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Die Sonnenseite der RenditeSolarkraftwerke in Spanien

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Referent: Dipl.-Kfm. Hermann Klughardt

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Was ist Photovoltaik (PV)

• Photovoltaik bezeichnet die Erzeugung von Strom aus Sonnenlicht. Das Wort stammt aus dem Griechischen und leitet sich aus der Bezeichnung für Licht „Phos“ und der Bezeichnung für elektrische Spannung „Volt“ ab.

• Das Prinzip des Solarstroms wurde bereits im 19. Jahrhundert von dem französischen Physiker Becquerel entdeckt.

• Heute wird in der Photovoltaik eine Zukunftstechnologie mit großem Entwicklungspotential in Herstellung und Anwendung gesehen.

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• erstmals Ende der 50er Jahre eingesetzt, damals zur langlebigen und zuverlässigen Energieversorgung von Satelliten im All.

• Renaissance der PV erst in den 70er Jahren; ausgelöst durch die Ölkrise

• Heute Anwendung von PV in den unterschiedlichsten Einsatzgebieten.

Photovoltaik-Anwendungen

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Die Solarzelle – der Kern der Anlage

• Solarmodul – Zusammenschaltung mehrerer Solarzellen

• Beliebig hohe Leistung durch Reihen- und Parallelschaltung mehrerer Module

• Umwandlung in Wechselstrom durch sog. Wechselrichter

• Wechselstrom wird ins Netz eingespeist

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Photovoltaik-Komponenten

Sonnenmodul

Herzstück jeder Sonnen-Strom-Anlage ist das Solarmodul. In einem solchen Modul sind mehrere Solarzellen elektrisch und mechanisch miteinander verbunden.

Sämtliche kristallinen Module besitzen eine Leistungsgarantie von 25 Jahren, im Falle der Dünnschichttechnologie von 20 Jahren. Sie verfügen über die Schutzklasse II und erfüllen den internationalen Standard gemäß IEC 61215 (kristalline Technik, analoge Zertifizierung bei der Dünnschichttechnologie nach IEC 61646). Die Wartung beschränkt sich auf eine einfache und schnelle Funktionskontrolle. Die Nutzungsdauer einer netzgekoppelten PV-Anlage beträgt aufgrund lang haltbarer Anlagenkomponenten mindestens 30 Jahre.

Wechselrichtersystem

Um die solar erzeugte elektrische Energie in das öffentliche Netz einspeisen zu können, muss der von den Solarmodulen erzeugte Gleichstrom in Wechselstrom umgewandelt werden. Die netzkonforme Wandlung übernehmen Wechselrichter, die speziell für die Umwandlung von Photovoltaik-Strom entwickelt wurden.

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High-Tech-Ferndiagnosesystem

High-Tech-Ferndiagnosesystem

Zur Gewährleistung höchstmöglicher Erträge und eines störungsfreien Betriebes wird die Anlage online durch ein Ferndiagnosesystem überwacht und gesteuert, das den Verlauf der Stromerzeugung aufzeichnet und im Fall einer Störung Alarm auslöst. Durch den beauftragten Wartungsbetrieb werden umgehend Maßnahmen zur Beseitigung ergriffen. Darüber hinaus können die Anleger jederzeit via Internet Informationen über den Ertrag abrufen. Auch die eingesparten CO2-Mengen sowie die Jahres- und Monatserträge werden in Graphiken visualisiert. Ziel ist es, den Kapitalanlegern über dieses System ein Höchstmaß an Transparenz zu bieten.

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• Eine Photovoltaik-Anlage mit einer Fläche von 8 bis 10 m2 entspricht etwa 1 kW Spitzenleistung (kWp)

• Erzeugter Strom nach Regionen (Durchschnitt)

• Nordeuropa < 700 kWh

• Süddeutschland ca. 900 – 1.000 kWh

• Südspanien ca. 1.500 kWh

Energieerträge

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Der Standort

Das Solarkraftwerk wird in Antequera (ca. 47 km von Málaga entfernt) in der Region Andalusien errichtet.

