MAINFIRST - funds excellence€¦ · MAINFIRST AUSBLICK 2020 fundsexcellence 2016 . 28. Juni 2016 ....

MAINFIRST AUSBLICK 2020 fundsexcellence 2016 28. Juni 2016 Dominik Schneider Vice President, Business Development

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DISRUPTIVE INNOVATIONEN Wie könnte die Welt in 2020 aussehen?

1850 2015 2020

Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden

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MAINFIRST GRUPPE Wachsende Geschäftsaktivitäten und internationale Präsenz

Stand : 31.12.2015

Equity Research 40 Analysten Ca. 300 europäische Aktien Fokus auf Large- und Mid Caps

Sales & Trading 60 Mitarbeiter verteilt auf 8 Standorte Enge Beziehungen zu international führenden

Investoren

Equity Brokerage Asset Management

Ca. € 2,5 Mrd. AuM

Asset Klassen: Aktien (Deutschland, Europa ,Global), EM Anleihen, Multi Asset

8 Publikumsfonds und 8 Spezialmandate

12 erfahrene Fondsmanager

London

Mailand

Paris Zürich

München

Frankfurt New York


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MAINFIRST ASSET MANAGEMENT Werte und Unternehmenskultur


Sauren Rating 2015: 2 Goldmedaillen

MainFirst Top European Ideas Fund MainFirst Germany Fund MainFirst Emerging Markets Credit Opportunities Fund MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund

Balanced

Sauren Rating 2011 & 2015: Golden Award

MainFirst Top European Ideas Fund

Morningstar Ratings 2015 & 2016:

MainFirst Germany Fund

MainFirst Absolute Return Multi Asset MainFirst Global Equities Fund

MainFirst Asset Management ist eine unabhängige Multi-Investment Boutique mit ca. 2,5 Mrd. EUR AuM in den Asset Klassen Equities, Fixed Income, Multi Asset und Absolute Return.

12 erfahrene Fondsmanager in 4 Investmentteams für Aktien, EM-Renten und Absolute Return managen derzeit 8 Publikumsfonds sowie verschiedene Spezialmandate

Wir sind aktive Portfoliomanager. Wir streben bewusst eine fundamentale Auswahl von Einzelwerten an. Benchmark-Tracking von Indizes widerspricht hingegen unserem Investmentstil.

Unser Erfolgsfaktor ist die hohe Kompetenz, die Integrität und der Einsatz unserer Mitarbeiter. Character. For More Performance.

Lipper Fund Award (Bester Deutschlandfonds 2015)

MainFirst Germany Fund

AKTUELLE HERAUSFORDERUNGEN FÜR DEN SPARER

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DIE MEISTEN ANLAGEN LOHNEN SICH HEUTE NICHT MEHR

Anlageform Geldanlage 2006

Geldanlage 2016

Sparbuch/ Termineinlagen 2,2% 0%

Geldmarktfonds 3,0% 0%

Bundesanleihe 10 Jahre und Anleihefonds

3,7% 0,1%

Verzinsung Lebensversicherung 2,8% 0,5%

Bausparvertrag 1,5% 0%

Aktien Dividendenrendite/ Aktienfonds

2,3% 3,2%

Immobilienfonds 3% 2%

Verzinsung Gold 0% 0%


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MAKROÖKONOMISCHES UMFELD Willkommen im strukturell anhaltenden Niedrigzinsumfeld!

Quelle: MainFirst, EZB und FED

Stand: 29. April 2016

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Zins

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USD

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BoJ ECB FED

Quelle: MainFirst, ECB, BoJ, FED

Stand: 31. März 2016

Die Zentralbanken haben mehr als USD 8 Billionen ausgegeben und was wir bekommen … MAKROÖKONOMISCHES UMFELD


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Proz

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Aufstrebende Märkte Entwickelte Märkte

MAKROÖKONOMISCHES UMFELD …ist dieses bescheidene Wirtschaftswachstum

Quelle: MainFirst, IMF

Stand: 29. April 2016

MainFirst Erw

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Anteil der entwickelten und aufstrebenden Märkten am globalen BIP

Prognostizierung


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MAKROÖKONOMISCHES UMFELD Gesamtwert der Anleihen mit Negativzins in Europa

Quelle: BofA Merrill Lynch

Stand: April 2016


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GETRÜBTER INFLATIONSAUSBLICK Déjà-vu auf japanisch: 既視

Quelle: Bloomberg, BAML, MainFirst Asset Management, Stand: 26. November 2015

Deflation

Disruption

Demografie

Schulden

Hohe Schulden reduzieren Wachstum

Innovationen erhöhen den Preisdruck auf bestehende Produkte

Älter werdende Bevölkerung verringert Nachfrage

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2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

EZB Schätzung Inflationsziel (2%)

