.574.603

70.413.463

(4.387.763)

(1.592.238)

(890.286)

(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (48.983.285)

(1.948.531)

84.259.027

(3.106.670)

(3.030.510)

160.098

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn 354.659.648

356.608.179

17.470.237

20.576.907

8.252.290

8.092.192


354.659.648

101.729.264

17.470.237

5.221.780

8.252.290

Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €


(39.570.970)


257.037.034


(291.814.070)

Abnahme/(Zunahme) des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (36.569.871)

(34.777.036)

(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 14.973.478

(74.348.006)

Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn 467.201.357

541.549.363


467.201.357



33

Kapitalflussrechnung

Magna Eastern European


Markets Fund Magna Latin American Fund

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit 3.146.624 (126.626) 449.432 (33.844) 1.334.165 (3.167.729) Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte (2.260.535) 1.603.400 173.670 988.243 12.615.956 40.999.421 Forderungen gegenüber Brokern – 4.175 4 13.766 27.691 80.583 Zinsforderungen 6.058 37.542 (2.374) (692) (3.291) 55.818 Sonstige Forderungen (125) 2.971 (99) 3.656 (1.674) 7.372 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – – – – – Performancegebühren (9.992) 5.096 (13.988) 12.249 (45.259) (58.947)

Sonstige Verbindlichkeiten 882.030 1.526.558 606.645 983.378 13.927.588 37.916.518

Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 49.997 120.101 176.646 532.452 2.264.870 24.668.613 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (826.439) (1.601.984) (770.563) (1.402.892) (16.282.945) (64.415.378) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (776.442) (1.481.883) (593.917) (870.440) (14.018.075) (39.746.765)

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente 105.588 44.675 12.728 112.938 (90.487) (1.830.247) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 328.103 283.428 350.976 238.038 236.708 2.066.955 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 433.691 328.103 363.704 350.976 146.221 236.708

Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 471.144 328.103 363.704 350.976 146.259 236.708 Kontokorrentkrediten (37.453) – – – (38) – 433.691 328.103 363.704 350.976 146.221 236.708

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen – – 9 – – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (1.341) (536) (35) (55) (67) (108) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 449.265 670.061 106.354 217.132 291.263 966.119



34

Kapitalflussrechnung (Fortsetzung)

Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets

Fund*

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit (88.763) (2.213.282) 3.157.626 2.753.522 (346.622) 408.646 Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte 4.472.375 4.013.870 (420.787) 10.796.184 2.752.765 7.381.743 Forderungen gegenüber Brokern – – (68.240) (112.457) – – Zinsforderungen 11.038 (1.763) – – – – Dividendenforderungen 27.138 (19.548) 23.458 (318) – – Sonstige Forderungen (1.936) 4.761 (666) 4.020 279 2.559 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – 70.377 (893.538) – – Performancegebühren – – (863.525) (370.073) – (17.047) Sonstige Verbindlichkeiten (28.552) 7.323 38.323 (9.372) (14.815) (97.940)

Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit 4.391.300 1.791.361 1.936.566 12.167.968 2.391.607 7.677.961

Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 1.002.679 2.150.088 9.217.843 33.693.568 – 18.162 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (5.659.971) (3.841.007) (13.275.124) (45.776.868) (2.604.798) (8.545.161) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (4.657.292) (1.690.919) (4.057.281) (12.083.300) (2.604.798) (8.526.999)

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (265.992) 100.442 (2.120.715) 84.668 (213.191) (849.038) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 588.087 487.645 3.407.157 3.322.489 264.863 1.113.901 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 322.095 588.087 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863

Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 339.159 633.341 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863 Kontokorrentkrediten (17.064) (45.254) – – – – 322.095 588.087 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 11.079 19.873 – 499 – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (673) (3.307) (2.885) (805) (412) (1.181) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 477.410 688.347 477.341 1.008.563 1.307 597.802




35


Magna Emerging Markets Dividend

Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income

Fund

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €

Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rück-kaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zuge-ordneten Nettovermögens aus Geschäfts-tätigkeit 31.483.595 (39.523.134) 13.845.564 1.281.093 (1.438.272) 1.050.384 Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögens-werten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte 39.558.997 2.784.915 (77.931.271) 2.679.291 3.757.392 (186.001) Forderungen gegenüber Brokern – 1.020.144 (207.067) – – – Dividendenforderungen (455.606) 146.519 (13.899) (2.911) 3.183 190 Sonstige Forderungen (17.350) 23.434 (354.012) 5.373 (176) 8.937 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – 250.644 (185.611) – – Performancegebühren – – 1.124.339 4.629 – – Latente Steuerverbindlichkeiten (40.163) 631.153 , Sonstige Verbindlichkeiten (198.868) (157.666) 108.715 35.125 2.481 18.689

Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit 70.330.605 (35.705.788) (62.545.834) 3.816.989 2.324.608 892.199

Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 79.553.389 190.040.411 82.055.444 6.809.242 279.092 891.221 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (160.210.372) (152.633.470) (12.097.272) (10.590.267) (1.755.216) (1.781.507) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (80.656.983) 37.406.941 69.958.172 (3.781.025) (1.476.124) (890.286)

Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (10.326.378) 1.701.153 7.412.338 35.964 848.484 1.913 Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 17.697.343 15.996.190 1.447.232 1.411.268 62.313 60.400 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 7.370.965 17.697.343 8.859.570 1.447.232 910.797 62.313

Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 9.634.007 17.843.475 8.859.816 1.449.790 910.797 64.851 Kontokorrentkrediten (2.263.042) (146.132) (246) (2.558) – (2.538) 7.370.965 17.697.343 8.859.570 1.447.232 910.797 62.313

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 103 14 62 – – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (548) (5.150) (1.508) (4.460) (80) (6) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 14.896.756 16.073.643 1.241.078 400.456 87.854 101.144


36


Magna Umbrella Fund plc

31/12/2016 31/12/2015 € €

Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit 51.543.349 (39.570.970) Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte (17.281.438) 71.061.066 Forderungen gegenüber Brokern (247.612) 1.006.211 Zinsforderungen 11.038 (1.763) Dividendenforderungen (415.333) 216.600 Sonstige Forderungen (375.759) 63.083 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern 321.021 (1.079.149) Performancegebühren 260.814 (382.491) Sonstige Verbindlichkeiten 590.990 – Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit (161.955) (245.443) 34.245.115 31.067.144

Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 174.599.960 258.923.858 Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (213.482.700) (290.588.534) Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (38.882.740) (31.664.676)

Nettoabnahme / (-zunahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (4.637.625) (597.532) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 24.382.782 24.980.314 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 19.745.157 24.382.782

Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 22.063.000 24.579.264 Kontokorrentkrediten (2.317.843) (196.482) 19.745.157 24.382.782

Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 11.253 20.386 Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (7.549) (15.608) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 18.028.628 20.723.267


Anhang zum Jahresabschluss

37

1. Allgemeines

Magna Umbrella Fund plc („die Gesellschaft“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die am 15. Dezember 1997 entsprechend den

Companies Acts von 2014 in Irland als Regent Magna Europa Fund plc mit der Registernummer 277318 gegründet wurde. Durch Gesellschafterbeschluss

wurde die Gesellschaft am 24. März 2003 in Magna Umbrella Fund plc umbenannt.

Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) im Sinne des Companies Act von 2014, der Durchführungsverordnung European

Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung”) und der Central Bank

(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAW-

Verordnungen der Zentralbank“) als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) zugelassen. Die Anteile aller aktiven Anteilsklassen

sind an der irischen Wertpapierbörse (Irish Stock Exchange, ISE) notiert.

Getrennte Haftung der Teilfonds

In Übereinstimmung mit dem Prospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) werden die Vermögenswerte jedes Teilfonds voneinander getrennt gehalten und

gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds separat investiert. Die Haftung zwischen den Teilfonds ist getrennt, aber für die

einzelnen Anteilsklassen werden keine eigenen Vermögensportfolios geführt.

1.1 Magna Eastern European Fund

Der Magna Eastern European Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio aus

osteuropäischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt anlegt.

Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von

Unternehmen in Osteuropa oder von Unternehmen, die ihre Geschäfte in Osteuropa betreiben, ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher

Unternehmen beziehen, und von denen die meisten an anerkannten Börsen, wie im Prospekt definiert bzw. angegeben („anerkannte Börsen“), notiert sind

oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen

und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und

Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.

1.2 Magna Global Emerging Markets Fund

Der Magna Global Emerging Markets Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus

weltweiten Schwellenmärkten gemäß Definition im Prospekt anlegt.

Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in

Bezug auf Beteiligungspapiere und Schuldtitel von Unternehmen ausgegeben wurden, die in weltweiten Schwellenländern ansässig sind oder ihre Geschäfte

in weltweiten Schwellenländern betreiben und die alle an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Zu den weltweiten Schwellenländern

zählen alle Schwellenmarktländer, in denen es eine anerkannte Börse gibt, Hongkong sowie jedes andere Land, das im MSCI Emerging Markets Free Index

enthalten ist. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und

Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen

mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.

1.3 Magna Latin American Fund

Der Magna Latin American Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das hauptsächlich aus

lateinamerikanischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt besteht.

Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Wertpapiere

von Unternehmen in Lateinamerika oder Unternehmen, die ihre Geschäfte in Lateinamerika betreiben, ausgegeben wurden und von denen die meisten an

anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-

Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen.

Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.

1.4 Magna Africa Fund

Der Magna Africa Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus afrikanischen Wertpapieren

gemäß Definition im Prospekt besteht.


Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen in Afrika oder von Unternehmen mit Sitz außerhalb Afrikas, die ihre Geschäfte in Afrika betreiben, ausgegeben

wurden und von denen die meisten an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den afrikanischen Ländern gehören Südafrika,

Ägypten, Marokko, Nigeria, Kenia, Mauritius, Tunesien, Botswana, Elfenbeinküste, Ghana, Namibia und Simbabwe. Der Teilfonds darf innerhalb der von der

irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten

Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente

investieren.


Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)

38

1. Allgemeines (Fortsetzung)

1.5 Magna MENA Fund

Der Magna MENA Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus Wertpapieren der MENA-

Region gemäß Definition im Prospekt besteht.


Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen im Nahen Osten und Nordafrika (MENA) ausgegeben wurden und von denen die meisten an einer anerkannten

Börse notiert sind oder gehandelt werden, sowie von Unternehmen außerhalb der MENA-Länder, die ihre Geschäfte in MENA-Ländern betreiben und die

alle an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den MENA-Ländern zählen unter anderem Bahrein, Ägypten, Jordanien, Kuweit,

Libanon, Marokko, Oman, Katar, Saudi-Arabien, Tunesien und die Vereinigten Arabischen Emirate. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen

Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten

Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente

investieren.

1.6 Magna Undervalued Assets Fund (Alle Anteile wurden am 29. Januar 2016 zurückgenommen)

Der Magna Undervalued Assets Fund strebte vornehmlich ein langfristiges Kapitalwachstum an, um eine attraktive Rendite für die Anteilinhaber zu

erzielen.

Um sein Anlageziel zu erreichen versuchte der Teilfonds, Anlagegelegenheiten in weltweiten Schwellenländern zu nutzen und investierte zu diesem Zweck

in Beteiligungspapiere, Schuldtitel sowie in offene und geschlossene Anlagefonds, die mit einem Abschlag zu ihrem Nettoinventarwert gehandelt wurden und

die nach Maßgabe der OGAW-Verordnung entweder an einer Börse notiert waren oder nicht. Der Teilfonds durfte innerhalb der von der irischen Zentralbank,

dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung

in Finanzderivaten anlegen. Außerdem durfte er auch in Aktien- und Index-Futures, Optionen, Differenzkontrakten, Swaps (auf Devisen, Börsenindizes und

bestimmte Wertpapiere sowie Swaptions), Optionsscheinen und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis und aktiengebundenen Nullkuponanleihen (die als

Kombination einer Nullkuponanleihe und einer Option strukturiert sind) anlegen.

1.7 Magna Emerging Markets Dividend Fund

Der Magna Emerging Markets Dividend Fund strebt einen Kapitalwachstum mittels Investitionen in Gesellschaften mit hoher Dividendenrendite und

Kapitalwachstum an.

Der Teilfonds ist bestrebt, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in Beteiligungspapiere und Schuldtitel

investiert, die von Gesellschaften in weltweiten Schwellenländern ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher Gesellschaften beziehen und von

denen die meisten an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Anlagen in Schuldtiteln dürfen 15% des Gesamtvermögens des Teilfonds

nicht übersteigen. Der Teilfonds kann vorbehaltlich der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung in nicht

börsennotierten Wertpapieren oder Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen.

1.8 Magna New Frontiers Fund

Der Magna New Frontiers Fund strebt mittels Anlagen in Wertpapieren der weltweiten Frontier-Märkte gemäß Definition im Prospekt ein Kapitalwachstum

an.

Der Teilfonds investiert hauptsächlich an den sich schnell entwickelnden Frontier-Märkten der Welt und erwartet, dass sich Anlagegelegenheiten in den

Frontier-Märkten in Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Zentral- und Südamerika und Asien ergeben werden, denn der Anlageverwalter geht davon aus, dass

diese Märkte trotz der bereits errungenen wirtschaftlichen Fortschritte weiteres Wachstums- und Anlagepotenzial bieten. Der Teilfonds ist bestrebt, mittels

Investitionen in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von Unternehmen, Regierungen und Regierungsbehörden in weltweiten Frontier-Ländern oder im

Zusammenhang mit deren Wertpapieren begeben wurden, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen.

1.9 Magna Biopharma Income Fund

Der Magna Biopharma Income Fund strebt zunehmende Ertragsausschüttungen bei langfristigem Kapitalzuwachspotenzial an, indem er sein Vermögen in

einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus dem Biopharma-Sektor gemäß Definition im Prospekt anlegt.

Bei der Verfolgung seines Anlageziels wird der Teilfonds hauptsächlich in Aktien und Schuldtitel aus dem Biopharma-Sektor anlegen, die an anerkannten

Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann sich, vorbehaltlich seiner Anlagebeschränkungen, an Erstemissionen (IPOs) von Biopharma-

Unternehmen beteiligen. Der Teilfonds kann auch in langfristige Aktienoptionen (LEAPs) investieren, die Wertpapiere und/oder Indizes aus dem Biopharma-

Sektor zum Basiswert haben (wie beispielsweise den MSCI World Health Care Index, den NASDAQ Biotech Index, den NYSE Arca Pharmaceutical Index

und den Amex Drug Index). LEAPs sind öffentlich gehandelte Optionskontrakte mit Laufzeiten von bis zu zweieinhalb Jahren. Anlagen in LEAPs dürfen nur

unter Vorbehalt und Berücksichtigung der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung getätigt werden.



39

2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

Nachstehend folgt eine Zusammenfassung der von der Gesellschaft angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze:

2.1 Grundlagen der Erstellung

Der Abschluss wurde gemäß den von der EU übernommenen Internationalen Rechnungslegungsstandards („IFRS“), des Companies Act von 2014, der

OGAW-Verordnung und den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt.

Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip unter Beachtung der Neubewertung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten erstellt.

Der Verwaltungsrat hat die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Geschäfte fortzuführen geprüft und sich vergewissert, dass die Gesellschaft in der absehbaren

Zukunft über die hierfür erforderlichen Mittel verfügt. Des Weiteren sind dem Verwaltungsrat keine nennenswerten Unsicherheiten bekannt, die erhebliche

Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Unternehmensfortführung aufwerfen könnten. Der Abschluss wird dementsprechend weiter nach dem Prinzip

der Unternehmensfortführung erstellt.

Alle innerhalb des Abschlusses auftretenden Verweise auf das Nettovermögen beziehen sich auf das Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren

gewinnberechtigten Anteilen, es sei denn, es wird etwas anderes angegeben.

2.2 Finanzinstrumente

Klassifizierung

Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen in geschlossenen Fonds, Aktien, Schuldverschreibungen und sich darauf beziehenden Derivaten (Differenz-

kontrakte und Optionen) (gesamthaft die „Anlagen“) als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte oder

Verbindlichkeiten. Diese werden als zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.

Die finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, umfassen Barguthaben, Zinsforderungen,

Dividendenforderungen, Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, Forderungen gegenüber Brokern und sonstige

Forderungen. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, enthalten Verbindlichkeiten gegenüber

Brokern, Verbindlichkeiten aus Anlageerfolgsprämien, finanzielle Verbindlichkeiten aus rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen und sonstige

Verbindlichkeiten. Diese finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Erfassung und Ausbuchung

Die Gesellschaft erfasst ordentliche Käufe und Verkäufe finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Handelstag, d. h. zum Datum, an dem sich

die Gesellschaft zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswertes verpflichtet. Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts

der als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte ergeben, werden periodengerecht in der

Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn das Recht auf den Erhalt von

Geldflüssen aus diesen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erloschen ist oder die Gesellschaft nahezu alle aus dem Besitz entstehenden

Risiken und Rechte übertragen hat.

Die zu fortgeführten Anschaffungskosten erfassten finanziellen Vermögenswerte werden vollständig abgeschrieben, wenn die Gesellschaft überzeugt ist,

dass sie nicht mehr einforderbar sind.

Grundsätze zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Parteien ein Vermögenswert

übertragen oder eine Verbindlichkeit beglichen werden könnte.

Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird (z. B. öffentlich gehandelte Derivate und zum Handel bestimmte Wertpapiere), beruht

sein beizulegender Zeitwert auf dem zum Bilanzstichtag notierten Marktpreis ohne Abzug geschätzter zukünftiger Verkaufskosten. Der für die finanziellen

Vermögenswerte verwendete notierte Marktpreis entspricht dem Mittelkurs bei Börsenschluss.

Die Gesellschaft kann mitunter Anlagen in Finanzinstrumenten tätigen, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden (z. B. in außerbörslich gehandelten

Derivaten). Der beizulegende Zeitwert wird mithilfe von Bewertungstechniken geschätzt. Der Verwaltungsrat hat einen von Charlemagne Capital (IOM)

Limited (der „Anlageverwalter“) bestellten und von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) als kompetente Stelle genehmigten

Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen für den beizulegenden Zeitwert solcher nicht börsennotierten Anlagen

abzugeben.

Der Kursermittlungsausschuss verwendet eine Vielzahl von Methoden und stützt sich auf Annahmen, denen die am Bilanzstichtag jeweils vorherrschenden

Marktbedingungen zugrunde liegen.



40

2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

2.2 Finanzinstrumente (Fortsetzung)

Bewertung

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert (Kaufpreis) angesetzt. Bei

finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden noch die

Transaktionskosten, die dem Erwerb oder der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten direkt zugeordnet werden können,

hinzugerechnet. Bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden

Transaktionskosten sofort als Aufwand erfasst, während sie bei sonstigen Finanzinstrumenten abgeschrieben werden können. Bei der Folgebewertung

werden alle erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Instrumente zum Fair Value bewertet und die Fair-Value-Veränderungen in der

Gesamtergebnisrechnung erfasst. Die finanziellen Verbindlichkeiten aus den von der Gesellschaft ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum

Rücknahmepreis ausgewiesen und stellen den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Gesellschaft dar.

Wie weiter oben erwähnt, werden Anlagen in börsennotierten Wertpapieren zum Mittelkurs bei Börsenschluss bewertet.

Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren werden zu einem Schätzwert angesetzt, der sorgfältig nach Treu und Glauben durch den vom

Verwaltungsrat bestellten und von der Verwahrstelle genehmigten Kursermittlungsausschuss als realistischer Wert ermittelt wurde.

Die am 31. Dezember 2016 vorhandenen nicht börsengehandelten Wertpapiere, die auf diese Weise bewertet wurden, sind im Anlagenbestand des

jeweiligen Teilfonds aufgeführt. Der Verwaltungsrat hat den Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen in Bezug auf den

beizulegenden Zeitwert der nicht börsennotierten Wertpapiere auszusprechen. Der Kursermittlungsausschuss wird vom Anlageverwalter einberufen; ihm

gehören Anderson Whamond (VR-Mitglied) sowie Vertreter des Anlageverwalters, dessen Compliance-Abteilung und dessen Operations-&-Trading-

Abteilung an. Mindestens zwei Mitglieder des Ausschusses treten mindestens einmal pro Monat zusammen, um die nicht börsennotierten Wertpapiere zu

überprüfen und die Bewertungsgrundsätze für diese Instrumente festzulegen. Der Protokollführer verfasst die Sitzungsprotokolle, die dem Verwaltungsrat

und der Verwaltungsstelle zugestellt und danach vom Verwaltungsrat genehmigt und ratifiziert werden. In Erläuterung 12 des Anhangs zum

Jahresabschluss wird genauer auf die vom Kursermittlungsausschuss bewerteten Anlagen eingegangen.