Andalusien

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Das Angebot im Überblick

Beteiligung an stromerzeugenden Solarkraftwerken in Andalusien

Laufzeit der Beteiligung 10 Jahre

Ausschüttung 8 % p.a., Schlusszahlung 120 %

Kumulierter Rückfluss ca. 200 %

Einnahmen durch gesetzlich geregelte Einspeisevergütung

Deutscher Generalunternehmer

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• Als Mitglied der EU und des einheitlichen Währungsraumes € gewährleistet Spanien alle Voraussetzungen für ein stabiles Investitionsland mit allen notwendigen steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen

• Stabile rechtliche Rahmenbedingungen im Energieeinspeisegesetz gewährleisten über den gesamten Investitionshorizont garantierte Einnahmen durch den lokalen Stromversorger

• Unterstützung durch die EU nach der Richtlinie für erneuerbare Energien (RL 2001/77/EG, in Kraft getreten am 27.10.2001)

Investitionsstandort Spanien

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Politische Zielsetzung und Förderstrategie bis 2010• Der politische Förderplan „Plan de Fomento de Energias Renovables (PER) 2005-

2010“ ist eine revidierte Fassung des alten Förderplans, der bis 2010 die Leitlinien der Förderpolitik neu festlegt

• Im Bereich der PV hebt der neue PER 2005-2010 das ursprüngliche Ausbauziel von zuletzt 150 MWp auf 400 MWp installierte Leistung bis 2010 an

• Wichtige politische Rahmenbedingungen:

• Aktuelle Einspeisevergütung für netzgekoppelte PV-Anlagen ca. 44 Cent/kWh

• Steigerung entsprechend der Inflationsrate

• Steuerliche Anreize für PV-Investitionen

• Genehmigungs-und Netzanschlussverfahren für PV-Projekte

Der spanische PV-Markt

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Marktentwicklung im spanischen PV-Markt

5,2020,80 6,5027,30 10,60

37,90 20,2058,10

341,90

400,00

0

100

200

300

400

2002 2003 2004 2005 2010

Entwicklung des spanischen PV-Marktes 2002 - 2010

jährlicher Zubau MWp kumulierte Leistung in MWp

Quelle: IDEA (2006), EurObserv´ER (2006), CNE (2006)

…

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Strahlungsatlas

Weltweit verfügbare Sonnenenergie. Die Farben in der Karte zeigen die lokale Sonneneinstrahlung auf der Erdoberfläche gemittelt über die Jahre 1991-1993 (24 Stunden am Tag, unter Berücksichtigung der von Wettersatelliten ermittelten Wolkenabdeckung).Zur Deckung des derzeitigen Weltbedarfs an Primärenergie allein durch Solarstrom wären die durch dunkle Scheiben gekennzeichneten Flächen ausreichend (bei einem Wirkungsgrad von 8%).

Standort der Anlage

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Sevillana Endesa

Spanisches Energieversorgungsunternehmen

Sevillana Endesa

Spanisches Energieversorgungsunternehmen

Beteiligungsstruktur im Überblick

Spanische S.L.Antequera

Betrieb von Solarkraftwerken

Spanische S.L.Antequera

Betrieb von Solarkraftwerken

Einspeisung

Einspeisevergütung

100% Grundkapital

100% Genussrechte

Rückkauf Genussrechte

AnlegerKommanditist

AnlegerKommanditist

Dt. GeneralunternehmerDt. Generalunternehmer

Beteiligung und

Einzahlung

Ausschüttung und Kapitalrückzahlung

Schlüsselfertige Errichtung und Full-Service-Vertrag

Antequera GmbH & Co.KGAntequera GmbH & Co.KGSolEs®SolEs®

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Die Investition für jeweils eine Anlage

Die Investition erfolgt zu ca. 69 % aus Fremdmitteln, die ein deutsches Kreditinsitut in Zusammenarbeit mit der KfW zur Verfügung stellen soll.

Zur Besicherung dieser Finanzierung werden das Solarkraftwerk sowie die zukünftigen Erlöse an die Darlehensgeber verpfändet.

Mittelverwendung

Kauf Grundkapital S.L. 3.100

Kauf Genussrechte 652.000Gründung, Bank u.a. 15.000EK-Beschaffung 10.000Liquidität 400

Gesamt 680.500

Mittelverwendung

Kauf Grundkapital S.L. 3.100

Kauf Genussrechte 652.000Gründung, Bank u.a. 15.000EK-Beschaffung 10.000Liquidität 400

Gesamt 680.500

Mittelherkunft

Gründungsgesellschafter 500

Eigenkapital 200.000Agio 5% 10.000Fremdkapital 470.000____________________________________

Gesamt 680.500

Mittelherkunft

Gründungsgesellschafter 500

Eigenkapital 200.000Agio 5% 10.000Fremdkapital 470.000____________________________________

Gesamt 680.500

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Die Beteiligungsmöglichkeiten

Private Placement:

Anleger erwirbt eine Anlage mit einer Kommanditeinlage von 200.000,-- Euro zzgl. Agio

Prognostizierte Ausschüttung 8 % p.a.

