Seite 1 Gruppe KennzahlenKartonPackaging Mayr-Melnhof Gruppe Jahresabschluss 2001 23 April, 2002 .

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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging

Mayr-Melnhof Gruppe Jahresabschluss 2001 23 April, 2002 http://www.mayr-melnhof.com

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Bisher bestes Unternehmensergebnis

- Jahresüberschuss stieg um ca. 17 % auf 78 Mio. EUR

Dividendenerhöhung von EUR 1,65 auf 1,80 EUR / Aktie

Zufriedenstellende Aktienkursentwicklung +13,2 %

Erfolgreiche Expansion

Highlights 2001


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MM Aktie


70

90

110

130

150

Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mär

MM ATX

Relative Performance der MM Aktie 2001/20022. Jänner 2001 = 100

2001 2002

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Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)

Leadership- Markt- und Kostenführerschaft- Best Practice in allen Unternehmensbereichen

ErgebnisorientierungProfit Center, ROCE, ROE, Dividende

Expansion

Steigerung des Unternehmenswertes Ausbau der Marktführerschaft

Strategische Positionierung


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Nummer 1 in Recyclingkarton

Größter Faltschachtelproduzent

Marktposition in Europa


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Zahlen exkl. Graukarton, LPB und CNK aus USA Basis: MM 2002e

Kapazität in 1.000 to 1980 2000Finnboard 430 Mayr-Melnhof 1.200Feldmühle 280 Stora Enso 1.150Saffa 230 Reno de Medici 760Mayr-Melnhof 220 M-real 560Kopparfors 220 Holmen 500Top 5 1.380 Top 5 4.170Gesamtkapazität 3.780 Gesamtkapazität 7.000Marktanteil 36% Marktanteil 60%

Konzentration der europäischen Kartonindustrie

2002e1.5001.1801.080

595535

4.8907.30067%


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FCP/ECA 150 39095 Akerlund & Rausing 230

Van Genechten 75 Van Genechten 210Van Leer 65 Chesapeake 175Lawson Mardon 63 MY 155Top 5 448 Top 5 1.160Gesamt-Tonnage 3.400 Gesamt-Tonnage 3.500Marktanteil 13% Marktanteil 32%

1993 2002eMayr-Melnhof (inkl. Graphia)

Mayr-Melnhof

Basis: MM 2002e

Konzentration dereuropäischen Faltschachtelindustrie

Verarbeitete Tonnage in 1.000 to


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Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000 +/-

Umsatzerlöse 1.122,9 1.078,3 +4,1%

Betriebliches Ergebnis 120,2 104,2 +15,4%Operating Margin 10,7% 9,7%

Ergebnis vor Ertragsteuern 123,2 99,2 +24,3%

Jahresüberschuss 77,9 66,7 +16,8%

in % Umsatzerlöse 6,9% 6,2%

Gewinn je Aktie (in EUR) 6,66 5,56

Cash Earnings 159,7 145,1+10,1%in % Umsatzerlöse 14,4% 13,5%

MM GRUPPE: Konzernergebnis 2001


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in Mio. EUR in % Umsatzerlöse

MM GRUPPE: Umsatz und Margen


17,9%

16,0%

16,7%

14,2%

13,5%

14,4%

10,7%

9,7%

8,9%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1999 2000 20016%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Umsatzerlöse EBITDA % Cash Earnings % Betriebliches Ergebnis %

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40

80

120

160

200

240

280

I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/010%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %

in Mio. EUR, US GAAP in % Umsatzerlöse

MM GRUPPE: Quartale


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( 2001)

Umsatz

44%

Karton

Packaging

56%

Betriebliches Ergebnis

25%

Packaging

Karton

75%

Umsatz und Betriebliches Ergebnis nach Divisionen


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Osteuropa12,6%

Asien6,6%

Sonstige11,2%

EU69,6%

EU78,3%

Sonstige1,5%

Asien 2,3%

Osteuropa 17,9%

KARTON PACKAGING

Umsatz der Divisionen nach Regionen

(2001)


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Konsolidiert in Mio. EUR US GAAP 31.12.2001 31.12.2000

