Strukturierte Produkte Optimieren Sie Ihre ... - Credit Suisse · Inhalt Produktverzeichnis Glossar...

Strukturierte Produkte

Optimieren Sie Ihre Anlagemöglichkeiten

Strukturierte Produkte gelten nicht als Beteiligung an kollektiven Kapitalanlagen im Sinne desBundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterliegen daher nicht derGenehmigung und Beaufsichtigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA.

2/62 Inhalt Produktverzeichnis Glossar

Inhalt

Credit Suisse 4Zum Verständnis dieser Broschüre 5

Strukturierte Produkte 7

Kunden voranbringen 7Produktkategorisierung gemäss Klassifikation des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte (SVSP) 8Risiken und Besonderheiten 11So wählen Sie Ihr strukturiertes Produkt 14Breite Produktpalette über alle Anlageklassen hinweg 15

Kapitalschutz-Produkte 18

Kapitalschutz mit Partizipation (SVSP-Code:1100) 19Wandel-Zertifikate (SVSP-Code:1110) 21Kapitalschutz mit Knock-Out (SVSP-Code:1130) 22Kapitalschutz-Zertifikate mit Coupon (SVSP-Code:1140) 23

Renditeoptimierungs-Produkte 32

Discount-Zertifikate (SVSP-Code:1200) 33Discount-Zertifikate mit Barriere (SVSP-Code:1210) 34Reverse Convertibles (SVSP-Code:1220) 35Barrier Reverse Convertibles (SVSP-Code:1230) 36Express-Zertifikate (SVSP-Code:1260) 39

Partizipations-Produkte 41

Tracker-Zertifikate (SVSP-Code:1300) 42Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code:1310) 43Bonus-Zertifikate (SVSP-Code:1320) 45Bonus-Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code:1330) 47Twin-Win-Zertifikate (SVSP-Code:1340) 48

Hebel-Produkte 50

Warrants (SVSP-Code: 2100) 51Spread Warrants (SVSP-Code: 2110) 53Warrants mit Knock-Out (SVSP-Code: 2200) 54Mini-Futures (SVSP-Code: 2210) 55

Produktverzeichnis 58Glossar 60Kontakt 61

Subtropisches Monsunklima mit feuchten,

heissen Sommern und relativ trockenen,

kühlen Wintern ist ideal, um Tee zu kulti-

vieren. Entsprechend erstreckt sich das

primäre Teeanbaugebiet von den südlichen

Regionen des Fernen Ostens bis nach

Nordostindien. Tee wird meist in Hoch -

lagen wie den hier abgebildeten, in den

1920er-Jahren von den Briten erschlos-

senen Cameron Highlands in Malaysia

angebaut: Ebenso wie fruchtbare Böden

und kühles Klima optimale Vorausset-

zungen für das Wachstum der Teepflanze

bieten, ermöglichen ausgeklügelte

Strukturen den erfolgreichen Anbau

und Export von Tee.


Credit Suisse

«Beste Bank in der Schweiz»

Angesichts des herausfordernden Marktumfelds verlassen sich Anleger aufdie Credit Suisse als vertrauenswürdigen Partner, der innovative Lösungenfür ihre individuellen Bedürfnisse bietet.

Als eine der weltweit führenden Banken stellt die Credit Suisse ihren Kundenihr gebündeltes Fachwissen in den Bereichen Investment Banking, PrivateBanking und Asset Management zur Verfügung. Sie bietet Unternehmen, institu-tionellen Kunden und vermögenden Privatkunden weltweit sowie Retailkunden in der Schweiz fachspezifische Beratung, umfassende Lösungen und innovativeProdukte. Die Credit Suisse ist in über 50 Ländern tätig und beschäftigt rund 50’000 Mitarbeitende. Die Credit Suisse Group, die Muttergesellschaftder Credit Suisse, ist ein führendes, global tätiges Finanzdienstleistungs-unternehmen mit Hauptsitz in Zürich.

Weitere Informationen über die Credit Suisse erhalten Sie unterwww.credit-suisse.com.

http://www.credit-suisse.com


Beispiel Produktbeschreibung

Bitte lesen Sie auch den Abschnitt «Risiken und Besonderheiten» auf Seite 11 und 12 sorgfältig.