Japan (2008 = 1990) Europa

MainFirst Schätzung


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VERGANGENE DISRUPTIVE INNOVATIONEN

Bereich Alte Technologie Firma Neue Technologie Firma

Musik CD EMI, Sony Streaming Spotify, Apple Music

Filme DVD, BluRay Blockbuster Streaming Netflix

TV Sender ABC, NBC, CBS YouTube, Netflix, Google, Facebook

Zeitungen FRundschau, FAZ Online Google, Facebook, LinkedIn

Fotos Fotoalben, Bilder Eastman Kodak Smartphone Facebook, Instagram

Fotokameras Canon, Sony, Nikon, Leica

Smartphone Apple, Samsung

Lexika In Papierform Brockhaus Online Wikipedia, Google

Gelbe Seiten In Papierform Online Wikipedia, Google

Stromerzeugung Gas, Kohle, Atom EON, RWE, ENEL, GDF

Wind, Solar Solarcity

Fertigungsverfahren Manuelle Produktion Roboter, 3D Drucker Kuka, Fanuc, Keyence

Reisen Reisebüros Online Expedia

Telekommunikation SMS, Auslandsgespräch

Dt. Telekom, Vodafone

What‘sApp, Skype, Facetime

Facebook, Apple, Microsoft


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http://aditory.de/wp-content/uploads/2015/07/logo-sony-culasaxd.gif

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http://img3.wikia.nocookie.net/__cb20130524024810/logopedia/images/f/fa/Apple_logo_black.svg

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ZUKÜNFTIGE ENTWICKLUNG DISRUPTIVER INNOVATIONEN

Bereich Alte Technologie Firma Neue Technologie Firma

Hotels Hilton, Accor Sharing AirBNB

Transport Taxi Sharing Uber

Werbeagenturen WPP Programmatische Werbung Google, Facebook

Einzelhandel Stationär Saturn, MediaMarkt Online Amazon

Bargeld, P2P-Lending, Finanzberatung

Scheck, Girocard Banken FinTechs, digitales Bezahlen Bitcoin, Lending Club, Wirecard, Ingenico

Pharma Pfizer, Glaxo Generika, Telemedizin, Personalisierte Medizin

Teva, Illumina, Qiagen

Öl/ Gas BP, Exxon Mobile Fracking

Technologie IBM, HP Cloud, Saas Amazon

Autos Verbrennungsmotoren VW, Ford, GM Elektroantrieb Tesla, Continental


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ZUNEHMENDE ADAPTIONSGESCHWINDIGKEIT Mehr Innovationen in kürzerer Zeit erhöhen den Wettbewerbsdruck

Quelle: singularity.com; Economist

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Facebook

Internet

Handy

PC

TV

Radio

Telefon

Elektrizität

Jahre bis eine Technologie zu einem Viertel von der US Bevölkerung adaptiert wurde


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BEISPIEL DER DIGITALISIERUNG Investieren in zukünftigen Trends ist überlebenswichtig

Quelle: MainFirst Asset Management, Firmenwebsites

Amazon Zerstört den Einzelhandel Attackiert die Logistikindustrie

APPLE • Hat das Handy revolutioniert • Klassische PCs aus den

Haushalten verdrängt

Agfa • War über Jahrzehnte einer der größten europäischen Hersteller

von fotografischen Filmen und Laborausrüstungen • Und hat die Digitalisierung verschlafen

Facebook • Hat Social Media populär gemacht • Und verbindet 2,4 Milliarden Menschen

Google • Hat das Internet vorgestellt • Revolutioniert den Werbemarkt


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TECH-GIGANTEN FORMEN 2020 Heutige Investitionen lassen Zukunftstrends erahnen

Quelle: MainFirst Asset Management, Firmenwebsites

AMAZON • Cloud • Drohnen • Consulting • Big Data

GOOGLE • Roboter • Selbstfahrende Autos • Gesundheit • Schnelles Breitbandkabel • Big Data

FACEBOOK • Virtuelle Realität • Smart Advisors • Visuelle Erkennungsprozesse • Mobile Payments • Werbung

APPLE • Virtuelle Assistenten • Selbstfahrende Autos • Bankgeschäfte • Cloud


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FREUDE AM (AUTONOMEN) FAHREN / CARSHARING Sicher Einfach Günstig

Quelle: Barclays Research, freepik, www.flaticon.com

95%

76%

38%

MenschlichesVersagen

Fälle bei denenmenschl. Versgagenalleinige Ursache war

Ablenkung

21 17 15

12.5 10.5

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10152025

1973

1978

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1985

1995

Tsd.

