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An die Arbeit!

Warum mitten in der Krise ein guter Zeitpunkt ist, in Fonds zu investieren

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Aktienindizes 31.03.2009 – 19.02.2010

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Anleihenindizes 31.3.2009 – 19.2.2010

Erträge von Anleihenindizes 31.3.2009 - 19.2.2010, währungsgesichert in Eur, Quelle: Datastream, ML, eigene Berechnungen

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EMU Direct Government Index - Total Rtn Idx Val

EMU Corporate Index - Total Rtn Idx Val

Euro High Yield Index - Total Rtn Idx Val

USD Emerging Market Sovereign Plus - Tot RI Val Hedged

U.S. Treasury Master - Tot RI Val Hedged

Euro High Yield Index - Tot RI Val Hedged

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Wertentwicklung im Einjahres-ZeitraumStichtag: 29.01.2010

Angaben sind Gruppenmittelwerte von PublikumsfondsQuelle: OeKB Profit Web

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Österreichischer Investmentfondsmarkt Entwicklung Fondsvolumina in Mrd. €

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Volumensveränderung Österreich 2008/2009 in Mrd. €

Quelle: OeKB Profit Web

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Vergleich Fondsvolumen nicht bereinigt/bereinigt Stand Dezember 2009 - in Mio. €

Quelle: OeKB Profit Web bzw. OeNB

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Nettomittelveränderungen 2009 des nicht bereinigten Fondsvermögens nach Fondskategorien in Mio. €

Quelle: OeKB Profit Web

Gesamt: -44,87

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VÖIG UCITS-FondsFondskategorien in Prozent

Quelle: OeKB Profit Web

2008 2009

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Österreichischer InvestmentfondsmarktFondsvolumen nach Zielgruppen in Prozent

Quelle: OeKB Profit Web

2008 2009

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Volumensveränderung auf europäischer Ebene 2008/2009in Mrd. €

Quelle: EFAMA

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EFAMA UCITS-FondsFondskategorien in Prozent

2008 2009

Quelle: EFAMA

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Nettomittelveränderungen Jänner 2010 des nicht bereinigten Fondsvermögens nach Fondskategorien in Mio. €

Quelle: OeKB Profit Web

Gesamt: +778,15

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• Grenzüberschreitende Fondsverwaltung (“Gesellschaftspass”)

• Verbesserung des genzüberschreitenden Anzeigeverfahrens (“Produktpass”)

• Grenzüberschreitende Fondsfusion

• Grenzüberschreitende Master-Feeder-Strukturen

• Key Investor Information (Benchmark für Kleinanleger - Veranlagungsprodukte)

UCITS IV nationale Umsetzung Juli 2011

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• derzeitige Regelungssubjekte des AIFM-Richtlinienentwurfs: Alle Manager kollektiver Anlageinstrumente außer UCITS

• In Österreich sind Investmentfonds, aber keine UCITS, zum Beispiel: Spezialfonds § 20a Fonds Immobilien-Investmentfonds

• Verwalter dieser Fonds sind durch das Investmentfondsgesetz einheitlich nach den UCITS-Standards reguliert und beaufsichtigt.

EU-Richtlinienvorschlag für alternative Anlageprodukte (AIFM) am Ziel vorbei

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• Europäische KAGs sind keine Banken!

• Österreichische KAGs in Sonderstellung, aber gewünscht, weil besonderes Qualitätskriteriumhoher Anlegerschutz

• KAGs “Opfer” der Finanzkrise, aber nicht “Täter”

• Bankenhilfspaket hat sich nicht an die KAGs gerichtet

• UCITS IV wird Wettbewerb weiter verschärfen

• Jeder Basispunkt ist Mühlstein

• Schwere Beeinträchtigung des Fondsstandortes Österreich

“Bankensteuer” - Grobe Benachteiligung im europäischen Wettbewerb

Vielen Dank für Ihre Teilnahme!