Seite 1 Gruppe KennzahlenKartonPackaging 1. HALBJAHR 2002 Wien, 28. August 2002 MAYR-MELNHOF KARTON...

Seite 1

Gruppe Kennzahlen Karton Packaging

1. HALBJAHR 2002 Wien, 28. August 2002

MAYR-MELNHOF KARTON AG

Seite 2

Nummer 1 in Recyclingkarton

Größter Faltschachtelproduzent

Marktposition in Europa


Seite 3

MM GROUP (before Graphia acquisition)Gruppe Kennzahlen Karton Packaging

Mayr-Melnhof Gruppe

MM-Karton 9 Fabriken in 6 Ländern

MM-Packaging 21 Werke in 8 Ländern

Basis: 1. HJ 2002

Seite 4

Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)

Markt- UND Kostenführerschaft

Langfristige Ergebnisorientierung

- Kontinuierliche Steigerung von Gewinn u. Dividende je Aktie

- Wachsende Wertschöpfung

Strategie und Selbstverständnis


Seite 5

245

282299 301

345364

0

100

200

300

400

1996 1997 1998 1999 2000 2001

Entwicklung: Nettowertschöpfung


CAGR: ~ 8%

in Mio. EUR

Seite 6

Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)

Markt- und Kostenführerschaft

Langfristige Ergebnisorientierung

- Kontinuierliche Steigerung von Gewinns u. Dividende je Aktie

- Hohe Wertschöpfung

Transparente Bilanzierung - Solide Bilanzstruktur

- Keine „off-balance sheet“ Verbindlichkeiten

- Hoher Eigenkapitalanteil - zur Zeit keine Nettoverschuldung - Niedriger Anteil an immateriellen Vermögensgegenständen



Seite 7

-60

40

140

240

340

440

540

640

740

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ 20020%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Eigenkapital Nettoverschuldung EK Quote

in Mio. EUR, US GAAP % Bilanzsumme

Hoher Eigenkapitalsanteil - derzeit keine Nettoverschuldung


Seite 8

0

200

400

600

800

1000

1200

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ 20020%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Bilanzsumme Immaterielles Vermögen % immat. Verm.

in Mio. EUR, US GAAP % Bilanzsumme

Geringer Anteil immaterieller Vermögensgegenstände- Abschreibungsrisiko überschaubar


Seite 9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1999 2000 2001 1. HJ 2001 1.HJ 2002

Investitionen Abschreibungen Cash Earnings

Investitionen - Abschreibungen


In Mio. EUR

Ziel: Investitionen ~ 50% CE

Seite 10

Best Practice in Corporate Governace- Transparente Unternehmensführung und Publizität- Unabhängiger Aufsichtsrat (kein Familiengesellschafter im Management)- Unabhängige Auditoren

(Wirtschaftsprüfer nicht Berater, max. 1/3 des Honoraraufwandes für

eine Prüfungsgesellschaft)- Ergebnisabhängige Vergütung des Managements

Expansionskurs wird weiter verfolgt Dezentralisiert - Flache Hierarchien - Profit Center

Unternehmensführung seit jeher von Prinzipien des „Ehrbaren Kaufmanns“ geprägt



Seite 11

Steigerung des Unternehmenswertes

„Um den Aktienpreis eines Unternehmens zu rechtfertigen, braucht es meistens zwischen 10 und 20 Jahre wertbildenden Kapitalfluss. Wer Wert produzieren will, kann nicht nur für eine kurze Zeitspanne planen.“

(Alfred Rappaport)



Seite 12

MM GROUP (before Graphia acquisition)Gruppe Kennzahlen Karton Packaging

Neuer Vorstand (seit 14. Mai 2002)

Wilhelm Hörmanseder (48), CEO

Herbert Noichl (36), CFO

Andreas Blaschke (41), COO Consumer Packaging

Franz Rappold (49), Member of the Board

Seite 13

Sehr erfolgreiche Geschäftsentwicklung

- Hohe Auslastung in beiden Divisionen

- Stark steigende Altpapierpreise erforderten Preiserhöhung bei Karton und Faltschachteln

