FUNDament Total Return - bv-vermoegen.de · Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes...

Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Halbjahresbericht zum 31. Mai 2019

FUNDament Total Return

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

FUNDament Total Return ...................................................................................................................... 1

Vermögensübersicht ................................................................................................................................ 1

Vermögensaufstellung ............................................................................................................................. 2

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze ........................................................................................................... 4

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte ............................................................... 5

Anteilklassen im Überblick ....................................................................................................................... 6

Anhang zum Halbjahresbericht ........................................................................................................... 7


FUNDament Total Return Vermögensübersicht zum 31. Mai 2019

Tageswertin EUR

% Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 4.580.185,39 100,57

1. Aktien 2.695.261,34 59,18Bundesrep. Deutschland 2.477.534,86 54,40Schweiz 217.726,48 4,78

2. Anleihen 618.381,00 13,58>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 514.643,00 11,30>= 10 Jahre 103.738,00 2,28

3. Derivate 7.763,00 0,17

4. Bankguthaben 1.250.234,61 27,45

5. Sonstige Vermögensgegenstände 8.545,44 0,19

II. Verbindlichkeiten -25.780,91 -0,57

III. Fondsvermögen 4.554.404,48 100,00


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FUNDament Total Return Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2019

Gattungsbezeichnung ISIN/ Verpflichtung Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % desMarkt Anteile bzw. 31.05.2019 Zugänge Abgänge in EUR Fonds-

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens

Bestandspositionen EUR 3.313.642,34 72,76

Amtlich gehandelte Wertpapiere EUR 2.350.862,94 51,62

AktienSunrise Communications Gr. AG Nam.-Aktien SF 1 CH0267291224 STK 3.500 3.500 CHF 69,8000 217.726,48 4,78ADLER Real Estate AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005008007 STK 15.000 10.000 2.000 EUR 13,1800 197.700,00 4,34AlzChem Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0AHT46 STK 47.142 EUR 2,2000 103.712,40 2,28Constantin Medien AG Inhaber-Aktien o.N. DE0009147207 STK 40.773 EUR 1,9550 79.711,22 1,75DEAG Deutsche Entertainment AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0Z23G6 STK 10.304 7.000 EUR 4,6600 48.016,64 1,05Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 STK 600 400 EUR 125,3500 75.210,00 1,65DMG MORI AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005878003 STK 1.500 EUR 42,6000 63.900,00 1,40EASY SOFTWARE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005634000 STK 12.000 12.000 EUR 6,1400 73.680,00 1,62ERWE Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A1X3WX6 STK 20.000 20.000 EUR 3,3200 66.400,00 1,46Francotyp-Postalia Holding AG Inhaber-Aktien o.N. DE000FPH9000 STK 40.000 10.000 10.000 EUR 3,5100 140.400,00 3,08freenet AG Namens-Aktien o.N. DE000A0Z2ZZ5 STK 10.000 7.000 EUR 17,4250 174.250,00 3,83Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LD6E6 STK 1.200 1.200 EUR 64,6500 77.580,00 1,70innogy SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2AADD2 STK 1.500 EUR 40,6700 61.005,00 1,34pferdewetten.de AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A1K0409 STK 10.371 10.371 EUR 11,2000 116.155,20 2,55Syzygy AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005104806 STK 19.544 EUR 10,2500 200.326,00 4,40USU Software AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0BVU28 STK 3.000 3.000 EUR 14,3500 43.050,00 0,95Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 STK 2.600 3.000 400 EUR 153,4000 398.840,00 8,76

Verzinsliche Wertpapiere6,5000 % Hertha BSC GmbH & Co. KGaA Inh.Schv. v.18(21/23) SE0011337054 EUR 200 % 106,6000 213.200,00 4,68

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 962.779,40 21,14

AktienGxP German Properties AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4L00 STK 15.000 EUR 4,0400 60.600,00 1,33IT Competence Group SE Inhaber-Aktien EO 1 NL0006129074 STK 13.000 EUR 5,3000 68.900,00 1,51Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KD88880 STK 2.000 EUR 106,0000 212.000,00 4,66McKesson Europe AG Namens-Aktien o.N. DE000CLS1001 STK 8.124 EUR 26,6000 216.098,40 4,74

