Präsentation 1. Halbjahr 2017 - AMAG Austria Metall AG · Einsatzmaterial für die Produktion von...
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Präsentation 1. Halbjahr 20172. August 2017
Disclaimer
Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenenEinschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunktzur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegendenAnnahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so könnendie tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wirübernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oderkünftiger Ereignisse weiterzuentwickeln.
Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft.Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden.Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen diedeutschsprachige Version maßgeblich ist.
Hinweis
Highlights, Markt, Strategie
44
Highlights im 1. Halbjahr 2017
Strategisches Wachstumsprogramm erfolgreich fortgesetzt
Planmäßige Inbetriebnahme des neuen Kaltwalzwerks
Zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Ergebnis
Ausblick 2017: Deutlicher EBITDA-Anstieg im Vergleich zum Vorjahr
Kennzahlen H1/2017 (im Vergleich zu H1/2016)
Absatz(Tonnen) 214.800
Umsatz(in Mio. EUR) 535,4
EBITDA(in Mio. EUR) 92,4
Ergebnis nach Ertrag-steuern (in Mio. EUR)
37,6
Mitarbeiter 1.841
55
0
10
20
30
40
50
60
70
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
[in Mio. Tonnen]
Fortsetzung des globalen Nachfragewachstums erwartet
Primäraluminium: hohes Nachfragewachstum CRU hebt Prognose für 2017 und Folgejahre an
Quelle: CRU, April 2017
2011 (IPO): 45 Mio. Tonnen
2017e: 63 Mio. Tonnen
• Nachfrage nach Primäraluminium soll im Jahr 2017 um 5 % auf 63 Mio. Tonnen steigen
• Anhebung der Prognose um rund 0,5 Mio. Tonnen im Vergleich zur Jänner-Prognose der CRU dank besserer konjunktureller Entwicklung
Steigende Nachfrage im Jahr 2017
66
20,5 21,7 23,0 24,0 24,9 26,0
30,0
0
10
20
30
Taus
ende
Walzprodukte mit hohen WachstumsratenKontinuierlich steigender Verbrauch
Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2017
[in Mio. t]Weiterhin hohe Wachstumsdynamik in
den kommenden Jahren weltweit erwartet
Hohes Nachfragewachstum vor allem im Transportsektor
[in Mio. Tonnen] [jährliches weltweites Wachstum 2016 bis 2021]
Transport
Bau
Verpackung3,0%
2,3%
7,0%
+4 % p.a.
77
Aluminiumbleche für AutomobilindustrieHohe Wachstumsraten bestätigen Trend zum Leichtbau
0,3
1,2
2,3
2012 2016 2021
Verdoppelung der weltweiten Nachfrage in den kommenden fünf Jahren erwartet
[in Mio. Tonnen]
Quelle: CRU, Mai 2017
KofferraumKofferraumDachDachMotorhaubeMotorhaube
Zunehmender Einsatz von Aluminium bei Außenhautanwendungen
TürenTürenKotflügelKotflügel
88
6.000
+17.500Flugzeuge als Ersatz
+23.500zur Deckung des steigen-den Bedarfs
2016 2036
47.000
Luftfahrtindustrie mit hohem WachstumBoeing hebt Prognose erneut an
Quelle: Boeing, Zahlen gerundet
23.500
Entwicklung der Luftfahrtflotte weltweit
+41.000 neue Flugzeuge in den kommenden 20 Jahren
+41.000 neue Flugzeuge in den kommenden 20 Jahren
99
Deutliches Mengenwachstum in H1/2017Absatzsteigerung vor allem im Segment Walzen
60.500Tonnen in H1/2017
44.600Tonnen in H1/2017
109.700Tonnen in H1/2017