Zum Verständnis dieser Broschüre

Die Produktbeschreibungen in der vorliegenden Broschüre enthalten eine allgemeine Darstellung der einzelnen Produkttypen nach der Klassifikation desSchweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte (SVSP) mit dem jeweiligenSVSP-Code. Daran schliesst sich eine Auswahl von Produkten an, die von derCredit Suisse in der betreffenden Produktkategorie ausgegeben werden.

Kurzbeschreibung

Produkt – Produktbezeichnung der Credit Suisse (ggf. mit Abkürzung)

Produkt – allgemeiner Produkttyp und Code gemäss SVSP

Vorteile Risiken Markterwartung

Anlageklassen

der Basiswerte

Die Produkte sind in den hier genannten

Anlageklassen verfügbar.

Pfeilsymbole zur Bezeichnung der

Markt erwartung:

Hausse

Baisse

neutral

Kurzer Überblick über die wichtigsten Risiken

des Produkts.

Kurzer Überblick über die wichtigsten Vorteile

des Produkts.

Kurze Erläuterung der Produktmerkmale.

Noch älter als das Gewerbe der Flösserei

ist die sogenannte Trift. Während

bereits der legendäre König Salomo um

das Jahr 950 v. Chr. Holz über das

Meer flösste, wurde dieses bei der Trift

traditionellerweise über Fluss- oder

Bachläufe transportiert. Dafür wurden

eigens Gräben ausgehoben und

Stauseen oder -teiche angelegt, die

als Speicher für wasserarme Zeiten

dienten. Durch den aktiven Eingriff in die

Struktur und Anordnung ihrer Umwelt

stellten die Menschen das Funktionieren

des damaligen Wege- und Handels -

systems sicher und schufen die Voraus-

setzung für einen nachhaltigen wirt-

schaftlichen Fortschritt.


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Strukturierte Produkte

Kunden voranbringen

Strukturierte Produkte sind eine Kombination aus herkömmlichen Anlag e - instrumenten (Aktien, Devisen, Obligationen, Rohstoffe oder Fonds) mit einemoder mehreren derivativen Instrumenten. Es entsteht ein einziges verbrieftesInstrument. Diese Anlageinstrumente können auf Ihre spezifische Markteinschät-zung zugeschnitten werden, damit sie Ihrem gewünschten Risikoprofil undIhren Erwartungen entsprechen.

Strukturierte Produkte sind seit Jahren ein wichtiger Bestand-teil der internationalen Finanzmärkte. Gleichwohl werden sieoft als komplex angesehen. In Wirklichkeit sind strukturierteProdukte aber Instrumente, die als flexible Alternative zu dentraditionellen Anlagekategorien eingesetzt werden könnenund gleichzeitig zusätzliche attraktive Merkmale bieten, z. B.Kapitalschutz, Renditeoptimierung, Partizipation, Hebel odereine Kombination dieser Merkmale. Der Rückzahlungswerteines strukturierten Produkts richtet sich nach der Entwicklungeines oder mehrerer Basiswerte. Die Auswahl oder Krea-tion eines gewünschten strukturierten Produkts ist jedoch im Kontext des Portfolios zu betrachten und muss zu Ihrerübergeordneten Kapitalallokation (Asset Allocation), IhremAnlagehorizont und Ihrer Risikobereitschaft passen.

Konsequenter Umgang mit Risiken

Jüngste Auszeichnungen

Nicht nur unsere Kunden, sondern auch führende Branchenverbände

und Fachpublikationen würdigen unsere Leistungen, die auf

unseren konsequenten Umgang mit Risiken und unser Know-how

in der Entwicklung komplexer Lösungen zurückzuführen sind.

Euromoney Awards for Excellence 2011





«Beste globale Bank»


«Beste Investmentbank in Westeuropa»

The Banker – Investment Banking Awards 2010

«Innovativste Investmentbank»

Die Angebotspalette der Credit Suisse umfasst ein breitesSpektrum an strukturierten Anlagen aus allen Anlageklassen,darunter Aktien, festverzinsliche Anlagen, Devisen, Commo-dities und Fonds. Die Credit Suisse unterstreicht damit ihrlangfristiges Engagement und Know-how auf diesem Gebiet;ihre ersten strukturierten Produkte lancierte die Bank bereitsvor mehr als 15 Jahren. Inzwischen umfasst das Angebot derBank sowohl Standardprodukte als auch Produkte, die indivi-duell auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnitten werden.

