Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008 Chancen in Russland BVMW...
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Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Chancen in RusslandBVMW Wirtschaftstag – Chancen für den deutschen Mittelstand in den russischen Regionen Moskau und im Wolgagebiet
2Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Wachstum in ausgewählten Regionen der WeltBIP in konstanten Preisen
4,35,25,2% Vj Welt
9,811,911,1% Vj China
6,37,37,4% VjAsien ohne Japan und China
6,88,16,7% Vj Russland
66,76,5% VjMittel- und Osteuropa, Türkei
4,45,65,2% VjLateinamerika
1,622,2% VjJapan
1,8 2,6 2,9% VjEuroraum
1,32,22,9% VjUSAdarunter:
1,52,22,6% VjIndustrieländer
200820072006 Region / Land
Quelle: Commerzbank Research
3Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Country Standard & Poor‘s1 Moody‘s1 Fitch1
Russland BBB+ Baa1 BBB+
Kasachstan
BBB- Baa2 BBB
Ukraine B B1 B+
Kroatien BBB Baa3 BBB-
Bulgarien BBB Baa3 BBB
Rumänien BB+ Baa3 BBB
Türkei BB- Ba3 BB-
Estland A A1 A-
Lettland BBB A2 BBB
Litauen BBB+ A2 A-Quellen:1) Thomson, Government bond rating in: International Finance Review
Russland ist ein Emerging Market mit Investment Grade, trotz der kürzlichen Veränderung des Outlooks auf negative (S&P)
Internationale Ratings
4Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Produktion in und deutscher Außenhandel mit Russland
+ 329 %
Quelle: Commerzbank Research
5Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Deutsche Exporte
Quelle: Commerzbank Research
Trotz der kräftig gestiegenen Rohstoffpreise erhöhte sich der deutsche Export nach Russland von 2000 bis 2007 mit 329% deutlich stärker als der Importwert mit 96%.
Maschinen (26%)
Elektroindustrie (18%)
Straßenfahrzeugbau (18%)
Chemische Industrie (12%)
Metallgewerbe (7%)
Gummi-/Kunststoffindustrie (4%)
Ernährungsgewerbe (4%)
6Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
SWOT Analyse-Faktoren Russland
Stärken:
Staatliche Auslandsverschuldung minimal
Fundamentaldaten (noch) ausgewogen
7 Jahre Wachstum
Hohe Devisenreserven 550 Mrd. USD (Platz 3 nach China und Japan)
Ausgeglichenes Staatsbudget
Gute Performance im Corporate-Sektor
Potentiale:
Weitere Diversifizierung der russischen Wirtschaft - Strukturwandel
Möglichkeiten für attraktive FDI
Niedrige Lohnkosten in den Regionen
Nähe zu Rohstoffen und Abnehmern
Schwächen:
Wirtschaft und Staatbudget bleibt stark abhängig von Rohstoffeinnahmen
Der Mittelstand erhält noch nicht genügend Unterstützung
Bürokratie und Korruption
Bankensystem – immer noch ausstehende Konsolidierung und grundlegende Stabilisierung
Inflation mit ca. 12% in 2008
Herausforderungen:
Langsame Implementierung von Regulativen und rechtlichen Reformen
Exogene Schocks im Rohstoffsektor
Problem Refinanzierung durch Finanzkrise
Anpassung Wachstumsstrategien der letzten Jahre an veränderte globale Rahmenbedingungen
Quellen: www.cbr.ru, www.minfin.ru
7Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Going East mit Commerzbank?
Eröffnet Ihnen neue Geschäftsmöglichkeiten undminimiert Ihre Risiken!
Unterstützt durch
• die Netzwerke und Kontakte
• die Kundenbasis
(300 Korrespondenzbanken)
• maßgeschneiderte Lösungen bzw. Produkte!
8Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Aufstellung der Commerzbank in Russland
Russlandgeschäfte seit 1872
Unternehmensfinanzierungen
Repräsentanzen inMoskau (seit 1975) undNovosibirsk (seit 1994)
100% TochterbankCommerzbank (Eurasija) SAO(seit 1999)
Commerzbank AG
Bankenfinanzierungen
9Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
1.092 registrierte Institute (01.01.2008), die Tendenz ist fallend
Universal-, Spezial-, Konzernbanken (staatlich; privat; international)
Gesamtkapital EUR 44.1 Mrd. (+20,65%, ca. 6% des BIP)
Gesamtbilanzsumme EUR 547,5 Mrd. (+44,1%, ca. 45% des BIP)
Top 5 haben 42,3% der Gesamtaktiva
Sberbank: 20.113 Filialen; ca. 55% der Spareinlagen
Marktanteile der 80 Auslandsbanken steigend (ca. 23% des Gesamtkapitals)
Commerzbank (Eurasija) ZAO gut positioniert in den Top 50
Russlands Bankenmarkt ist in den letzten Jahren kräftig gewachsen, hat diversifiziert und wurde professioneller.
Weltweite Finanzkrise hat auch Russland erreicht:
• Turbulenzen und Kursverfall an den Aktienmärkten,
• eingeschränkte Refinanzierung
• drohender Vertrauensverlust
• Zurückhaltung bei Kreditvergabe
Aber:
Entschlossenes Handeln von Zentralbank und Regierung
Konsolidierungsprozess beschleunigt
Russland: Struktur des Bankenwesens
10Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Commerzbank: Risikominimierende Produkte
Internationaler Zahlungsverkehr
Kurzfristige Außenhandelsfinanzierung
– Akkreditive, Garantien, Wechsel
– EBRD, IFC, ADB, Trade Facilitation Programmes
– Pre-Export Finanzierungen
– Club-Deals und Syndizierte Kredite
Langfristige Außenhandelsfinanzierung mitAusfuhrversicherung z.B. EULER-HERMES, US-EXIM
Devisenhandel, Kurssicherung (Hedging)
Edelmetallhandel, Sortenhandel
Asset Management
Beratung im Auslandsgeschäft/Kontakte
11Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Finanzierungen in Russland: Wissenswertes auf einen Blick
Russland ist ein Emerging Market, mit allen für den Markt typischen Risiken und bedarf Markt-Expertise und spezifisches Know How
Für jede einzelne Transaktion richtiges Absicherungs-Instrument einsetzen:
Akkreditiv bei Konsum-/Verbrauchsgüter- und Ersatzteil-Exporten
Akkreditiv mit hinausgeschobener Zahlung erhöht die Absatzchancen (Fragen Sie Ihren Firmenkundenberater nach einem Ankauf von Forderungen)
Garantien bei Konsumgüter-Exporten bei regelmäßigen Lieferungen
Bestellerkredit mit HERMES Deckung bei Investitionsgüter-Exporten
Rechtzeitig Ihren Firmenkundenbetreuer kontaktieren und relevante Informationen zum Grundgeschäft liefern
Ware, Summe, Fristen
Bankverbindung des Vertragspartners
Finanzierungswünsche
12Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Fazit und Ausblick: Russland
BIP-Wachstum gebremst aufgrund weltweiter Rezession
Anhaltende politische Stabilität
Wachsender Mittelstand, mehr kleine und mittlere Unternehmen
Konsolidierung im Bankensystem, mittelfristig Stabilisierung
Investitionen werden eher stagnieren
Exogene Schocks dienen als Katalysator für Rekonstruktionen und strukturelle Veränderungen
Rückschlagpotential durch Abhängigkeit von den internationalen Rohstoffpreisen und Finanzmärkten
Trends hinsichtlich der Finanzierungsinstrumente:
Stagnierende Volumina und kürzere Laufzeiten
Wieder stärkere Rolle der staatlichen russischen Banken
Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Per FischerHead of Financial InstitutionsCentral and Eastern Europe, Baltic Statesand Mongolia
Tel. +49 (0)69 / 136-2 47 90Fax +49 (0)69 / 136-5 47 90Mail [email protected]
ZentraleKaiserplatzFrankfurt am Mainwww.commerzbank.de
Postfachanschrift60261 Frankfurt am MainTel. +49 (0)69 / 136-20Mail [email protected]
Per Fischer Financial Institutions Frankfurt am Main / 07.11.2008
Tamas Hak-KovacsChairman of the BoardCommerzbank Eurasija ZAO
Tel. (+7 495) / 797 48 00Fax (+7 495) / 797 48 28Mail [email protected]
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Torsten ErdmannSenior RepresentativeRepresentative Office Moscow and Novosibirsk
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