214.800Tonnen in H1/2017
+1 %im Vergleich zu
H1/2016
+4 %im Vergleich zu
H1/2016
+6 %im Vergleich zu
H1/2016
+4 %im Vergleich zu
H1/2016
Primäraluminium Recycling-Gusslegierungen Aluminium-Walzprodukte
Segment Metall Segment Gießen Segment Walzen
Zahlen beziehen sich auf den Gesamtabsatz im 1. Halbjahr 2017
1010
Standorterweiterung „AMAG 2020“Inbetriebnahme des neuen Kaltwalzwerks plangemäß erfolgt
1111
Neuer Langfristvertrag für Folienvorwalzbänder
Lieferung von Folienvorwalzbändernfür die Weiterverarbeitung zu Verpackungsmaterialien aus Aluminium
Steigerung der Liefermengen im Vergleich zum bisherigen Vertrag
Nachhaltiges Recycling-Konzept schließt Materialkreislauf
Großauftrag mit Constantia Flexibles abgeschlossen
1212
Aluminium-Recycling in RanshofenAMAG steigert den Einsatz von Aluminiumschrotten deutlich
Mit einer Quote von 75 bis 80 % ist Aluminiumschrott das wichtigste Einsatzmaterial für die Produktion von Walzbarren und Gusslegierungen
Recycling benötigt bis zu 95 % weniger Energie als die Primärmetallerzeugung
Einsatz von Aluminiumschrotten
158.900170.400 179.800
H1/2015 H1/2016 H1/2017
[in Tonnen]
Ergebnis H1/2017
1414
3-Monats-LME in USD / t
AluminiumpreisentwicklungFortsetzung des seit Anfang 2016 bestehenden Aufwärtstrends
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
1.915 USD/t 30.06.2017
1.471 USD/t 04.01.2016
+ 30 %seit Jahresbeginn
2016
Einfluss des Aluminiumpreises: auf Umsatz: alle operativen Segmente auf Ergebnis: Segment Metall
1515
60.000 60.500
42.700 44.600
103.700 109.700
206.300 214.800
H1/2016 H1/2017Metall Gießen Walzen Service
84,9 109,252,5 57,1
321,1366,1
2,83,0461,4
535,4
H1/2016 H1/2017
Umsatz der AMAG auf Rekordniveau
1.5491.885
H1/2016 H1/2017
Aluminiumpreis (3-Monats-LME) Gesamte Absatzmenge
[in Tonnen][in USD/t]
Umsatz[in Mio. EUR]
+22 % +4 % +16 %
1616
10,822,74,03,0
57,1
62,4
1,6
4,473,4
92,4
H1/2016 H1/2017Metall Gießen Walzen Service
Deutlicher Anstieg der Ergebniskennzahlen
EBITDA EBIT[in Mio. EUR]
Ergebnis nach Ertragsteuern
[in Mio. EUR]
+26 % +40 % +45 %
39,3
55,1
H1/2016 H1/2017
25,9
37,6
H1/2016 H1/2017
[in Mio. EUR]
1717
EBITDA-Überleitung H1/2017
[in Mio. EUR]
EBITDA H1/2016
EBITDAH1/2017
Aluminium-preis
Währung Menge/Mix Rohstoffe
Anstieg durch organisches Wachstum und höheren Aluminiumpreis
Sonstiges
73,414,4 1,9
7,5 -6,7 -2,7 4,6 92,4
Preis/Prämien
1818
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (1/2)
Q2 2017
Q2 2016
+/-(%)
H1 2017
H1 2016
+/-(%)
Absatz gesamt [in Tonnen] 107.800 102.600 +5 214.800 206.300 +4
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 277,9 233,6 +19 535,4 461,4 +16
Bruttoergebnis [in Mio. EUR] 50,1 44,1 +14 91,6 79,5 +15
EBITDA[in Mio. EUR] 49,0 40,7 +20 92,4 73,4 +26
EBITDA-Marge[in %] 17,6 % 17,4 % - 17,3 % 15,9 % -
EBIT [in Mio. EUR] 30,4 23,8 +28 55,1 39,3 +40
EBIT-Marge[in %] 11,0 % 10,2 % - 10,3 % 8,5 % -
Ergebnis nach Ertragssteuern [in Mio. EUR] 21,0 18,2 +16 37,6 25,9 +45
Ergebnis je Aktie[in EUR] 0,60 0,51 +16 1,06 0,73 +45
1919
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (2/2)
• Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor allem aufgrund des gestiegenen Aluminiumpreises unter dem Vorjahresniveau