Um den Wunsch unserer Kunden nach mehr Transparenz zuerfüllen, stellen wir nachfolgend die beliebtesten strukturiertenProdukte der Credit Suisse, klassifiziert in vier Produktgruppen,vor. Diese Klassifikation wurde vom Schweizerischen Verbandfür Strukturierte Produkte (SVSP) erstellt:

KapitalschutzRenditeoptimierungPartizipationHebel

Die Credit Suisse ist aktives Mitglied dieses Verbands undbegrüsst dessen Bemühungen in Bezug auf die Entwicklungvon Branchenstandards und die Schaffung von Transparenzbeim Anlegen in strukturierte Produkte.

Mehr über strukturierte Produkte erfahren Sie auch auf unsererWebsite www.credit-suisse.com/derivatives.

http://www.credit-suisse.com/derivatives


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Risiko-Rendite-Profil

Rendite

Risiko

entspricht der Klassifikation des Schweizerischen Verbandsfür Strukturierte Produkte (SVSP, www.svsp-verband.ch), dieim Schweizer Markt als Norm gilt. Die nachstehende Grafikerläutert die Risiko-Rendite-Profile der einzelnen Produktkate-gorien. Die Credit Suisse hat für jede einzelne Kategorie ein

Produktkategorisierung

gemäss Klassifikation des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte (SVSP)

Die Credit Suisse unterteilt ihre strukturierten Produkte in vierHauptkategorien: Kapitalschutz, Renditeoptimierung, Partizipa-tion und Hebel. In jeder Kategorie finden sich verschiedeneProdukttypen in unterschiedlicher Anzahl. Eine eingehendeDarstellung folgt in dieser Broschüre ab Seite 18. Die Einteilung

http://www.svsp-verband.ch


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Kategoriebeschreibung

Symbol entwickelt, um die Navigation innerhalb des Produkt-angebots zu vereinfachen. Die in dieser Broschüre enthaltenenProduktbeschreibungen sind ebenfalls mit diesen Symbolenversehen. Auch die Marketingunterlagen der einzelnen Produktesind mit den entsprechenden Symbolen gekennzeichnet.

Hebel-Produkte

Hebel-Produkte bieten die Chance, bei anfänglich relativ geringem Kapitaleinsatzdurch Hebel-Wirkung Gewinne zu erzielen. Bei solchen Produkten besteht allerdingsdas Risiko eines Totalverlusts. Daher eignen sie sich nur für Anleger mit ausgeprägterRisikobereitschaft. Sie lassen sich auch auf Portfolioebene zur Absicherung gegenRisiken einsetzen.Man sollte von einem ausgeprägten Kursanstieg/-verfall im Marktausgehen; optimal sind diese Produkte als kurzfristige spekulative Anlagen, die einertäglichen Überwachung bedürfen, oder als Absicherung.

Partizipations-Produkte

Partizipations-Produkte bieten eine meist ungehebelte Beteiligung an der Wertent-wicklung eines oder mehrerer Basiswerte. Diese Produkte können einen bedingtenKapitalschutz bieten, der von der Erfüllung einer vorab definierten Bedingung abhän-gig ist (z. B. intakte Barriere). Partizipations-Produkte unterliegen dem Kreditrisiko.Sie eignen sich für Anleger mit moderater bis erhöhter Risikobereitschaft. Mansollte während der Produktlaufzeit von einem Auf- oder Abwärtstrend im Basis-wert ausgehen.

