Seite 1 MAYR-MELNHOF KARTON AG Ergebnisse zum 1. HALBJAHR 2001 Wien, 28. August 2001.
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Seite 1
KARTON AG
M M
MAYR-MELNHOF KARTON AG
Ergebnisse zum
1. HALBJAHR 2001
Wien, 28. August 2001
Seite 2
KARTON AG
M MMM GRUPPE
MAYR-MELNHOF KARTON AG
8 Fabriken 5 Länder 2.485 Mitarbeiter*
17 Werke 7 Länder 2.802 Mitarbeiter*
KARTON PACKAGING
Basis 8/2001* 1. HJ/2001
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KARTON AG
M MMM GRUPPE Überblick 1.HJ 2001
Bisher bestes Halbjahresergebnis
- Periodenüberschuss steigt um 47 % auf 48,5 Mio. EUR
- Kartonproduktion plangemäß durch Maschinenstillstände an Nachfragerückgang angepasst
- Gute Auslastung im Faltschachtelbereich
- Ergebnis im 2. Quartal nach Verkauf der "Wall-Beteiligungen“ über den Erwartungen
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KARTON AG
M M
Konzentration auf Kernkompetenzen(Karton, Packaging)
Leadership- Markt- und Kostenführerschaft- Best Practice in allen Unternehmensbereichen
ErgebnisorientierungProfit Center, ROCE, ROE, Dividende
Expansion
Steigerung des Unternehmenswertes Ausbau der Marktführerschaft
Strategische Positionierung
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KARTON AG
M M Konzernergebnis 1. Halbjahr 2001
(konsolidiert in Mio. EUR) 1-6/2001 1-6/2000 +/-
Umsatzerlöse 558,9 527,0 +6,1%
Betriebliches Ergebnis 70,6 55,5 +27,2%Operating Margin 12,6% 10,5%
Sonstige Erträge (inkl. Ergebnis aus „at equity“-bilanzierten Beteiligungen) - netto 5,2 (0,3)
Ergebnis vor Ertragsteuernund Minderheitsanteilen 74,7 52,7 +41,7%
Jahresüberschuss 48,5 33,0 +47,0%in % Umsatzerlöse 8,7% 6,3%
Gewinn je Aktie (in EUR) 4,04 2,75
Cash Earnings 86,5 71,6 +20,8%in % Umsatzerlöse 15,5% 13,6%
Seite 6
KARTON AG
M M MM GRUPPE: Quartale
(konsolidiert in Mio. EUR) II/2000 III/2000 IV/2000 I/2001 II/2001
Umsatzerlöse 272,3 275,4 275,9 277,8 281,1Betriebliches Ergebnis 28,1 28,7 20,0 36,9 33,7Operatin Margin 10,3% 10,4% 7,2% 13,3% 12,0%
Zinsensaldo (1,2) (1,3) 0,4 (0,6) (0,5)Ergebnis vor Ertragsteuernund Minderheitsanteilen 26,8 29,1 17,4 37,0 37,7
Ertragsteuern (9,5) (9,5) (2,7) (13,0) (12,6)Jahresüberschuss 16,9 19,0 14,7 23,6 24,9in % Umsatzerlöse 6,2% 6,9% 5,3% 8,5% 8,9%Gewinn je Aktie (in EUR)(einfach und verwässert) 1,41 1,58 1,23 1,97 2,07
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KARTON AG
M M
0
40
80
120
160
200
240
280
I /99 I I /99 I I I /99 IV/99 I /00 I I /00 I I I /00 IV/00 I /01 I I /010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse
MM GRUPPE: Quartale
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KARTON AG
M M
(1. HJ 2001)
Umsatz
45%
Karton
Packaging
55%
Betriebliches Ergebnis
23%
Packaging
Karton
77%
Umsatz und Betriebliches Ergebnis nach Divisionen
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KARTON AG
M M Umsatz der Divisionen nach Regionen
EU70,2%
Sonstige11,0%
Asien6,6%
Osteuropa12,2%
EU78,6%
Sonstige1,2%
Asien2,2%
Osteuropa18,0%
KARTON PACKAGING
(Basis 1. HJ 2001)
Seite 10
KARTON AG
M M Konzernbilanz zum 30.06.2001
Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP
Kurzfristige Vermögensgegenstände
Langfristige Vermögensgegenstände
Summe Aktiva
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten
Minderheitsanteile
Eigenkapital
30.06.2001 31.12.2000
524,6 485,8
584,2 564,7
1.108,8 1.050,5
327,4 280,0
239,8 246,9
3,4 3,4
520,2
1.108,8
247,3
24,6
1.050,5
235,9
70,3
538,2
Summe Passiva
Liquide Mittel + jederzeit veräußerbare Wertpapiere
Investitionen in Sachanlagen
