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Sparkassenstiftung für
internationale Kooperation
Tasas de interés de microcrédito en México
Encuentro Sparkassenstiftung
Latinoamerica y El Caribe 2017
San Salvador, El Salvador 05/10/2017
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Índice
2
1 Descripción del Estudio
2 Principales Resultados
3 Perfil de Clientes
4 Propuestas
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Descrpción del
Estudio
3
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Mesa Financiadores
4
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Objetivos y metodología
5
Objetivo: analizar la tasa de interés y determinar el impacto de cada uno de sus
componentes para alcanzar un mejor entendimiento de la estructura de precios del
microcrédito y de su evolución en el tiempo.
Siguiendo la metodología de Rosenberg (2013), se estima el
Rendimiento por Intereses como proxy de la tasa de interés y se
desagrega en cuatro componentes:
RI = CO + CF + EP + Ut
Para cada componente se analiza el nivel y tendencias 2006-2015.
A través de un modelo de regresiones econométricas, se determina
la magnitud del cambio en la tasa de interés ante un cambio de cada
uno de sus componentes.
Base de datos: 156 IMFs acreditadas a PRONAFIM y Banco Compartamos.
Perfil de IF: segmentar por
escala de operación, figura
jurídica, antigüedad.
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Principales
Resultados
6
Rendimiento por Intereses 2006-2015
Fuente: Elaboración propia
• Definido como la suma de Ingresos
Financieros/Cartera Vigente.
• Presenta una tendencia
predominantemente decreciente,
aunque las reducciones son poco
significativas en comparaciones con
periodos anteriores.
• El mínimo es 71.4% en 2014. El
máximo es 80.7% en 2007.
• Costos asociados a la gestión de
solicitar, recibir y pagar el crédito:
costos de transacción. Se estimó
en hasta 20 puntos porcentuales
adicionales a la tasa de interés.
64.9%
75.7%
72.6% 71.6%
68.2%
66.5%
71.9%
64.2%
61.6%
64.4%
75.6%
80.7%
76.5%
75.1%73.0% 73.5%
72.4%
71.4% 71.3%
74.7%
60.0%
65.0%
70.0%
75.0%
80.0%
85.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Promedio Simple Promedio Ponderado
• El CO representa el 57% del RI en
2015. Tendencia Creciente.
• Los Gastos de Personal
representan el 70.2% del Costo
de Operación total.
• La Utilidad representa el 14% del RI
en 2015. Tendencia decreciente.
• Las EP representan el 11% del RI en
2015. Tendencia creciente.
• El CF representa el 6% del RI en
2015. Tendencia decreciente.
Estructura de Rendimiento por Intereses 2006-2015
Fuente: Elaboración propia
41%43%
49% 49% 49%52%
55% 55% 57% 57%
26% 22%
20% 20% 21%18% 14% 14%
16% 14%2% 3%
4% 6% 6% 7% 9%11%
11%11%
8%6%
7%7% 7%
7%8%
8%7%
6%23%
26%20% 18% 18% 16% 14%
11% 8%11%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
CO / CV Utilidad/ CV EP / CV CF / CV Otros
Competencia y Rendimiento por Intereses 2006-2015
Fuente: Elaboración propia
• El Índice de Herfindahl Hirschman
(IHH) se define como la sumatoria
de las participaciones en el mercado
relevante de cada una de IMFs
participantes elevadas a la segunda
potencia.
• Se observa que el nivel de
competencia influye
significativamente en el RI.
• A menor nivel de concentración,
mayor nivel de competencia y menor
nivel de RI.
• Al aplicar el IHH a la banca
mexicana, los resultados apuntan a
la existencia de poca competencia,
con costos operativos y márgenes
financieros, comisiones y
rentabilidad altos (2013).