Finanzielle Vermögenswerte, die als Darlehen und Forderungen klassifiziert sind, werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu den fortgeführten

Anschaffungskosten, vermindert um eventuelle Wertminderungen, angesetzt.

Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu den fortgeführten Anschaffungskosten

nach der Effektivzinsmethode erfasst. Finanzielle Verbindlichkeiten aus den vom Teilfonds ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum

Rücknahmebetrag angesetzt, der den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Teilfonds darstellt.

Saldierung von Finanzinstrumenten

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und der Saldo wird in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen, wenn die Teilfonds

von Gesetzes wegen befugt sind, die erfassten Beträge gegeneinander aufzurechnen, und beabsichtigen, sie auf Nettobasis glattzustellen oder den

Vermögenswert zu veräußern und die Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen.

Weder am 31. Dezember 2016 noch am 31. Dezember 2015 waren die Teilfonds Gegenparteien von Netting- oder sonstiger Vereinbarungen.

2.3 Bilanzierung von Finanzinstrumenten

Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten werden zum Handelstag, sprich dem Tag, an dem die Transaktion stattfindet, bilanziert. Der erstmalige Ansatz

von Finanzinstrumenten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Alle Transaktionskosten für Anlagen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt

werden, werden in dem Jahr, in dem sie anfallen, als Aufwand erfasst.

2.4 Gewinne und Verluste aus Investitionen

Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden nach dem First-in-first-out (FIFO)-Prinzip ermittelt. Die nicht realisierten

Gewinne und Verluste aus Anlagen eines Geschäftsjahres werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht erfasst.

Die Prämien für Kaufoptionen, die ausgeübt wurden, werden zu den Kosten der erworbenen Wertpapiere addiert. Die Prämien für Kaufoptionen, die nicht

ausgeübt wurden, werden als realisierte Verluste ausgewiesen. Der nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus offenen Optionspositionen wird als

beizulegender Zeitwert der Option abzüglich der auf diese Option gezahlten Prämie berechnet und ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste

aus offenen Optionspositionen werden in der Nettovermögensaufstellung als Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen. Realisierte und nicht

realisierte Gewinne und Verluste aus Optionskontrakten werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.



41


2.4 Gewinne und Verluste aus Investitionen (Fortsetzung)

Differenzkontrakte können entweder als Ersatz für Direktinvestitionen in das zugrunde liegende Eigenkapital oder festverzinsliche Wertpapiere oder als

Alternative zu und für die gleichen Zwecke wie Futures und Optionen verwendet werden. Änderungen des Wertes der offenen Differenzkontrakte werden als

nicht realisierte Gewinne oder Verluste auf Differenzkontrakte bis zur Beendigung der Kontrakte erfasst, zu diesem Zeitpunkt werden realisierte Gewinne

und Verluste als realisierter Gewinn oder Verlust erfasst und im Nettogewinn / (Verlust) auf erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus

Differenzkontrakten werden in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen.

2.5 Verwendung von Schätzwerten und Beurteilungen

Für die Erstellung des Jahresabschlusses gemäß IFRS stützt sich die Geschäftsführung auf Schätzungen und Annahmen, welche die zum Bilanzstichtag

ausgewiesenen Zahlen für die Aktiva und Passiva, die Eventualvermögenswerte und -verbindlichkeiten und die in der Berichtsperiode angefallenen Erträge

und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlich erzielten Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. Schätzungen und Annahmen werden

kontinuierlich revidiert. Schätzungsänderungen werden prospektiv erfasst.

Angaben zu Unsicherheiten bezüglich Schätzungen und Annahmen, durch die ein beträchtliches Risiko entsteht, dass im folgenden Berichtsjahr wesentliche

Anpassungen vorgenommen werden müssen, sowie zu kritischen Beurteilungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze, welche die im

Abschluss ausgewiesenen Beträge wesentlich beeinflussen, sind Erläuterung 12 zu entnehmen.

Der Verwaltungsrat hält die bei der Erstellung dieses Abschlusses verwendeten Schätzungen für angemessen und vorsichtig.

2.6 Ertrag

Zinsen auf Einlagen und Zinserträge werden in der Gesamtergebnisrechnung nach der Effektivzinsmethode ausgewiesen.

Dividendenerträge werden zum Ex-Tag und vor einem allfälligen Quellensteuerabzug als Ertrag erfasst. In manchen Fällen können Teilfonds Dividenden in

Form zusätzlicher Anteile oder Aktien anstelle von Barmitteln erhalten. In diesen Fällen weisen sie die Dividendenerträge zum Wert der alternativen

Bardividende aus und verbuchen den entsprechenden Abzug als zusätzliche Anlage.

2.7 Aufwand

Aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung erfasst.

2.8 Ausschüttungspolitik

Die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S sind ausschüttende Klassen.

Die Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, C, G, N, R, N thesaurierend, R thesaurierend, N ausschüttend und R ausschüttend aller Teilfonds sind

Meldefonds im Sinne der Regeln über die Besteuerung von Meldefonds im Vereinigten Königreich. Es ist vorgesehen, dass etwaige Ausschüttungen auf

Anteile der Klassen B, C, N und R auf einer Hauptversammlung festgesetzt werden, die normalerweise innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des

betreffenden Rechnungszeitraums einberufen wird, und dass sie innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des jeweiligen Rechnungszeitraums

ausgezahlt werden. Es wird nicht beabsichtigt, für die Anteilsklassen H und S die Bewilligung als Meldefonds zu beantragen. Anteilinhaber, die in Anteile der

Klasse H oder der Klasse S investieren, werden jedoch darauf hingewiesen, dass die den Anteilen der Klassen H und S zuzuordnenden Erträge den

Nettoerträgen dieser Anteilsklassen nach Abzug der Aufwendungen entsprechen, und wie die Erträge für die Anteilsklassen N ausschüttend und R

ausschüttend berechnet werden.

Der Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S

für jedes Rechnungsjahr und Rechnungshalbjahr Ausschüttungen vorzunehmen. Solche Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, N

ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw.

Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der

Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, N

ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen, auf die sechs Jahre nach dem Tag, an dem sie zur Zahlung fällig waren, kein

Anspruch erhoben wurde, verfallen und gehen in das Vermögen des betreffenden Teilfonds über.

Bei den ausschüttenden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich vorgenommen, so dass der verteilte Betrag für alle Aktien desselben Typs ungeachtet

unterschiedlicher Ausgabedaten gleich ist. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen angewandten Ausgleichsbeträge sind in den zur Ausschüttung verfügbaren

Beträgen enthalten.



42


2.9 Funktionale Währung und Berichtswährung

Der Abschluss der Gesellschaft wird in Euro (EUR) dargestellt, der auch die funktionale Währung der Gesellschaft ist. Die im Abschluss der Gesellschaft

erfassten Posten werden in der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds bewertet und angegeben, in dem die Teilfonds ihre Geschäfte tätigen (die

„funktionale Währung“). Als funktionale Währung der Gesellschaft wurde vom Verwaltungsrat jene Währung ausgewählt, welche die mit den

zugrundeliegenden Transaktionen, Ereignissen, Anlegern und Umständen verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen am besten widerspiegelt. Die

Gesellschaft verwendet die funktionale Währung als Berichtswährung für diesen Abschluss.

2.10 Fremdwährungen

Transaktionen in Fremdwährungen werden zum Wechselkurs des jeweiligen Transaktionstages umgerechnet. Auf Fremdwährungen lautende monetäre

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Schlusskurs des Bilanzstichtages in Euro umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen, die bei der

Umrechnung von Fremdwährungen entstehen, sowie realisierte Gewinne und Verluste aus der Veräußerung bzw. Tilgung von monetären Vermögenswerten

bzw. Verbindlichkeiten werden in der Gesamterfolgsrechnung erfasst. Nicht monetäre, auf Fremdwährungen lautende und zum beizulegenden Zeitwert

bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am Zeitpunkt der Bewertung geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet.

Umrechnungsdifferenzen aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Anlagewerten und Finanzderivaten werden in den realisierten

Nettogewinnen/(-verlusten) aus Anlagegeschäften beziehungsweise im realisierten Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften in der

Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Alle übrigen Währungsumrechnungsdifferenzen, die aus Geldbeständen inklusive Barmitteln und

Barmitteläquivalenten resultieren, werden als Nettogewinne/(-verluste) aus Devisengeschäften im Posten Darlehen und Forderungen ausgewiesen.

2.11 Nettoinventarwert pro Anteil

Der Nettoinventarwert je Anteil einer bestimmten Klasse wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert des entsprechenden Teilfonds, der dieser Klasse

zuzurechnen ist, durch die Gesamtanzahl der zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt in Umlauf befindlichen Anteile dieser Klasse dividiert wird.

2.12 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können auf Wunsch des Anteilinhabers zur Rücknahme eingereicht werden und werden als finanzielle

Verbindlichkeiten angesetzt. Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können bei der Gesellschaft jederzeit gegen einen Barbetrag in Höhe des

entsprechenden Anteils am Nettoinventarwert eingelöst werden. Rückkaufbare gewinnberechtigt Anteile werden zum Rücknahmepreis angesetzt, der am

Bilanzstichtag zahlbar wäre, wenn ein Anteilinhaber die Rücknahme von Anteilen bei der Gesellschaft beantragen würde.

2.13 Besteuerung

Die Gesellschaft unterliegt in bestimmten Ländern der Quellensteuer auf Dividendenerträge. Die Quellensteuer auf Dividenden der Teilfonds wird per Ex-

Dividende-Datum abgegrenzt. Quellensteuer auf Dividenden wird nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung verbucht.

Die Gesellschaft unterliegt auch der Kapitalgewinnsteuer auf Anlagen in bestimmten Schwellenländern. Eine Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern wird

nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung gebildet. Siehe Erläuterung 6 im Anhang zum Jahresabschluss für weitere Informationen über die im

Geschäftsjahr gebildete Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern.

2.14 Transaktionskosten

Transaktionsgebühren sind Mehrkosten, die direkt mit dem Kauf, der Ausgabe oder dem Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen

Verbindlichkeit entstehen.

Mehrkosten sind Kosten, die nicht entstanden wären, wenn das Finanzinstrument nicht gekauft, ausgegeben oder verkauft worden wäre.

Beim erstmaligen Ansatz eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit werden diese erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

und die Transaktionskosten dieser Instrumente direkt in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Transaktionskosten für Käufe und Verkäufe von Aktien, geschlossenen Fonds und Optionen werden in der Gesamtergebnisrechnung als Transaktionskosten

ausgewiesen.

Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln sind in den Anschaffungs- und Veräußerungskosten enthalten. Es ist praktisch nicht möglich,

diese Kosten auf verlässliche Weise zu ermitteln, da sie in den Kosten der Anlage eingebettet sind und nicht separat überprüft und aufgezeigt werden können.



43


2.15 Neue Rechnungslegungsstandards

Am Tag der Genehmigung dieses Abschlusses waren die folgenden Standards, Änderungen und Auslegungen bereits herausgegeben worden, aber noch

nicht wirksam:

IFRS 9 „Finanzinstrumente“ (IFRS 9) (herausgegeben am 12. November 2009, revidiert im Oktober 2010, November 2013 und Juli 2014). IFRS 9 ist für

Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen und wurde von der Gesellschaft nicht vorzeitig angewendet.

IFRS 9 ersetzt größtenteils die Vorgaben von IAS 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“, welcher sich auf die Klassifizierung und Bewertung von

Finanzinstrumenten bezieht. Der komplette Standard IFRS 9 (in der 2014 geänderten Fassung) enthält Bestimmungen a) zum Ansatz und zur Bewertung

von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, b) zum Wertminderungsmodell und c) zur allgemeinen Sicherungsbilanzierung.

Nach IFRS 9 gibt es drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte: „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „erfolgsneutral zum

beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“. Die Klassifizierung hängt vom Geschäftsmodell des

Unternehmens sowie von der Art der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme des Vermögenswerts ab. Abgesehen davon, dass die Wertänderungen der

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Verbindlichkeiten infolge einer Änderung des Kreditrisikos des Unternehmens im sonstigen

Ergebnis erfasst wurden, gab es bei der Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Verbindlichkeiten keine Änderungen.

Nach einer ersten Einschätzung wird dieser Standard voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gesellschaft haben. Finanzinstrumente, die

gegenwärtig erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden gemäß IFRS 9 auch weiterhin erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwert bewertet werden und jene, die gegenwärtig zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, werden auch gemäß IFRS 9 zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet werden.

3. Anteilskapital

Das genehmigte Grundkapital der Gesellschaft beträgt 60.000 USD und ist unterteilt in 60.000 (nicht gewinnberechtigte) Zeichneranteile mit einem Nennwert

von je 1 USD und 500.000.000.000 gewinnberechtigte nennwertlose Anteile („rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile“). Die rückkaufbaren gewinnberech-

tigten Anteile stehen den Anteilinhabern zur Zeichnung zur Verfügung. Das ausgegebene Zeichnerkapital besteht aus 7 Anteilen zu 1 USD je Anteil. Die

Zeichneranteile besitzen kein Stimmrecht, während die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile über ein Stimmrecht verfügen und Anspruch auf

Dividendenausschüttungen und Kapitalauszahlungen haben. Weitere Informationen zu den Rechten, Vorzügen und Einschränkungen jeder Anteilsklasse

finden Sie im Prospekt. Detaillierte Angaben zu den unterschiedlichen Gebührensätzen für jede Anteilsklasse sind in Erläuterung 4.1 im Anhang zum

Jahresabschluss aufgeführt. Die Nettovermögensaufstellung und die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

zugeordneten Nettovermögens umfassen nur die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile unter Ausschluss der Zeichneranteile. Derzeit übersteigt das

Gesellschaftskapital das gemäß OGAW-Verordnung notwendige Mindestkapital für selbstverwaltete Investmentgesellschaften in Höhe von 300.000 EUR.



44

3. Anteilskapital (Fortsetzung)


Klasse C Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 278.501 681.277 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 1.200 1.579 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (8.286) (83.356)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 271.415 599.500

Klasse C Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 302.546 777.440 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 2.775 3.634 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (26.820) (99.797)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 278.501 681.277


Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 168.036 207.522 363.064 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 3.797 7.367 1.700 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (7.412) (516) (71.620)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 164.421 214.373 293.144

Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 185.588 207.054 413.534 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 19.381 5.475 1.465 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (36.933) (5.007) (51.935)




45


Magna Latin America Fund

Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 78.310 7.325 985.073 1.256.792 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile – 1.787 77.345 190.410 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (10.449) (983) (839.169) (1.154.278)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 67.861 8.129 223.249 292.924

Klasse A Klasse C Klasse D Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 204.110 520.019 2.365.211 264.211 857.709 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 1.251 3.171 – 885.364 1.754.361 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (127.051) (515.865) (2.365.211) (164.502) (1.355.278)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 78.310 7.325 – 985.073 1.256.792

Magna Africa Fund

Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 1.248.043 574.489 15.306 96.473 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 70.511 6.895 28.392 5.898 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (199.935) (406.804) (3.870) (21.156)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.118.619 174.580 39.828 81.215

Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 1.385.869 619.180 16.320 95.746 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 95.892 76.295 900 13.775 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (233.718) (120.986) (1.914) (13.048)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.248.043 574.489 15.306 96.473



46


Magna MENA Fund

Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 365.763 421.313 465.935 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 226.757 74.815 180.997 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (177.001) (136.543) (266.801)


Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 315.410 689.603 917.673 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 335.156 561.521 513.035 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (284.803) (829.811) (964.773)



Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 197.239 44.072 43.171 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile – – – Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (197.239) (44.072) (43.171)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende – – –

Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 809.029 160.105 43.171 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 430 – 1.008 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (612.220) (116.033) (1.008)


*Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 vollumfänglich zurückgenommen.



47



Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 4.618.441 16.343.267 4.919.006 4.620.182 1.108.579 433.191 773.782 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 695.182 4.903.252 – 923.188 20.704 371.748 214.003 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (1.864.964) (8.459.171) – (3.246.434) (45.310) (225.084) (230.241)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 3.448.659 12.787.348 4.919.006 2.296.936 1.083.973 579.855 757.544

Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 4.706.588 11.264.367 3.712.470 5.415.142 1.507.200 2.012.366 1.154.449 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 2.730.224 7.986.285 1.351.150 2.127.569 565.932 239.588 119.810 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (2.818.371) (2.907.385) (144.614) (2.922.529) (964.553) (1.818.763) (500.477)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 4.618.441 16.343.267 4.919.006 4.620.182 1.108.579 433.191 773.782

Magna New Frontiers Fund

Klasse D aus. Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 82.828 166.615 521.597 677.948 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 976.042 2.789.312 754.869 2.102.331 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (43.874) (206.342) (235.648) (432.939)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.014.996 2.749.585 1.040.818 2.347.340


Klasse D aus. Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn – 8.761 947.177 755.514 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 82.910 158.056 54.901 249.820 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (82) (202) (480.481) (327.386)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 82.828 166.615 521.597 677.948



48


Magna Biopharma Fund

Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 463.998 78.624 10.858 24.809 41 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 5.095 339 24.143 1.508 – Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (125.784) (329) (10.018) (18.936) –

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 343.309 78.634 24.983 7.381 41

Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 552.210 77.530 – 10.038 956 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 30.764 1.291 14.012 19.618 41 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (118.976) (197) (3.154) (4.847) (956)

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 463.998 78.624 10.858 24.809 41

4. Gebühren und Honorare

Gemäß den jeweiligen Dienstleistungsverträgen haben die Dienstleister der Gesellschaft Anspruch auf Gebühren und Auslagen für ihre Leistungen an die

Gesellschaft. Die im Berichtszeitraum an die wichtigsten Dienstleister gezahlten Gebühren und Auslagen waren:

4.1 Anlageverwaltungsgebühr

Jahresgebühr

Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug die Anlageverwaltungsgebühr 4.813.977 EUR (31. Dezember 2015: 6.177.408 EUR).

Die Gebühren und Auslagen der Charlemagne Capital (UK) Limited (der „Anlageberater”) fallen unter die Verantwortung des Anlageverwalters. Für das am

31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr stellte der Anlageverwalter der Gesellschaft Auslagen in Höhe von 546.618 EUR in Rechnung (per 31.

Dezember 2015: 520.360 EUR).

Performancegebühr

Daneben hat der Anlageverwalter für die Anteilsklassen A, B, C und D aller Teilfonds gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die täglich

berechnet wird und nach Abschluss des Geschäftsjahres zahlbar ist. Entsteht ein Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, so beträgt diese 20% des

Überschusses des Nettoinventarwerts je Anteilsklasse, der 110% (entsprechend auf einen Zeitraum von mehr oder weniger als 12 Monaten angepasst) des

Referenz-Nettoinventarwerts je Anteilsklasse am letzten Handelstag des betreffenden Berechnungszeitraumes übersteigt, multipliziert mit der

durchschnittlichen gewichteten Anzahl von Anteilen jeder Anteilsklasse, die am letzten Handelstag des Berechnungszeitraumes in Umlauf waren, oder, falls

Anteile zurückgenommen wurden, mit der Anzahl der Anteile jeder Anteilsklasse, die im Berichtszeitraum, für den die Anlageerfolgsprämie zahlbar ist,

zurückgenommen worden sind. Für die Teilfonds gilt das High-Watermark-Prinzip. Anlageerfolgsprämien werden erst ausgezahlt, nachdem die High

Watermark überschritten ist.

Der Anlageverwalter hat außerdem gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf Anteile der Klassen G, N und R sowie der Klassen

B ausschüttend und D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund, die 20% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der Anteilsklassen G, N, B

ausschüttend, R und D ausschüttend (einschließlich etwaiger auf ausschüttende B und D Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen

Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird. Während des am 31. Dezember 2016

endenden Geschäftsjahres hat sich der Anlageverwalter bereit erklärt, auf die Performancegebühr für die Anteile der Klasse D ausschüttend des Magna New

Frontiers Fund zu verzichten.