Sicherheitsgurte

ABS Airbags

Beifahrer-Airbags ESC,EBA, EURO NCAP

Alkoholeinfluss Müdigkeit Unerfahrene Fahrer Überhöhte Geschwindigkeit Ablenkung durch Handy Ablenkung durch Beifahrer

Innovation senkt Unfalltote (am Beispiel Deutschland)

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75

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2015 2020 2025

Marktvolumen für automatisiertes Fahren

Elektrische - und elektronische ArchitekturHMIV2XElektronische KartenEmbedded ControlLIDARRadarKameras

Mrd. $

Gründe für Autounfälle Weitere Gründe für Autounfälle

Zeitlich werden 30% der Stadtfahrten für die Parkplatzsuche ver(sch)wendet

⅓ der Stadtfläche besteht aus Parkplätzen und könnte sinnvoller genutzt werden

Mobilität kann bis ins hohe Alter ermöglicht werden

Vereinfachung durch autonomes Fahren

96% der Zeit wird ein Fahrzeug nicht bewegt. Durch höhere Nutzungszeiten beim Carsharing werden die Kosten deutlich reduziert

Autonomes Fahren reduziert die Versicherungs- und Verbrauchskosten

Insgesamt verringert das autonome Fahren & Carsharing die Gesamtkosten um 70%

Kostenreduktion


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GESUNDHEITLICHE FOLGEN VON TABLETS UND HANDYS Bis 2020 profitieren Brillenhersteller enorm von steigendem Bedarf an Sehhilfen

Quelle: Kurzsichtigkeit: Schätzung Brien Holden Vision Institute; Tablet Nutzer: 2012-2019 PwC Global entertainment media outlook (2015-2019), 2020 Schätzung MainFirst Asset Management; Anteil über 65: UN World Population Prospects: 2010 Revision, Invesco (2012)

1,5

5

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2015 2020

In M

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An Kurzsichtigkeit leidende Bevölkerung

0%

10%

20%

30%1990 2020

Menschen über 65 Jahre in % der Gesamtbevölkerung

Steigende Einkommen

Ältere Bevölkerung

Wunsch nach Aufstieg durch Bildung

Exponentielle Nutzung von mobilen Geräten

Nachfrage nach Sehhilfen

Bis 2020 verdreifacht sich die Anzahl der Tablet-Nutzer

0%

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1600

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2012 2014 2016 2018 2020

Tablet-BesitzerTablet-Penetration

In Mio.


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ROBOTER SORGEN FÜR EINE ARBEITSKOSTENDEFLATION Arbeitslohn im produzierenden Gewerbe vs. generische Roboterkosten in US$

Quelle: BCG, ILO

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Deutschland Frankreich Roboter USA Japan Spanien U.K. Roboter

Arbe

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Stu

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2020: $20/h

heute: $28/h

Höhere Attraktivität von Robotern in diversen Industrien Schnellere Implementierung durch Industrie 4.0

Cobots in 2020: $5/h


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AUSBLICK 2020

• Die Innovationsgeschwindigkeit sowie die Adaptionsgeschwindigkeit nimmt weiter zu

• Tech-Konzerne bestimmen das Weltbild, doch werden Start-ups immer wieder bahnbrechende Innovationen hervorbringen

• Auswirkungen sind auf unterschiedlichen Ebenen spürbar: – Die Gesundheit der Bevölkerung wird beeinträchtigt durch weniger Bewegung, längere Zeiten vor

Bildschirmen, vermehrten Konsum – Der gläserne Patient vereinfacht dem Arzt und der Versicherung die Arbeit – Mobilität wird neu erfunden – Produktionsstätten werden aus Asien wieder nach USA / Europa verlagert, doch Arbeitsplätze werden kaum

geschaffen

Zusammenfassung

• Geringe Gewichtung Sektoren struktureller Verlierer, hohe Gewichtung der strukturellen Gewinner

• Benchmarknahe Konzepte nicht sinnvoll

• Lange Duration

• Höhere Gewichtung USD


MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET MAINFIRST GLOBAL EQUITIES FUND

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Adrian Daniel ist seit August 2012 bei MainFirst als Portfolio Manager und Mitglied im Absolute Return Team. Dieses Team verwaltet aktuell € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die Risikosteuerung, die strategische Asset Allokation, die Beurteilung von Rohstoffen und die Titelselektion bei Aktien. Von 1996 bis 2012 war Adrian Daniel Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv ein Anlagevermögen von rund € 1,1 Mrd. und verantwortete das Research für den europäischen Chemiesektor.

Adrian Daniel

Patrick Vogel ist seit August 2012 Portfolio Manager bei MainFirst und Mitglied im Absolute Return Team. Dieses Team verwaltet aktuell € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die taktische Steuerung der Aktienquote, die Titelselektion bei Renten sowie die Analyse des Währungsmarktes. Von 2007 bis 2012 war Patrick Vogel Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv ein Anlagevermögen von rund € 600 Mio.