- Halbjahresergebnis, wie erwartet, nur knapp unter Rekordwert des Vorjahres

- Fortsetzung des Expansionskurses

Erwerb der Faltschachtelgruppe Graphia und des Kartonwerkes Nikopol

Überblick zum 1. Halbjahr 2002


Seite 14

Konzernergebnis 1. Halbjahr 2002


Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-

Umsatzerlöse 600,0 558,9 +7,4%

Betriebliches Ergebnis 67,8 70,6 -4,0%Operating Margin 11,3% 12,6%

Ergebnis vor Ertragsteuern 68,1 74,7 -8,8%

Jahresüberschuss 43,5 48,5 -10,3%

in % Umsatzerlöse 7,3% 8,7%

Gewinn je Aktie (in EUR) 3,94 4,06

Cash Earnings 85,8 86,5 -0,8%in % Umsatzerlöse 14,3% 15,5%

Seite 15

(1. HJ 2002)

Umsatz

43%

Karton

Packaging

57%

Betriebliches Ergebnis

26%

Packaging

Karton

74%

Umsatz und Betriebliches Ergebnis nach Divisionen


Seite 16

Osteuropa13,8%

Asien7,6%

Sonstige10,0%

EU68,6%

EU79,6%

Sonstige1,7%

Asien 2,6%

Osteuropa 16,1%

KARTON PACKAGING

Umsatz der Divisionen nach Regionen

(1. HJ 2002)


Seite 17

MM GRUPPE: Quartale 2001/2002


(konsolidiert in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002

Umsatzerlöse 277,8 281,1 287,6 276,4 294,4 305,6Betriebliches Ergebnis 36,9 33,7 28,4 21,2 34,5 33,3Operating Margin 13,3% 12,0% 9,9% 7,7% 11,7% 10,9%

Zinsensaldo (0,6) (0,5) (0,5) 0,1 (0,3) (0,2)Ergebnis vor Ertragsteuern und Minderheitsanteilen 37,0 37,7 27,5 21,1 34,2 33,9

Ertragsteuern (13,0) (12,6) (9,3) (9,3) (12,2) (12,2)Jahresüberschuss 23,6 24,9 18,0 11,4 21,9 21,6in % Umsatzerlöse 8,5% 8,9% 6,3% 4,1% 7,4% 7,1%Gewinn je Aktie (in EUR)

(einfach und verwässert) 1,97 2,09 1,55 1,05 1,98 1,96

Seite 18

0

40

80

120

160

200

240

280

I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/01 I/02 II /020%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %

in Mio. EUR, US GAAP in % Umsatzerlöse

MM GRUPPE: Quartale


Seite 19


Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 30.06.2002 31.12.2001

Kurzfr. Vermögensgegenstände

Langfr. Vermögensgegenstände

Summe Aktiva

Kurzfr. Verbindlichkeiten

Langfr. Verbindlichkeiten

Minderheitsanteile

Eigenkapital

487,0 498,6

621,9 577,3

1.108,9 1.075,9

336,8 315,2

227,5 233,5

3,3 3,7

523,5

1.108,9 1.075,9

541,3

Summe Passiva

Konzernbilanz

Gesamte verfügbare Mittel des Konzerns 192 247

Seite 20

13,4%

9,9%

15,0%14,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

1999 2000 2001 1. HJ 2002

Def.: Jahresüberschuss / durchschnittliches Eigenkapital

Entwicklung ROE


Ø 13,7 %

Seite 21

24,8% 24,3%

15,2%

19,4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

1999 2000 2001 1. HJ 2002

Def.: JÜ vor Minderheitsanteil, Ertragsteuern und Zinsensaldo / (durchschn. EK + durchschn. Minderheitsanteile + durchschn. Nettoverschuldung)