Der Anlageverwalter hat in Bezug auf Anteile der Klassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C

ausschüttend des Magna Biopharma Income Fund Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die 10% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der

Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C ausschüttend (einschließlich etwaiger auf

ausschüttende B, R und C Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt

angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird.



49

4. Gebühren und Honorare (Fortsetzung)

Performancegebühr (Fortsetzung)

Anlageerfolgsprämien werden zum 1. Januar jedes Jahres berechnet und ausgezahlt. Im Falle von größeren Anteilsrücknahmen kann die Gesellschaft auch

beschließen, Anlageerfolgsprämien zu berechnen, wenn sie entstehen.

Für die Anteilsklassen C, G und R des Magna Eastern European Fund, des Magna Global Emerging Markets Fund und des Magna Latin American Fund

werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Für die Anteilsklassen I, J und S werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Im Geschäftsjahr zum 31.

Dezember 2016 betrugen die Anlageerfolgsprämien für den Magna Africa Fund Null (31. Dezember 2015: 11 EUR), für den Magna MENA Fund 284.714 EUR

(31. Dezember 2015: 1.381.578 EUR), für den Magna Undervalued Assets Fund Null (31. Dezember 2015: 76.233 EUR) und für den Magna New Frontiers

Fund 1.139.430 EUR (31. Dezember 2015: 4.720 EUR).

4.2 Verwahrstellengebühren

Für den Zeitraum bis zum 17. März 2016 zahlte der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,0175% des durchschnittlichen

Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,015% des durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wurde täglich abgegrenzt (zzgl.

etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von 18.000 USD pro Jahr vereinbart wurde. Für den Zeitraum bis zum 18. März 2016 zahlte der Teilfonds der

Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,020125% des durchschnittlichen Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,01725% des

durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von

20.700°USD pro Jahr vereinbart wurde. Die Gebühr wurde erhöht, weil sich die Aufgaben der Verwahrstelle im Zuge von OGAW V verändert haben. Die

Verwahrstelle hat überdies Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Pflichten entstanden sind. Ferner belastet

die Verwahrstelle jedem Teilfonds alle ihrer Unterverwahrstelle angefallenen Verwahrungsgebühren zuzüglich Transaktionsgebühren, Stempelabgaben,

Gebühren für Interimsscheine, Registergebühren und Sonderabgaben sowie Ad-hoc-Verwaltungskosten. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene

Geschäftsjahr betrugen die Verwahrstellengebühren 810.768 EUR (31. Dezember 2015: 817.901 EUR).

4.3 Verwaltungsstellengebühr

Die Verwaltungsstelle hat für Verwaltung und Buchführung Anspruch auf eine monatlich nachträglich zahlbare Gebühr in Höhe von 0,11% p.a. für die ersten

200 Mio. USD, 0,09% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD, 0,07% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD und 0,05% p.a. für den verbleibenden, durchschnittlichen

Nettoinventarwert über 600 Mio. USD des betreffenden Teilfonds, vorbehaltlich einer vereinbarten Mindestgebühr von 35.000 pro Jahr und pro Teilfonds. Für

das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 556.680 EUR (31. Dezember 2015: 897.759 EUR).

Jeder Teilfonds zahlt aus seinem eigenen Vermögen an die Verwaltungsstelle für zu erbringende Anteilinhaber- und Transferstellendienstleistungen

außerdem einen Betrag von 5.000 USD je Anteilsklasse pro Jahr, die täglich für den jeweiligen Teilfonds zusammen mit etwaiger MwSt. abgegrenzt werden.

Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 245.167 EUR (31. Dezember 2015: 277.090 EUR).

Die Verwaltungsstelle hat ferner Anspruch auf Erstattung sämtlicher angemessener Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Aufgaben und Pflichten in Bezug

auf einen Teilfonds entstanden sind, aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds.

4.4 Verwaltungsratshonorare

Die Gesellschaft zahlt den Mitgliedern des Verwaltungsrats diejenige jährliche Vergütung für die Ausübung ihres Amtes, die der Verwaltungsrat jeweils

festlegt, wobei die jährliche Vergütung an die Mitglieder des Verwaltungsrats insgesamt nicht mehr als 200.000 EUR betragen darf. Diese Vergütungen sind

vierteljährlich nachträglich zahlbar und anteilsmäßig auf die Teilfonds zu verteilen. Die Verwaltungsratsmitglieder haben außerdem Anspruch auf Erstattung

angemessener Aufwendungen, die ihnen bei der Erfüllung ihrer Aufgaben entstanden sind. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr

beliefen sich die der Gesamtergebnisrechnung belasteten Verwaltungsratshonorare auf 134.749 EUR (31. Dezember 2015: 128.720 EUR). Die

Rückerstattungen für Auslagen der Verwaltungsratsmitglieder betrugen im Geschäftsjahr 320 EUR (31. Dezember 2015: keine). Die Vergütungen der

Verwaltungsratsmitglieder wurden nach dem Pay-As-You-Earn (PAYE)-System besteuert.

Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 abgeschlossenen Geschäftsjahre gab es, abgesehen von den oben dargelegten Positionen,

keine weiteren Vergütungen oder Aufwendungen, die an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlt wurden.



50

4. Gebühren und Honorare (Fortsetzung)

4.5 Honorar des Wirtschaftsprüfers

Die ausgewiesenen Honorare des Wirtschaftsprüfers wurden umklassifiziert nach Maßgabe von Section 322 des Companies Act von 2014, welche

vorschreibt, dass Gebühren nach bestimmten Kategorien auszuweisen sind und dass die ausschließlich an den Wirtschaftsprüfer (KPMG Irland) gezahlten

Gebühren für die der Gesellschaft erbrachten Prüfungsdienstleistungen in dieser Darstellung ausgewiesen werden.

2016 2015

€’000 €’000

Honorar des Abschlussprüfers (ohne MwSt.):

- Abschlussprüfung 120 150

- sonstige Bestätigungsleistungen - -

- Steuerberatung 28 28

- sonstige Dienstleistungen, die nicht mit der Prüfung in Zusammenhang stehen - -

148 178

Die oben aufgeführten Zahlen betreffen die Vergütungen des Wirtschaftsprüfers in Bezug auf die Gesellschaft.

Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2012 abgeschlossenen Geschäftsjahre wurden dem Wirtschaftsprüfer keine Spesen gezahlt.

Der Posten „sonstige Bestätigungsleistungen“ umfasst die Ausstellung zusätzlicher Bestätigungen durch den Wirtschaftsprüfer, die nicht die Prüfung des

Jahresabschlusses der Gesellschaft betreffen.

2016 2015

€’000 €’000

Steuerberatung außerhalb von Irland (ohne MwSt.) 87 73

Die oben aufgeführten Ausgaben für Steuerberatung sind im Posten „Sonstige Aufwendungen" in der Gesamtergebnisrechnung für jeden Teilfonds enthalten.

5. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen

Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats des Anlageverwalters und der Mann Bioinvest Limited, die dem Anlagerverwalter

Anlageberatungsdienste in Bezug auf den Magna Biopharma Income Fund erbringt. Anderson Whamond war zudem auch Aktionär der Charlemagne Capital

limited („CCL“) bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital Corporation am 14. Dezember 2016. Am 31. Dezember 2016 hielt eine Anderson Whamond

nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 6.111 thesaurierende

Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats der Anlageberatungs- und

Anteilsvertriebsgesellschaft, Charlemagne Capital (UK) Limited.

Am 31. Dezember 2016 hielt die CCL-Tochter Charlemagne Capital (Investments) Limited die folgenden Anteile der Gesellschaft: 8.031 Anteile der Klasse

R des Magna Eastern European Fund (31. Dezember 2015: 8.031), 47.253 Anteile der Klasse C des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember

2015: 47.253), 206.584 Anteile der Klasse G des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember 2015: 206.584), 47.459 Anteile der Klasse G des

Magna Latin America Fund (31. Dezember: keine), 5.757 Anteile der Klasse R des Magna Africa Fund (31. Dezember 2015: 5.757), 18.571 Anteile der

Klasse B thesaurierend des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 18.571), 11.725 Anteile der Klasse D des Magna New Frontiers

Fund (31. Dezember 2015: 11.725) und 36.584 Anteile der Klasse B thesaurierend des Magna Biopharma Income Fund (31. Dezember 2015: 73.164). Am

31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielt kein Mitglied des Verwaltungsrats Anteile der Gesellschaft.

Am 31. Dezember 2015 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited, ein von CCL verwalteter Fonds, 34.519 Anteile der Klasse R des Magna MENA

Fund und 78.644 Anteile der Klasse N des Magna New Frontiers Fund. Am 31. Dezember 2016 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited keine Anteile

der Gesellschaft.

CCL ist eine auf den Kaimaninseln errichtete Gesellschaft. Am 4. April 2006 wurden die Aktien der CCL zum amtlichen Handel am Alternative Investment

Market (AIM) der London Stock Exchange zugelassen.

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielten Mitarbeiter des Anlageverwalters (einschließlich nahestehender Personen der Mitarbeiter) die

in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteile der Gesellschaft.

Teilfonds Anteilsklasse 31. Dezember 2016 31. Dezember 2015

Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C 25.669,01 25.669,01

Magna Latin American Fund Klasse C 63,57 63,57

Klasse G 115,62 115,62

Klasse R 42,57 –

Magna MENA Fund Klasse G 9.457,65 9.457,65

Klasse N – 780,61

Klasse R 17,91 –

Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. 33.945,76 40.952,71

Klasse N thes. 56.689,98 58.496,71

Klasse R thes. 998,36 1.207,88

Klasse R aus. 36.584,96 36.584,96

Magna New Frontiers Fund Klasse D 115,25 –

Klasse N 91.323,46 44.778,69



51

6. Besteuerung

Die Gesellschaft gilt gemäß Artikel 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 als Anlageorganismus und unterliegt, außer bei Eintreten eines

steuerpflichtigen Ereignisses, hinsichtlich ihrer Erträge bzw. Gewinne generell keiner irischen Steuer. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen

Ausschüttungen an Anteilinhaber sowie die Einlösung, Rücknahme und Übertragung von Anteilen und das Halten von Anteilen am Ende eines maßgebenden

Zeitraums.

Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt in der Regel bei der Ertragsausschüttung, der Rücknahme, dem Rückkauf, der Annullierung und der Übertragung von

Anteilen oder am Ende eines „maßgebenden Zeitraums“ ein. Als „maßgebender Zeitraum" gilt ein Zeitraum von 8 Jahren, der mit dem Erwerb der Anteile

durch den Anteilinhaber beginnt, sowie jede folgende Periode von 8 Jahren, die unmittelbar nach Ablauf des vorherigen maßgebenden Zeitraums beginnt.

Die Gesellschaft hat keine irischen Steuern auf steuerpflichtige Ereignisse zu entrichten in Bezug auf:

(i) Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben,

vorausgesetzt, die Gesellschaft ist im Besitz der gesetzlich erforderlichen, unterzeichneten Erklärung.

(ii) bestimmte steuerbefreite Anleger, die in Irland ansässig sind und der Gesellschaft die gesetzlich erforderliche unterzeichnete Erklärung übermittelt haben;

(iii) den Umtausch von Anteilen infolge einer geregelten Verschmelzung oder Umstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen Fonds;

(iv) Transaktionen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten und durch Verfügung der irischen Steuerbehörde bezeichneten Clearingsystem gehalten

werden;

(v) bestimmte Anteilsübertragungen zwischen Ehegatten oder ehemaligen Ehegatten im Rahmen einer Trennung ohne Auflösung des Ehebands oder einer

Ehescheidung;

(vi) den Tausch von Anteilen der Gesellschaft gegen andere Anteile der Gesellschaft nach geschäftsüblichen Bedingungen, bei dem keine Zahlung an den

Anteilinhaber erfolgt.

Die Gesellschaft kann in den Rechtshoheitsgebieten, in denen sie investiert, Steuern unterliegen (unter anderem Kapitalgewinnsteuern und Quellensteuern)

und hat ein Verfahren zur Feststellung ihrer diesbezüglichen Verpflichtungen eingeführt, das die regelmäßige Pflege ihrer Steuerdatenbank und die

periodische Überprüfung und Validierung dieser Datenbank durch eine externe Drittpartei umfasst.

Ohne eine ordnungsgemäße Erklärung unterliegt die Gesellschaft beim Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses irischen Steuern; die Gesellschaft behält

sich das Recht vor, diese Steuerbeträge von den betreffenden Anteilinhabern einzubehalten.

Etwaige von der Gesellschaft aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen, die vom Ursprungsland

dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern können von der Gesellschaft und ihren Anteilinhabern möglicherweise nicht zurückgefordert

werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 fiel ein Quellensteueraufwand von 1.959.689 Euro (31. Dezember 2015: 1.877.499 Euro) auf

Dividendenzahlungen an. Die Kapitalertragsteuer für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 betrug 1.149.859 Euro (31. Dezember 2015: 71.471 Euro).

7. Sonstige Verbindlichkeiten

Magna Eastern

European Fund

Magna Global

Emerging Markets

Fund

Magna Latin

American Fund

Magna Africa Fund

Magna MENA Fund

Magna Undervalued

Assets Fund*


Fund

Magna New

Frontiers Fund

Magna Biopharma

Income Fund


31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 € € € € € € € € € € Anlageverwaltungsgebühr: jährlich 16.844

9.749

7.851

16.384

30.395

–

234.302

110.165

4.567

430.257

Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung 7.799

7.785

10.070

8.059

12.429

3.181

23.848

16.079

7.627

96.877

Transferstelle 3.307

4.642

6.577

7.297

6.355

907

20.653

14.172

8.116

72.026

Verwahrstellengebühr: jährlich 6.007

6.022

6.051

6.038

5.861

464

27.259

6.195

6.020

69.917

Transaktionskosten 3.973

2.253

9.261

9.643

22.216

1.325

43.212

22.155

1.048

115.086

Verwaltungsratshonorare 10.549

4.340

29.528

9.835

5.587

8.274

44.194

6.775

50

119.132

Prüfgebühren 20.939

21.014

21.000

20.939

18.392

10.336

20.939

18.446

18.487

170.492

Rechtskosten 852

555

798

1.137

2.128

16.385

30.527

2.757

13.125

68.264

Sonstige 12.967

16.167

18.587

18.031

101.458

10.800

123.223

36.027

12.065

349.325

Total 83.237

72.527

109.723

97.363

204.821

51.672

568.157

232.771

71.105

1.491.376



52

7. Sonstige Verbindlichkeiten (Fortsetzung)

Magna Eastern

European Fund

Magna Global

Emerging Markets

Fund

Magna Latin

American Fund

Magna Africa Fund

Magna MENA Fund

Magna Undervalued

Assets Fund*


Fund

Magna New

Frontiers Fund

Magna Biopharma

Income Fund


31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 € € € € € € € € € € Anlageverwaltungsgebühr: jährlich 15.604

10.708

26.286

23.205

37.030

2.934

281.852

22.942

7.243

427.804

Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung 20.192

26.170

17.065

21.921

17.086

13.348

38.277

17.279

21.780

193.118

Transferstelle 2.646

3.393

5.857

5.448

5.882

3.151

18.524

5.215

4.790

54.906

Verwahrstellengebühr: jährlich 3.292

3.292

3.292

3.292

3.292

3.292

10.800

3.292

3.292

37.136

Transaktionskosten 6.767

5.984

17.502

18.959

34.861

6.145

79.581

17.945

1.550

189.294

Verwaltungsratshonorare 10.431

4.289

29.793

9.760

5.477

8.297

42.242

5.255

11

115.555

Prüfgebühren 21.000

21.000

21.000

21.000

18.500

18.500

21.000

18.500

18.500

179.000

Rechtskosten 1.590

1.603

6.692

4.248

8.628

578

79.920

2.787

1.771

107.817

Sonstige 11.707

10.076

27.495

18.082

35.742

10.242

194.829

30.841

9.687

348.701

Total 93.229

86.515

154.982

125.915

166.498

66.487

767.025

124.056

68.624

1.653.331

8. Nettoinventarwert

Nettoinventarwert am 31. Dezember

2016

Nettoinventarwert pro Anteil am 31.

Dezember 2016


2015


Dezember 2015


2014


Dezember 2014 Magna Eastern European Fund Klasse C €10.178.821 €37,503 €8.266.378 €29,682 €9.146.348 €30,231 Klasse R €4.771.709 €7,959 €4.313.208 €6,331 €5.038.345 €6,481 Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C €3.808.738 €23,165 €3.687.371 €21,944 €4.100.038 €22,092 Klasse G €2.536.930 €11,834 €2.320.654 €11,183 €2.325.222 €11,230 Klasse R €2.691.552 €9,182 €3.173.718 €8,741 €3.657.603 €8,845 Magna Latin American Fund Klasse A €1.675.606 €24,692 €1.702.547 €21,741 €5.689.311 €27,874 Klasse C €217.904 €26,806 €172.029 €23,485 €15.582.150 €29,965 Klasse D – – – – $36.697.664 $15,516 Klasse G €2.206.596 €9,884 €8.509.257 €8,638 €2.903.867 €10,991 Klasse R €2.296.984 €7,842 €8.696.526 €6,920 €7.624.279 €8,889 Magna Africa Fund Klasse A €9.524.814 €8,515 €10.478.996 €8,396 €13.075.131 €9,435 Klasse C €1.754.565 €10,050 €5.665.204 €9,861 €6.826.732 €11,025 Klasse G €412.726 €10,363 €155.236 €10,142 €184.495 €11,305 Klasse R €747.127 €9,199 €875.159 €9,072 €975.949 €10,193 Magna MENA Fund Klasse G €5.964.068 €14,353 €4.485.576 €12,264 €3.431.729 €10,880 Klasse N €10.282.607 €28,596 €10.300.745 €24,449 €15.003.425 €21,757 Klasse R €10.476.681 €27,561 €11.065.157 €23,748 €19.450.634 €21,196 Magna Undervalued Assets Fund* Klasse G – – €2.002.144 €10,151 €8.699.393 €10,753 Klasse N – – €485.808 €11,023 €1.875.436 €11,714 Klasse R – – €463.469 €10,736 €494.944 €11,465 Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. £38.971.142 £11,300 £39.911.216 £8,642 £46.070.392 £9,788 Klasse B aus. £123.916.589 £9,691 £126.158.422 £7,719 £102.154.633 £9,069 Klasse I €56.537.544 €11,494 €49.599.818 €10,083 €39.861.057 €10,737 Klasse N thes. €31.628.479 €13,770 €56.514.643 €12,232 €71.422.357 €13,189 Klasse N aus. €11.440.668 €10,554 €10.824.748 €9,765 €16.458.496 €10,920 Klasse R thes. €7.630.387 €13,159 €5.088.900 €11,747 €25.619.216 €12,731 Klasse R aus. €7.738.473 €10,215 €7.349.772 €9,498 €12.325.808 €10,677 Magna New Frontiers Fund Klasse D aus. €11.909.113 €11,733 €756.245 €9,130 – – Klasse G €34.265.298 €12,462 €1.615.275 €9,695 €81.865 €9,344 Klasse N €17.339.267 €16,659 €6.670.942 €12,789 €11.509.374 €12,151 Klasse R €38.215.587 €16,280 €8.427.774 €12,431 €8.985.668 €11,893 Magna Biopharma Income Fund Klasse B thes. €4.085.386 €11,900 €6.763.322 €14,576 €7.044.143 €12,756 Klasse B aus. €874.293 €11,119 €1.070.762 €13,619 €924.028 €11,918 Klasse C thes. €185.159 €7,411 €100.289 €9,236 – – Klasse R thes. €76.516 €10,366 €317.391 €12,793 €113.222 €11,280 Klasse R aus. €427 €10,407 €526 €12,820 €10.799 €11,300




53

9. Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 lagen alle Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen bei der Verwahrstelle.

10. Ausschüttungen

Die Teilfonds sind Kapitalzuwachsfonds und es sind keine Dividendenausschüttungen vorgesehen. Dennoch bestehen die folgenden ausschüttenden

Anteilsklassen: Klasse B ausschüttend, Klasse N ausschüttend, Klasse R ausschüttend und Klasse S des Magna Emerging Markets Dividend Fund, Klasse

D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund und Klasse B ausschüttend, Klasse H und Klasse R ausschüttend des Biopharma Income Fund. Der

Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für diese Anteilsklassen gegebenenfalls Ausschüttungen vorzunehmen. Solche

Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten

nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw. Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein

Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im

Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen werden

aus dem Reinertrag abzüglich der aufgelaufenen Aufwendungen gezahlt.

Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse

vorgenommen:

Anteilsklasse Ex-Datum Zahlungsdatum Dividende je rückkaufbaren Betrag

gewinnberechtigten Anteil

Klasse B aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,1984 £ 2.857.528

20/05/2016 10/06/2016 0,1579 £ 2.660.584

Klasse N aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2159 € 234.142

20/05/2016 10/06/2016 0,1918 € 208.173

Klasse R aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2094 € 168.016

20/05/2016 10/06/2016 0,1864 € 152.588

Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse

vorgenommen:

Anteilsklasse Ex Date Zahlungsdatum Dividend je rückkaufbaren Betrag

gewinnberechtigten Anteil

Klasse B aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,1688 £ 2.129.796

20/11/2015 27/11/2015 0,1511 £ 2.376.979

Klasse N aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,2222 € 440.759

20/11/2015 27/11/2015 0,2009 € 223.276

Klasse R aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,2170 € 240.092

20/11/2015 27/11/2015 0,1959 € 175.550

Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen:


Gewinnberechtigten Anteil

Klasse D aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2096 € 180.603

20/05/2016 10/06/2016 0,1484 € 24.707

Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen:


Gewinnberechtigten Anteil

Klasse D aus. 20/11/2015 27/11/2015 0,0304 € 1.745

11. Eventualverbindlichkeiten

Zum 31. Dezember 2016 und 31. Dezember 2015 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten.

12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds

Risikomanagementverfahren

Der Anlageverwalter trägt die Verantwortung für das tägliche Risikomanagement der Teilfonds. Der Anlageverwalter hält sich an die im

Risikomanagementdokument („Risk Management Procedure“, RMP) festgehaltenen Vorschriften und Verfahren.



54

12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)

Risikomanagementverfahren (Fortsetzung)

Der Anlageverwalter erstellt monatliche Berichte über die Risikoüberwachung und die Verwendung von Finanzderivaten ("FDI").

Diese Berichte werden dem Verwaltungsrat monatlich und vierteljährlich unterbreitet.

Die Gesellschaft ist im Zusammenhang mit ihrer Anlagetätigkeit zahlreichen Risiken ausgesetzt, die von den Finanzinstrumenten und den Märkten, in denen

sie anlegt, abhängen. Bei der folgenden Zusammenfassung handelt es sich nicht um eine Zusammenfassung aller Risiken. Für nähere Angaben zu den mit

der Anlage in den Teilfonds verbundenen Risiken werden Anleger auf den Prospekt der Gesellschaft verwiesen.

12.1 Marktrisiko

Im Marktrisiko spiegelt sich sowohl das Potenzial von Gewinnen als auch das Potenzial von Verlusten wider. Es umfasst das Währungsrisiko, das Zinsrisiko

und das Kursrisiko. Die Strategie jedes Teilfonds hinsichtlich der Steuerung seiner Anlagerisiken hängt vom Anlageziel des betreffenden Teilfonds ab, wie in

Erläuterung 1 im Anhang zum Jahresabschluss dargelegt. Die Performance der Teilfonds kann sowohl steigen als auch fallen. Das Marktrisiko umfasst das

Kurs-, das Währungs- und das Zinsrisiko.

a) Kursrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Marktpreisänderungen

schwankt. Das höchste Kursrisiko in Zusammenhang mit den Anlagen in Finanzinstrumenten wird durch den beizulegenden Zeitwert definiert. Der

Anlageverwalter überprüft die Zusammensetzung des Portfolios, um das mit bestimmten Ländern oder Branchen verbundene Risiko zu minimieren und

gleichzeitig die Anlageziele jedes Teilfonds gemäß Erläuterung 1 dieses Abschlusses zu verfolgen.

Risiko ist ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses. Das Risikomanagementteam des Anlageverwalters übernimmt die Risikoüberwachung. Es

werden regelmäßige Sitzungen zur Risikobesprechung abgehalten. Der Anlageverwalter setzt ein externes Risikomanagementsystem zur Überwachung und

Vorhersage des Risikos ein. Damit werden sowohl statistische Fragen als auch operative Problemkreise wie Anlegerschutz, Corporate Governance und

administrative Fragen behandelt. Die Portfolios werden im Rahmen bestimmter Risikoparameter verwaltet.

Die Zusammensetzung des Portfolios erfordert eine Risikoanalyse für Portfoliokandidaten mit einem hohen Gewinnpotenzial, die vom Anlageverwalter über

eine Researchdatenbank ermittelt werden. Das Risikomanagementsystem wird dazu eingesetzt, die Auswirkungen von Aufnahmen neuer oder

Umstrukturierung bestehender Engagements in Bezug auf Portfoliovolatilität, Tracking Error und Beta vorherzusagen. Ziel ist es, sicherzustellen, dass bei

der Entscheidung, welche Größe bestimmter Posten in dem jeweiligen Anlagebereich angemessen ist, das Risiko genauso gründlich beurteilt wird wie das

Erfolgspotenzial. Die Risiken müssen also gründlich verstanden werden und die Postengrößen unsere Einschätzung widerspiegeln.

Einzelheiten in Bezug auf die Zusammensetzung des Anlagenportfolios jedes Teilfonds am Bilanzstichtag sind im Anlagenbestand aufgeführt, der auch

Angaben zu den sorgfältig, nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss zum 31. Dezember 2016 bewerteten Anlagen enthält. Einzelheiten in

Bezug auf die Art und Konditionen der zum Bilanzstichtag gegebenenfalls von den Teilfonds gehaltenen Finanzderivate sind in Erläuterung 13 im Anhang

zum Jahresabschluss zu finden.

In der folgenden Tabelle ist eine Sensibilitätsanalyse in Bezug auf das Marktrisiko und dessen Auswirkung auf den Nettoinventarwert des Fonds enthalten.

Angesichts der Natur der Märkte, in welche die Teilfonds investieren, wurde auf das Portfolio eine 10%ige Preisabweichung nach oben und nach unten

angewandt. Dadurch verändern sich die Nettoinventarwerte der einzelnen Teilfonds in etwa wie folgt::

Am 31. Dezember 2016 Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Teilfonds Positiv 10% € Negativ 10% €

Magna Eastern European Fund 1.455.925 (1.455.925) Magna Global Emerging Markets Fund 873.004 (873.004) Magna Latin American Fund 633.567 (633.567) Magna Africa Fund 1.220.235 (1.220.235) Magna MENA Fund 2.579.469 (2.579.469) Magna Emerging Markets Dividend Fund 29.810.693 (29.810.693) Magna New Frontiers Fund 9.431.622 (9.431.622) Magna Biopharma Income Fund 449.633 (449.633)

Am 31. Dezember 2015 Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Teilfonds Positiv 10% € Negativ 10% €

Magna Eastern European Fund 1.229.871 (1.229.871) Magna Global Emerging Markets Fund 890.371 (890.371) Magna Latin American Fund 1.895.163 (1.895.163) Magna Africa Fund 1.667.472 (1.667.472) Magna MENA Fund 2.537.391 (2.537.391) Magna Undervalued Assets Fund* 275.277 (275.277) Magna Emerging Markets Dividend Fund 33.766.593 (33.766.593) Magna New Frontiers Fund 1.638.495 (1.638.495) Magna Biopharma Income Fund 825.372 (825.372)



55


12.1 Marktrisiko (Fortsetzung)

b) Fremdwährungsrisiko

Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursschwankungen zwischen der

Währung von finanziellen Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten und der funktionalen Währung eines Teilfonds, fluktuiert. Ein Teil der Vermögenswerte

der Teilfonds lautet nicht auf die funktionale Währung Euro, wodurch die Nettovermögensaufstellung und die Gesamtrendite durch Wechselkurs-

schwankungen erheblich beeinflusst werden können. Das Exposure gegenüber sämtlichen auf Fremdwährungen lautenden (monetären und nicht monetären)

Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie das damit einhergehende Risiko werden vom Anlageverwalter gemäß den geltenden Richtlinien und

Verfahren überwacht.

Am 31. Dezember 2016 waren die Teilfonds einzig durch ihre Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung einem wesentlichen Währungsrisiko

ausgesetzt. Der Nettoinventarwert sowie die umlaufenden Anteile von Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung sind Erläuterung 8 des

Abschlusses zu entnehmen.

c) Zinsrisiko

Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Veränderungen der

Marktzinsen schwankt. Teilfonds, in denen festverzinsliche Schuldtitel und kurzfristige Bankverbindlichkeiten gehalten werden, sind Zinsrisiken ausgesetzt,

da die Werte dieser Schuldtitel oder Kredite aufgrund von Zinsschwankungen fluktuieren können. Ein Teilfonds ist hauptsächlich über seine verzinslichen

Bareinlagen, welche zu kurzfristigen Marktzinsen angelegt sind, einem Zinsrisiko ausgesetzt. Die meisten finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds tragen

keine Zinsen. Daher unterliegen die Teilfonds keinen wesentlichen Risiken in Bezug auf die derzeit herrschenden Marktzinsniveaus.

Es wurde keine Sensibilitätsanalyse durchgeführt, da der Großteil der Vermögenswerte der Teilfonds unverzinsliche Vermögenswerte sind und das Risiko

daher unwesentlich ist.

12.2 Kreditrisiko

Das Kreditrisiko beinhaltet das Risiko, dass ein Kontrahent eines Finanzinstruments seinen Zahlungsverpflichtungen aus einem mit den Fonds

abgeschlossenen Geschäft nicht nachkommt. Die Gesellschaft ist bei Handelspartnern einem Kreditrisiko ausgesetzt und trägt darüber hinaus das

Erfüllungsrisiko bei der Abwicklung von Geschäften. Die Teilfonds halten die Konzentration von Kreditrisiken möglichst gering, indem sie ihre Geschäfte mit

einer großen Anzahl von Gegenparteien an anerkannten und angesehenen Börsen abschließen. Alle Geschäfte in börsennotierten Wertpapieren werden

über zugelassene Broker abgewickelt, vorzugsweise erfolgt die Lieferung gegen Zahlung („delivery versus payment“).

Die Teilfonds sind einem Gegenparteirisiko ausgesetzt, wenn sie Geschäfte in Optionen, P-Notes und anderen Finanzderivaten abschließen, die nicht an

einer anerkannten Börse gehandelt werden. Diese Instrumente unterliegen nicht denselben Schutzmechanismen, denen Termingeschäfte oder Optionen an

organisierten Börsen unterliegen, wie zum Beispiel die Erfüllungsgarantie einer Clearingstelle. Die Teilfonds sind dem Risiko der Insolvenz, des Konkurses

oder eines sonstigen Ausfalls eines Kontrahenten, mit dem sie diese Instrumente handeln, ausgesetzt. Dies kann zu erheblichen Verlusten in dem jeweiligen

Engagement und dem betreffenden Teilfonds führen. Die Gesellschaft überwacht das Kreditrisiko, indem sie die Bonität und die Finanzlage der Kontrahenten

prüft, mit denen die Teilfonds Geschäfte tätigen. Am 31. Dezember 2016 verfügten die Gegenparteien der Teilfonds mit der niedrigsten Bonitätseinstufung

über ein Rating von A-2 von Standard & Poor’s („S&P“) (31. Dezember 2015: A-3). Eine Gegenpartei der Teilfonds, ICBC Standard Bank plc, wurde zum 31.

Dezember 2016 nicht eingestuft.

Der Magna Africa Fund legt in eine Unternehmensanleihe an, wodurch er dem Risiko ausgesetzt ist, dass der Emittent der Anleihe zahlungsunfähig wird und

seiner Verpflichtung in Bezug auf die Zinszahlungen oder die Kapitalrückzahlung nicht nachkommt. Am 31. Dezember 2016 verfügte die Anleihe über kein

offizielles Rating, wurde jedoch mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss auf der Grundlage von nicht beobachtbaren

Eingabedaten bewertet. Weitere Informationen zu der Anleihe finden Sie im Anlagenbestand.

Die gesamten Barmittel des Teilfonds werden zu ihrem Nennwert von der Verwahrstelle verwahrt. Die bei der Verwahrstelle hinterlegten Barmittel werden

als Bankeinlagen in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen. Gemäß geltender Praxis im Bankgeschäft haftet die Bank gegenüber der Gesellschaft für

diese Bankeinlagen als Schuldnerin und die Gesellschaft steht im Rang einer Gläubigerin ohne Sicherheit der Bank.

Die finanziellen Vermögenswerte werden von der Verwahrstelle verwahrt. Diese Vermögenswerte werden von den eigenen Vermögenswerten der

Verwahrstelle getrennt verwahrt. Über Wertpapiere wird so Buch geführt, dass klar ersichtlich ist, dass sie im Namen der Gesellschaft gehalten werden.

Infolge Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit der Verwahrstelle und/oder eines ihrer Beauftragten oder einer Tochtergesellschaft können die Rechte der

Gesellschaft an den von der Verwahrstelle verwahrten Wertpapieren allerdings verzögert oder eingeschränkt werden.

Zum Zweck des Risikomanagements werden die Bonität und die Finanzlage der von der Gesellschaft bestellten Verwahrstelle überprüft. Die Verwahrstelle

hat The Bank of New York Mellon SA/NV zur Unterverwahrstelle ernannt. Die Verwahrstelle und ihr Kreditrating werden regelmäßig überprüft.

Zwar wird die Verwahrstelle selbst nicht bewertet, doch ihre Muttergesellschaft, The Bank of New York Mellon Corporation, verfügt über ein S&P-Rating von

A-1 (31. Dezember 2015: A-1). Sollte sich die Bonität oder die Finanzlage der Muttergesellschaft wesentlich verschlechtern, überweist der Anlageverwalter

die Bareinlagen an eine andere Bank.



56


12.2 Kreditrisiko (Fortsetzung)

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 waren die Forderungen gegenüber Brokern sowie andere Forderungen einem Kreditrisiko ausgesetzt.

Der Gesamtbetrag der finanziellen Vermögenswerte, die dem Kreditrisiko unterliegen, stimmt ungefähr mit deren Buchwert in der Nettovermögensaufstellung

überein.

Nach Ansicht der Gesellschaft sind am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 keine Vermögensgegenstände im Vergleich zu dem in der

Nettovermögensaufstellung ausgewiesenen Buchwert wertgemindert.

12.3 Liquiditätsrisiko

Der Prospekt garantiert die tägliche Emission und Rücknahme von Anteilen und die Gesellschaft ist daher einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, welches in der

Verpflichtung zur jederzeitigen Rücknahme gegenüber den Anteilinhabern besteht.

Die Finanzinstrumente der Teilfonds umfassen auch Anlagen in nicht notierten Aktien, die nicht an einem organisierten öffentlichen Markt gehandelt werden

und die generell illiquide sein können. Folglich besteht das Risiko, dass die Teilfonds nicht in der Lage sein könnten, einige ihrer Anlagen in diesen

Instrumenten zu einem Wert, der in etwa dem Fair Value entspricht, zu veräußern, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Aus der Aufschlüsselung des

Gesamtvermögens am Ende des Anlagenbestands jedes Teilfonds geht hervor, welcher prozentuale Anteil des Gesamtvermögens in Anlagen investiert ist,

die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind. Zu diesen Anlagen zählen P-Notes, Preferred

Stock sowie nicht notierte Anlagen. Letztere werden im Anlagenbestand gegebenenfalls hervorgehoben. Die börsennotierten Wertpapiere der Teilfonds

werden als jederzeit veräußerbar betrachtet.

Der Anlageverwalter verwaltet das Liquiditätsrisiko der Teilfonds auf täglicher Basis und in Übereinstimmung mit den geltenden Richtlinien und Verfahren.

Vor und nach umfangreichen Rücknahmen wird eine Liquiditätsanalyse durchgeführt, nach Bedarf auch auf Ad-hoc-Basis.

Die Verbindlichkeiten der Teilfonds haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Monat. Eine Ausnahme bilden Verwaltungsratshonorare, Prüfgebühren,

Rechtskosten, Steuergebühren und andere Aufwendungen, die eine Restlaufzeit zwischen drei Monaten und einem Jahr haben.

Schwellenländerrisiko

Einzelne Teilfonds können in Beteiligungspapiere von Unternehmen in Schwellenländern investieren. Solche Wertpapiere können mit großen Risiken

verbunden sein und gelten unter Umständen als spekulativ. Zu den Risiken gehören (i) ein erhöhtes Enteignungsrisiko, enteignungsgleiche Besteuerung,

Verstaatlichung und geringere soziale, politische und wirtschaftliche Stabilität; (ii) der derzeit geringe Umfang der Märkte für Wertpapiere von Emittenten aus

weltweiten Schwellenländern und das derzeit geringe oder mangelnde Handelsvolumen, was zu mangelnder Liquidität und hoher

Kursschwankungsanfälligkeit führt; (iii) eine bestimmte nationale Politik, die zu einer Beschränkung der Anlagemöglichkeiten eines Fonds führen kann,

einschließlich Beschränkungen hinsichtlich der Anlage in Emittenten oder Branchen, die als sensibel für die jeweiligen nationalen Interessen gelten; und (iv)

das Fehlen entwickelter Rechtsstrukturen für private und ausländische Anlagen und Privateigentum.

Klumpenrisiko

Die 10 größten Positionen der einzelnen Teilfonds sind in den Berichten des Anlageverwalters aufgeführt.

Gesamtrisiko

Das Gesamtrisiko wird nach dem Commitment-Ansatz ermittelt.

Beim Einsatz von Derivaten unterliegt die Gesellschaft den Beschränkungen der OGAW-Verordnungen hinsichtlich des dadurch entstehenden Risikos.

Zur Ermittlung dieses Risikos (in der OGAW-Verordnung als „Gesamtrisiko“ bezeichnet) werden die Bruttowerte aller Vermögenswerte, die den

Derivatpositionen nominell zugrunde liegen addiert. Das Gesamtrisiko muss täglich vom Anlageverwalter überprüft werden. Der Verwaltungsrat wird

regelmäßig über das Gesamtrisiko informiert.

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts

Gemäß IFRS 13 muss die Gesellschaft Zeitwertbemessungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisieren, welche die Maßgeblichkeit der bei der

Bemessung verwendeten Bewertungsparameter widerspiegelt.

Anlagen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und ausgewiesen werden, müssen je nach Maßgeblichkeit der Bewertungsparameter, die zur Ermittlung

des Zeitwerts verwendet werden, einer von drei Stufen der folgenden Zeitwerthierarchie zugeordnet werden:

Auf Stufe 1 sind die Bewertungsparameter unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf welche

die berichterstattende Einheit am Bewertungstag Zugriff hat. Als aktiver Markt gilt ein Markt, an dem Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments mit

ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, sodass laufend Preisinformationen verfügbar sind.

Zur Stufe 2 gehören Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind und nicht der

Stufe 1 angehören. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Modellen, anderen Bewertungsmethoden oder unter Verwendung von notierten Preisen

eines nicht als aktiv geltenden Marktes ermittelt.



57


12.3 Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)

Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)

Bewertungsparameter der Stufe 2 sind:

a. An einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.

b. Notierte Preise identischer oder ähnlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Märkten, die nicht als aktiv gelten, d. h. an denen nur

wenige Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments stattfinden, oder wo die Preisnotierungen im Zeitverlauf oder unter den Market Makern

erhebliche Unterschiede aufweisen oder an denen nur wenige Informationen veröffentlicht werden.

c. Andere für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbare Bewertungsparameter, die keine notierten Preise sind (z. B. Zinssätze und

Renditekurven, die in üblichen Zeitabständen beobachtbar sind, Volatilität, Rate vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen, Kapitalverluste bei

Kreditausfällen, Kreditrisiken und Ausfallquoten).

d. Bewertungsparameter, die größtenteils von beobachtbaren Marktdaten entweder anhand der Korrelation oder anderweitig abgeleitet oder

bestätigt werden.

Bewertungsparameter der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit nicht beobachtbare Parameter. Nicht beobachtbare

Bewertungsparameter spiegeln die Annahmen des Kursermittlungsausschusses darüber wider, wie die Marktteilnehmer die Vermögenswerte und

Verbindlichkeiten bewerten würden. Nicht beobachtbare Parameter werden anhand der unter den gegebenen Umständen besten verfügbaren Informationen

entwickelt, wobei diese Informationen keine Marktdaten aus von den Teilfonds unabhängigen Quellen sind, und können auch eigene Daten eines Teilfonds

umfassen.