• Rückgang der Investitionsausgaben in Zusammenhang mit Beginn der Inbetriebnahme der neuen Anlagen
• Anstieg des Mitarbeiterstands aufgrund des organischen Wachstumskurses in Ranshofen
Q2 2017
Q2 2016 +/- H1
2017H1
2016 +/-
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit[in Mio. EUR]
19,1 34,5 -45 26,8 69,6 -62
Cashflow aus Investitionstätigkeit[in Mio. EUR]
-22,8 -50,2 -55 -67,4 -93,8 -28
Mitarbeiter 1 1.864 1.744 +7 1.841 1.725 +7
30.06.2017 31.12.2016 +/-
Nettofinanzverschuldung 2
[in Mio. EUR] 312,4 225,8 +38
Verschuldungsgrad [in %] 50,8 % 35,8 % -
Eigenkapitalquote [in %] 45,4 % 45,4 % -
1) Durchschnittliches Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge; enthält 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette
2) Saldo von liquiden Mitteln und Finanzforderungen abzüglich Finanzverbindlichkeiten
2020
Segment MetallDeutlicher Ergebnisanstieg im ersten Halbjahr
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.
EBITDA[in Mio. EUR]
Aluminiumpreis und Prämien über Vorjahresniveau
Ergebnisanstieg vor allem aufgrund des gestiegenen Aluminiumpreises, der den Effekt aus dem höheren Tonerdepreis mehr als kompensiert
Hedging-Struktur: Aluminiumpreisrisiko für Juli und 50 % des Risikos für August bis Dezember bereits abgesichert
14,7
9,8
6,2
2,52,8
8,0
12,0
15,0
9,7
13,0
Q1 Q2 Q3 Q42015 2016 2017
Q2 2017
Q2 2016
+/-(%)
H1 2017
H1 2016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 30.400 28.800 +6 60.500 60.000 +1
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 190,3 153,7 +24 379,1 305,9 +24
EBITDA [in Mio. EUR] 13,0 8,0 +63 22,7 10,8 +109
EBITDA -Marge 6,8 % 5,2 % - 6,0 % 3,5 % -
Mitarbeiter 1 195 200 -3 192 197 -3
2121
Segment GießenErgebnis marktbedingt unter dem Vorjahresniveau
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Erneute Steigerung von Absatz und Produktionsmenge durch laufende Produktivitäts-verbesserungen
Interne Lieferungen an das Segment Walzen in Höhe von 12.900 Tonnen (H1/2016: 11.200 Tonnen)
Ergebnis beeinflusst durch marktbedingt geringere Margen für Recycling-Gusslegierungen
1,9
3,43,8
1,82,0 1,91,5
0,71,3
1,7
Q1 Q2 Q3 Q42015 2016 2017
Q2 2017
Q2 2016
+/-(%)
H1 2017
H1 2016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 22.100 21.200 +4 44.600 42.700 +4
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 31,8 29,0 +10 61,8 56,7 +9
EBITDA [in Mio. EUR] 1,7 1,9 -12 3,0 4,0 -25
EBITDA -Marge 5,3 % 6,7 % - 4,8 % 7,0 % -
Mitarbeiter 1 125 124 +1 124 124 0
2222
Segment WalzenEBITDA steigt im Zuge des Wachstumskurses
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Erneute Mengensteigerung durch plangemäßen Hochlauf der neuen Anlagen Termingetreue Inbetriebnahme des neuen Kaltwalzwerks und weiterer Finalanlagen im Juni 2017 Ergebnissteigerung insbesondere durch Mehrmenge und positive Effekte im Produktmix
16,619,4 21,0
16,9
26,830,3
21,517,1
30,132,3
Q1 Q2 Q3 Q4
2015 2016 2017
Q2 2017
Q2 2016
+/-(%)
H1 2017
H1 2016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 55.200 52.700 +5 109.700 103.700 +6
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 217,3 188,4 +15 419,0 373,7 +12
EBITDA [in Mio. EUR] 32,3 30,3 +7 62,4 57,1 +9