Renditeoptimierungs-Produkte

Renditeoptimierungs-Produkte bieten begrenztes Aufwärtspotenzial (Cap), das in derRegel als fester Coupon (oder Discount) ausgestaltet ist. Der Anleger verzichtet aufeine unbegrenzte Beteiligung zugunsten einer regelmässigen oder einmaligen Zahlung.Diese Produkte können einen bedingten Kapitalschutz bieten, der von der Erfüllungeiner vorab definierten Bedingung abhängig ist (z. B. intakte Barriere). Sie eignensich für Anleger mit moderater bis erhöhter Risikobereitschaft, die davon ausgehen,dass sich der Basiswert während der Produktlaufzeit seitwärts bewegt.

Kapitalschutz-Produkte

Kapitalschutz-Produkte bieten, vorbehaltlich des Kreditrisikos, eine (teilweise) Ab-sicherung des Nennwerts (zwischen 90 % und 100 %) zum Laufzeitende. Ihr zusätzli-ches Renditepotenzial ist an die Entwicklung eines Basiswerts gekoppelt und kannals Partizipation, als regelmässige Zahlung oder als Einmalzahlung am Laufzeitendeausgestaltet werden. Diese Produkte eignen sich für sicherheitsorientierte Anleger.Sie können auf steigende oder sinkende Kurse ausgerichtet sein und sollten ent-sprechend den Markterwartungen der Anleger ausgewählt werden.

Schneller und einfacher Zugriff auf struk-

turierte Produkte und Warrants der Credit

Suisse und ausgewählter Dritt banken

Möglichkeit zum Anlegen persönlicher

Tracklisten zur Überwachung von

Preislimiten via Push-Benachrichtigung

Zugriff auf Marketingmaterial und

Termsheets

Suche nach geeigneten Produkten

anhand verschiedener Kriterien wie

Währung, Coupon, Höhe der Barriere,

Höhe der Partizipation, Kapitalschutz

oder Verfalldatum

Erläuterungen der Produktkategorien:

Kapitalschutz, Renditeoptimierung,

Partizipation und Hebel

Die Applikation «Derivatives by Credit Suisse»

ist per sofort kostenlos im Schweizer iTunes

App Store erhältlich. Eine iPad-Version der

Applikation ist ebenfalls verfügbar.

Link zum iTunes Store

http://itunes.apple.com/ch/app/

derivatives-by-credit-suisse/

id419848206?mt=8

iPhone App für strukturierte Produkte

http://itunes.apple.com/ch/app/derivatives-by-credit-suisse/id419848206?mt=8



Viele Erfindungen aus der Frühzeit

dienten dem Menschen dazu, Land urbar

zu machen, zu bepflanzen und eine

reiche Ernte einzufahren. In trockenen

Zonen der Erde bewässerte man

Äcker mit einfachen Systemen. Die

Felder wurden immer grösser und

damit auch die Bewässerungssysteme.

Das vielleicht bekannteste System

ist die Kreisberegnung, bei der sich ein

etwa 500 Meter langer Sprinklerarm

auf Rädern um eine Rotationsachse dreht

und dabei eine riesige Kreisfläche

beregnet. So sorgt die Funktionsweise

eines technischen Hilfsmittels für eine

Struktur in der Landschaft.


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Risiken und Besonderheiten

Was Anleger über strukturierte Produkte wissen sollten

Bevor sich ein Anleger für ein strukturiertes Produkt entscheidet, sollte er sich mit den jeweiligen Risiken und Besonderheiten vertraut machen. Auf dieser Seiteerläutern wir, was Sie über strukturierte Produkte wissen sollten, bevor Sieeine Anlageentscheidung treffen.

Emittentenrisiko (Kreditrisiko)

Als Emittentenrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass sich ein Rückgang der Bonitätdes Emittenten negativ auf den Rückzahlungswert des Produkts und/oder auf seinenPreis im Sekundärmarkt auswirkt. Bei einer Insolvenz des Emittenten erfolgt amLaufzeitende möglicherweise keine Rückzahlung. Dies würde den Totalverlust desangelegten Kapitals bedeuten. Verschlechtert sich während der Laufzeit des Produktsdie Bonität des Emittenten, so kann der Sekundärmarktpreis des Produkts sinken,und ein Verkauf vor Laufzeitende kann zu einem Teil- oder Totalverlust des inves-tierten Kapitals führen. Selbst Produkte mit Kapitalschutz sind dem Emittentenrisikoausgesetzt. Die Bonität des Emittenten ist daher sehr wichtig.