Die Anlagen werden immer vollumfänglich in Stufe 1, 2 oder 3 eingeordnet. In bestimmten Fällen wird der beizulegende Zeitwert einer Anlage anhand

mehrerer Bewertungsparameter ermittelt, die zu verschiedenen Stufen der Zeitwerthierarchie gehören. In diesen Fällen ist für diese Anlage die niedrigste

Stufe der Bewertungsparameter maßgebend, die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bedeutend ist. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines

bestimmten Parameters für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts erfordert eine Einschätzung und wird für jedes Finanzinstrument gesondert

vorgenommen. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet. Diese stellen einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar.

Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2016 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:

Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total

31. Dezember 2016 Magna Eastern European Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 281.720 – – 281.720 Aktien 13.161.783 1.115.742 – 14.277.525

Total 13.443.503 1.115.742 – 14.559.245


31. Dezember 2016 Magna Global Emerging Markets Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 8.228.141 501.902 – 8.730.043

Total 8.228.141 501.902 – 8.730.043


31. Dezember 2016 Magna Latin American Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 4.847.888 1.333.160 154.624 6.335.672

Total 4.847.888 1.333.160 154.624 6.335.672


31. Dezember 2016 Magna Africa Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel – – 106.973 106.973 Aktien 11.977.401 117.973 – 12.095.374

Total 11.977.401 117.973 106.973 12.202.347



58




31. Dezember 2016 Magna MENA Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate – 1.994.178 – 1.994.178 Aktien 10.999.380 12.801.136 – 23.800.516

Total 10.999.380 14.795.314 – 25.794.694


31. Dezember 2016 Magna Emerging Markets Dividend Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 272.242.823 25.864.106 – 298.106.929

Total 272.242.823 25.864.106 – 298.106.929


31. Dezember 2016 Magna New Frontiers Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 3.412.921 – – 3.412.921 Derivative Instrumente – 6.287.981 – 6.287.981 Aktien 77.737.743 6.877.574 – 84.615.317

Total 81.150.664 13.165.555 – 94.316.219


31. Dezember 2016 Magna Biopharma Income Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 4.496.328 – – 4.496.328

Total 4.496.328 – – 4.496.328

Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2015 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:


31. Dezember 2015 Magna Eastern European Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 289.202 – – 289.202 Aktien 10.246.423 1.763.085 – 12.009.508

Total 10.535.625 1.763.085 – 12.298.710


31. Dezember 2015 Magna Global Emerging Markets Fund € € € €


Total 8.903.713 – – 8.903.713


31. Dezember 2015 Magna Latin American Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 18.745.522 – 206.106 18.951.628

Total 18.745.522 – 206.106 18.951.628



59




31. Dezember 2015 Magna Africa Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel – – 257.654 257.654 Aktien 16.011.011 406.057 – 16.417.068

Total 16.011.011 406.057 257.654 16.674.722


31. Dezember 2015 Magna MENA Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate – 2.459.783 – 2.459.783 Aktien 14.500.506 8.413.618 – 22.914.124

Total 14.500.506 10.873.401 – 25.373.907


31. Dezember 2015 Magna Undervalued Assets Fund* € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 729.546 277.882 29.862 1.037.290 Aktien 1.534.502 116.254 64.719 1.715.475

Total 2.264.048 394.136 94.581 2.752.765


31. Dezember 2015 Magna Emerging Markets Dividend Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 334.272.559 3.393.367 – 337.665.926

Total 334.272.559 3.393.367 – 337.665.926


31. Dezember 2015 Magna New Frontiers Fund € € € €

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds – 1.230.054 – 1.230.054 Aktien 12.565.047 724.451 1.865.396 15.154.894

Total 12.565.047 1.954.505 1.865.396 16.384.948


31. Dezember 2015 Magna Biopharma Income Fund € € € €


Total 8.253.720 – – 8.253.720

In den obigen Tabellen werden unter „Schuldtitel“ alle Schuldinstrumente zusammengefasst, „Derivate“ umfassen Differenzkontrakte, Devisenterminkontrakte

sowie Optionen und die „Aktien“ umfassen Stammaktien, P-Notes, Vorzugsaktien und Optionsscheine.

Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich Barmittel und Barmitteläquivalente, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten

bewertet, welche einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellen. Als solches gilt Stufe 1 als die geeignetste Klassifizierung

für Barmittel und Stufe 2 gilt als die am besten geeignete Klassifizierung für alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.



60



Am 31. Dezember 2016 umfassen die Anlagen des Magna New Frontiers Fund, die nach Inputfaktoren der Stufe 2 bewertet werden, Stammaktien im Wert

von 4.894.511 EUR, deren Risikoland Vietnam ist. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlagen wird unter Verwendung von in einem aktiven Markt notierten

Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert enthält auch einen Aufschlag auf den Preis, der vom Kursermittlungsausschuss mit Sorgfalt und nach Treu

und Glauben auf Grundlage von zum 31. Dezember 2016 beobachtbaren Bewertungsparametern geschätzt wird. Der angewandte Aufschlag ist eine Folge

der Anlagebeschränkungen für ausländische Investoren, was bedeutet, dass die verfügbaren Aktien gegenüber dem lokalen Preis einen Aufschlag aufweisen.

In der folgenden Tabelle sind diese Anlagen zusammengefasst:

Anlagen

Fair Value anhand des notierten Marktpreises

€ Aufschlag € Aufschlag in %

Total Fair Value €

Stammaktien 3.399.703 238.009 7% 3.637.712

Stammaktien 1.220.183 36.616 3% 1.256.799

Total 4.644.231 250.280 4.894.511

Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss mithilfe von Bewertungstechniken bewertet wurden,

die sich unter anderem auf nicht beobachtbare Bewertungsparameter stützen.

Teilfonds Titel Fair Value €

% des Nettovermögens der

Gesellschaft

Magna Latin America Fund Union Agriculture Group Corp 154.624 0,03%

Magna Africa Fund TransCentury Ltd 106.973 0,02%

Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss anhand der Marktpreise bewertet wurden:

Teilfonds Titel Fair Value €

% des Nettovermögens der

Gesellschaft

Magna Global Emerging Markets Fund Power Grid Corp of India Ltd 306.714 0,06%

Magna Emerging Markets Dividend Fund Power Grid Corp of India Ltd 18.474.820 3,83%

Magna New Frontiers Fund Kolao Holdings GDR 3 0,00%

Nicht beobachtbare Bewertungsparameter werden dann für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts verwendet, wenn keine relevanten beobachtbaren

Bewertungsparameter zur Verfügung stehen, weil in Bezug auf einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit zum Bewertungszeitpunkt keine oder nur

sehr wenig Marktaktivität vorhanden ist. Das Ziel der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts bleibt jedoch unverändert – nämlich einen Abgangspreis aus

der Perspektive des als Besitzer des Vermögenswerts bzw. Schuldner der Verbindlichkeit auftretenden Marktteilnehmers zu ermitteln.

Demzufolge sollten nicht beobachtbare Bewertungsparameter die Annahmen abbilden, auf die sich Marktteilnehmer für die Bewertung eines

Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit stützen würden, einschließlich Annahmen bezüglich des Risikos. Die Sensitivität der nicht beobachtbaren

Bewertungsparameter, die für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts dieser Wertpapiere der Stufe 3 verwendet werden, ist nicht ohne Weiteres zu

bestimmen. Eine Zu- oder Abnahme des beizulegenden Zeitwerts dieser Anlagen am 31. Dezember 2016 um 5% hätte bei gleichbleibenden übrigen Variablen

einen Anstieg bzw. eine Verminderung des Inhabern rückkaufbarer Anteile zuzuordnenden Nettovermögens um 13.080 EUR (31. Dezember 2015:

121.187 EUR) zur Folge gehabt.

In der folgenden Tabelle werden die Veränderungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für die Berichtsperioden zum 31. Dezember 2016 und

zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt. Die Einordnung eines Finanzinstruments in die Stufe 3 hängt davon ab, wie maßgeblich nicht beobachtbare

Bewertungsparameter bei der gesamten Bemessung des beizulegenden Zeitwerts sind.

31. Dezember 2016:

Magna Latin American Fund

Magna Africa Fund Magna Undervalued Assets Fund*


Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Stammaktien

Eröffnungssaldo 206.106 257.654 29.862 64.719 1.865.396 Käufe - - - - 6.366.627 Verkäufe - (125.538) (108.501) (61.857) (2.244.209) Umklassifizierung in die Stufe 3 - - - - (6.911.567) In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (51.482) (25.143) 78.639 (2.862) 923.753

Endsaldo 154.624 106.973 - - -



61



31. Dezember 2016:


Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefondss

Eröffnungssaldo 2.136.221 257.654 29.862 Käufe 6.366.627 - - Verkäufe (2.306.066) (125.538) (108.501) Umklassifizierung in die Stufe 3 (6.911.567) - - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten 869.409 (25.143) 78.639

Endsaldo 154.624 106.973 -


Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die von Stufe 3 in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, die Titel der Anlage des

Fonds in Vietnam Dairy Products JSC, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren und deren beizulegender Zeitwert anhand von zu

jenem Zeitpunkt nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Am 31. Dezember 2016 wurde diese Anlage anhand der verfügbaren

Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlage betrug am 31. Dezember 2016 EUR 2.017.056 (31. Dezember 2015: EUR 924.419 ).

Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 von der Stufe 3 in die Stufe 2 der

Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, jene Positionen, deren beizulegender Zeitwert anhand der am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015

notierten Markpreise zuzüglich eines Aufschlags bestimmt wurde.

Zum 31. Dezember 2016 wird dieser Aufschlag nicht mehr als wesentlicher Inputfaktor für den beizulegenden Zeitwert dieser Positionen beurteilt und es wird

davon ausgegangen, dass die Stufe 2 der Zeitwerthierarchie zur Bewertung dieser Positionen am besten geeignet ist. Der beizulegende Zeitwert dieser

Positionen betrug am 31. Dezember 2016 EUR 4 .894.511.

Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 wurde eine Wertschriftenposition des Magna New Frontiers Fund, Dragon Capital - Vietnam

Enterprise Investments Ltd, von der Stufe 2 in die Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert. Diese Wertschriftenposition wurde per 31. Dezember 2015

anhand von Preisnotierungen von Brokern, per 31. Dezember 2016 jedoch anhand von Marktpreisen bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser

Wertschriftenposition betrug am 31. Dezember 2016 EUR 3.412.921 (31. Dezember 2015: EUR 1.230.054).

In der folgenden Tabelle werden die Bewegungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt.

31. Dezember 2015:

Magna Latin American Fund Magna Africa Fund Magna Undervalued Assets Fund


Stammaktien Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Stammaktien

Eröffnungssaldo 310.566 24.443 357.011 - 7.109 219.109

Käufe - - - - - 1.740.557

Verkäufe - - - - (2.560) -

Umklassifizierung in die Stufe 3 - - - 82.382 252.258 - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (104.460) (24.443) (99.357) (52.520) (192.088) (94.270)

Endsaldo 206.106 - 257.654 29.862 64.719 1.865.396

31. Dezember 2015:


Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Schuldtitel

Eröffnungssaldo - 561.227 357.011 Käufe - 1.740.557 - Verkäufe - (2.560) - Umklassifizierung in die Stufe 3 82.382 252.258 - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (52.520) (415.261) (99.357)

Endsaldo 29.862 2.136.221 257.654

Beim Magna Undervalued Assets Fund beziehen sich die Stammaktien und geschlossenen Anlagefonds, die während des Geschäftsjahres zum

31. Dezember 2015 von der Stufe 2 in die Stufe 3 umklassifiziert wurden, auf Positionen, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren

und deren beizulegender Zeitwert anhand von nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Während des Berichtsjahres zum 31. Dezember

2015 erfolgten keine Übertragungen zwischen den Stufen.

Für die oben aufgeführten Tabellen werden Umklassifizierungen so behandelt, als hätten sie am Ende des Geschäftsjahres stattgefunden.



62



In der folgenden Tabelle sind jene Anlagen aufgeführt, die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 nicht an einem geregelten Markt gehandelt

wurden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert waren. In der folgenden Tabelle sind die Bewertungsmethoden und maßgeblichen nicht beobacht-

baren Bewertungsparameter aufgeführt, die für die Bewertung der Anlagen und Finanzinstrumente der Gesellschaft, welche zum 31. Dezember 2016 und

zum 31. Dezember 2015 der Stufe 2015 zuzuordnen sind, verwendet wurden.

Teilfonds Datum Anlagen Fair

value (€)

Haupt-bewertungs-

methode

Maßgebliche nicht beobachtbare Bewertungs-

parameter

Bewer-tungs-

parameter

Magna Latin American Fund 31-Dez-16 Stammaktien 154.624

bereinigter Marktpreis/

Nettoinventarwert mit Abschlag

Wert des Basiswerts

und/oder Abschlag angewendet

Abschlag von 40%

31-Dez-15 Stammaktien 206.106



Wert des Basiswerts


Abschlag von 40%

Magna Africa Fund 31-Dez-16 Schuldtitel 106.973



Wert des Basiswerts


Abschlag von 20%

31-Dez-15 Schuldtitel 257.654



Wert des Basiswerts


Abschlag von 30%

Magna Undervalued Assets Fund* 31-Dez-15

Geschlossene Anlagefonds 29.862



Wert des Basiswerts


Abschlag von 50%




Wert des Basiswerts


Abschlag von 20%

Magna New Frontiers Fund 31-Dez-15 Stammaktien 1.769.199



Wert des Basiswerts


Aufschlag von 7%




Wert des Basiswerts

und/oder Abschlag angewendet k. A.


Kapitalrisikomanagement

Aufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft Anteile ausgibt, zurückkauft und weiterverkauft, kann das Kapital der Gesellschaft je nach Volumen von

Rücknahme- bzw. Zeichnungsanträgen schwanken. Die Gesellschaft unterliegt neben den Mindestkapitalanforderungen der OGAW-Verordnungen, welche

sie erfüllt, keinen von außen auferlegten Kapitalanforderungen und erlegt in der Regel keine Beschränkungen bei der Ausgabe, dem Rückkauf oder dem

Weiterverkauf von rückkaufbaren Anteilen auf.

Bei der Verwaltung des Kapitals verfolgt die Gesellschaft folgende Ziele:

das Kapital in Anlagen zu investieren, die der Beschreibung, dem Risiko und der erwarteten Rendite laut Prospekt entsprechen.

ausreichend Liquidität zu halten, um die Aufwendungen der Gesellschaft decken sowie allfällige Rücknahmeforderungen erfüllen zu können; und

eine gewisse Größe zu wahren, um einen kosteneffizienten Betrieb der Gesellschaft zu ermöglichen.



63

13. Einsatz von Derivaten

Die Gesellschaft kann, falls dies geeignet erscheint, im Rahmen der von der irischen Zentralbank jeweils festgelegten Bedingungen und Beschränkungen

Instrumente wie Futures, Optionen, Swaps, Optionsscheine, Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte und Devisenforwards zum effizienten Portfolio-

management und/oder zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken verwenden. Für Teilfonds, die Techniken zum effizienten Portfoliomanagement einsetzen,

gelten neue Offenlegungsbestimmungen gemäß OGAW-Verordnungen. OGAW müssen die Erträge aus Rückkaufvereinbarungen und Wertpapierleih-

geschäften sowie die damit verbundenen direkten und indirekten Betriebskosten und Gebühren für den gesamten Berichtszeitraum offenlegen.

In den Berichtsjahren zum 31. Dezember 2015 und zum 31. Dezember 2014 schlossen die Teilfonds keine Rückkaufvereinbarungen und gingen keine

Wertpapierleihgeschäfte ein. Die Verwendung von Finanzderivaten wird weiter unten genauer beschrieben. Die Teilfonds dürfen innerhalb der im Prospekt

und den Prospektergänzungen zu den einzelnen Teilfonds festgesetzten Grenzen Währungsfutures verkaufen, um Risiken mit Hilfe einer effizienten, liquiden

und effektiven Methode zu verwalten, indem Gewinne gesichert werden und/oder ein Schutz gegen künftige Wertverluste aufgebaut wird. Die Teilfonds

dürfen auch Währungsfutures kaufen, um auf kostengünstige und effiziente Weise Wertpapierbestände aufzubauen.

Die Teilfonds dürfen sofern zutreffend Devisenterminkontrakte für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Währung an einem bestimmten Datum und zu

dem bei Vertragsabschluss festgelegten Preis abschließen. Die Teilfonds dürfen solche Kontrakte abschließen, um sich gegen Wechselkursschwankungen

abzusichern. Die Teilfonds können eine Währung (oder einen Währungskorb) zur Absicherung gegen ungünstige Veränderungen des Wertes einer anderen

Währung (oder eines Währungskorbes) einsetzen, wenn die Wechselkurse zwischen den beiden Währungen positiv miteinander korrelieren.

Die Anlagemanagementgesellschaft kann Puts-Optionen und gedeckte Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Erträge für die Teilfonds zu erwirtschaften,

sofern dies gemäß Prospekt und Prospektergänzungen erlaubt ist. Die Anlagemanagementgesellschaft verkauft jedoch keine ungedeckten Call-Optionen.

Wie in der Prospektergänzung für den Magna Biopharma Income Fund im Verkaufsprospekt aufgeführt, darf die Anlagemanagementgesellschaft vorüber-

gehend defensive Positionen eingehen, wenn die Wertpapiermärkte oder die Wirtschaft von starker Volatilität geprägt sind, sich während längerer Zeit

generell rückläufig entwickeln oder wenn andere ungünstige Bedingungen vorherrschen. Die Teilfonds dürfen in verschiedenen Wertpapieren anlegen, wie

amerikanische Staatspapiere, kurzfristige Schuldtitel und Geldmarktinstrumente, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Nicht-

Mitgliedstaat oder einer internationalen Einrichtung, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden, sofern die Vorschriften

der irischen Zentralbank und die OGAW-Verordnungen eingehalten werden, sowie in Investment Grade Barmitteläquivalenten. Wenn der Teilfonds sein

Vermögen defensiv anlegt, gelingt es ihm womöglich nicht, sein Anlageziel zu erreichen.

14. Bedeutende Ereignisse

Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Antrag der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, bei der Zentral-

bank den Rückzug der Zulassung des Teilfonds zu beantragen, nachdem sie den Abschluss zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank eingereicht hat.

Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie.

Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company.

Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank

(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft

hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder

über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft abgewickelt. Am 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in

Bezug auf nicht abgewickelte Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Fonds wurde entsprechend angepasst, um diesen

Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Fonds.

Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche

Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie

sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten.

Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera

Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der

Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als 116 Milliarden CAD. Im Geschäftsjahr zum 31.

Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.



64

15. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schließen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht,

schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.

Seit dem Ende des Geschäftsjahres am 31. Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen, die Gesellschaft betreffenden Ereignisse eingetreten.

16. Genehmigung des Abschlusses

Der Abschluss zum 31. Dezember 2016 wurde am 22. März 2017 vom Verwaltungsrat genehmigt.