Wahlmöglichkeit zwischen: Rückkauf der Anlage nach 10 Jahren zu 120 %

Laufzeit der Anlagedauer „open end“

„Fondslösung“:

Anleger beteiligt sich als Kommanditist mit mindestens 20.000,-- Euro zzgl. Agio

Prognostizierte Ausschüttung 8 % p.a.

Rückkauf der Anlage nach 10 Jahren zu 120 %

Kumulierter Rückfluss ca. 200 %

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Liquiditätsplanung der KG

Liquiditätsplanung

Investition 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr 6. Jahr 7. Jahr 8. Jahr 9. Jahr 10. Jahr

EinnahmenTilgung Genussrechte 26.500 27.974 29.552 31.206 32.940 34.756 36.658 38.653 40.742 42.932

Zinseinnahmen Liqui 2,5% 10 492 990 808 663 555 486 457 469 521Zins Genussrechte 32.600 31.275 29.876 28.399 26.838 25.191 23.454 21.621 19.688 17.651Dividende 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Erstattung Verwaltungskosten 3.000 3.060 3.121 3.184 3.247 3.312 3.378 3.446 3.515 3.585

Gesamteinnahmen 62.110 62.801 63.540 63.597 63.688 63.814 63.977 64.177 64.414 64.690

Finanzierung

Zins 5,06% 23.782 23.782 22.296 20.809 19.323 17.837 16.350 14.864 13.377 15.275Tilgung 16 0 0 29.375 29.375 29.375 29.375 29.375 29.375 29.375 29.375Darlehnsstand 30.12. 470.000 470.000 440.625 411.250 381.875 352.500 323.125 293.750 264.375 235.000

6,50%Verwaltung 3.000 3.060 3.121 3.184 3.247 3.312 3.378 3.446 3.515 3.585

2,0%

Saldo 35.328 35.959 8.748 10.229 11.743 13.291 14.873 16.492 18.147 16.455

Ausschüttung in % 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0%Ausschüttung 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040 16.040

Liquiditätsreserve 400 19.688 39.607 32.315 26.504 22.207 19.457 18.291 18.743 20.849 21.264

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Der im Solarkraftwerk erzeugte Strom wird über die regionalen Energieversorger, z.B. Endesa Energía S.A. oder Iberdrola, in das Stromnetz eingespeist und von den Versorgern entsprechend der gesetzlichen Einspeisesätze vergütet.

Stromabnehmer

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Vorteile und Risiken im Überblick

• politisch gewollt/unterstützt

• Wachstumsmarkt weltweit

• Zukünftige neue Rohölbasen

Risiken

Totaler Ausfall der Anlage durch Elementarschäden (Meteoriteneinschlag, Erdbeben, Hochwasser)

Gesetzliche Änderungen

Risiken einer Unternehmensbeteiligung

Technische Risiken (Vorübergehender Ausfall, geringere Leistungsabgabe)

Zinsänderungsrisiko

Diebstahl

Klimatische Veränderungen

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Vorteile und Risiken im Überblick

• politisch gewollt/unterstützt

• Wachstumsmarkt weltweit

• Zukünftige neue Rohölbasen

Vorteile

Gesetzlich geregelte Einnahme für 25 Jahre (Einspeisevergütung) durch den spanischen Staat

Keine Nachschusspflicht

25jährige Garantie der Herstellers auf die Solaranlage

Das Solarkraftwerk wird durch deutschen Generalunternehmer errichtet

Umfängliche Versicherung gegen Hagel, Feuer, Blitzschlag, Vandalismus und ähnliche Risiken

Full-Service-Vertrag

Höchste Transparenz durch jederzeitige Abrufbarkeit von Ertrag und Leistung der Anlage via Internet

Durchschnittlich über 1.500 ertragswirksame Stunden Sonne pro Jahr gegenüber ca. 900 Stunden in Deutschland

Umweltfreundlichste Stromerzeugung