Verzinsliche Wertpapiere4,0000 % Consus Real Estate AG Wandelschuldv.v.17(22) DE000A2G9H97 EUR 100 % 90,1690 90.169,00 1,986,0000 % DEAG Deutsche Entertainment AG Anleihe v.2018(2021/2023) DE000A2NBF25 EUR 100 % 106,2450 106.245,00 2,335,2500 % Encavis Finance B.V. EO-FLR Exch. Nts 2017(23/Und.) DE000A19NPE8 EUR 100 100 % 103,7380 103.738,00 2,288,2500 % Synlab Unsecured Bondco PLC EO-Notes 2015(15/23) Reg.S XS1268471494 EUR 100 % 105,0290 105.029,00 2,31

Summe Wertpapiervermögen EUR 3.313.642,34 72,76

Derivate EUR 7.763,00 0,17 2)

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)

Aktienindex-Derivate EUR 7.763,00 0,17

Aktienindex-TerminkontrakteMDAX INDEX FUT Jun19 EUREX -996.874 STK -8 8 EUR 24.909,0000 -3.880,00 -0,09


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FUNDament Total Return Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2019

Gattungsbezeichnung ISIN/ Verpflichtung Stück bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % desMarkt Anteile bzw. 31.05.2019 Zugänge Abgänge in EUR Fonds-

Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens

Optionsrechte

Optionsrechte auf AktienindicesDAX Index PUT 10800.00 21.06.2019 EUREX 357.062 STK 6 6 EUR 11,6000 348,00 0,01DAX Index PUT 11500.00 21.06.2019 EUREX 714.125 STK 12 12 EUR 67,6000 4.056,00 0,09DAX Index PUT 11800.00 19.07.2019 EUREX 357.062 STK 6 6 EUR 241,3000 7.239,00 0,16

Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten EUR 1.250.234,61 27,45

Kassenbestände EUR 357.827,55 7,86Verwahrstelle

EUR 357.827,55 357.827,55 7,86

Callgeld / Festgeld EUR 888.527,06 19,51Callgeld Baaderbank AG

EUR 888.527,06 888.527,06 19,51

Marginkonten EUR 3.880,00 0,08Variation Margin für Future

EUR 3.880,00 3.880,00 0,08

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 8.545,44 0,19Zinsansprüche EUR 8.545,44 8.545,44 0,19

Sonstige Verbindlichkeiten EUR -25.780,91 -0,57Verwahrstellenvergütung EUR -990,66 -990,66 -0,02Verwaltungsvergütung EUR -6.073,22 -6.073,22 -0,13Prüfungskosten EUR -18.000,00 -18.000,00 -0,40Performancegebühr EUR -717,03 -717,03 -0,02

Teilfondsvermögen EUR 4.554.404,48 100,00 1)

FUNDament Total Return P

Anzahl Anteile STK 31.176Anteilwert EUR 100,20

FUNDament Total Return I

Anzahl Anteile STK 14.055Anteilwert EUR 101,79

Fußnoten:1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1.

Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.


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FUNDament Total Return Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.05.2019Schweizer Franken (CHF) 1,1220500 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

TerminbörsenEUREX Eurex Deutschland


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FUNDament Total Return Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe VolumenWhg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000

Zugänge Abgänge

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktienbet-at-home.com AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0DNAY5 STK 4.000Centrotec Sustainable AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005407506 STK 6.000 6.000CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005403901 STK 1.000 1.000comdirect bank AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005428007 STK 8.000Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 2.000 8.000ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006095003 STK 9.000HolidayCheck Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005495329 STK 30.000Kapsch TrafficCom AG Inhaber-Aktien o.N. AT000KAPSCH9 STK 1.500MAN SE Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0005937031 STK 4.564METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE000BFB0019 STK 10.000NOS, SGPS, S.A. Acções Nom. EO -,01 PTZON0AM0006 STK 20.000PSI Software AG Namens-Aktien o.N. DE000A0Z1JH9 STK 3.345 3.345Scout24 AG Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 STK 2.000 2.000Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N. DE000A1J5RX9 STK 40.000Telenet Group Holding N.V. Actions Nom. o.N. BE0003826436 STK 2.000Uniper SE Namens-Aktien o.N. DE000UNSE018 STK 4.000