Patrick Vogel

Frank Schwarz ist seit August 2012 Portfolio Manager bei MainFirst. Das von ihm geleitete Absolute Return Team verwaltet € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die Identifikation von strukturellen Sektortrends und die Titelselektion von Aktien sowie die strategische Asset Allokation. Von 1992 bis 2012 war Frank Schwarz Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv rund €1,6 Mrd. in Spezialfonds.

Frank Schwarz

MAINFIRST GRUPPE Investment Team

Jan-Christoph Herbst arbeitet seit Mai 2013 bei der MainFirst Bank. Er ist Mitglied im Absolute Return Team. Er absolvierte ein Trainee Programm bei der MainFirst Bank und sammelte Erfahrungen in unterschiedlichen Bereichen der Bank. Er hat eine abgeschlossene Berufsausbildung als Bankkaufmann und absolvierte ein Studium der Internationalen Finanzwirtschaft mit quantitativem Schwerpunkt an der Frankfurt University of Applied Sciences und der UC Santa Barbara

Jan-Christoph Herbst


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INVESTMENTPHILOSOPHIE Überblick der Investmentthemen

Quelle: MainFirst Asset Management; Stand: 05. Januar 2016

› Big Data/ Werbung/ E-Commerce Amazon, Google, Facebook, Alibaba

› Verlagerung zur Cloud Amazon, Google, Adobe, Alibaba

› Mobile Zahlungssysteme Wirecard, Alibaba

› Globale Marken Nike, Disney, Amazon, Google, Nestle, Unilever

› Reisen Whitbread, Disney, Carnival

› Konsum Asien Don Quijote, Alibaba › Gesundheitswesen

CVS, Novo Nordisk, Fresenius, FMC, Merck KGaA, Grandvision,

Essilor, Thermo Fisher

› Zivile Luftfahrt Safran, Airbus

› Automatisierung, Roboter Keyence, Kuka, Jungheinrich, Kion › Automobilzulieferer, Autonomes

Fahren, CO2-Reduzierung Continental, Valeo, Stabilus, Nvidia, ARM, Mobileye › Alternative Energien Nordex , Vestas, Tesla, Solar City › Hoher Anteil wiederkehrendes

Servicegeschäft SAP, Safran, Adobe, Jungheinrich, Vestas, Nordex, Kion, Kuka, Elior

› Aktienrückkäufe Nike, Disney, CVS

› Strategische Zukäufe im Niedrigzinsumfeld Fresenius, SAP, Merck KGaA, Continental, Nordex, Valeo

Anlageschwerpunkt

› Versorger Große Überkapazitäten, Trend zur dezentralen Stromerzeugung, Solar und Batterien reduzieren die Nachfragespitzen, hohe Kosten für Rückbau und Endlagerung der Atomkraft

› Banken Druck durch Regulierung, höhere Eigenkapitalanforderungen, langfristig niedrige Zinsen, flache Zinskurve, Nettozinsmarge in den USA auf 50-Jahres Tief

› Versicherungen Niedrige Rentenrenditen, Zusätzliche alternative Anbieter, Druck auf Tarife durch Internetportale

› Stahl Weltweit hohe Überkapazitäten, Konkurrenz durch Asien und Rußland

› Ölmultis Überkapazitäten durch neue Technologien, Überinvestitionen, Rückbaukosten alter Ölfelder

› Minengesellschaften Überkapazitäten durch Überinvestitionen, Nachfrageboom von China läuft aus

› Telekommunikation Fallende Tarife durch zunehmende Konkurrenz (Kabel & Apps, Soft-SIM), teurer Ausbau der Netze wegen der Datenexplosion

Keine / nur kleine Positionen

• Überkapazitäten • Staatl. Interventionen /

Regulierung

• Wo ist China Konkurrenz? • Verlierer disruptiver Innovationen

• Strukturelles Wachstum • Schere reich / arm vergrößert sich

• Gewinner disruptiver Innovationen


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• Aktien und Währungen werden taktisch über Forwards und Futures abgesichert, Anleihen und Rohstoffe nicht

• Entscheidungsfindung auf Basis von technischer Indikatoren

• Minderung der Haupt-Risikoklassen

Die Schutzhülle besteht aus einem systematischen Sicherungskonzept

Aktienrisiko Währungsrisiko Zinsrisiko Kreditrisiko Rohstoffrisiko

• Ausschalten des Bauchgefühls

• Technische Indikatoren als einzige Basis

• Einsatz von Futures minimiert Transaktionskosten

INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS Systematisch und Taktisch: Die Schutzhülle

Nutzung diverser technischer Strategien • Kombination aus lang-, mittel- und

kurzfristigen Indikatoren • Absicherung erfolgt mit mehreren Indizes,

abgestimmt auf das Portfolio (DAX, Euro Stoxx, Nikkei)

Reduzierung der Volatilität

Taktische Risikooptimierung zum Schutz der Kernanlage


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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Fondsprofil zum erwirtschaften von durchschnittlich 5 % pro Kalenderjahr