EBITDA -Marge 14,8 % 16,1 % - 14,9 % 15,3 % -
Mitarbeiter 1 1.405 1.290 +9 1.387 1.274 +9
2323
Profitables Wachstum im Segment WalzenWachstum bei Menge und Profitabilität bestätigt eingeschlagenen Wachstumskurs
88.500 91.000103.700 109.700
H1/2014 H1/2015 H1/2016 H1/2017
Absatz und EBITDA je Tonne Erweiterung der Produktpalette um größere Formate
Verbesserung des Produktmixesund Erhöhung des Anteils an Spezialprodukten
Steigerung der Produktivität durch hochautomatisierte Anlagen
396 550 569355EBITDA in EUR/t
Absatz in Tonnen
2424
Profitables Wachstum im Segment WalzenWachstum spiegelt sich in steigenden Ergebniskennzahlen wider
[in Mio. EUR]
EBITDA des Segments Walzen EBIT des Segments Walzen[in Mio. EUR]
31,436,0
57,162,4
H1/2014 H1/2015 H1/2016 H1/2017
22,3 22,2
42,846,7
H1/2014 H1/2015 H1/2016 H1/2017
Ausblick
2626
Ausblick Geschäftsjahr 2017
Attraktive Wachstumsraten beim globalen Verbrauch an Primäraluminium1 und Walzprodukten2 von 4 bis 5 % für 2017 erwartet
Segment Metall: abhängig von Aluminiumpreis- und Währungsentwicklung, unter Berücksichtigung der aktuellen Marktbedingungen Ergebnisanstieg im Vergleich zum Vorjahr sehr wahrscheinlich
Segment Gießen: Solides Ergebnis, jedoch marktbedingt unter dem Vorjahresniveau erwartet
Segment Walzen:
Hochlauf der neuen Anlagen Steigerung von Absatz und Ergebnis im Zuge des organischen
Wachstumskurses
AMAG Austria Metall AG
1) Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, April 2017 2) Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2017
2727
Ausblick Geschäftsjahr 2017
Unter Berücksichtigung der Marktbedingungen per Ende Juni 2017
AMAG bestätigt die im Mai 2017 veröffentlichte Bandbreite
123,9 143,0 150-160
2015 2016 2017e
AMAG-Gruppe: Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2017
[in Mio. EUR]
Aktie
2929
AMAG-AktieAktionärsstrukturDeutliche Outperformance seit IPO
[Performance bis 30. Juni 2017 in %]
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
125
150
175
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
1) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
2) B&C Industrieholding GmbH und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich haben am 1. April 2015 einen Beteiligungsvertrag abgeschlossen
AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung
Treibacher Industrieholding GmbH
B&C Industrieholding GmbH 2)
RLB OÖ Alu Invest GmbH 1), 2)
52,7%
16,5%
11,1%
8,2%
4,1%7,4%
Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH
StreubesitzAMAG: +150 %
ATX: +8 %
3030
IR-InformationInformation zur AMAG-Aktie
ISIN AT00000AMAG3
Ticker Symbol Wiener Börse AMAG
Indizes ATX-Prime, ATX BI, ATX GP, VÖNIX, WBI
Reuters AMAG.VI
Bloomberg AMAG AV
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 35.264.000
Aktien Kurs1) 46,60 EUR
Felix DemmelhuberLeiter Investor Relations
T +43 7722 801 2203M +43 664 810 [email protected]
Finanzkalender 2017
28. Februar 2017 Jahresabschluss 2016
19. April 2017 Hauptversammlung
28. April 2017 Dividenden-Zahltag
3. Mai 2017 Bericht 1. Quartal 2017
2. August 2017 Halbjahresfinanzbericht 2017
31. Oktober 2017 Bericht 1. - 3. Quartal 2017
IR Kontakt
1) Stand vom 24. Juli 2017
3131
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