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Trends folgen...

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James Man sichert sich einen

exklusiven Vertrag, Rum an die Royal Navy

zu liefern

Ursprünge der Man Group

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Rum an Bord der HMS Glory(Anfang des 20. Jahrhunderts)

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Rohstoffhandel DerivatehandelFutures/

Hedgefonds

1783 - 2000 1970 1982

MarktführenderHedgefonds-

Spezialist

2010

Die Man Group - unser starker PartnerMan im Wandel der Zeit

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In Managed Futures verwaltetes Vermögen

Wachstum der Managed-Futures-Industrie¹

Einstieg apano

Quelle: BarclayHedge.com. 1Per 31.12.2010

2010:

266,8 Mrd. US-Dollar

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Wertentwicklung Managed Futures zu Weltaktien und Weltanleihen (01.11.1991 - 31.10.2011)

Managed Futures1

Welt- aktien2

Welt- anleihen2

Gesamtrendite 303,1 % 182,4 % 254,9 %

Ø Rendite p. a. 7,2 % 5,3 % 6,5 %

Ø Volatilität p. a.

9,4 % 14,8 % 3,1 %

Finanzkrise 01.07.2007-28.02.20093

16,5 % -49,3 % 13,7 %

1 Managed Futures: Barclay BTOP 50 Index. Bitte beachten Sie, dass die Daten des Barclay BTOP50 Index der letzten zwölf Monate noch Änderungen unterliegen können. Bei den vorliegenden Werten per 31.10.2011 handelt es sich um Schätzwerte. 2Weltaktien: MSCI World (USD, NDTR) Hedged. Weltanleihen: Citigroup World Government Bond Index hedged to USD (Total return). 3Die Entwicklungen im ausgewählten Zeitraum sind außergewöhnlich und spiegeln keine typische Performance wider. Die ausgewählten Daten basieren auf den Untersuchungen und der Einschätzung von apano, da für diese Ereignisse keine konkreten Anfangs- und Enddaten verfügbar waren. Die Anfangs- und Enddaten solcher Ereignisse sind bis zu einem gewissen Grad subjektiv und unterschiedliche Quellen können unterschiedliche Zeiträume ergeben, was zu unterschiedlichen Performancezahlen führt. Sie geben deshalb keine Auskunft darüber, wie sich die Performance weiterentwickeln wird. Eine Garantie für eine bestimmte Performance kann nicht gegeben werden und die Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die projizierte Wertentwicklung stellen keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Performance dar. Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg, MSCI.

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Standardisierter Terminkontrakt

Käufer und Verkäufer verpflichten sich zur Abnahme bzw. Lieferung:

o einer exakt definierten Wareo zu einem exakt definierten Zeitpunkt

in der Zukunfto zu einem bereits im Vorfeld exakt

definierten Preis

Futures – eine Definition

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Die Anfänge von Termingeschäften reichen zurück bis in die Antike.

Anfang des 18. Jahrhunderts: „Dojima Rice Market“ in Osaka.

1848 Chicago Board of Trade (CBOT) als Getreidebörse.

1972: Einführung Terminkontrakte auf Währungen.

1975: Einführung Terminkontrakte auf Zinsen.

Der Ursprung: Terminmärkte

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Die Anfänge von Termingeschäften reichen zurück bis in die Antike.

Anfang des 18. Jahrhunderts: „Dojima Rice Market“ in Osaka

1848 Chicago Board of Trade (CBOT) als Getreidebörse

1949: Auflegung des ersten Managed Futures-Fonds

1972: Einführung Terminkontrakte auf Währungen

1975: Einführung Terminkontrakte auf Zinsen162

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Mill

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I n t e r e s t r a t e sA g r i c u l t u r a l c o m m o d i t i e sE n e r g y p r o d u c t sF o r e i g n c u r r e n c y / i n d e xE q u i t y i n d e x e sI n d i v u d u a l e q u i t i e sP r e c i o u s m e t a l sN o n - p r e c i o u s m e t a l s

1 , 2 6 0 1 , 4 4 41 , 8 0 1 2 , 1 9 2

2 , 9 7 13 , 4 6 3

3 , 9 6 1

O t h e r

5 , 2 8 0

7 , 2 1 8

8 , 2 9 28 , 5 1 8

1 1 , 2 2 1

1

Quelle: Futures Industry Association and Bank for International Settlements. 1Stand: 30.09.2010.

Wachstum des globalen Handelsvolumens an Terminkontrakten¹

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Managed Futures sind Anlageprodukte von börsennotierten Futures- oder Forward-Kontrakten.

Handelsuniversum umfasst mehr als 200 verschiedene Kontrakte aus den unterschiedlichsten Märkten. Von A wie Aktien bis Z wie Zucker ist alles vertreten stark diversifiziert.

Systematischer Handel: Entscheidungen treffen bevorzugt vollautomatische Computerhandels-systeme.

Anhand von objektiven Regeln werden Preistrends analysiert und Kauf- sowie Verkaufssignale generiert.

Üblicherweise an Marktrichtungen ausgerichtet Trendfolger.

Was sind Managed Futures?

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So funktioniert Trendfolgen

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Fakten zu AHL1

Computerbasiertes Trendfolgesystem

Erfahrener Anbieter mit mehr als20 Jahren „Track Reckord“

Betreutes Volumen von 23,6 Mrd. USD

123 Mitarbeiter einschl. 82 Wissenschaftler

Wissenschaftliche Kooperation mit der Universität Oxford

Teil der börsennotierten Man Group und beaufsichtigt durch die FSA

Quelle: Man_Datenbank. 1Stand: 31.12.2010.

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Wertentwicklung AHL Diversified Handelssystem1 (01.11.1991 - 31.10.2011)

AHLDiversified

Handelssystem (in USD)1

Welt-aktien

Welt-anleihen

Gesamtrendite 1.599,7 % 182,4 % 254,9 %

Ø Rendite p.a. 15,2 % 5,3 % 6,5 %

Ø Volatilität p.a. 16,4 % 14,4 % 3,1 %

Rendite der letzten 12 Monate

-5,3 % 0,3 % 2,1 %

Größter Verlust -21,1 % -50,4 % -5,1 %

Korrelation zu AHL

1,00 -0,14 0,45

Wer

t inU

SD

(lo

g. S

kala

)

1Die Angaben basieren auf der tatsächlichen Wertentwicklung des Handelssystems AHL Diversified Programme im Zeitraum vom 01.11.1991 - 31.10.2011. Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt ohne Produktbezug und ist deshalb nicht um die in einem Investmentprodukt anfallenden und sich renditemindernd auswirkenden Produkt-, Transaktions- und Verwahrungskosten bereinigt. Eine Garantie für eine bestimmte Handelsperformance kann nicht gegeben werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die laufende oder zukünftige Wertentwicklung zu. Weltaktien: MSCI World (USD; NDTR) Hedged; Weltanleihen: Citigroup WGBI Index (hedged to USD; Gesamtrendite). Quelle: Man-Datenbank, Bloomberg, MSCI.

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Diversifikation über Sektoren und Märkte

Quelle: Man-Datenbank. Hinweis: Auf der Grundlage unseres kontinuierlichen Research können die Handelsmärkte zu einem späteren Zeitpunkt in unserem eigenen Ermessen neu festgelegt oder geändert werden.

Handel mit über 200 Instrumenten an 36 Börsen weltweit

Pionier auf schwierigen Märkten wie- Schwellenländer - Kreditderivate

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Auswahl der gehandelten Instrumente

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was ist das Geheimnis von AHL?

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200 Medikamente36 Ländern weltweit

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