Garantenrisiko (Kreditrisiko)

Ein Garantiegeber übernimmt die vollständige oder teilweise Zahlung des Rück-nahmepreises, falls der Emittent dazu nicht in der Lage ist. Die Beteiligung einesGarantiegebers macht eine Anlage in Kapitalschutz-Produkte nicht risikofrei. DerAnleger trägt das Risiko, dass der Garantiegeber zahlungsunfähig wird und seinenVerpflichtungen daher nicht nachkommen kann.

Marktrisiko

Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko bezeichnet, das dem Anleger bei ungünstigenWertveränderungen des Basiswerts droht. Diese Veränderungen können unter-schiedliche Ursachen haben, z. B. Veränderungen relevanter Marktvariablen (Zins-sätze, Risikoprämien, Volatilität, Aktienindizes, Wechselkurse, Rohstoffpreise usw.),aufsichtsrechtliche Eingriffe, geopolitische Ereignisse, mangelnde Markttransparenzund insbesondere ein gestörtes Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfragemit Bezug auf den Basiswert. Eine ungünstige Preisänderung des Basiswerts kann sich auch durch Transaktionen ergeben, die der Emittent im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit durchführt.

Fremdwährungsrisiko

Als Fremdwährungsrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass sich Wechselkurs-schwankungen negativ auf den Rückzahlungswert des Produkts und/oder auf seinenPreis im Sekundärmarkt auswirken. Fremdwährungsanlagen bergen das Risiko,dass sich die Wechselkurse ungünstig entwickeln. Wechselkurse können sehr volatilsein und stark schwanken. Sie werden durch viele mikro- und makroökonomischenFaktoren beeinflusst. Ein Fremdwährungsrisiko droht, wenn (i) das Produkt auf einemBasiswert in einer anderen Währung als der Emissionswährung basiert oder (ii) dieEmissionswährung nicht die Anlagewährung ist, die dem Portfolio des Anlegerszugrunde liegt (oft, aber nicht immer, die Währung des Domizillands des Anlegers).

Liquiditätsrisiko

Als Liquiditätsrisiko wird die Möglichkeit bezeichnet, dass der Anleger nicht mehrin der Lage ist, sein strukturiertes Produkt zu einem beliebigen Zeitpunkt oder zueinem angemessenen Marktpreis zu veräussern. Das vorab festgelegte Auszah-lungsprofil eines strukturierten Produkts gilt immer am Laufzeitende. Vor dem Endeder Laufzeit ist es unter Umständen nicht möglich, das Produkt zu einem akzeptablenPreis zu verkaufen, z. B. weil dafür keine verbindlichen Preise gestellt werden.


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Sekundärmarktrisiko

Preisänderungen des Basiswerts widerspiegeln sich nicht unbedingt proportionalund umgehend im Sekundärmarktpreis des strukturierten Produkts. Die genaue Artder Beziehung hängt vom jeweiligen Produkttyp, der Restlaufzeit und gegebenenfallsvon weiteren Faktoren ab. Ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfragemit Bezug auf den Basiswert im Sekundärmarkt kann dazu führen, dass eine Preis-differenz zwischen Geld- und Briefkursen (Spread) entsteht und ein Verkauf desstrukturierten Produkts nicht mehr möglich ist.

Rohstoffrisiko

Anlagen in Rohstoffe können grösseren Wertschwankungen als gewöhnliche Anlagenunterliegen. Ausserdem können einige Rohstoffmärkte einer vorübergehenden Illi-quidität unterworfen sein. Dies kann für den Anleger zu einem Teil- oder Totalverlustführen. Auf einigen Rohstoffmärkten kann es aufgrund fehlender Standardisierungzu einem Mangel an Informationen über die Qualität des Rohstoffs kommen. Dieskann ein erhöhtes Risiko für den Anleger mit sich bringen. Im Fall einer physischenLieferung kann es sehr teuer oder sogar unmöglich sein, die zu liefernden Rohstoffezu erwerben.