Verzinsliche Wertpapiere1,5000 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2014(19) XS1143355094 EUR 390,3750 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/20) XS1439749109 EUR 100

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

AktienNoratis AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2E4MK4 STK 2.500

Derivate(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Aktienindex-TerminkontrakteVerkaufte Kontrakte:(Basiswert(e): MDAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 1.000,39

Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate

Optionsrechte auf Aktienindices

Gekaufte Verkaufoptionen (Put):(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 36,78


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FUNDament Total Return Anteilklassen im Überblick

Merkmal Anteilklasse P Anteilklasse IWertpapierkennnummer A2H5YB A2H890ISIN-Code DE000A2H5YB2 DE000A2H8901Anteilklassenwährung Euro EuroErstausgabepreis 100,- EUR 100,- EURErstausgabedatum 16. Januar 2018 15. Februar 2018Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttendAusgabeaufschlag bis zu 5,00% 0,00%Rücknahmeabschlag keiner keinerMindestanlagesumme keiner 250.000,- EURVerwaltungsvergütung bis zu 1,75% p.a. bis zu 1,25% p.a.


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Anhang zum Halbjahresbericht zum 31. Mai 2019

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung

Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit. Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet. Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Termin- oder Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern diese jederzeit kündbar sind und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend.

b) Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen

Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.


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c) Umrechnung von Fremdwährungen Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet.

d) Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand

Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

e) Bewertung der Devisentermingeschäfte

Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

f) Bewertung von Terminkontrakten

Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen.

g) Bewertung der Verbindlichkeiten

Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

h) Dividendenerträge

Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen.

i) Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summer der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderung ermittelt werden kann.

j) Zusätzliche Informationen zum Bericht

Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 31. Mai 2019 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 30. Mai 2019 und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 31. Mai 2019 beziehen, erstellt.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden.


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Erläuterung 3 – Verwaltungsvergütung Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine jährliche Vergütung bis zur Höhe von bis zu 1,75% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens. Der Durchschnittswert des OGAW-Sondervermögens wird börsentäglich errechnet. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben. Die Gesellschaft kann in den Fällen, in denen für das OGAW-Sondervermögen gerichtlich oder außergerichtlich streitige Ansprüche durchgesetzt werden, eine Vergütung von bis zu 15% der für das OGAW-Sondervermögen – nach Abzug und Ausgleich der aus diesem Verfahren für das OGAW-Sondervermögen entstandenen Kosten – vereinnahmten Beträge berechnen. Die Gesellschaft erhält für die Anbahnung, Vorbereitung und Durchführung von Wertpapierdarlehensgeschäften und Wertpapierpensionsgeschäften für Rechnung des OGAW-Sondervermögens eine pauschale Vergütung in Höhe von bis zu 49% der Erträge aus diesen Geschäften. Die im Zusammenhang mit der Vorbereitung und Durchführung von solchen Geschäften entstandenen Kosten einschließlich der an Dritte zu zahlenden Vergütungen trägt die Gesellschaft. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 4 – Verwahrstellenvergütung Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine jährliche Vergütung von bis zu 0,08% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der börsentäglich errechnet wird (mindestens EUR 10.000,- p.a.). Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 5 – Performance Fee Für die Anteilklasse P: Die Gesellschaft kann für die Verwaltung des Sondervermögens je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 10% des Betrages erhalten, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsindex am Ende einer Abrechnungsperiode übersteigt (Outperformance über den Vergleichsindex), höchstens jedoch bis zu 10% des Durchschnittswerts des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode. Unterschreitet die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode die Performance des Vergleichsindex (negative Benchmark-Abweichung), so erhält die Gesellschaft keine erfolgsabhängige Vergütung. Entsprechend der Berechnung bei positiver Benchmark-Abweichung wird auf Basis des vereinbarten Höchstbetrages der negative Betrag pro Anteilwert errechnet und auf die nächste Abrechnungsperiode vorgetragen. Für die nachfolgende Abrechnungsperiode erhält die Gesellschaft nur dann eine erfolgsabhängige Vergütung, wenn der aus positiver Benchmark-Abweichung errechnete Betrag den negativen Vortrag aus der vorangegangenen Abrechnungsperiode am Ende der Abrechnungsperiode übersteigt. In diesem Fall besteht der Vergütungsanspruch aus der Differenz beider Beträge. Ein verbleibender negativer Betrag pro Anteilwert wird wieder in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen. Ergibt sich am Ende der nächsten Abrechnungsperiode erneut eine negative Benchmark-Abweichung, so wird der vorhandene negative Vortrag um den aus dieser negativen Benchmark-Abweichung errechneten Betrag erhöht. Bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs werden negative Vorträge der vorangegangenen fünf Abrechnungsperioden berücksichtigt.