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KARTON AG
M M
39,2%42,5%
46,4%49,5% 48,5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
1997 1998 1999 US GAAP 2000 US GAAP 1HJ 2001 US GAAP
Eigenkapitalquote
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KARTON AG
M M
13,9%
11,3%
9,9%
13,4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
1997 1998 1999 US GAAP 2000 US GAAP 1HJ 2001 US GAAP*
Def.: Jahresüberschuss / durchschnittliches Eigenkapital
* Hochrechnung auf Gesamtjahr
Entwicklung ROE
16,8%
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KARTON AG
M M
18,1%18,0%19,4%
15,2%
0%2%
4%6%8%
10%12%
14%16%18%
20%22%24%
26%28%
1997 1998 1999 US GAAP 2000 US GAAP 1. HJ 2001 US GAAP*
Def.: JÜ vor Minderheitsanteil, Ertragsteuern u. Zinsensaldo / (durchschn. EK + durchschn. Minderheitsanteile + durchschn. Nettoverschuldung)
* Hochrechnung auf Gesamtjahr
Entwicklung ROCE
26,8% (inkl. so. Ertr.)
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KARTON AG
M MKARTONDIVISION Überblick 1.HJ 2001
• Schwächere Nachfrage aufgrund Lagerabbaus bei Kartonverarbeitern und Verlangsamung des Wirtschaftswachstums
• Nachfragerückgang erfordert im 2. Quartal Produktionsstillstände im Ausmaß von 17% der Periodenkapazität (rund 64.000 Tonnen)
- Kapazitätsauslastung sinkt von 98% in Q1 auf 83% in Q2
• Europäische Kartonpreise aufgrund weitgehend konstanter Rohstoffpreise stabil gehalten
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KARTON AG
M MKARTONDIVISION Überblick 1.HJ 2001
• Akquisition des deutschen Kartonwerkes Gruber+Weber Karton
• Übernahme und Schließung des Schweizer Kartonherstellers Christ
- Konzentration von Produktion und Vertrieb auf MM Werk Deisswil
• E-Commerce - MM-Community® - seit Juni 2001 für alle Kunden
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KARTON AG
M M
• Europa: 8 Werke in 5 Ländern
• 13 Maschinen
• Kapazität: 1,5 Mio.Tonnen
• 90% Recyclingkarton
• Weltweite Verkaufsorganisation
• 2.485 Mitarbeiter*
KARTONDIVISION: Standorte
- Gruber+Weber Karton
- Emil Christ AG in Schließung
Basis: 8/2001* 1.HJ 2001
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KARTON AG
M M
in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2001 1-6/2000 +/-
Umsatzerlöse 359,0 347,7 +3,2%
Betriebliches Ergebnis 54,6 41,6 +31,3%
Operating Margin 15,2% 12,0%
Produzierte Tonnage(in 1.000 t) 619 648 -4,5%
KARTONDIVISION: 1. HJ 2001
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KARTON AG
M M
0
30
60
90
120
150
180
210
I /99 I I /99 I I I /99 IV/99 I /00 I I /00 I I I /00 IV/00 I /01 I I /010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse
KARTONDIVISION: Quartale
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KARTON AG
M M KARTONDIVISION: Quartale
(in Mio. EUR, nach US GAAP, ungeprüft) II/2000 III/2000 IV/2000 I/2001 II/2001
Umsatzerlöse1)
181,5 175,4 178,2 177,5 181,5Betriebliches Ergebnis 20,9 19,3 11,5 29,3 25,3Operating Margin 11,5% 11,0% 6,5% 16,5% 13,9%
Erzeugte Tonnage (in 1.000 t) 319 319 283 311 308
1) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen
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KARTON AG
M M
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 1.HJ
2001
0
2
4
6
8
10
12
14
16Anzahl MaschinenTonnen
1 Kartonmaschine gebaut 14 Kartonmaschinen gekauft
7 Kartonmaschinen geschlossen
KARTONDIVISION: Produktion
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KARTON AG
M M
Tonnen
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 1.HJ 2001
Europa Übersee
83% 87%
83%
77%75%
70%
17%
13%
