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崛起中的亚太天然气/LNG市场 武洪昆 2019年6月
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崛起中的亚太天然气/LNG市场
武洪昆
2019年6月
第 2 页
一、全球天然气/LNG市场
二、亚太LNG市场现状/展望
三、面临的问题及挑战
四、总结
目 录
第 3 页
全球天然气消费持续攀升，亚洲引领需求增长
全球天然气消费增长强劲2018年全球天然气市场需求达3.9万亿方，同比增长约5.3%2018年亚太地区天然气需求达8300亿方，同比增长约8%，约占全球天然气消费量21%
全球LNG贸易发展快速 2018年全球LNG贸易量约3.14亿吨，同比增长8.3%，增速是管道气贸易的三倍左右 2018年亚洲地区进口LNG2.38亿吨，占全球LNG贸易量的76%
2018年全球分地区LNG进口增量及增速
13%6.4%
2.5%
-42.5%
8.3%
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
亚洲 欧洲 拉美 中东 2018年
增量 增速
LNG贸易增量（百万吨） LNG贸易增速（%）欧洲14%
北美洲27%
南美洲4%
中东15%
亚洲21%
非洲4%
俄罗斯&中亚15%
2018年全球天然气消费占比
第 4 页
未来亚洲仍是全球LNG增量的主要区域市场
预计到2025年，全球LNG贸易量将达4.5亿吨，增量需求预计主要来自亚洲，占比约一半左右
2025年全球分地区LNG进口量和出口量预计
进口量
出口量
欧洲俄罗斯
亚洲
非洲澳大利亚 拉丁美洲
中东
单位：百万吨
美国66 50
81
2010 2018 2025
150
242330
2010 2018 2025 58
10
2010 2018 202519
69 78
2010 2018 2025
121
79
2010 2018 2025
41 41 66
201020182025
1019
35
2010 2018 2025
94 94 113
2010 2018 2025
数据来源：FGE
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一、全球天然气/LNG市场
二、亚太LNG市场现状/展望
三、面临的问题及挑战
四、总结
目 录
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日韩LNG市场已处于成熟阶段
2018年进口LNG8240万吨，同比下降0.6%
燃气发电约占进口LNG消费总量的60%以上
当前LNG在一次能源占比24%，政府规划2025年将提升至27%
2018年进口LNG4240万吨，同比增长14%
进口LNG主要用于发电和居民用气，受季节波动性明显
当前LNG在一次能源占比约18%
韩国：世界第三大LNG进口国日本：世界第一大LNG进口国
2015-2025年日本LNG需求情况及预测 2015-2025年韩国LNG需求情况及预测单位：百万吨 单位：百万吨
84.3 82.6 82.9 82.4
66.5 69.5
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
2015 2016 2017 2018 2025WoodMac
2025FGE
33.1 33.1 37.2
42.4 38.5
48.0
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
2015 2016 2017 2018 2025WoodMac
2025FGE
数据来源：WoodMac、FGE
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中国和印度LNG市场快速发展且是未来增长的主力
印度：LNG进口增长潜力较大中国：当前LNG进口增量最大 2018年进口LNG 5378万吨，同比增长41%，
LNG进口增量占全球LNG需求增量的62.5%
受煤改气政策推进，LNG进口量首次超过管道气进口，占比分别26%和18%
当前天然气在一次能源占比8%，政府规划2020年将提升至10%
2018年进口LNG 2280万吨，同比增长20%
进口LNG主要用于化肥行业，占比约34.5%
当前天然气在一次能源占比6%，政府希望到2022年将天然气比重提升至15%
2015-2025年中国LNG需求情况及预测 2015-2025年印度LNG需求情况及预测
单位：百万吨
19.5 25.9
38.0
53.7
80.1 80.7
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
2015 2016 2017 2018 2025WoodMac
2025FGE
单位：百万吨
14.6
18.5 18.9
22.8
39.4 40.8
-
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
2015 2016 2017 2018 202M5WoodMac