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Ein positiver Betrag pro Anteilwert, der nicht entnommen werden kann, wird ebenfalls in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Februar und endet am 31. Januar eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet am nächsten 31. Januar, der der Auflegung folgt. Sofern die erste Abrechnungsperiode, endend am nächsten 31. Januar, kürzer als 12 Monate ist, endet die erste Abrechnungsperiode am zweiten 31. Januar, der der Auflegung folgt. Als Vergleichsindex wird EONIA festgelegt. Die erfolgsabhängige Vergütung wird durch den Vergleich der Entwicklung des Vergleichsindex mit der Anteilwertentwicklung, die nach der BVI-Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermittelt. Die dem Sondervermögen belasteten Kosten dürfen vor dem Vergleich nicht von der Entwicklung des Vergleichsindex abgezogen werden. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während der Abrechnungsperiode unter der des Vergleichsindex, so wird eine in der jeweiligen Abrechnungsperiode bisher zurückgestellte, erfolgsabhängige Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden. Falls der Vergleichsindex entfallen sollte, wird die Gesellschaft einen angemessenen anderen Index festlegen, der an die Stelle des genannten Index tritt. Die erfolgsabhängige Vergütung kann – selbst bei positiver Benchmark-Abweichung – nur dann entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende des Abrechnungszeitraumes den Anteilwert zu Beginn des Abrechnungszeitraumes übersteigt (absolut positive Anteilwertentwicklung). Die erfolgsabhängige Vergütung wird von der Gesellschaft an den mandatierten Portfolioverwalter MFI Asset Management GmbH weitergeleitet. Für die Anteilklasse I: Die Gesellschaft kann für die Verwaltung des Sondervermögens je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 10% des Betrages erhalten, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsindex plus 3% am Ende einer Abrechnungsperiode übersteigt (Outperformance über den Vergleichsindex), höchstens jedoch bis zu 10% des Durchschnittswerts des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode. Unterschreitet die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode die Performance des Vergleichsindex (negative Benchmark-Abweichung), so erhält die Gesellschaft keine erfolgsabhängige Vergütung. Entsprechend der Berechnung bei positiver Benchmark-Abweichung wird auf Basis des vereinbarten Höchstbetrages der negative Betrag pro Anteilwert errechnet und auf die nächste Abrechnungsperiode vorgetragen. Für die nachfolgende Abrechnungsperiode erhält die Gesellschaft nur dann eine erfolgsabhängige Vergütung, wenn der aus positiver Benchmark-Abweichung errechnete Betrag den negativen Vortrag aus der vorangegangenen Abrechnungsperiode am Ende der Abrechnungsperiode übersteigt. In diesem Fall besteht der Vergütungsanspruch aus der Differenz beider Beträge. Ein verbleibender negativer Betrag pro Anteilwert wird wieder in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen. Ergibt sich am Ende der nächsten Abrechnungsperiode erneut eine negative Benchmark-Abweichung, so wird der vorhandene negative Vortrag um den aus dieser negativen Benchmark-Abweichung errechneten Betrag erhöht. Bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs werden negative Vorträge der vorangegangenen fünf Abrechnungsperioden berücksichtigt. Ein positiver Betrag pro Anteilwert, der nicht entnommen werden kann, wird ebenfalls in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen.