Anlagenbestand

65

Magna Eastern European Fund - 31. Dezember 2016

Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €

GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Rumänien 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Fondul Proprietatea SA 1.611.432

281.720 1 ,88%

281.720 1 ,88%

Total Geschlossene Anlagefonds - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) 281.720 1 ,88%

STAMMAKTIEN - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%)

Tschechische Republik 3,49% (31. Dezember 2015: 1,72%) Moneta Money Bank AS 170.674

521.390 3 ,49%

521.390 3 ,49%

Osteuropa 4,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Erste Group Bank AG 12.216

340.399 2 ,28%

Luxoft Holding Inc 6.202

331.264 2 ,21%

671.663 4 ,49%

Kasachstan 1,66% (31. Dezember 2015: 2,40%) Nostrum Oil & Gas PLC 55.059

247.786 1 ,66%

247.786 1 ,66%

Polen 5,95% (31. Dezember 2015: 10,78%) Bank Zachodni WBK SA 4.465

320.304 2 ,14%

International Personal Finance Plc 77.214

156.525 1 ,05%

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA 64.603

412.770 2 ,76%

889.599 5 ,95%

Russland 61,69% (31. Dezember 2015: 46,30%) Alrosa PAO 294.400

444.270 2 ,97%

EON Russia JSC 7.144.586

322.327 2 ,15%

Gazprom PJSC ADR 285.110

1.366.832 9 ,14%

LUKOIL PJSC ADR 25.118

1.340.538 8 ,97%

Magnit OJSC 3.812

650.923 4 ,35%

Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD 323.428

629.283 4 ,21%

Novatek PJSC GDR 7.139

878.931 5 ,88%

PhosAgro OJSC GDR 39.380

574.244 3 ,84%

Sberbank of Russia 294.617

793.415 5 ,31%

Surgutneftegas OJSC 318.919

153.632 1 ,03%

Tatneft PJSC ADR 24.573

960.129 6 ,42%

X5 Retail Group NV GDR 22.793

701.442 4 ,69%

Yandex NV 21.317

407.747 2 ,73%

9.223.713 61 ,69%

Türkei 18,22% (31. Dezember 2015: 24,23%) Akbank TAS 117.185

246.672 1 ,65%

Arcelik AS 58.933

335.887 2 ,25%

Coca-Cola Icecek AS 16.977

151.588 1 ,01%

KOC Holding AS 61.778

227.552 1 ,52%

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 49.874

330.199 2 ,21%

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 10.797

205.682 1 ,38%

Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS 8.944

180.320 1 ,21%

Turkiye Garanti Bankasi AS 310.182

636.218 4 ,25%

Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 1.081.433

409.256 2 ,74%

2.723.374 18 ,22%

Total Stammaktien - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%) 14.277.525 95 ,50%

Total Anlagen - 97,38% (31. Dezember 2015: 97,76%) 14.559.245 97 ,38%

Sonstige Aktiva und Passiva 391.286 2 ,62%

Nettovermögen 14.950.531 100 ,00%

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des

Gesamtvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 96,60% Kurzfristige Vermögenswerte 3,40%

Gesamtvermögen 100,00%


Anlagenbestand (Fortsetzung)

66

Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016



Brasilien 5,51% (31. Dezember 2015: 4,31%) Itau Unibanco Holding SA ADR 30.300

296.046 3 ,28%

Kroton Educacional SA 51.900

201.778 2 ,23%

497.824 5 ,51%

China 30,50% (31. Dezember 2015: 24,86%) 3SBio Inc 278.000

256.958 2 ,84%

AIA Group Ltd 58.400

313.182 3 ,47%

Alibaba Group Holding Ltd ADR 4.971

414.597 4 ,59%

Baidu Inc ADR 2.042

318.911 3 ,53%

CNOOC Ltd 198.000

235.407 2 ,60%

NewOcean Energy Holdings Ltd 208.000

52.364 0 ,58%

Ping An Insurance Group Co of China Ltd 84.500

401.908 4 ,45%

TAL Education Group ADR 3.172

211.596 2 ,34%

Tencent Holdings Ltd 14.100

327.763 3 ,63%

Vipshop Holdings Ltd ADR 21.372

223.433 2 ,47%

2.756.119 30 ,50%

Osteuropa 2,29% (31. Dezember 2015: 0,00%) Luxoft Holding Inc 3.873

206.866 2 ,29%

206.866 2 ,29%

Indien 15,39% (31. Dezember 2015: 11,39%) Bharti Infratel Ltd 60.605

292.023 3 ,23%

HDFC Bank Ltd 18.494

342.614 3 ,79%

Infosys Ltd 16.884

238.866 2 ,64%

Kotak Mahindra Bank Ltd 21.024

210.765 2 ,33%

Power Grid Corp of India Ltd1 119.286

306.714 3 ,40%

1.390.982 15 ,39%

Indonesien 3,01% (31. Dezember 2015: 2,27%) Matahari Department Store Tbk PT 255.700

272.477 3 ,01%

272.477 3 ,01%

Mexiko 5,01% (31. Dezember 2015: 8,32%) Gentera SAB de CV 147.356

225.411 2 ,50%

Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 54.842

227.146 2 ,51%

452.557 5 ,01%

Russland 4,03% (31. Dezember 2015: 1,92%) X5 Retail Group NV GDR 11.845

364.524 4 ,03%

364.524 4 ,03%

Südafrika 6,75% (31. Dezember 2015: 6,54%) Aspen Pharmacare Holdings Ltd 12.765

250.136 2 ,77%

Naspers Ltd 2.584

359.628 3 ,98%

609.764 6 ,75%

Südkorea 1,97% (31. Dezember 2015: 8,16%) Coway Co Ltd 2.566

178.110 1 ,97%

178.110 1 ,97%

Taiwan 7,13% (31. Dezember 2015: 14,40%) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 120.655

644.598 7 ,13%

644.598 7 ,13%

Türkei 1,87% (31. Dezember 2015: 2,70%) Coca-Cola Icecek AS 18.903

168.785 1 ,87%

168.785 1 ,87%

Vereinigte Arabische Emirate 4,24% (31. Dezember 2015: 2,86%) NMC Health Plc 21.252

383.040 4 ,24%

383.040 4 ,24%


P-NOTES - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%)

Brasilien 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 36.300

246.281 2 ,72%

Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 14.300

255.621 2 ,83%

501.902 5 ,55%

Total P-Notes - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) 501.902 5 ,55%

VORZUGSAKTIEN - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%)

Südkorea 3,35% (31. Dezember 2015: 1,31%) LG Household & Health Care Ltd 688

302.495 3 ,35%

302.495 3 ,35%

Total Vorzugsaktien - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%) 302.495 3 ,35%



Nettovermögen 9.037.220 100 ,00%

1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterungen 2.2 und 12). Sie machen 3,40% des Nettovermögens aus.



67

Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens % des

Gesamtvermögens





68

Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016



Argentinien 5,06% (31. Dezember 2015: 1,08%) Adecoagro SA 11.612

114.448 1 ,79%

Banco Macro SA ADR 1.267

77.507 1 ,21%

Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 2.397

62.529 0 ,98%

Pampa Energia SA ADR 2.093

69.173 1 ,08%

323.657 5 ,06%

Brasilien 28,87% (31. Dezember 2015: 30,63%) Ambev SA ADR 62.202

290.429 4 ,54%

Atento SA 8.858

64.794 1 ,01%

Banco Bradesco SA ADR 56.450

467.352 7 ,31%

Hypermarcas SA 14.500

110.588 1 ,73%

Klabin SA 26.700

137.822 2 ,15%


212.274 3 ,32%

Petroleo Brasileiro SA ADR 20.706

173.393 2 ,71%

Ultrapar Participacoes SA ADR 12.048

237.433 3 ,71%

Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao SA 4.400

31.618 0 ,49%

WEG SA 26.900

121.502 1 ,90%

1.847.205 28 ,87%

Chile 4,68% (31. Dezember 2015: 5,88%) Parque Arauco SA 42.704

92.638 1 ,45%

SACI Falabella 27.527

206.999 3 ,23%

299.637 4 ,68%

Kolumbien 1,38% (31. Dezember 2015: 1,35%) Cemex Latam Holdings SA 24.651

88.461 1 ,38%

88.461 1 ,38%

Mexiko 22,32% (31. Dezember 2015: 47,72%) Alsea SAB de CV 37.930

103.146 1 ,61%

Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 69.860

87.448 1 ,37%

Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV 69.784

79.566 1 ,24%

Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR 3.053

221.030 3 ,46%

Gentera SAB de CV 63.200

96.677 1 ,51%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 37.158

152.029 2 ,38%

Grupo Financiero Banorte SAB de CV 53.762

251.979 3 ,94%

Grupo Herdez SAB de CV 37.000

63.924 1 ,00%


173.957 2 ,72%

Promotora y Operadora de Infraestructura - L SAB de CV 1.900

11.397 0 ,18%

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 13.900

110.238 1 ,72%

Qualitas Controladora SAB de CV 56.993

76.343 1 ,19%

1.427.734 22 ,32%

Peru 4,16% (31. Dezember 2015: 3,17%) Credicorp Ltd 1.773

265.809 4 ,16%

265.809 4 ,16%

Uruguay 2,42% (31. Dezember 2015: 1,08%) Union Agriculture Group Corp1 35.384

154.624 2 ,42%

154.624 2 ,42%


P-NOTES - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%)

Brasilien 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 26.100

216.199 3 ,38%

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 44.600

215.504 3 ,37%

BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan 49.000

171.208 2 ,68%

Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 4.331

82.256 1 ,29%

Linx SA P-Note Morgan Stanley 27.303

137.801 2 ,15%

Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 24.800

168.258 2 ,63%

Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 14.700

89.427 1 ,40%


194.844 3 ,04%

Smiles SA P-Note JP Morgan 4.400

57.663 0 ,90%

1.333.160 20 ,84%

Total P-Notes - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) 1.333.160 20 ,84%

VORZUGSAKTIEN - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%)

Brasilien 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) Itau Unibanco Holding SA ADR 60.937

595.385 9 ,31%

595.385 9 ,31%

Total Vorzugsaktien - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) 595.385 9 ,31%




1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 2,42% des Nettovermögens aus.



69

Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Aufschlüsselung des Gesamtvermögens % des

Gesamtvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 94,83% Nicht börsengehandelte Wertpapiere 2,37% Kurzfristige Vermögenswerte 2,80%




70

Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016



Botswana 1,26% (31. Dezember 2015: 1,54%) Letshego Holdings Ltd 775.642

156.473 1 ,26%

156.473 1 ,26%

Ägypten 24,15% (31. Dezember 2015: 26,71%) Centamin Plc 273.066

442.933 3 ,56%

Commercial International Bank Egypt SAE 196.522

746.557 6 ,00%

Credit Agricole Egypt SAE 156.719

295.130 2 ,37%

Edita Food Industries SAE 25.381

19.071 0 ,15%

Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co 316.281

421.852 3 ,39%

Integrated Diagnostics Holdings Plc 130.988

419.970 3 ,38%

Obour Land For Food Industries 549.080

262.964 2 ,12%

Orascom Construction Ltd 79.980

395.851 3 ,18%

3.004.328 24 ,15%

Kenia 9,23% (31. Dezember 2015: 9,64%) Centum Investment Co Ltd 600.500

205.982 1 ,66%

East African Breweries Ltd 142.500

322.345 2 ,59%

Equity Group Holdings Ltd 1.243.800

356.019 2 ,86%

Safaricom Ltd 1.482.800

263.249 2 ,12%

1.147.595 9 ,23%

Liberia 1,51% (31. Dezember 2015: 1,01%) African Petroleum Corp Ltd 328.324

99.869 0 ,80%

Avesoro Resources Inc 5.000.000

87.806 0 ,71%

187.675 1 ,51%

Nigeria 3,22% (31. Dezember 2015: 8,32%) Guaranty Trust Bank Plc 5.377.983

400.146 3 ,22%

400.146 3 ,22%

Sierra Leone 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Minerals Ltd2,^ 185.139

– 0 ,00%

– 0 ,00%

Südafrika 53,56% (31. Dezember 2015: 43,36%) AngloGold Ashanti Ltd 15.675

165.311 1 ,33%

Ascendis Health Ltd 361.053

637.222 5 ,12%

Aspen Pharmacare Holdings Ltd 23.087

452.400 3 ,64%

AVI Ltd 23.901

151.165 1 ,22%

Bid Corp Ltd 8.663

146.892 1 ,18%

Capitec Bank Holdings Ltd 4.040

194.065 1 ,56%

Curro Holdings Ltd 45.814

159.036 1 ,28%

Foschini Group Ltd 29.519

324.809 2 ,61%

Group Five Ltd 103.876

177.439 1 ,43%

Holdsport Ltd 74.586

305.089 2 ,45%

KAP Industrial Holdings Ltd 712.292

368.046 2 ,96%

Nampak Ltd 176.184

225.883 1 ,82%

Naspers Ltd 8.722

1.213.885 9 ,76%

Old Mutual Plc 110.901

264.232 2 ,12%

Omnia Holdings Ltd 14.553

185.872 1 ,49%

Rhodes Food Group Pty Ltd 175.043

324.673 2 ,61%

Sasol Ltd 11.335

312.406 2 ,51%

Shoprite Holdings Ltd 32.451

384.972 3 ,09%

Steinhoff International H NV 75.014

369.390 2 ,97%

Tongaat Hulett Ltd 33.103

299.295 2 ,41%

6.662.082 53 ,56%

Tansania 0,28% (31. Dezember 2015: 0,26%) Tanzania Breweries Ltd 6.995

35.191 0 ,28%

35.191 0 ,28%

Uganda 1,55% (31. Dezember 2015: 1,53%) Umeme Ltd 1.497.978

193.155 1 ,55%

193.155 1 ,55%

Simbabwe 1,53% (31. Dezember 2015: 0,86%) Delta Corp Ltd 226.894

190.756 1 ,53%

Kingdom Financial Holdings Ltd2,^ 36.739

– 0 ,00%

190.756 1 ,53%


P-NOTES - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%)

Vereinigtes Königreich 0,95% (31. Dezember 2015: 0,00%) ICBC Standard Bank Plc P-Note^ 23.450

117.973 0 ,95%

117.973 0 ,95%

Total P-Notes - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%) 117.973 0 ,95%

OPTIONSSCHEINE - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%)

Nominal Liberia 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Petroleum Corp Ltd2,^ 123.050

– 0 ,00%

Aureus Mining Inc2,^ 84.000

– 0 ,00%

– 0 ,00%

Total Optionsscheine - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) – 0 ,00%



71

Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW € UNTERNEHMENSANLEIHEN - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%)

Kenia 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) TransCentury Ltd1 - 6,00%, 30 September 2019 140.758

106.973 0 ,86%

106.973 0 ,86%

Total Unternehmensanleihe - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) 106.973 0 ,86%



Nettovermögen 12.439.232 100 ,00%

1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand nicht beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen

0,86% des Nettovermögens aus. 2 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit Null bewertet wurden. Sie machen 0,00% des Nettovermögens aus. ^ nicht börsennotierte Anlagen


Gesamtvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 96,25% Nicht börsengehandelte Wertpapiere 0,94% Kurzfristige Vermögenswerte 2,81%




72

Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016



Ägypten 8,31% (31. Dezember 2015: 14,93%) Commercial International Bank Egypt SAE 68.312

255.022 0 ,95%

Eastern Tobacco 22.550

332.670 1 ,25%


36.396 0 ,14%

Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co GDR 130.000

282.735 1 ,06%

Global Telecom Holding SAE GDR 476.226

842.672 3 ,15%

Obour Land For Food Industries 1.000.342

470.801 1 ,76%

2.220.296 8 ,31%

Jordanien 0,58% (31. Dezember 2015: 2,89%) Hikma Pharmaceuticals Plc 7.141

155.116 0 ,58%

155.116 0 ,58%

Kuwait 3,01% (31. Dezember 2015: 5,95%) Mezzan Holding Co KSCC 275.069

793.037 2 ,96%

National Bank of Kuwait SAKP 6.239

12.737 0 ,05%

805.774 3 ,01%

Katar 5,58% (31. Dezember 2015: 3,86%) Al Meera Consumer Goods Co QSC 17.516

802.310 3 ,00%

Gulf Warehousing Co 4.375

64.124 0 ,24%

Qatar Insurance Co SAQ 28.406

625.818 2 ,34%

1.492.252 5 ,58%

Vereinigte Arabische Emirate 23,68% (31. Dezember 2015: 28,46%) Agthia Group PJSC 304.446

555.144 2 ,08%

Aramex PJSC 306.511

323.642 1 ,21%

DXB Entertainments PJSC 1.372.557

465.263 1 ,74%

Emaar Properties PJSC 350.000

648.664 2 ,43%

Emirates NBD PJSC 523.004

1.147.941 4 ,30%

NMC Health Plc 148.195

2.740.517 10 ,26%

Union National Bank PJSC 387.836

444.771 1 ,66%

6.325.942 23 ,68%


P-NOTES - 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%)

Saudi-Arabien 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley 16.764

420.342 1 ,57%

Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse 20.607

767.522 2 ,87%

Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC 145.428

1.429.013 5 ,35%

Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 128.418

1.261.868 4 ,72%

Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group 34.108

1.135.968 4 ,25%

Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank 31.619

871.196 3 ,26%

Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse 48.907

1.179.673 4 ,42%

Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan 19.898

395.219 1 ,48%

Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley 44.911

892.034 3 ,34%

Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse 15.098

281.648 1 ,05%

National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank 26.184

439.358 1 ,64%

National Medical Care P-Note HSBC 16.124

270.555 1 ,01%

Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse 20.902

455.016 1 ,70%

Saudi Dairy & Foodstuff Co P-Note HSBC 27.794

880.633 3 ,30%

Saudi HW P-Note JP Morgan 20.471

445.634 1 ,67%

Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan 162.218

776.377 2 ,91%

Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 32.631

899.080 3 ,36%

12.801.136 47 ,90%


Bezeichnung Ausübungspreis** Letztes Ausübungsdatum Anzahl Titel Fair Value in % des NIW OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%) €

Saudi-Arabien 5,30% (31. Dezember 2015: 7,31%) Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 06. Dezember 2017 2.711

67.976 0 ,25%

Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 14. November 2017 7.000

175.519 0 ,66%

Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 26. Oktober 2017 15.382

385.690 1 ,44%

Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 05. Dezember 2017 3.793

38.910 0 ,15%

Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 22. November 2017 41.500

425.726 1 ,59%

Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 24. November 2017 31.500

323.142 1 ,21%

1.416.963 5 ,30%

Vereinigte Arabische Emirate 2,16% (31. Dezember 2015: 2,21%) Aramex PJSC Call 0,0000 11. Dezember 2017 234.505

247.574 0 ,93%

Aramex PJSC Call 0,0000 18. Dezember 2017 92.334

97.480 0 ,36%

Aramex PJSC Call 0,0000 20. September 2017 69.951

73.849 0 ,28%

Aramex PJSC Call 0,0000 28. November 2017 149.955

158.312 0 ,59%

577.215 2,16%

OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%) 1.994.178 7 ,46%



73

Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Fair Value % des NIW €



Nettovermögen 26.723.356 100 ,00%

* Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen wurde aus Darstellungsgründen von 0,000001 auf 0,0000 abgerundet.


Gesamtvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 87,26% OTC-Derivate 7,31% Kurzfristige Vermögenswerte 5,43%




74

Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016



Chile 1,91% (31. Dezember 2015: 2,32%) Banco de Chile 52.687.005

5.849.583 1 ,91%

5.849.583 1 ,91%

China 20,57% (31. Dezember 2015: 16,60%) China Construction Bank Corp 35.444.000

25.900.709 8 ,47%

China Mobile Ltd 674.000

6.785.129 2 ,22%

China Pacific Insurance Group Co Ltd 3.314.200

10.992.733 3 ,60%

CNOOC Ltd 4.200.000

4.993.480 1 ,63%

NewOcean Energy Holdings Ltd 23.058.000

5.804.863 1 ,90%

Sands China Ltd 2.036.800

8.415.091 2 ,75%

62.892.005 20 ,57%

Tschechische Republik 1,31% (31. Dezember 2015: 0,00%) Moneta Money Bank AS 1.310.163

4.002.404 1 ,31%

4.002.404 1 ,31%

Indien 11,19% (31. Dezember 2015: 9,93%) Bharti Infratel Ltd 1.464.626

7.057.246 2 ,31%

Indiabulls Housing Finance Ltd 953.680

8.660.268 2 ,83%

Power Grid Corp of India Ltd1 7.185.161

18.474.820 6 ,05%

34.192.334 11 ,19%

Indonesien 2,17% (31. Dezember 2015: 1,71%) Matahari Department Store Tbk PT 6.210.000

6.617.454 2 ,17%

6.617.454 2 ,17%

Kenia 0,83% (31. Dezember 2015: 0,00%) Equity Group Holdings Ltd 8.903.400

2.548.464 0 ,83%

2.548.464 0 ,83%

Malaysia 2,68% (31. Dezember 2015: 3,64%) Astro Malaysia Holdings Bhd 14.925.355

8.201.909 2 ,68%

8.201.909 2 ,68%

Mexiko 5,65% (31. Dezember 2015: 11,76%) Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 3.529.873

4.418.555 1 ,45%

Fibra Uno Administracion SA de CV 3.641.885

5.300.621 1 ,73%

Gentera SAB de CV 2.247.887

3.438.593 1 ,13%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 1.002.139

4.100.173 1 ,34%

17.257.942 5 ,65%

Philippinen 1,00% (31. Dezember 2015: 0,50%) San Miguel Pure Foods Co Inc 695.473

3.043.424 1 ,00%

3.043.424 1 ,00%

Russland 6,70% (31. Dezember 2015: 2,57%) Alrosa PAO 2.416.789

3.647.098 1 ,19%

Moscow Exchange MICEX - RTS OAO 5.424.862

10.554.967 3 ,45%


6.276.847 2 ,06%

20.478.912 6 ,70%

Südafrika 2,47% (31. Dezember 2015: 7,87%) Foschini Group Ltd 687.183

7.561.332 2 ,47%

7.561.332 2 ,47%

Südkorea 1,33% (31. Dezember 2015: 0,00%) Coway Co Ltd 58.570

4.065.439 1 ,33%

4.065.439 1 ,33%

Taiwan 16,62% (31. Dezember 2015: 18,91%) Chailease Holding Co Ltd 5.039.000

8.176.502 2 ,68%

CTCI Corp 6.535.000

9.375.996 3 ,07%

St Shine Optical Co Ltd 249.000

4.521.119 1 ,48%

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 5.375.000

28.715.895 9 ,39%

50.789.512 16 ,62%

Thailand 1,79% (31. Dezember 2015: 3,00%) Advanced Info Service PCL 1.409.000

5.485.185 1 ,79%

5.485.185 1 ,79%

Türkei 4,08% (31. Dezember 2015: 2,47%) TAV Havalimanlari Holding AS 1.037.829

3.917.765 1 ,28%


2.818.316 0 ,92%


5.742.456 1 ,88%

12.478.537 4 ,08%


P-NOTES - 8,46% (31. Dezember 2015: 0,96%)

Brasilien 8,46% (31. Dezember 2015: 0,00%) AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co 797.900

3.272.586 1 ,07%

BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 571.200

4.731.538 1 ,55%

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 1.312.000

6.339.483 2 ,07%


3.145.213 1 ,03%


4.158.039 1 ,36%


4.217.247 1 ,38%

25.864.106 8 ,46%




75

Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)

Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW € VORZUGSAKTIEN - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%)

Südkorea 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) Hyundai Motor Co 91.864

6.911.110 2 ,26%

Samsung Electronics Co Ltd 17.633

19.867.277 6 ,50%

26.778.387 8 ,76%

Total Vorzugsaktien - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) 26.778.387 8 ,76%


Sonstige Aktiva und Passiva 7.569.434 2 ,48%

Nettovermögen 305.676.363 100 ,00%

1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 6,05% des Nettovermögens aus.


Gesamtvermögens





76

Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016


GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Vietnam 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 986.100

3.412.921 3 ,35%

3.412.921 3 ,35%

Total geschlossene Anlagefonds - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) 3.412.921 3 ,35%


Argentinien 17,72% (31. Dezember 2015: 9,01%) Adecoagro SA 215.188

2.120.892 2 ,09%

Banco Macro SA ADR 8.259

505.233 0 ,50%

Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 1.086.610

979.392 0 ,96%

Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 126.653

3.303.912 3 ,25%

Grupo Clarin SA GDR 52.832

1.104.161 1 ,09%

Grupo Financiero Galicia SA ADR 26.025

665.917 0 ,65%

Grupo Supervielle SA ADR 100.145

1.249.127 1 ,23%

MercadoLibre Inc 8.726

1.294.528 1 ,27%


904.404 0 ,89%

Petrobras Argentina SA ADR 225.328

1.499.463 1 ,47%

Telecom Argentina SA ADR 93.082

1.601.830 1 ,57%

Transportadora de Gas del Sur SA ADR 327.192

2.795.866 2 ,75%

18.024.725 17 ,72%

Burma 1,39% (31. Dezember 2015: 2,25%) Yoma Strategic Holdings Ltd 3.675.618

1.416.567 1 ,39%

1.416.567 1 ,39%

Osteuropa 0,92% (31. Dezember 2015: 0,00%) EPAM Systems Inc 15.317

935.833 0 ,92%

935.833 0 ,92%

Georgien 6,22% (31. Dezember 2015: 6,86%) BGEO Group Plc 57.662

2.014.095 1 ,98%

Georgia Healthcare Group Plc 304.162

1.271.714 1 ,25%

TBC Bank Group Plc 179.220

3.044.514 2 ,99%

6.330.323 6 ,22%

Indonesien 0,67% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ultrajaya Milk Industry & Trading Co Tbk PT 2.107.900

677.763 0 ,67%

677.763 0 ,67%

Kasachstan 1,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR 261.795

1.519.550 1 ,49%

1.519.550 1 ,49%

Kenia 0,88% (31. Dezember 2015: 0,00%) KCB Group Ltd 3.327.400

898.435 0 ,88%

898.435 0 ,88%

Laos 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) Kolao Holdings GDR3 1

3 0 ,00%

3 0 ,00%

Pakistan 17,03% (31. Dezember 2015: 5,79%) Adamjee Insurance Co Ltd 4.364.500

2.944.525 2 ,89%

DG Khan Cement Co Ltd 997.100

2.011.511 1 ,98%

Fauji Cement Co Ltd 2.301.800

942.854 0 ,93%

Habib Bank Ltd 604.600

1.500.615 1 ,47%

Hascol Petroleum Ltd 309.800

953.187 0 ,94%

Kohinoor Textile Mills Ltd 1.838.217

1.953.721 1 ,92%

Lucky Cement Ltd 157.500

1.237.107 1 ,22%

Maple Leaf Cement Factory Ltd 873.500

1.012.062 0 ,99%

Pioneer Cement Ltd 784.900

1.012.993 1 ,00%

SUI Northern Gas Pipeline 2.772.000

2.059.361 2 ,02%

United Bank Ltd 783.100

1.694.441 1 ,67%

17.322.377 17 ,03%

Philippinen 1,76% (31. Dezember 2015: 4,92%) Metro Retail Stores Group Inc 6.716.587

516.608 0 ,51%

Puregold Price Club Inc 1.216.500

899.642 0 ,88%

Robinsons Retail Holdings Inc 261.000

370.825 0 ,37%

1.787.075 1 ,76%

Polen 1,65% (31. Dezember 2015: 0,00%) Wirtualna Polska Holding SA 138.546

1.682.683 1 ,65%

1.682.683 1 ,65%

Rumänien 9,30% (31. Dezember 2015: 8,48%) Banca Transilvania SA 4.341.762

2.269.505 2 ,23%

MED Life SA 296.987

1.724.158 1 ,70%

OMV Petrom SA 39.105.776

2.253.054 2 ,21%

Societatea Energetica Electrica SA 245.788

713.732 0 ,70%

Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA 367.796

2.015.715 1 ,98%

Transgaz SA Medias 7.490

485.988 0 ,48%

9.462.152 9 ,30%

Sri Lanka 2,49% (31. Dezember 2015: 2,83%) Hatton National Bank Plc 1.184.451

1.678.785 1 ,65%

Sampath Bank Plc 512.985

849.888 0 ,84%

2.528.673 2 ,49%



77

Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)


STAMMAKTIEN (Fortsetzung) Ukraine 0,90% (31. Dezember 2015: 0,00%) MHP SA GDR 109.155

917.179 0 ,90%

917.179 0 ,90%

Vereinigte Arabische Emirate 12,98% (31. Dezember 2015: 16,52%) Abu Dhabi Commercial Bank PJSC 487.690

875.407 0 ,86%

Aramex PJSC 768.420

807.915 0 ,80%


857.023 0 ,84%


1.312.929 1 ,29%

National Central Cooling Co PJSC 1.381.485

714.632 0 ,70%


7.278.455 7 ,16%

Union National Bank PJSC 1.182.551

1.350.383 1 ,33%

13.196.744 12 ,98%

Vietnam 6,79% (31. Dezember 2015: 10,13%) DHG Pharmaceutical JSC1 34.020

148.977 0 ,15%

FPT Corp1 1.373.884

2.701.554 2 ,66%

Military Commercial Joint Stock Bank1 2.138.786

1.256.799 1 ,23%

Mobile World Investment Corp1 112.787

787.181 0 ,77%

Vietnam Dairy Products JSC 384.635

2.017.056 1 ,98%

6.911.567 6 ,79%


P-NOTES - 0,99% (31. Dezember 2015: 4,14%)

Mongolei 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) GOBI Coal & Energy Ltd2,^ 192.647

– 0 ,00%

– 0 ,00%

Vereinigtes Königreich 0,99% (31. Dezember 2015: 0,00%) Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank 30.260

1.003.668 0 ,99%

1.003.668 0 ,99%


Bezeichnung Ausübungspreis** Letztes Ausübungs-datum Anzahl Titel Fair Value in % des

OTC-DERIVATE – GEKAUFTE OPTIONEN* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%) € NIW

Saudi-Arabien 0,93% (31. Dezember: 0,00%) Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 02. August 2017 2.371

65.059 0 ,06%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 11. Juli 2017 1.815

49.803 0 ,05%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 17. Oktober 2017 5.652

155.089 0 ,15%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. Juli 2017 1.548

42.477 0 ,04%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. September 2017 4.595

126.085 0 ,12%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 24. August 2017 1.822

49.995 0 ,05%

Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 30. Juni 2017 16.893

463.538 0 ,46%

952.046 0 ,93%

Vereinigte Staaten 5,25% (31. Dezember 2015: 0,00%) Amarex PJSC Call 0,0000 04. April 2017 50.000

52.570 0 ,05%

Amarex PJSC Call 0,0000 05. April 2017 326.148

342.909 0 ,34%

Amarex PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 110.152

115.813 0 ,11%

Amarex PJSC Call 0,0000 11. Januar 2017 306.751

322.515 0 ,32%

Amarex PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 253.118

266.126 0 ,26%


70.837 0 ,07%

Amarex PJSC Call 0,0000 23. Mai 2017 134.776

141.702 0 ,14%

Amarex PJSC Call 0,0000 24. März 2017 60.739

63.860 0 ,06%


115.968 0 ,11%

Amarex PJSC Call 0,0000 25. Mai 2017 194.331

204.318 0 ,20%

Amarex PJSC Call 0,0000 28. Juli 2017 119.146

125.269 0 ,12%


91.193 0 ,09%


77.057 0 ,08%


18.831 0 ,02%

Emirates PJSC Call 0,0000 07. Dezember 2017 123.662

270.269 0 ,27%


943.136 0 ,93%

Emirates PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 56.823

124.189 0 ,12%

Emirates PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 29.121

63.645 0 ,06%


431.340 0 ,42%

Emirates PJSC Call 0,0000 15. August 2017 182.469

398.795 0 ,39%


30.816 0 ,03%


21.856 0 ,02%

Emirates PJSC Call 0,0000 19. Mai 2017 39.776

86.932 0 ,09%


93.402 0 ,09%

Emirates PJSC Call 0,0000 21. April 2017 31.808

69.518 0 ,07%


128.049 0 ,13%


88.279 0 ,09%


220.760 0 ,22%

Emirates PJSC Call 0,0000 31. Oktober 2017 160.393

350.546 0 ,35%

5.330.500 5 ,25%

Total OTC-Derivate – gekaufte Optionen* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%) 6.282.546 6 ,18%



78

Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung Fair Value % des NIW €

Nettowertzuwachs aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte - 0,01% (31. Dezember 2015: 0,00%) 5.435 0 ,01%


Sonstige Aktiva und Passiva 7.413.045 7 ,28%

Nettovermögen 101.729.264 100 ,00%

Aufstellung der OTC-Derivate - Differenzkontrakte

Nominal- Notionalwert OTC-Derivate

Differenzkontrakte

Gegenpartei wert € €

DHG Pharmaceutical VN Morgan Stanley 40.800 178.667 4.666 Mobile World Investment Corp Morgan Stanley 20.000 139.586 769

Total Marktewert der OTC-Derivate - Differenzkontrakte 60.800 318.253 5.435

Nicht realisierter Wertzuwachs der Differenzkontrakte 5.435 Nicht realisierter Wertverlust der Differenzkontrakte –

Nettowertzuwachs der OTC-Derivate - Differenzkontrakte 5.435

1 Anlagen, die anhand von notierten Marktpreisen zuzüglich eines vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand von am 31. Dezember 2016 beobachtbaren

Eingabedaten geschätzten Aufschlags bewertet werden und 4,81% des Nettovermögens ausmachen. 2 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit einem Wert von null angesetzt wurden und 0,00% des Nettovermögens ausmachen. 3 Vom Kursermittlungsausschuss wie in Erläuterung 12 beschrieben nach Treu und Glauben anhand von beobachtbaren Marktpreisen bewertete Anlagen, die 0,00% des Nettovermögens ausmachen. ^ Nicht gelistete Anlage. *Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen, der mit 0,0000 angegeben wird, wurde zu Darstellungszwecken von 0,000001 abgerundet.


Gesamtvermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 84,44% OTC-Derivate 6,03% Kurzfristige Vermögenswerte 9,53%

Total Assets 100,00%



79

Magna Biopharma Income Fund - 31. Dezember 2016



Belgien 10,41% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ablynx NV 12.997

141.115 2 ,70%

Galapagos NV 6.597

402.351 7 ,71%

543.466 10 ,41%

Deutschland 4,32% (31. Dezember 2015: 0,00%) Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 2.794

225.601 4 ,32%

225.601 4 ,32%

Schweiz 6,23% (31. Dezember 2015: 12,69%) Actelion Ltd 1.578

325.106 6 ,23%

325.106 6 ,23%

Vereinigtes Königreich 6,40% (31. Dezember 2015: 5,53%) AstraZeneca Plc 2.184

113.342 2 ,17%

Summit Therapeutics Plc 131.616

221.118 4 ,23%

334.460 6 ,40%

Vereinigte Staaten 56,62% (31. Dezember 2015: 77,65%) Akorn Inc 7.763

161.026 3 ,08%

Allergan plc 677

135.190 2 ,59%

Amarin Corp Plc ADR 37.880

111.014 2 ,13%

Amgen Inc 1.633

226.887 4 ,35%

Arrowhead Pharmaceuticals Inc 102.815

151.880 2 ,91%

Bristol-Myers Squibb Co 4.347

241.351 4 ,62%

Celgene Corp 2.026

222.913 4 ,27%

Eli Lilly & Co 3.135

219.119 4 ,20%

Gilead Sciences Inc 6.472

440.368 8 ,43%

Lannett Co Inc 6.323

132.297 2 ,53%

Merck & Co Inc 5.412

302.692 5 ,80%

Neurocrine Biosciences Inc 5.584

205.344 3 ,93%

Penumbra Inc 4.230

256.273 4 ,91%

Pfizer Inc 8.466

261.341 5 ,00%

3.067.695 56 ,62%






Gesamtvermögens




80

Zusätzliche Informationen (ungeprüft)

Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“)

Die Gesellschaft hat entsprechend der OGAW-Verordnung für jede Anteilsklasse ein Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) erstellt, das bei

der Anteilsvertriebsgesellschaft und auf den Websites www.fundinfo.com und www.charlemagnecapital.com bereitgestellt wird.

Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile

Der Anlageverwalter behält sich das Recht vor, einen „Verwässerungsausgleich“ in Form einer Rückstellung zur Deckung von Marktspannen (Differenz

zwischen den Kursen, zu denen Vermögenswerte bewertet und/oder gekauft oder verkauft werden) Gebühren und Spesen und sonstigen Handelskosten im

Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögenswerten zu erheben, oder für den Fall, dass Nettozeichnungen oder Nettorücknahmen

1% des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen. Dieser Fall kann auch bei Anträgen auf den Umtausch von Anteilen eines Teilfonds (für den sie als

Rücknahmeanträge gelten) in Anteile eines anderen Teilfonds (für den sie als Zeichnungsanträge gelten) eintreten. Diese Rückstellung wird für den Fall, dass

Nettozeichnungsanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, dem Preis hinzugeschlagen, zu dem Anteile ausgegeben werden, und für

den Fall, dass Nettorücknahmeanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, von dem Preis abgezogen, zu dem Anteile zurückgenommen

werden.

Der Anlageverwalter kann außerdem eine Rückstellung für Marktspannen und Gebühren und Spesen in jedem anderen Falle anwenden, in dem er der Meinung

ist, dass eine solche Rückstellung im besten Interesse des Teilfonds liegt. Jeder solche Betrag wird auf das Konto des betreffenden Teilfonds gezahlt.

Wechselkurse

Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 wurden die folgenden Wechselkurse angewandt:

31. Dezember 2016 31. Dezember 2015

EUR 1 : AUD Australischer Dollar k. A. 1,4913

EUR 1 : BWP Botswanischer Pula 11,2524 12,1970

EUR 1 : BRL Brasilianischer Real 3,4261 4,2994

EUR 1 : GBP Britisches Pfund 0,8542 0,7372

EUR 1 : CAD Kanadischer Dollar k. A. 1,5037

EUR 1 : CLP Chilenischer Peso 705,0655 770,0116

EUR 1 : COP Kolumbianischer Peso 3.160,0811 3.449,8167

EUR 1 : HRK Kroatische Kuna k. A. 7,6421

EUR 1 : CZK Tschechische Krone 27,0223 27,0209

EUR 1 : EGP Ägyptisches Pfund 19,0847 8,5091

EUR 1 : HKD Hongkong-Dollar 8,1628 8,4222

EUR 1 : HUF Ungarischer Forint k. A. 315,3687

EUR 1 : INR Indische Rupie 71,4439 71,8938

EUR 1 : IDR Indonesische Rupiah 14.181,9428 14.980,5374

EUR 1 : JPY Japanischer Yen k. A. 130,6192

EUR 1 : KES Kenia-Schilling 107,8659 111,1722

EUR 1 : KWD Kuwait-Dinar 0,3218 0,3298

EUR 1 : MYR Malaysischer Ringgit 4,7222 4,6659

EUR 1 : MXN Mexikanischer Peso 21,8213 18,7292

EUR 1 : NGN Nigerianischer Naira 331,5665 216,3131

EUR 1 : NOK Norwegische Krone 9,0901 9,6193

EUR 1 : PKR Pakistanische Rupie 109,8712 113,8184

EUR 1 : PHP Philippinischer Peso 52,3303 51,1360

EUR 1 : PLN Polnischer Zloty 4,4050 4,2628

EUR 1 : QAR Katar-Riyal 3,8331 3,9579

EUR 1 : RON Rumänischer Leu 4,5388 4,5189

EUR 1 : RUB Russischer Rubel 64,5754 79,3311

EUR 1 : SGD Singapur-Dollar 1,5244 1,5409

EUR 1 : ZAR Südafrikanischer Rand 14,4569 16,8062

EUR 1 : KRW Südkoreanischer Won 1.271,4010 1.274,2422

EUR 1 : LKR Sri Lanka Rupie 157,6883 156,7604

EUR 1 : CHF Schweizer Franken 1,0720 1,0885

EUR 1 : TWD Taiwan-Dollar 33,9261 35,6957

EUR 1 : TZS Tansania-Schilling 2.295,8492 2.347,3318

EUR 1 : THB Thailändischer Baht 37,6962 39,1059

EUR 1 : TRY Turkish Lira 3,7126 3,1693

EUR 1 : UGX Uganda-Schilling 3.800,0982 3.664,4454

EUR 1 : AED VAE-Dirham 3,8663 4,0947

EUR 1 : USD US-Dollar 1,0527 1,0867

EUR 1 : VND Vietnamesischer Dong 23.970,0881 24.435,0654

http://www.charlemagnecapital.com/


Portfolioveränderungen (ungeprüft)

81

Nach Maßgabe der OGAW-Verordnungen der Zentralbank wird eine Aufstellung der im Geschäftsjahr erfolgten größten Veränderungen in der Anlagen-

übersicht erstellt, um die Anteilinhaber über die Veränderungen in den Anlagen der einzelnen Teilfonds in Kenntnis zu setzen. Diese Aufstellung zeigt alle

Käufe und Verkäufe von Anlagen, die mehr als 1% des Gesamtwerts der im Berichtszeitraum erfolgten Transaktionen ausmachten, bzw., wenn dies weniger

als jeweils 20 waren, die 20 größten Käufe und Verkäufe.