• Anlageziel: stetiges Wachstum von über 5 % • Anlageregion: Global • Benchmark: 5 % p.a. • Risiko: Asymmetrisch • Value at Risk Ziel: 3 % - 5 % p.a. • Positionen: ca. 30 Einzelaktien & 30 Anleihen • Aktienquote: max. 50 %

Anlagecharakteristika

• Wertzuwachs durch: ‒ Aktive Steuerung der Aktien-, Renten- und Währungsquoten ‒ Sehr fokussierte Einzeltitelselektion

• Risikosteuerung erfolgt durch systematischen Ansatz • Kein Leverage

Anlagephilosophie

Performance des Referenzportfolios


Stand: 31. Mai 2016, Portfolio ist ein gemischtes globales Mandat; Berechnung nach BVI-Methode

9.3% 6.7%

10.9%

4.7% 4.8%

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10.7% 9.8%

-1.2%

8.2% 5.9%

7.8% 6.0%

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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mandat Zielrendite Publikumsfonds

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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Track Record seit 01.01.2003


MainFIrst AM, Bloomberg

80

100

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160

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220

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mandat 5% REXP Index

MainFirst Absolute Return Multi Asset Publikumsfonds

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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Rollierende Renditen 3 Jahre

MainFirst AM, 31.05.2016

01. Feb – 31. Jan

01. Mar – 29. Feb

01. Apr – 31. Mar

01. May – 30. Apr

01. Jun – 31. May

01. Jul – 30. Jun

01. Aug – 31. Jul

01. Sep – 31. Aug

01. Oct – 30. Sep

01. Nov – 31. Oct

01. Dec – 30. Nov

01. Jan – 31. Dec

2003 – 2006 33.16% 34.74% 35.73% 31.24% 25.53% 23.05% 22.81% 24.00% 26.53% 25.96% 26.10% 23.94%

2004 – 2007 22.71% 21.55% 22.92% 26.05% 27.46% 26.73% 28.00% 27.07% 26.82% 26.84% 23.28% 21.73%

2005 – 2008 18.24% 18.43% 17.37% 18.06% 15.50% 10.89% 9.88% 11.44% 6.17% 4.92% 4.72% 4.49%

2006 – 2009 1.26% -0.47% 0.48% 2.74% 6.41% 6.66% 9.16% 9.45% 10.35% 8.78% 9.09% 10.47%

2007 – 2010 8.14% 8.30% 11.88% 10.11% 8.03% 8.67% 9.23% 8.71% 10.71% 10.83% 13.82% 15.74%

2008 – 2011 17.13% 17.24% 17.58% 18.54% 18.92% 22.11% 21.50% 18.13% 20.33% 25.58% 21.68% 20.12%

2009 – 2012 25.31% 28.46% 27.89% 25.22% 22.40% 21.51% 21.89% 19.59% 17.31% 18.39% 19.35% 17.42%

2010 – 2013 17.65% 19.29% 15.83% 15.56% 16.07% 12.09% 12.21% 12.17% 9.46% 9.05% 8.97% 8.26%

2011 – 2014 9.68% 11.43% 11.87% 10.71% 11.46% 11.77% 10.50% 15.16% 16.53% 15.61% 17.89% 18.16%

2012 – 2015 20.09% 20.08% 21.15% 21.41% 23.18% 21.45% 18.77% 17.56% 15.46% 16.83% 17.31% 15.75%

2013 – 2016 13.82% 11.47% 11.27% 10.38% 13.58%


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MAINFIRST GLOBAL EQUITIES FUND

• Investition zu 100 % in ca. 40 Einzelaktien • Konzentration auf strukturell wachsende Investmentthemen • Klare Wachstumsausrichtung bei der Titelauswahl • Keine Bindung an Sektoren • Keine Bindung an Regionen • Maximal 5 % in einer Aktienposition

Anlagecharakteristika

Outperformance zum MSCI World in Euro bei deutlich geringerem max. Drawdown

• Absicherung des Portfolios 0 % bis 100 % • Aktien werden über Index Futures abgesichert • Fremdwährungen werden über Devisen-Futures abgesichert • Ca. 70% der Zeit ist der Fonds voll investiert, d.h. ohne

Absicherung • Absicherung erfolgt aufgrund von technischen Verkaufssignalen

(200-Tageslinien, MACD, RSI, Bruch von Trendlinien, …) • Auflösung der Absicherung analog aufgrund technischer Signale

Reduktion der Volatilität

• Outperformance des MSCI World in Euro • 7 % p.a. über den Zyklus • Deutlich geringerer maximaler Drawdown

Ziele

• Morningstar Ranking 2015: Nr. 1 von 366 globalen Aktienfonds • Citywire: AA-Rating