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Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Februar und endet am 31. Januar eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet am nächsten 31. Januar, der der Auflegung folgt. Sofern die erste Abrechnungsperiode, endend am nächsten 31. Januar, kürzer als 12 Monate ist, endet die erste Abrechnungsperiode am zweiten 31. Januar, der der Auflegung folgt. Als Vergleichsindex wird EONIA festgelegt. Die erfolgsabhängige Vergütung wird durch den Vergleich der Entwicklung des Vergleichsindex mit der Anteilwertentwicklung, die nach der BVI-Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermittelt. Die dem Sondervermögen belasteten Kosten dürfen vor dem Vergleich nicht von der Entwicklung des Vergleichsindex abgezogen werden. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während der Abrechnungsperiode unter der des Vergleichsindex, so wird eine in der jeweiligen Abrechnungsperiode bisher zurückgestellte, erfolgsabhängige Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden. Falls der Vergleichsindex entfallen sollte, wird die Gesellschaft einen angemessenen anderen Index festlegen, der an die Stelle des genannten Index tritt. Die erfolgsabhängige Vergütung kann – selbst bei positiver Benchmark-Abweichung – nur dann entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende des Abrechnungszeitraumes den Anteilwert zu Beginn des Abrechnungszeitraumes übersteigt (absolut positive Anteilwertentwicklung). Die erfolgsabhängige Vergütung wird von der Gesellschaft an den mandatierten Portfolioverwalter MFI Asset Management GmbH weitergeleitet. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 6 – Ertragsverwendung Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen, Optionsprämien sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Zwischenausschüttungen sind daneben jederzeit möglich. Bei der Gutschrift von Ausschüttungen können zusätzliche Kosten entstehen. Beim Sondervermögen „FUNDament Total Return“ werden die Erträge der Anteilklasse P und I ausgeschüttet. Erläuterung 7 – Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Fonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben.


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Erläuterung 8 – Angaben zur Transparenz gemäß §16 KARBV Umlaufende Anteile und Anteilwert Anzahl Anteile Anteilwert

FUNDament Total Return I 14.055 101,79 EUR FUNDament Total Return P 31.176 100,20 EUR

Erläuterung 9 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-Verwaltungsgesellschaft Die Kapitalverwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer möglichen variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Für die Geschäftsleitung und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben gelten besondere Regelungen. Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2018 (Zeitraum vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung: davon feste Vergütung: TEUR 2.548 davon variable Vergütung: TEUR 330 Gesamtsumme: TEUR 2.878 Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: 40 (inkl. Geschäftsleitung) Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2018 (Zeitraum vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018) der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an Risk Taker: Vergütung: TEUR 1.307 davon Führungskräfte: TEUR 1.307 Die Vergütungsrichtlinie der Gesellschaft ist gegenüber dem Vorjahr unverändert, weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden. Die Axxion S.A. hat das Portfoliomanagement des Sondervermögens an die MFI Asset Management GmbH ausgelagert.


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Angaben zur Vergütung des delegierten Portfoliomanagers Gesamtbetrag der Vergütungen, unterteilt in fixe und variable Vergütung und die Anzahl der Begünstigten der variablen Vergütung: Gesamtbetrag der Vergütung: 854 TEUR Gesamtbetrag der fixen Vergütung: 854 TEUR Gesamtbetrag der variablen Vergütung: 0 TEUR Anzahl der Mitarbeiter, die eine variable Vergütung erhalten haben: 7 Quelle zu den Angaben zur Vergütung des delegierten Portfoliomanagers Gemäß Auskunft der MFI Asset Management GmbH für das Geschäftsjahr 2018. Erläuterung 10 – Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen. Grevenmacher, im Juni 2019

Die Geschäftsführung der Axxion S.A.


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FUNDament Total Return - bv-vermoegen.de · Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes...

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