Entwicklung ROCE


Ø 20,9 %

Seite 22

KARTONDIVISION - Überblick 1. HJ 2002

• Positive Absatzentwicklung in Europa und Übersee

• Hohe Auslastung

97 % in Q1 , 99 % in Q2

• Rückgang des durchschnittlichen Kartonpreises

Höherer Überseeanteil mit strukturell niedrigeren Preisen

• Starker Altpapierpreisanstieg in Q2 erfordert Kartonpreiserhöhung um 10%

• Erhöhte Rohstoffkosten belasteten lediglich Ende Q2

Kartonpreiserhöhung mit Anfang Juli wirksam


Seite 23

in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-

Umsatzerlöse 396,7 359,0 +10,5%

Betriebliches Ergebnis 50,1 54,6 -8,2%

Operating Margin 12,6% 15,2%

Erzeugte Tonnage

(in 1.000 t) 742 619 +19,9%

KARTONDIVISION: 1. Halbjahr 2002


Seite 24

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ2001

1. HJ2002

Europa Übersee

KARTONDIVISION: AbsatzTonnen

70%75%

77% 83%

87% 83%

85% 81%

30%

25% 23%

17%

13% 17%

15% 19%


79%

21%

82%

18%

+ 20,9%

Seite 25

0

30

60

90

120

150

180

210


2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%


in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse

KARTONDIVISION: Quartale


Seite 26

KARTONDIVISION: Quartale 2001/2002


(in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002

Umsatzerlöse1) 177,5 181,5 185,5 179,6 189,5 207,2

Betriebliches Ergebnis 29,3 25,3 19,4 16,4 25,4 24,7Operating Margin 16,5% 13,9% 10,5% 9,1% 13,4% 11,9%

Erzeugte Tonnage (in 1.000 t) 311 308 335 321 362 3801) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen

Seite 27

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.HJ

2002

0

2

4

6

8

10

12

14

16Anzahl MaschinenTonnen

KARTONDIVISION: Produktion

1 Kartonmaschine gebaut 15 Kartonmaschinen gekauft 7 Kartonmaschinen geschlossen


Seite 28

• 9 Fabriken in 6 Ländern

• 14 Maschinen

• Kapazität: rd. 1,5 Mio. Tonnen

• 91% Recyclingkarton

• Weltweite Verkaufsorganisation

• 2.453 Mitarbeiter (exkl. Nikopol)

Basis: 1. HJ 2002

KARTONDIVISION: Standorte


- Akquisition Werk NIKOPOL

Seite 29

Akquisition MM - NIKOPOL, Bulgarien


• Standort in Wachstumsmarkt (Zentraleuropa, Russland, Türkei)

• Maschine mit hohem Potential (4,4m Breite)• Tagestonnage 200 t (FL 800, KK 440)

• 285 Mitarbeiter (Tendenz fallend)

• Dynamisches Management

Nächste Schritte:

Produktionsaufnahme (für Sept. 2002 erwartet) Erzeugung europäischer Standardqualität

Positiver Ergebnisbeitrag erst in 2003 möglich

Seite 30

Quelle: EUWID

Entwicklung Altpapierpreis

0102030405060708090

100110120130140

Mischpapier in EUR / Tonne 2001 2002


Seite 31

Basis: EUWID

Entwicklung Kartonpreis

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900GD II in EUR/ Tonne


2001 2002

Seite 32

MM PACKAGING - Überblick 1. HJ 2002


• Stabile Nachfrage

• Verarbeitete Tonnage steigt akquisitionsbedingt um +7,3 %

• Solide Ergebnisentwicklung bei „Consumer Packaging“ sowie bei „Cigarette Packaging“

• Akquisition der Graphia Gruppe

• Fortsetzung der Standortoptimierung

Schließung des französischen Werks Copacarton, da keine rentableBetriebsgröße erreicht wurde - bestehendes Geschäft aufeffizientere MMP-Werke übertragen