Ratings


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MAINFIRST GLOBAL EQUITIES Performance und Volatilität


Stand: 31.05.2016; Auflage am 01.03.2013

Track Record

Fonds MSCI World Alpha

Mai 5.2% 3.5% 1.8% YTD -9.1% -1,0% -8.1% 2015 34.1% 10.7% 23.5%

Seit Auflage 50.4% 49.6% 5.8%

Vola (p.a.) 15.01% Sharpe Ratio (1y) 0.72

90100110120130140150160170180

Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Mai. 16

MainFirst Global Equities MSCI World

Start des taktischen Konzepts

MAINFIRST GERMANY FUND

INVESTMENTTEAM

Evy Bellet ist seit Januar 2003 als Portfoliomanagerin bei MainFirst. Davor war sie bei Julius Bär Kapitalanlage AG zuständig für Spezialfonds sowie stellvertretende Fondsmanagerin u. a. für den JB-German-Value-Stock-Fund und den JB-Euroland-Value-Stock-Fund. Ursprünglich war Evy Bellet Eurobondhändlerin bei der FINACOR Börsen- und Wertpapiermakler GmbH. Sie verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.

Evy Bellet

Alexander Dominicus arbeitet seit August 2009 bei der MainFirst Bank. Er ist Mitglied im Top European Ideas Fund und MainFirst Germany Fund Management Team als Portfoliomanager. Zuvor absolvierte er ein Trainee Programm bei der MainFirst Bank und sammelte sowohl Erfahrungen in unterschiedlichen Bereichen der Bank, als auch internationale Arbeitserfahrung in London und New York. Alexander Dominicus hat eine abgeschlossene Berufsausbildung als Bankkaufmann und absolvierte ein Studium der Betriebswirtschaftslehre mit Schwerpunkt Finanzen an der Frankfurt School of Finance and Management und der Emory University Goizueta Business School.

Alexander Dominicus

Olgerd Eichler ist seit Juli 2007 Portfoliomanager bei MainFirst und Mitglied des Asset Management Komitees. Olgerd Eichler verantwortet den MainFirst Top European Ideas Fund sowie den MainFirst Germany Fund. Er hat mehr als fünfzehn Jahre Berufserfahrung in der Investmentbranche. Nach seiner erfolgreichen Zeit bei der Citibank leitete er seit 2000 bis Mitte 2007 bei der Union Investment insgesamt 8 internationale Publikums- und Spezialfonds mit einem Gesamtvolumen von zuletzt fast 8 Milliarden Euro. Neben seinen Auszeichnungen als Fondsmanager des Jahres 2007 und zahlreicher anderer Preise managte er in Deutschland zum 31.12.2006 den erfolgreichsten Nordamerika Aktienfonds auf drei Jahre sowie den besten globalen Aktienfonds auf ein Jahr. In 2011 ist er mit dem Sauren-Award „Bester Fondsmanager für Europäische Aktien“ ausgezeichnet worden. Olgerd Eichler erreichte als einer von bisher sehr wenigen Portfoliomanagern weltweit ein Top-Dezil Ranking in sowohl europäischen und amerikanischen als auch in globalen Aktien für ein, drei und fünf Jahre – und das zu unterschiedlichen Zeitpunkten sowie in verschiedenen Börsenphasen.

Olgerd Eichler

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MAINFIRST GERMANY FUND Wertentwicklung seit Auflage - Stand 31.05.2016

Quelle: MainFirst Bank AG

Kumulierte Wertentwicklung Stand 31.05.2016

1 Jahr

10,5 % 3 Jahre

92,5 % 5 Jahre

107,0 % 0

50

100

150

200

250

300

350

400

Jun.

09

Sep.

09

Dez

. 09

Mrz

. 10

Jun.

10

Sep.

10

Dez

. 10

Mrz

. 11

Jun.

11

Sep.

11

Dez

. 11

Mrz

. 12

Jun.

12

Sep.

12

Dez

. 12

Mrz

. 13

Jun.

13

Sep.

13

Dez

. 13

Mrz

. 14

Jun.

14

Sep.

14

Dez

. 14

Mrz

. 15

Jun.

15

Sep.

15

Dez

. 15

Mrz

. 16

Wertentwicklung seit Auflage

MainFirst - Germany Fund (A) DAX

217,20 %

111,16 %


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MAINFIRST GERMANY FUND Starke Outperformance in allen Marktphasen gegenüber HDAX


-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Aug 13 Nov 13 Feb 14 Mai 14 Aug 14 Nov 14 Feb 15 Mai 15 Aug 15 Nov 15 Feb 16 Mai 16

Stand: 31. Mai 2016

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MAINFIRST GERMANY FUND

Track Record

Portfolio – Anlageergebnisse

*) 17. Oktober 2008

Jährliche Anlageergebnisse Anlageergebnisse

Kommentar

Bei Übernahme Umstellung von Standard- auf Nebenwertefokus

Performance seit Übernahme (12.08.2013):

– Absolute Performance: 23,9 % p.a. – Relative Rendite: 15,9 % p.a.