2025FGE
数据来源：WoodMac、FGE
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其他新兴LNG市场处于发展初期，但潜力巨大
2018年巴基斯坦、孟加拉、泰国等新兴市场共进口LNG1780万吨，约占亚洲LNG需求的7%
预计2025年新兴市场LNG进口需求将超过5000万吨
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025
Bangladesh Pakistan Thailand other emerging market
2015-2025年新兴市场LNG需求及预测情况
单位：百万吨
日韩34%
其他市场
（中国台湾地
区、新加坡）
10%中国26%
印度13%
新兴市场17%
数据来源：IHS、 Woodmac
2025年亚洲分地区LNG需求占比
孟加拉国 巴基斯坦 泰国 其他新兴市场
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一、全球天然气/LNG市场
二、亚太LNG市场现状/展望
三、面临的问题及挑战
四、总结
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亚洲天然气需求具有较大不确定性
日本• 电力和天然气市场化改革
• 核电重启面临不确定性
• 近几年可再生能源发展迅猛
韩国• 正在推动国内天然气市场化改革，打破韩国国营天然气公司（KOGAS）
市场垄断地位，允许其他燃气、电力、钢铁公司独立采购进口LNG资源
其他新兴市场
• 如巴基斯坦、孟加拉均处于发展起步阶段，国家主体信用评级较低，天然气需求波动较大
中国• 受政策影响较大，煤改气推进力度是影响天然气需求的主要因素
• 国家管网公司即将成立
• 积极推动LNG接收站向第三方开放
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发展潜力较大的LNG市场仍存在基础设施瓶颈 2018年，亚洲地区进口LNG增量市场主要来自中国、韩国、印度、巴基斯坦，但
各国基础设施发展极不平衡
中国、印度2018年接收站利用率接近80%，巴基斯坦66%，韩国仅33%
目前全球在建LNG接收站接收能力达1.2亿吨/年，主要集中在亚洲（占比约67%）
国家 已投产项目接收能力（百万吨/年）
在建项目接收能力（百万吨/年） 2018年接收站利用率
日本 203.9 3.8 41%
韩国 138.1 1 33%
中国 88.62 35.4 78%
印度 30 21.5 78%
中国台湾地区 16 1.5 106%
泰国 11.5 7.5 40%
巴基斯坦 10.2 / 66%
孟加拉国 3.8 3.8 16%
菲律宾 / 3 尚未进口LNG
亚洲主要LNG进口国家和地区已投产及在建LNG接收站情况
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LNG竞争力有待进一步提升
LNG较其他替代能源竞争力尚不足
与煤炭和石油等化石能源相比，天然气/LNG生产成本较高，且面临与可再生能源的激烈竞争
LNG合同灵活性不足
仍存在目的地转运限制
单个合同期限较长且合同量较大
价格仍以油价挂钩为主
价格回顾机制灵活性较差
0.08
中国发电成本（美元/千瓦时）
气电
风电
0.05
0.034
0.06
煤电
水电
0.08
印度发电成本（美元/千瓦时）（以2018年新装机组项目为例）
气电
风电
0.045
0.04
煤电
数据来源：LNG2019大会
第 13 页
当前进口LNG价格与亚洲市场价格不匹配 与布伦特、Henry Hub等油气价格挂钩的传统LNG定价模式，与亚洲LNG市场价格
不匹配 中国进口LNG价格波动较大，国内市场价格受政府制定的门站价限制，多为固定价，资源
价格无法有效传递
亚洲尚未形成区域性天然气价格指数，新加坡、日本、中国正积极推进区域天然气价格指数的形成
Henry Hub
AECO NBPTTF
PVB
中国：推动形成中国天然气指数
日本：正在积极推进LNG期货贸易
新加坡：致力于打造未来亚洲LNG交易中心
北美欧洲
亚洲
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一、全球天然气/LNG市场
二、亚太LNG市场现状/展望
三、面临的问题及挑战
四、总结
目 录
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总结
1. 全球天然气消费持续攀升，亚洲引领需求增长，未来亚洲仍是天然气/LNG增长主力区域；
2. 亚洲各国LNG市场处于不同发展阶段，日韩成熟市场发展稳定，中印市场发展迅猛，孟巴等新兴市场潜力巨大；
3. 亚洲LNG市场面临需求不确定、基础设施瓶颈、资源竞争力不足、区域价格指数缺失等一系列挑战；
4. 亚太地区LNG买家应加强交流与合作，争取更多LNG合同条款灵活性，促进亚洲LNG市场进一步发展和融合；
5. 中国作为世界上发展最快的天然气市场，未来前景广阔，应尽快形成中国天然气价格指数。
第 16 页
谢 谢！
http://gaspower.cnooc.com.cn/