Seite 33

in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-

Umsatzerlöse 256,8 249,3 +3,0%

Betriebliches Ergebnis 17,7 16,0 +10,6%

Operating Margin 6,9% 6,4%

Verarbeitete Tonnage

(in 1.000 t) 177 165 +7,3%

MM PACKAGING: 1. Halbjahr 2002


Seite 34

0

50

100

150

200

250

300

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.HJ2001

1. HJ2002

MM PACKAGING: Verarbeitete Tonnagein 1.000 t

177.000


+ 7,3%

Seite 35

0

20

40

60

80

100

120

140


2%

4%

6%

8%

10%

12%


in Mio. EUR, US GAAP In % Umsatzerlöse

MM PACKAGING: Quartale


Seite 36

MM PACKAGING: Quartale 2001/2002


(in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002

Umsatzerlöse1) 127,0 122,3 126,2 119,2 130,9 125,9

Betriebliches Ergebnis 7,6 8,4 9,0 4,8 9,1 8,6Operating Margin 6,0% 6,9% 7,1% 4,0% 7,0% 6,8%

Verarbeitete Tonnage (in 1.000 t) 87 78 80 75 88 891) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen

Seite 37

• 21 Werke in 8 Ländern

• Verarbeitete Tonnage 390.000 t

• rd. 4.000 Mitarbeiter

MM PACKAGING: Standorte

Basis: 2001


Graphia

Inkl. Graphia Gruppe

- Schließung Copacarton

Seite 38

Integration der Graphia Gruppe


• Technologien Tief-, Offset- und Flexodruck

- ideale strategische Erweiterung zu bereits bestehendem Zigarettenverpackungsgeschäft

• Eingliederung wird bis Ende 2002 erfolgen

• Volle Deckung der Integrationskosten erwartet

• Ab 3. Quartal 2002 in Konzernabschluss einbezogen- in 2001: ca. 150 Mio. EUR Umsatz; 50.000 t verarbeitete Tonnage- ca. 1.000 Mitarbeiter

Seite 39

Divisionalisierung: Consumer + Cigarette Packaging

15 Werke A,D,GB,F,PL,HUN,RO rd. 2.700 Mitarbeiter

5 Werke (inkl. Graphia) 4 D, 1 UKR rd. 1.300 Mitarbeiter

Consumer Packaging Cigarette Packaging

Basis: 2002e

S e p a r a t e s M a n a g e m e n t


Seite 40

Ausblick • Preiserhöhungen werden für Karton- und Packagingdivision im 3. Quartal wirksam

• Bereits weitgehende Kompensation der gestiegenen Rohstoffkosten für Kartondivision erwartet

• Altpapierpreise - Stabil auf hohem Niveau

• Konjunkturelle Rahmenbedingungen bleiben ungewiss

- Kunden planen vorsichtig und kurzfristig

- Auftragsstand der Kartondivision lässt zumindest auch für August zufriedenstellende Auslastung erwarten


Seite 41

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

Aug 9

7

Okt

97

Dez 9

7

Feb 9

8

Apr 9

8

Jun

98

Aug 9

8

Okt

98

Dez 9

8

Feb 9

9

Apr 9

9

Jun

99

Aug 9

9

Okt

99

Dez 9

9

Feb 0

0

Apr 0

0

Jun

00

Aug 0

0

Okt

00

Dez 0

0

Feb 0

1

Apr 0

1

Jun

01

Aug 0

1

Okt

01

Dez 0

1

Feb 0

2

Apr 0

2

Jun

02

Aug 0

2

Tonnen

KARTONDIVISION: Auftragsstand


60.000 t

Seite 42

Ausblick • Weitere Geschäftsentwicklung in hohem Maße von

Dynamik des Privatkonsums abhängig

• Wenn notwendig, wird MM Produktion der Nachfrage anpassen

• Aufgrund Prognoseunsicherheit - Fortsetzung des positiven Geschäftsverlauf zunächst für 3. Quartal erwartet


Seite 1 Gruppe KennzahlenKartonPackaging 1. HALBJAHR 2002 Wien, 28. August 2002 MAYR-MELNHOF KARTON...

Documents

Transcript of Seite 1 Gruppe KennzahlenKartonPackaging 1. HALBJAHR 2002 Wien, 28. August 2002 MAYR-MELNHOF KARTON...