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Okt 08 Apr 09 Okt 09 Apr 10 Okt 10 Apr 11 Okt 11 Apr 12 Okt 12 Apr 13 Okt 13 Apr 14 Okt 14 Apr 15 Okt 15 Apr 16

MainFirst Germany Fund HDAX

Übernahme Team Eichler

Fonds HDAX AlphaMai 7,3% 2,5% 4,8%

Lfd. Jahr 0,3% -4,2% 4,5%

1 Jahr 10,9% -8,2% 19,1%

3 Jahre p.a. 24,9% 8,5% 16,4%

5 Jahre p.a. 16,2% 8,1% 8,1%

Seit Auflagedatum p.a.* 19,9% 11,5% 8,4%

Fonds Index Alpha2008* 2,1% 0,0% 2,1%

2009 34,4% 25,0% 9,3%

2010 28,3% 17,6% 10,7%

2011 -16,2% -14,6% -1,6%

2012 25,9% 29,1% -3,2%

2013 28,2% 27,9% 0,3%

2014 21,4% 2,6% 18,8%

2015 37,8% 12,6% 25,2%


Stand: 31. Mai 2016

Seite 41 Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden

BUSINESS DEVELOPMENT

Seite 42

Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D

WKN ISIN

• A1KCCD • LU0864714000

• A1KCCE • LU0864714422

• A1KCCF • LU0864714935

• A1KCCG • LU0864715312

Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000 • € 500.000

Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a. • 1,0 % p.a.

Performance-Fee • 15% der Outperformance über Referenzwert von 5% p.a.; High Watermark

Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend • Ausschüttend

Anlageziel • 5% plus p.a.

Anlageuniversum • Globale Aktien, Renten und Währungen sowie Rohstoffe

Fondsvolumen • € 38 Mio.

Auflagedatum • 30. April 2013

Geschäftsjahr • 01. January - 31. December

Fondsmanager • Adrian Daniel/ Mainfirst Bank AG

Emittent • Mainfirst SICAV Luxemburg

Zulassung • Der MainFirst AR Multi Asset Fonds ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Deutschland, Schweiz, Österreich, Frankreich, Niederlande, Belgien, Spanien, Italien,

Großbritannien und Luxemburg zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.

Stand: 31. Mai 2016

STAMMDATEN MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET


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Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D

WKN ISIN

• A1KCCM • LU0864709349

• A1KCCN • LU0864710354

• A1KCCP • LU0864710602

• A1KCCQ • LU0864711089

Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000 • € 500.000

Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a. • 1,0 % p.a.

Performance-Fee • 15% der Outperformance gegenüber dem MSCI World.; High Watermark

Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend • Ausschüttend

Anlageziel • Outperformance ggü. MSCI World, 7% p.a.

Anlageuniversum • Aktien Global

Fondsvolumen • € 103 Mio.

Auflagedatum • 01. März 2013

Geschäftsjahr • 01. January - 31. December

Fondsmanager • Frank Schwarz/ Mainfirst Bank AG

Emittent • Mainfirst SICAV Luxemburg

Zulassung • Der MainFirst Global Equities Fonds ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Deutschland, Schweiz, Österreich, Frankreich, Niederlande, Belgien, Spanien,

Italien, Großbritannien und Luxemburg zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.

Stand: 31. Mai 2016

STAMMDATEN MAINFIRST GLOBAL EQUITY FUND


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Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C

WKN ISIN Valorennummer

• A0RAJN • LU0390221256 • CH 4934705

• A0RAJP • LU0390221686 • CH 4934768

• A0RAJQ • LU0390221926 • CH 4934773

Bloomberg Reuters

• MFGERMA LX • LP65139689

• MFGERMB LX • LP65139710

• MFGERMC LX • LP65139712

Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000

Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a.

Performance-Fee • 15% der Outperformance over HDAX; HighWatermark

Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend

Anlageziel • Outperformance vs. HDAX Tr (Net)

Investmentuniversum • Aktien Deutschland All Cap

Fondsvolumen •

Fondsauflage • 17. Oktober 2008

Geschäftsjahr • 01. Januar - 31. Dezember

Fondsmanager • Olgerd Eichler / MainFirst Bank AG

Emittent • MainFirst SICAV Luxemburg

Vertriebszulassung • Der MainFirst Germany Fund ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Luxemburg, Deutschland, Österreich, Schweiz, Belgien, Frankreich, UK, Italien,

Niederlande, Norwegen, Finnland und Schweden zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.