17% 23%
30%
25%
85%
15%
KARTONDIVISION: Absatz
17%
83%
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KARTON AG
M M
Quelle: EUWID
Altpapierpreis
-202468
1012141618202224 Mischpapier in DEM / 100kg
2000 1999 2001
Seite 23
KARTON AG
M M
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
Quelle: EUWID
Gebl. Nadelholzsulfat in USD / to
Zellstoffpreis
2000 1999 2001
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KARTON AG
M M
Quelle: EUWID
Durchschnittspreis Recyclingkarton
100
110
120
130
140
150
GD II in DEM / 100kg
2000 1999 2001
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KARTON AG
M MMM PACKAGING Überblick 1. HJ 2001
• Gute Nachfrage in West- und Osteuropa ermöglicht zufriedenstellende Auslastung im ersten Halbjahr
• Verkauf der „Wall Beteiligungen“
- Zielsetzung der Weiterentwicklung des Bereichs "Cigarette Packaging" bleibt unverändert
• Fortsetzung der Standortoptimierung
- Konzentration der Faltschachtelproduktion auf den leistungsfähigsten Standorten
- Schließung des deutschen Faltschachtelwerkes Schött für Anfang 2002 beschlossen
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KARTON AG
M M
Basis: 8/2001* 1.HJ 2001
• 17 Werke in 7 Ländern
• Verarbeitete Tonnage 320.000 t
• 2.802 Mitarbeiter *
- Wall MM Gravure verkauft
- Schließung Werk Schött
MM PACKAGING: Standorte
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KARTON AG
M M
in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2001 1-6/2000 +/-
Umsatzerlöse 249,3 226,2 +10,2%
Betriebliches Ergebnis 16,0 13,9 +15,1%
Operating Margin 6,4% 6,1%
Verarbeitete Tonnage(in 1.000 t) 165 162 +1,9%
MM PACKAGING: 1. HJ 2001
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KARTON AG
M M
0
20
40
60
80
100
120
140
I /99 I I /99 I I I /99 IV/99 I /00 I I /00 I I I /00 IV/00 I /01 I I /010%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP in % Umsatzerlöse
MM PACKAGING: Quartale
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KARTON AG
M M MM PACKAGING: Quartale
(in Mio. EUR, nach US GAAP, ungeprüft) II/2000 III/2000 IV/2000 I/2001 II/2001
Umsatzerlöse1)
116,0 126,1 124,8 127,0 122,3Betriebliches Ergebnis 7,2 9,4 8,5 7,6 8,4Operating Margin 6,2% 7,5% 6,8% 6,0% 6,9%
Verarbeitete Tonnage (in 1.000 t) 84 78 80 87 78
1) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen
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KARTON AG
M M
0
50
100
150
200
250
300
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 1. HJ2001
in 1000 t
MM PACKAGING: Verarbeitete Tonnage
Seite 31
KARTON AG
M M MM GRUPPE: Ausblick
• Nachfrage in Q3 und Q4 stark von konjunktureller Entwicklung abhängig
• Kartondivision
- Lagerabbau bei Kartonkunden beendet- Auftragsstand wegen schwacher Konjunktur weiter auf tiefem Niveau
Seite 32
KARTON AG
M M KARTONDIVISION: Auftragsstand
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
Tonnen 60.000
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KARTON AG
M M MM GRUPPE: Ausblick
• Nachfrage in Q3 und Q4 stark von konjunktureller Entwicklung abhängig
• Kartondivision
- Lagerabbau bei Kartonkunden beendet- Auftragsstand der Kartondivision wegen schwacher Konjunktur weiter auf tiefem Niveau- Produktion wird der Nachfrage angepasst- Weitgehende Stabilität der Rohstoffpreise erwartet- Ziel: Stabilität der Kartonpreise in West- und Osteuropa
• Packagingdivision
- Spürbare Auswirkungen der schwächern Konjunktur auf Nachfrage und Auslastung erwartet
• Betriebliches Ergebnis in 2. HJ unter 1. HJ
• Sehr zufriedenstellendes Ergebnis für Gesamtjahr 2001