75.6%
80.6%
76.4%75.0%
73.0% 73.3%71.9% 70.9% 71.2%
74.7%
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
IHH Rendimiento Promedio Ponderado
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Perfil de Clientes
15
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Perfil de Clientes 2006 – 2015Distribución del No de Créditos por Perfil
16Fuente: SE - PRONAFIM
88% 88% 88% 87%
92% 94%
12% 12% 12% 13%
8% 6%
80%
85%
90%
95%
100%
105%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mujeres Hombres
43%
72%84% 85% 84% 82%
9%
10%
11% 10% 11% 13%
44%
14%2% 2% 1% 2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Manufacturas Comercio Servicios Otros
72% 71% 69% 69% 63% 59%
11% 10% 11% 10%12% 13%
9% 9% 9% 9% 11% 11%
6% 7% 8% 8% 10% 13%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$0-$6,157 $6,157-$8771 $8,771-$11,385
$11,385-$14,000 Más de $14,000
81% 86% 83% 86% 81% 87%
19% 14% 17% 14% 19% 13%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Grupal Individual
Crédito Promedio en A.L.Distribución de Crédito por
Tamaño
398 432
14501818
1648
2875
1264
1846
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2007 2012
México Centroamérica Sudamérica América Latina
72% 71% 69% 69%63%
59%
11% 10% 11% 10%12%
13%
9% 9% 9% 9%11%
11%
6% 7% 8% 8% 10% 13%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
$0-$6,157 $6,157-$8771 $8,771-$11,385
$11,385-$14,000 Más de $14,000
Fuente: Elaboración propia
Crédito Promedio en A.L. y México
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Distribución de Cartera de Crédito por nivel de marginación
18
• Predominio de Metodología
Grupal.
• Crecimiento Acelerado
• Atención de zonas de alta
y muy alta marginación.
• El crédito grupal está
limitado por la
capacidad colectiva de
pago del grupo
• Se estima que el 26% de
los solicitantes de crédito
son clientes que ya
cuentan con al menos un
crédito, pero que
necesitan mayor
financiamiento del que
tienen acceso en su IMF.
56 108
869
15
6001,026
432
1,138724
1,696
102
206
1,188
3,393
462
605
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2010 2015 2010 2015
Grupal Individual
Muy Alto Alto Medio Bajo Muy Bajo
Fuente: Elaboración propia
(cifras en millones de MX)
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Distribución de población adulta con acceso a crédito
19
Total Mujeres Hombres
Nacional
Crédito informal 25.4% 23.9% 27.0%
Crédito formal 16.4% 16.3% 16.5%
Ambos 12.6% 12.7% 12.5%
No tiene crédito 45.6% 47.0% 44.0%
Urbano
Crédito informal 23.7% 22.9% 24.6%
Crédito formal 19.3% 17.9% 21.0%
Ambos 15.05 15.5% 14.3%
No tiene crédito 42.0% 43.7% 40.1
Rural
Crédito informal 28.5% 26.0% 31.1%
Crédito formal 11.0% 13.2% 8.8%
Ambos 8.3% 7.2% 9.5%
No tiene crédito 52.1% 53.6% 50.6%
• El porcentaje de población adulta
que tiene acceso a crédito
formal es bajo y se reduce aún
más en los segmentos más
vulnerables.
• En el mercado de crédito es
mayor la cantidad demanda que
la cantidad ofertada, lo que
produce un exceso de
demanda.
• De acuerdo con la ENIF (2012),
34% de los usuarios de tarjetas
de crédito bancarias no conocen
su tasa de interés y 36% no
conocen las comisiones a que
están obligados.
Fuente: Enafin 2015
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Propuestas
20
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Estrategias de Eficiencia
21
• Aumentando la base de clientes de las IMFs.
• Incrementando el crédito promedio, a través de crédito individual. Aumentar la Escala de Operación
• Identificar, medir y controlar las pérdidas por riesgo operativo para minimizar su impacto y reducir los costos de operación.
Controlar las Pérdida por Riesgo Crediticio
Analizar el Gasto en Personal
• Para agilizar y abaratar los procesos para realizar transacciones financieras.
Impulsar la Innovación Tecnológica
Promover la CompetenciaPromover la consolidación de IMFs fuertes y de tamaño significativo, quepuedan realmente influir en el mercado.
Estudio cuantitativo sobre sueldos y salarios y su apego a mejores prácticas.
Analizar los niveles de productividad y rotación de personal.
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Recomendaciones
22
Fortalecer IMFs
Simplificar Marco Regulatorio
Reforzar marco acción de SICs
Prácticas Prudenciales de Banca de Desarrollo
•Evaluación crediticia.
•Fortalecer sus unidades de administración de riesgos.
•Estructura de fondeo sólida.
•Simplificación en materia de otorgamiento y ejecución de garantías crediticias.
•La universalidad de la información.
•La obligatoriedad de reportar información.
•Mecanismos de supervisión que garanticen la calidad, veracidad y oportunidad de la información.
Mantener buenas prácticas
prudenciales de supervisión y gobierno
corporativo
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Muchas gracias!
Gerd WeissbachDirector General
América Latina y el Caribe
Loma de Ajuchitlán Nº 40
Colonia Loma Dorada, C.P. 76060
Querétaro
Tel: (01 442) 242 4669
Celular: 442 219 6495
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Blanca AldasoroConsulotra Senior
Oficina de Representación en Chile
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