180.1 Mio. €

STAMMDATEN MAINFIRST GERMANY FUND


Stand: 31. Mai 2016

Seite 46

DISCLAIMER

Dieses Dokument ist Werbematerial und dient ausschließlich der Produktinformationsvermittlung. Dieses Dokument stellt keine Finanzanalyse dar und ist nicht als solche beabsichtigt. Die rechtlichen Erfordernisse, welche die Objektivität der Finanzanalyse garantieren, wurden folglich nicht eingehalten. Ein Handelsverbot vor Veröffentlichung dieses Dokuments ist nicht anwendbar. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb der dargestellten Investmentfonds ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt Dieser kann zusammen mit dem aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht sowie den aktuellen Anlegerinformationen (in deutscher, englischer und französischer Sprache) kostenlos bei der MainFirst Bank AG, Asset Management, Kennedyallee 76, 60596 Frankfurt am Main, [email protected] angefordert werden. Ersteller: MainFirst Bank AG, Asset Management („MainFirst“). MainFirst ist in Deutschland durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) zugelassen und wird von dieser beaufsichtigt. Diese Marketingpräsentation darf ohne die vorherige ausdrückliche schriftliche Genehmigung von MainFirst in irgendeiner Weise weder als Ganzes noch in Teilen weder verändert noch vervielfältigt oder an Dritte übermittelt oder zugänglich gemacht werden. Copyright 2015, MainFirst Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Dokument und die hierein enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Kunden oder geeignete Gegenparteien im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Eine Weitergabe an Privatkunden im Sinne der MiFID ist nicht gestattet und darf nicht deren Anlageentscheidungen zugrunde liegen. Eine Weitergabe dieses Dokuments an Personen mit Sitz in Staaten, in denen der Fonds zum Vertrieb nicht zugelassen ist oder in denen eine Zulassung erforderlich ist, ist nicht gestattet. In diesem Fall dürfen Anteile Personen in solchen Ländern nur angeboten werden, wenn dieses Angebot in Übereinstimmung mit den anwendbaren Rechtsvorschriften in Bezug auf Privatplazierungen kollektiver Kapitalanlagen sowie anderer anwendbarer Gesetze und Regularien steht. Insbesondere wird der Fonds weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an US Personen (im Sinne von Rule 902 der Regulation S des U.S. Securities Act von 1933 in geltender Fassung) oder in deren Auftrag, für deren Rechnung oder zugunsten einer US Person handelnden Personen angeboten. Dieses Dokument stellt keine Finanzanalyse dar. Sie sollte weder als ein Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zu einem Angebot oder zu einer bestimmten Handlung noch als eine Empfehlung angesehen werden, bestimmte Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen. Sie dient lediglich der Kundeninformation und stellt keine Anlageberatung dar. Insbesondere stellt sie keine persönliche Empfehlung dar oder berücksichtigt die spezifischen Anlageziele, die finanzielle Situation oder die individuellen Bedürfnisse des Investors. Empfänger dieser Publikation müssen angesichts ihrer eigenen Anlageziele, Erfahrungen, steuerlichen/rechtlichen/geschäftlichen/finanziellen Situation ihre eigene Einschätzung über die Eignung solcher Anlagen und Empfehlungen treffen. Kunden wird empfohlen,falls nötig, professionelle Beratung zu suchen. Dieses Dokument enthält ausgewählte Informationen und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Dieses Dokument wurde auf der Grundlage von öffentlich zugänglichen, internen Daten sowie andere als zuverlässig eingestuften Drittquellen erstellt. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Zuverlässigkeit, Aktualität oder Angemessenheit der Daten zu Investorenzwecken wird keine Gewähr oder Haftung übernommen. Einschätzungen und Meinungen einschließlich Renditeprognosen in diesem Dokument spiegeln die Einschätzungen und Meinungen des Autors zum Zeitpunkt der Erstveröffentlichung wider und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung verändern. Eine Wertentwicklung in der Vergangenheit darf nicht als Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung angesehen werden. Schwankungen im Wert der zugrunde liegenden Finanzinstrumente, deren Erträge sowie Veränderungen der Zinsen und Wechselkurse bedeuten, dass der Wert von Anteilen in einem Fonds sowie die Erträge daraus sinken wie auch steigen können und nicht garantiert sind. Die hierin enthaltenen Bewertungen beruhen auf mehreren Faktoren, unter anderem auf den aktuellen Preisen, der Schätzung des Werts der zugrunde liegenden Vermögensgegenstände und der Marktliquidität sowie weiteren Annahmen und öffentlich zugänglichen Informationen. Grundsätzlich können Preise, Werte und Erträge sowohl steigen als auch fallen und Annahmen und Informationen können sich ohne vorherige Vorankündigung ändern. Jegliche Erörterung der Risiken in dieser Publikation sollte nicht als Offenlegung sämtlicher Risiken oder abschließende Behandlung der erwähnten Risiken angesehen werden.


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