Kurzfr. Vermögensgegenstände

Langfr. Vermögensgegenstände

Summe Aktiva

Kurzfr. Verbindlichkeiten

Langfr. Verbindlichkeiten

Minderheitsanteile

Eigenkapital

498,6 485,8

577,3 564,7

1.075,9 1.050,5

315,2 280,0

233,5 246,9

3,7 3,4

520,2

1.075,9 1.050,5

523,5

Summe Passiva

Konzernbilanz

Gesamte verfügbare Mittel des Konzerns 247,0 235,9

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48,7%49,5%46,4%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

1999 2000 2001

Eigenkapitalquote


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in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000

Cash Flow aus der Geschäftstätigkeit 179,7 117,5

Cash Flow aus der Investitionstätigkeit (68,1) (25,3)

(112,8) (33,9)Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit

0,5 0,2Wechselkursänderungen

(0,7) 58,5Veränderung der Liquiden Mittel

166,6 167,4Liquide Mittel zum Jahresende

68,580,4Jederzeit veräußerbare Wertpapiere„available-for-sale securities“

Konzernkapitalflussrechnung

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13,4%

9,9%

14,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

1999 2000 2001

Def.: Jahresüberschuss / durchschnittliches Eigenkapital

Entwicklung ROE


Ø 12,7 %

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24,8%

15,2%

19,4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

1999 2000 2001

Def.: JÜ vor Minderheitsanteil, Ertragsteuern und Zinsensaldo / (durchschn. EK + durchschn. Minderheitsanteile + durchschn. Nettoverschuldung)

Entwicklung ROCE


Ø 19,8 %

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• Kunden planten vorsichtig und kurzfristig

• Kartonproduktion wurde durch Maschinenstillstände an schwächere Absatzentwicklung angepasst

- Kapazitätsauslastung sank von von 97% in 2000 auf 89% in 2001

• Europäische Kartonpreise konnten aufgrund weitgehend konstanter Rohstoffpreise gehalten werden


KARTONDIVISION - Überblick 2001

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KARTONDIVISION - Überblick 2001

• Akquisition des deutschen Kartonwerks, Gruber+Weber Karton

• Akquisition und Schließung des schweizer Kartonherstellers

Christ - Konzentration von Produktion und Vertrieb auf MM Werk Deisswil

• E-commerce - MM-Community®

- Seit Juni 2001 für alle Kunden


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in Mio. EUR, US GAAP 2001 1999 +/-

Umsatzerlöse 724,1 701,3 +3,3%

Betriebliches Ergebnis 90,4 72,4 +24,9%

Operating Margin 12,5% 10,3%

Produzierte Tonnage(in 1.000 t) 1.275 1.250 +0,8%

KARTONDIVISION: Ergebnisse 2001


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30

60

90

120

150

180

210


2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%


in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse

KARTONDIVISION: Quartale


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200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Europa Übersee

KARTONDIVISION: AbsatzTonnen

70% 75% 77% 83%

87% 83%

85% 81%

30%25%

23% 17%

13% 17% 15% 19%


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Basis: EUWID

Entwicklung Kartonpreis

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900GD II in EUR/ Tonne

2000 2001 2002


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Quelle: EUWID

Entwicklung Altpapierpreis

0102030405060708090

100110120130140

Mischpapier in EUR / Tonne 2000 2001 2002


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• 8 Fabriken in 5 Ländern

• 13 Maschinen

• Kapazität: 1,5 Mio. Tonnen

• 91% Recyclingkarton

• Weltweite Verkaufsorganisation

• 2.453 Mitarbeiter

Basis: 2002

KARTONDIVISION: Standorte


- Akquisition Gruber+Weber Karton

- Akquisition und Schließung von Emil Christ AG

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200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20010

2

4

6

8

10

12

14

16Anzahl MaschinenTonnen

KARTONDIVISION: Produktion

1 Kartonmaschine gebaut 14 Kartonmaschinen gekauft 7 Kartonmaschinen geschlossen


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MM PACKAGING - Überblick 2001

• Gute Nachfrage in West- und Osteuropa ermöglichte zufriedenstellende Auslastung

- Trotz konjunktureller Abschwächung in Europa positive Entwicklung in 2001

• Fortsetzung der Standortoptimierung

- Konzentration der Faltschachtelproduktion auf den leistungsfähigsten Standorten

Schließung des deutschen Faltschachtelwerkes Schött


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MM PACKAGING - Überblick 2001

• Expansion in Mikrowellenverpackung

Erwerb des Spezialverpackungswerks Schilling (D)

• Verkauf der „Wall- Beteiligungen”

- Zielsetzung der Weiterentwicklung des Bereichs „Cigarette Packaging“ blieb unverändert.