Alle Käufe Kosten

€

Gazprom PJSC ADR 1.227.251

Novatek PJSC GDR 646.800

Moneta Money Bank AS 451.373

Yandex NV 403.695




Alrosa PAO 286.100

Erste Group Bank AG 282.013

Ros Agro Plc GDR 265.480

KOC Holding AS 245.395



LUKOIL PJSC ADR 64.273

International Personal Finance Plc 33.963

EON Russia JSC 26.494

Die größten Verkäufe Erlös

€


Lukoil PJSC ADR 542.433

MMC Norilsk Nickel PJSC ADR 429.347

Sberbank of Russia 346.569

Mail.Ru Group Ltd GDR 333.188

OTP Bank Plc 321.948




OTC Mobile TeleSystems PJSC 252.993

Lenta Ltd 226.679

Bankers Petroleum Ltd NPV 226.030

Ros Agro Plc GDR 224.189

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA 219.686

TAV Havalimanlari Holding AS 185.114

Komercni Banka AS 180.242

Pegasus Hava Tasimaciligi AS 122.926

Alrosa PAO 112.784

Gazprom PJSC ADR 104.986

Turkiye Garanti Bankasi AS 99.585

Prime Car Management SA 98.381

Arcelik AS 91.130


Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD 79.046


Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

82


Die größten Käufe Kosten

€

Itau Unibanco Holding SA ADR 287.826



3SBio Inc 256.265

LG Household & Health Care Ltd 243.763

Bharti Infratel Ltd 238.275

AIA Group Ltd 233.092



CNOOC Ltd 219.706

Matahari Department Store Tbk PT 214.479



Alibaba Group Holding Ltd ADR 204.383

Kotak Mahindra Bank Ltd 202.181



Kasikornbank PCL 177.792

Coway Co Ltd 174.760


Vipshop Holdings Ltd ADR 167.543

Hermes Microvision Inc 166.933

Britannia Industries Ltd 157.632

JD.com Inc ADR 144.546

Coca-Cola Icecek AS 138.307




Power Grid Corp of India Ltd 111.910

Lojas Renner SA 106.297

Ping An Insurance Group Co of China Ltd 105.569


Naspers Ltd 99.928

Infosys Ltd 84.762

Housing Development Finance Corp Ltd 79.579

Fibra Uno Administracion SA de CV 78.162




83

Magna Global Emerging Markets Fund (Fortsetzung)


€ Samsung Electronics Co Ltd 494.664


E.Sun Financial Holding Co Ltd 335.228


China Construction Bank Corp 267.624



Housing Development Finance Corp Ltd 216.096

Britannia Industries Ltd 196.519

JD.com Inc ADR 181.850

Kasikornbank PCL 173.696

Hermes Microvision Inc 172.560

Kia Motors Corp 166.271

Hengan International Group Co Ltd 161.198

Astro Malaysia Holdings Bhd 158.964




St Shine Optical Co Ltd 126.639


Kasikornbank PCL NVDR 116.134

TAV Havalimanlari Holding AS 112.691


Reliance Industries Ltd 107.692

Merida Industry Co Ltd 105.526

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 100.847

Chailease Holding Co Ltd 100.496

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 94.773




Mediclinic International Plc 91.702

Want Want China Holdings Ltd 88.439

LG Household & Health Care Ltd 87.667

ICICI Bank Ltd 86.390


Bank Central Asia Tbk PT 82.573

BB Seguridade Participacoes SA 80.497

Adani Ports and Special Economic Zone Ltd 75.224



84

Magna Latin America Fund

Die größten Käufe Kosten €

Banco Bradesco SA ADR 797.110

Itau Unibanco Holding SA ADR 370.567

WEG SA 261.526

Ultrapar Participacoes SA ADR 244.188

Ambev SA ADR 230.765

Petroleo Brasileiro SA 229.921

BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 223.769

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 200.910


Hypermarcas SA 184.666

BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan 170.825


BR Malls Participacoes SA 138.726

Linx SA P-Note Morgan Stanley 134.824


BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 118.679

Adecoagro SA 114.513

Cielo SA 113.283

Mahle-Metal Leve SA 109.720


Grupo Herdez SAB de CV 95.978

Cia DE Transmissao DE 89.225


Parque Arauco SA 85.320

Qualitas Controladora SAB de CV 74.723



Credicorp Ltd 65.041

Empresa Nacional de Electricidad SA 63.686

Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte 57.186



€

Itau Unibanco Holding SA ADR 1.668.833

Ambev SA ADR 943.157

Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR 906.609

BB Seguridade Participacoes SA 856.477


Ultrapar Participacoes SA 697.680

Credicorp Ltd 641.733

Cielo SA 631.809


Grupo Televisa SAB ADR 564.558

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 546.532




BR Malls Participacoes SA 462.580

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 459.625



Banco Bradesco SA 420.952

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 402.850


Linx SA 370.810

BRF SA ADR 353.736

Alsea SAB de CV 330.279

Nemak SAB de CV 315.927

Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 297.798

Grupo Mexico SAB de CV 291.602


Alfa SAB de CV 278.461

Klabin SA 273.448

Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao S.A 270.454

Smiles SA 267.984

Grupo Rotoplas SAB de CV 259.869

Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV 253.432

Cemex Latam Holdings SA 245.333

Banco de Chile 228.112

Empresa Nacional de Electricidad SA 214.606

Cemex SAB de CV ADR 210.138

Suzano Papel e Celulose SA 199.844



85

Magna Africa Fund


€

Naspers Ltd 803.212





Steinhoff International H NV 366.852

Ascendis Health Ltd 349.737

KAP Industrial Holdings Ltd 336.672

Shoprite Holdings Ltd 325.578

Tongaat Hulett Ltd 307.174


Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co 292.347


Credit Agricole Egypt SAE 271.918

Centamin Plc 212.278

Co-operative Bank of Kenya Ltd 202.053


Equity Group Holdings Ltd 167.997

AngloGold Ashanti Ltd 157.120

Financiere Richemont 145.175

Clover Industries Ltd 141.520

Bid Corp Ltd 138.832

Capitec Bank Holdings Ltd 136.909

EFG-Hermes Holdings-GDR 136.325


FirstRand Ltd 122.802

DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV 117.017

Guaranty Trust Bank Plc 105.431


€

Naspers Ltd 1.394.912


FirstRand Ltd 668.301



Co-operative Bank of Kenya Ltd 540.363


Life Healthcare Group Holdings Ltd 508.922


MTN Group Ltd 453.202

Commercial International Bank Egypt SAE 418.136

Sabmiller Plc 395.510

Lewis Group Ltd 383.933

Zenith Bank Plc 351.806

Eastern Tobacco 300.381


Centamin Plc 262.134

Guaranty Trust Bank Plc 260.359

ElSewedy Electric Co 211.032

Mr Price Group Ltd 210.690

Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs 207.044

AVI Ltd 194.540

Sanlam Ltd 190.887

Holdsport Ltd 187.898

Nestle Nigeria PLC 176.991

Sasol Ltd 164.735

Safaricom Ltd 160.250

East African Breweries Ltd 154.620


Clover Industries Ltd 148.547

DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV 147.590

EFG-Hermes Holdings-GDR 146.668


Financiere Richemont 138.769 Woolworths Holdings Ltd 138.645



86

Magna MENA Fund


€

Commercial International Bank Egypt SAE GDR 2.182.043


Edita Food Industries SAE 1.864.569

NMC Health Plc 1.830.638

Commercial International Bank Egypt SAE 1.826.263


Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 1.433.333

Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 1.093.954

Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group 977.346


Global Telecom Holding SAE GDR 885.704

Al Meera Consumer Goods Co QSC 808.493

Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank 787.610

Agthia Group PJSC 739.720

Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley 737.417

Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC Bank 701.121



Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse 603.119

Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC 561.575


Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan 497.327

National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank 432.726

Middle East Healthcare Co P-Note HSBC 415.193

Aramex PJSC 390.994


Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse 347.745

Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan 332.710

Saudi Industrial Investment Group 299.925


€



Commercial International Bank Egypt SAE 2.618.291

Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co 2.263.044

Commercial International Bank Egypt SAE GDR 1.885.399



Integrated Diagnostics Holdings Plc 1.353.290

Aramex PJSC 1.098.740

Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 1.085.189

Al Noor Hospitals Group Plc 965.523



Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 665.653


Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs 549.115

Saudi Industries Investment P-Note Deutsch Bank 488.233


Agthia Group PJSC 485.631

Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley 460.604

Air Arabia PJSC 445.253

Fawaz Abdulaziz Al Hokair & Co P-Note Credit Suisse 424.542

Mezzan Holding Co KSCC 402.217

Hikma Pharmaceuticals Plc 398.212

Samba Financial Group P-Note Goldman Sachs 396.138

Middle East Healthcare Co P-Note HSBC 373.036




87


Alle Verkäufe Erlös

€

DWS Vietnam Fund Ltd 260.463

Fondul Proprietatea SA 197.949

China Merchants China Direct Investments Ltd 157.969

HSBC China Dragon Fund 142.453

Quality Houses PCL 138.358

Symphony International Holdings Ltd 124.337

Weiss Korea Opportunity Fund Ltd 119.068

Grupo Mexico SAB de CV 116.758

Arc Capital Holdings Ltd 108.501

Intouch Holdings PCL 102.884

Gamuda BHD 99.458

Naspers Ltd 96.845

K Wah International Holdings Ltd 94.184

SOHO China Ltd 93.954

Bombay Dyeing & Manufacturing Co Ltd P-Note Deutsche Bank AG 91.918

Aseana Properties Ltd 90.101

Major Cineplex Group Plc 86.985

Vietnam Infrastructure Ltd 83.106

Vietnam Infrastructure Ltd 81.393

South African Property Opportunities Plc 61.867

Cosan Ltd 55.716

YGM Trading Ltd 46.733

Im Berichtsjahr zum 31. Dezember 2016 wurden keine Käufe getätigt. * Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.



88



€

China Mobile Ltd 7.223.883

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 6.351.189

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 6.006.197

PhosAgro OJSC GDR 5.890.079

BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 5.344.727

Samsung Electronics Co Ltd ADR 4.985.715

CNOOC Ltd 4.861.375

Smiles SA P-Note JP Morgan 4.560.484

Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 4.410.811

Coway Co Ltd 4.349.507

Moneta Money Bank AS 3.869.847

AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co 3.649.046

Indiabulls Housing Finance Ltd 3.560.668

Alrosa PAO 3.537.315

Empresa Nacional de Electricidad SA 3.467.257

China Pacific Insurance Group Co Ltd 3.323.658

Hyundai Motor Co 3.310.958

Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 3.169.837

Equity Group Holdings Ltd 3.131.723

AES Tiete Energia SA 2.955.291

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 2.664.836

Bharti Infratel Ltd 2.495.270

China Construction Bank Corp 2.243.224


Matahari Department Store Tbk PT 2.079.683


€

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 9.543.587

Hengan International Group Co Ltd 8.290.144

BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 7.781.265

Smiles SA 6.490.681

E.Sun Financial Holding Co Ltd 6.272.638

Fibra Uno Administracion SA de CV 6.256.638

Kasikornbank PCL 5.987.395

Life Healthcare Group Holdings Ltd 5.807.873

Coal India Ltd 5.639.234

BB Seguridade Participacoes SA 5.380.306

St Shine Optical Co Ltd 5.357.529

Lewis Group Ltd 5.308.233

Merida Industry Co Ltd 5.106.479

Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 5.084.416

Moscow Exchange MICEX - RTS OAO 4.695.753

Wal-Mart de Mexico SAB de CV 4.645.180

Mahle-Metal Leve SA 4.440.183

Nampak Ltd 4.358.596

Power Grid Corp of India Ltd 4.154.004

Astro Malaysia Holdings Bhd 3.984.547

Hyundai Motor Co 3.957.356

Old Mutual Plc 3.953.347

Banco de Chile 3.737.676

AES Tiete Energia SA 3.633.663

Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 3.320.109

Ultrapar Participacoes SA 3.201.181

Want Want China Holdings Ltd 3.005.090

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 2.787.560

Guaranty Trust Bank Plc 2.705.160

Saudi International Investment Group P-Note HSBC 2.607.443

China Construction Bank Corp 2.563.245

Empresa Nacional de Electricidad SA 2.421.900


TAV Havalimanlari Holding AS 2.098.347

Alrosa PAO 1.839.860



89



€


Petrobras Argentina SA ADR 2.653.481

Vietnam Dairy Products JSC 2.636.170

Transportadora de Gas del Sur SA 2.386.420

Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 2.376.251

FPT Corp 2.359.392

Adecoagro SA 2.140.455

Adamjee Insurance Co Ltd 2.047.035

OMV Petrom SA 2.018.796

Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 2.008.883

TBC Bank Group Plc 1.908.524

BGEO Group Plc 1.772.197

MED Life SA 1.710.867

Banca Transilvania SA 1.688.046

SUI Northern Gas Pipeline 1.589.956

Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA 1.583.352

DG Khan Cement Co Ltd 1.565.520

Wirtualna Polska Holding SA 1.545.490

Telecom Argentina SA ADR 1.536.841

Engro Foods Ltd 1.508.588

Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR 1.379.524

Union National Bank PJSC 1.353.019

MercadoLibre Inc 1.336.097

Kohinoor Textile Mills Ltd 1.265.631

Military Commercial Joint Stock Bank 1.221.953

Hatton National Bank Plc 1.117.017

Grupo Clarin SA GDR 1.115.893

Grupo Supervielle SA ADR 1.077.129

United Bank Ltd 1.031.185

Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC 998.248


MHP SA GDR 918.918

Metro Retail Stores Group Inc 899.390


EPAM Systems Inc 890.183

KCB Group Ltd 888.648

Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 887.849

Yoma Strategic Holdings Ltd 887.767


Fauji Cement Co Ltd 870.301

Aramex PJSC 862.871



Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank 817.455



90

Magna New Frontiers Fund (Fortsetzung)


€


Vietnam Dairy Products JSC 1.910.597

Engro Foods Ltd 1.696.176

Petrobras Argentina SA ADR 1.561.795

BGEO Group Plc 1.091.410


Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC 817.455

Mediclinic International Plc 731.144


Pilipinas Shell Petroleum PHP 640.859

Metro Retail Stores Group Inc 639.268

Engro Fertilizers Ltd 558.862

National Bank of Kuwait SAKP 522.519

Kuwait Projects Co Holding KSCP 490.299


Cemex Holdings Philippines Inc 466.977

Shakey's Pizza Asia 419.466

Xurpas Inc 414.100

Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse 378.737


Banca Transilvania SA 334.323

Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 328.756

DHG Pharmaceutical JSC 315.932

Moneta Money Bank AS 305.224


Tallink Grupp AS 288.013

Saudi Telecom P-Note Deutsche Bank 267.544

AIR Arabia PJSC 247.080

MCB Bank Ltd 243.329

NagaCorp Ltd 219.060



91


€

Medivation Inc 639.887

AbbVie Inc 528.912

Roche Holding AG 493.783

ABIOMED Inc 415.378

Novartis AG 403.843

Genmab A/S 375.756

Allergan plc 373.413

Edwards Lifesciences Corp 358.212

Pfizer Inc 353.193

DexCom Inc 343.681

Illumina Inc 329.956

Waters Corp 317.783

Express Scripts Holding Co 284.517

Thermo Fisher Scientific Inc 279.484

Vectura Group Plc 279.264

Medtronic Plc 273.069

Smith & Nephew Plc 259.073

Amphastar Pharmaceuticals Inc 258.149



Abbott Laboratories 211.391

Alexion Pharmaceuticals Inc 186.437

CSL Ltd 176.534

Cardinal Health Inc 172.320

Becton Dickinson and Co 166.048

Impax Laboratories Inc 165.570

VWR Corp 141.502

Chugai Pharmaceutical Co Ltd 133.752

Akorn Inc 125.365

Incyte Corp 124.895

Adamas Pharmaceuticals Inc 118.706

Magna Biopharma Income Fund


€

Arrowhead Pharmaceuticals Inc 450.614

Akorn Inc 383.649

Genmab A/S 355.608

Galapagos NV 324.246


AbbVie Inc 291.231

Gilead Sciences Inc 279.924

Actelion Ltd 279.217

Penumbra Inc 278.814

Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 277.084

Summit Therapeutics Plc 256.720


Neurocrine Biosciences Inc 248.105

Eli Lilly & Co 226.906

Waters Corp 211.331

Allergan plc 203.676

Alexion Pharmaceuticals Inc 189.848

Adamas Pharmaceuticals Inc 176.864

Vectura Group Plc 145.179

Medivation Inc 143.199

Express Scripts Holding Co 142.805

DexCom Inc 134.043

Ablynx NV 130.994

Impax Laboratories Inc 124.615

Illumina Inc 118.013

AstraZeneca Plc 110.435

Bristol-Myers Squibb Co 107.618

Amarin Corp Plc 105.960

Celgene Corp 101.510

Smith & Nephew Plc 71.630

ABIOMED Inc 71.521

Edwards Lifesciences Corp 71.482

Eagle Pharmaceuticals Inc 71.072


Anhang 1

92

OGAW-V Vergütungspolitik (ungeprüft)

Die Gesellschaft hat gemäß den Bestimmungen von OGAW-V eine Vergütungspolitik festgelegt, die am 18. März 2016 wirksam wurde.

Die von der Gesellschaft festgelegte und umgesetzte Vergütungspolitik ermöglicht und fördert vernünftiges und wirkungsvolles Risikomanagement, da die

Gesellschaft über ein Geschäftsmodell verfügt, das keinen Anreiz zu exzessiver Risikobereitschaft gibt, die mit dem Risikoprofil der Gesellschaft oder mit der

Satzung unvereinbar ist. Die Vergütungspolitik der Gesellschaft ist mit ihrer Geschäftsstrategie, ihren Geschäftszielen, ihren Werten und ihren Interessen

vereinbar und sieht auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten vor.

Die Gesellschaft verfügt über eine Vergütungspolitik für leitende Angestellte, für Angestellte, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risiko hat, für Angestellte

mit Kontrollfunktionen, für Angestellte, deren Vergütung jener der leitenden Angestellten entspricht, sowie für Risikoträger, deren Tätigkeit sich wesentlich

auf das Risikoprofil der Gesellschaft auswirkt.

Die von der Gesellschaft festgelegte und angewandte Vergütungspolitik ist hinsichtlich der Größe und der internen Organisation der Gesellschaft sowie der

Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte angemessen.

Quantitative Informationen zur Vergütung werden nach Ablauf des ersten einjährigen Performance-Zeitraums (31. Dezember 2017) einbezogen, um

sicherzustellen, dass der Abschluss eine verlässliche Vergleichsgrundlage bietet.

Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

Gesamtkostenquote (ungeprüft)

93

Teilfonds Anteilsklasse % YTD TER TER inkl.

Performancegebühr

Magna Eastern European Fund Anteilsklasse C 2,4037% N/A

Magna Eastern European Fund Anteilsklasse R 2,9054% N/A

Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse C 2,8585% N/A

Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse R 3,3759% N/A

Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse G 2,6033% N/A

Magna Latin American Fund Anteilsklasse A 3,7618% N/A

Magna Latin American Fund Anteilsklasse C 3,2822% N/A

Magna Latin American Fund Anteilsklasse R 3,6235% N/A

Magna Latin American Fund Anteilsklasse G 2,7599% N/A

Magna Africa Fund Anteilsklasse A 3,2354% N/A

Magna Africa Fund Anteilsklasse C 2,7364% N/A

Magna Africa Fund Anteilsklasse R 3,2388% N/A

Magna Africa Fund Anteilsklasse G 2,5168% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse N thesaurierend 1,6750% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse R thesaurierend 2,1642% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse N ausschüttend 1,6732% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse R ausschüttend 2,1699% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse B ausschüttend 1,4245% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse B thesaurierend 1,4255% N/A

Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse I thesaurierend 0,4258% N/A

Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse N 2,2304% 4,73%

Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse R 2,8870% 4,80%

Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse G 1,9054% 16,15%

Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse D EUR ausschüttend 2,6983% N/A

Magna MENA Fund Anteilsklasse N 2,6901% 4,04%

Magna MENA Fund Anteilsklasse R 3,3848% 4,53%

Magna MENA Fund Anteilsklasse G 2,4343% 3,77%

Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse B EUR thesaurierend 3,3401% N/A

Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse B EUR ausschüttend 3,3248% N/A

Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse R EUR thesaurierend 4,1177% N/A

Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse R EUR ausschüttend 3,9473% N/A

Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse C EUR thesaurierend 5,0841% N/A

MAGNA UMBRELLA FUND plc - fondsvermittlung24.de · Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und...

Documents

Transcript of MAGNA UMBRELLA FUND plc - fondsvermittlung24.de · Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und...