KMU Finanzierungen
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FinanzierungERFOLG
Für die grosse Mehrheit der KMU sindBankkredite die wichtigste Aussenfinan-zierungsquelle. Doch selbst bei noch soüberzeugenden und innovativen Projek-ten ist die Aussicht auf Erfolg bei Kredit-gesuchen keineswegs garantiert. Daherist es entscheidend, dass der Unterneh-mer oder die Unternehmerin gegenüberder Bank richtig auftritt und seine Kredit-begehren optimal formuliert.
Dazu gehört neben der Ermittlung des not-wendigen Kapitalbedarfs für das Projekt sowieder Ausschöpfung bestehender Möglichkei-ten zur Reduktion des Kapitalbedarfs eineGrundkenntnis über die Kreditprodukte derBanken. Hauptsächlich werden vier verschie-dene Arten von Kreditprodukten angeboten:Kontokorrentkredit, Fester Vorschuss, Festkre-dit sowie der Rollover-Kredit.
KMU Finanzierungen
Diese lassen sich anhand der Kriterien: Ver-wendungszweck, Betrag, Laufzeit und Zins-satz, d.h die Kosten für den Unternehmer un-terscheiden.
KontokorrentkreditDer Kontokorrentkredit, auch als laufendeRechnung bezeichnet, steht für die laufende Finanzierung des Betriebes (Betriebsmittel) zurVerfügung. Der Betrag variiert bis zur soge-nannten Limite, des mit der Bank ausgehandel-ten, maximalen Betrages. Ein Mindestbetragbesteht nicht, ebenso wenig eine bestimmteLaufzeit. Der Zinssatz wird für jeden Kunden individuell festgelegt und hängt von der Boni-tät des Unternehmens ab. Hinzu kommt meistnoch eine sog. Kommission von 1% pro Jahr.Reduziert wird der Zinssatz allenfalls durch dieStellung von kuranten, d.h. leicht verkäuflichenSicherheiten durch den Unternehmer, bspw.
Wertpapiere. Der Vor-eil eines Kontokor-en tkredites ist die Fle-xibilität, der Nachteil istin den relativ hohenKosten zu sehen.
Fester VorschussDer Feste Vorschussdient wie der Konto-korrentkredit zur Fi-nanzierung von Um-laufvermögen bzw.Betriebsmitteln abergenauso zur Finanzie-rung von Anlagever-mögen. Meist kommtkein Maximalbetragdafür ein Mindestbe-trag von CHF 200‘000bis CHF 250‘000 zurAnwendung. Die Lauf-zeit kann zwischen ei-nem und zwölf Mona-ten betragen, wobeimeist Laufzeiten zwi-schen drei und sechsMonaten vereinbartwerden. Der Zinssatzwird aufgrund der inLondon gehandeltenZinsen auf dem Geld-markt (Geldmarktsät-ze, LIBOR: London In-terbank Offerte Rate)plus einer Marge be-
rechnet. Der Libor-Satz stellt die Kosten derBank für die Refinanzierung des Kredits dar undunterliegt den üblichen Marktschwankungen.Die Marge wird in Abhängigkeit von der Boni-tät des Unternehmens bestimmt und kanndurch die Stellung von Sicherheiten reduziertwerden.
Festkredit Im Gegensatz zum Festen Vorschuss dient derFestkredit nur der Finanzierung von Anlagein-vestitionen, wie etwa Fahrzeugen, Maschinenoder anderen fixen Einrichtungen. Meistkommt kein Maximalbetrag dafür ein Min-destbetrag von CHF 100‘000 zur Anwendung.Die Laufzeit beträgt zwischen einem und sie-ben Jahren. Der Zinssatz wird aufgrund der inLondon gehandelten Zinsen auf dem Swap-markt (Swapmarktsätze, SWIBOR: Swap Inter-bank Offered Rate) plus einer Marge berech-net. Der Swibor-Satz stellt die Kosten der Bankfür die Refinanzierung des Kredits dar und unterliegt den üblichen Marktschwankungen.Die Marge wird in Abhängigkeit von der Boni-tät des Unternehmens bestimmt und kanndurch die Stellung von Sicherheiten reduziertwerden.
Rollover-KreditDer sog. Rollover-Kredit dient wie der Festkre-dit nur der Finanzierung von Anlageinvestitio-nen. Meist kommt ein Minimalbetrag von CHF 1 Mio. zur Anwendung. Die Laufzeiten betragen meist zwischen einem und siebenJahren. Der wesentliche Unterschied zum Fest-kredit besteht in der Berechnung des Zinssat-zes. Beim Rollover-Kredit ist der Zinssatz nichtfür die gesamte Laufzeit gleich. Der Rollover-Kredit besteht aus einer Reihe von festen Vor-schüssen mit einer jeweiligen Laufzeit von ei-nem bis zwölf Monaten, d.h. einer Reihe vonkurzfristigen Krediten. Oft werden Laufzeitenvon sechs Monaten verwendet. Damit verän-dert sich der Zinssatz des Kredites alle sechsMonate. Hinzu kommt ebenfalls eine Marge,welche Abhängigkeit von der Bonität des Un-ternehmens bestimmt wird.
Thomas U. Rusterholz , lic.oec. HSG Der Autor ist bei der Küng Rechtsanwälte
Recovery und Unternehmensnachfolge GmbHzuständig für Beratung von KMU im Bereich Finanzierungen. Insbesondere obliegt ihm, dasFinanzierungkonzept von Unternehmungen zu
beurteilen und bei Handlungsbedarf neu zu positionieren.
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