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in Mio. EUR, US GAAP 2001 2000 +/-

Umsatzerlöse 494,7 477,1 +3,7%

Betriebliches Ergebnis 29,8 31,8 -6,3%

Operating Margin 6,0% 6,7%

Verarbeitete Tonnage(in 1.000 t)

320 320 +0,0%

MM PACKAGING: Ergebnisse 2001


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20

40

60

80

100

120

140


2%

4%

6%

8%

10%

12%


in Mio. EUR, US GAAP In % Umsatzerlöse

MM PACKAGING: Quartale


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50

100

150

200

250

300

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

MM PACKAGING: Verarbeitete Tonnagein 1.000 t

320.000


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• 21 Werke in 8 Ländern

• Verarbeitete Tonnage 390.000 t

• rd. 4.000 Mitarbeiter

MM PACKAGING: Standorte

Basis: 2001


- Schließung Werk Schött

- Akquisition des Werkes Schilling (Waschmittel- u. Mikrowellenverpackung)

Graphia

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• Namhafter Hersteller von Zigarettenverpackung Drei Technologien: Tief-, Offset- und Flexodruck

• 3 Werke in Deutschland, 1 Werk in der Ukraine

• Kunden: Internationale Zigarettenerzeuger wie, Reemtsma, Philip Morris und BAT

• Belegschaft: ~ 1.000 Mitarbeiter

• Konsolidierter Umsatz in 2001 ~ 150 Mio. EUR

Akquisition der Graphia Gruppe

“Perfect fit”


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• Verbindung von bestehendem Mayr-Melnhof Zigarettenverpackungsgeschäft im Offset mit Graphia Tief- und Flexodruck - eine ideale strategische Erweiterung

• Ausbau des Geschäftsfeldes „Cigarette Packaging“- Anteil am Konzernumsatz steigt von 10% auf 20 %

• Verstärkte Expansion in Osteuropa

Mayr-Melnhof, ein führender europäischer Produzent

von Zigarettenverpackung

Akquisition der Graphia Gruppe

“Perfect fit”


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Divisionalisierung: Consumer + Cigarette Packaging

16 Werke A,D,GB,F,PL,HUN,RO rd. 2.700 Mitarbeiter Umsatz: rd. 430 Mio. EUR

5 Werke (inkl. Graphia) 4 D, 1 UKR rd. 1.300 Mitarbeiter Umsatz: rd. 220 Mio. EUR (inkl. Graphia)

Consumer Packaging Cigarette Packaging

Basis: 2002e

S e p a r a t e s M a n a g e m e n t


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Ausblick

• Gute Entwicklung im 1. Quartal 2002

Hohe Kapazitätsauslastung bei Karton

- Ausweitung des Kartonabsatzes in Übersee - Nachfrage in Europa besser als erwartet

Rückgang des durchschnittlichen Kartonpreises

- Stabile Preise in Europa - Deutlich gesunkenes Preisniveaus auf den Überseemärkten

Stabile Geschäftsentwicklung im Faltschachtelbereich

Periodenergebnis über den Erwartungen, jedoch unter Rekordwert des Vorjahres


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20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

Jul 9

7

Sep 9

7

Nov 9

7

Jan

98

Mär

98

Mai

98

Jul 9

8

Sep 9

8

Nov 9

8

Jan

99

Mär

99

Mai

99

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9

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9

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9

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00

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Jan

01

Mär

01

Mai

01

Jul 0

1

Sep 0

1

Nov 0

1

Jan

02

Mär

02

Tonnen

KARTONDIVISION: Auftragsstand


100.000 t

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Ausblick

• Zufriedenstellende Kapazitätsauslastung bei Karton u. Packaging für 2. Quartal 2002 erwartet

• Negativ: Altpapierpreise steigen

• Über Kartonpreiserhöhung im 2. Quartal wird nachgedacht

• Ergebnis im ersten Halbjahr 2002 unter Vorjahreswert erwartet

-Niedrige Ergiebigkeit des Überseegeschäftes -Wegfall der Einmalerträge des Vorjahres

• Expansionskurs wird fortgesetzt


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