Schwellenländerrisiko

Schwellenländer sind Länder, die bestimmte Merkmale aufweisen, z. B. ein gewissesMass an politischer Instabilität, einen noch im Entwicklungsstadium befindlichenFinanzmarkt, eine schwache Wirtschaft und/oder relativ unvorhersehbare Entwick-lungstendenzen der Finanzmärkte und des Wachstums. Anlagen in Schwellenländernsind mit bestimmten Risiken verbunden, die ein Anleger in Industrieländern nichtantreffen würde. Einige Länder können ein instabiles politisches System aufweisen,was negative Auswirkungen auf die jeweilige Landeswährung haben und zu erhebli-chen Wechselkursschwankungen führen kann. Eine unzureichende oder fehlendeMarktaufsicht kann ferner zu einer Situation führen, in der Anleger ihre gesetzlichenRechte nur schwer oder gar nicht durchsetzen können. Ausserdem kann eine Rechts-ordnung, die nicht angemessen von staatlichen Einrichtungen reguliert wird, hoheRechtsunsicherheit bedeuten. Da Schwellenländer eine höhere Volatilität aufweisen,können Anleger einen vorübergehenden, teilweisen oder vollständigen Verlust desangelegten Kapitals erleiden.

Keine Rechte aus Basispapieren

Eine Anlage in ein strukturiertes Produkt bietet keine Rechte, die mit dem Eigentuman dem Basiswert selbst verbunden sind, z. B. Stimmrechte, Bezugsrechte, Divi-denden oder Zinsen.

Weitere Informationen

Dies sind die wesentlichen Risiken und Besonderheiten von strukturierten Produkten. Darüber

hinaus können je nach Art des strukturierten Produkts weitere Risiken hinzukommen.

Weitere Informationen zu diesem Thema sind in der spezifischen Dokumentation zu den ein-

zelnen Produkten und in der Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel» (2008)

zu finden. Diese Broschüre kann über die Website der Schweizerischen Bankiervereinigung

bezogen werden: www.swissbanking.org/de/home/shop.htm.

Bei der Auswahl eines Produkts sollten Sie alle Risiken in Betracht ziehen und sie im Idealfall

im Kontext Ihres Gesamtportfolios beurteilen, statt nur das Produkt allein zu betrachten. Das

ausgewählte Produkt sollte Ihr Portfolio sinnvoll ergänzen und zu Ihrem Anlageprofil passen.

http://www.swissbanking.org/de/home/shop.htm

In der griechischen Sage gilt Daidalos

als Schöpfer des ersten Labyrinths.

Mit einem komplexen System von Wegen

und Gängen schuf der Architekt eine

geheimnisvolle Struktur, die dem kreti-

schen König Minos als Gefängnis

für das Fabelwesen Minotaurus diente –

und als absolut unüberwindbar galt.

Doch die geniale Idee des Baumeisters

hatte einen schwachen Punkt: Dem

mythischen Helden Theseus gelang es

nämlich mithilfe eines Garnknäuels,

das die Tochter des Königs ihm gegeben

hatte, den Weg durch das Labyrinth

zu finden. Seither steht der Ariadnefaden

sprichwörtlich für ein Hilfsmittel, das

dazu dient, den Überblick zu behalten

und den richtigen Weg zu finden.


Entscheidungsbaum zur Auswahl eines strukturierten Produkts

Sicherheitsorientiert Moderate bis erhöhte Risikobereitschaft Hohe Risikobereitschaft


SVSP-Code 1100

Optionalität innerhalb des Produkts

muss der Markterwartung entsprechend

gewählt werden

Markterwartung Markterwartung Markterwartung

Renditeoptimierungs-

Produkte

SVSP-Code 1200

Partizipations-

Produkte

SVSP-Code 1300

Hebel-Produkte mit

Hausse-Erwartung

Hebel-Produkte mit

Baisse-Erwartung

Hebel-Produkte

SVSP-Code 2100/2200

Partizipations-

Produkte

mit Hausse-

Erwartung

Partizipations-

Produkte

mit Baisse-

Erwartung

Rendite-

optimierungs-

Produkte

So wählen Sie

Ihr strukturiertes Produkt

Angesichts der Vielzahl an strukturierten Produkten fällt Anlegern die Auswahlnicht leicht. Der nachstehende Entscheidungsbaum soll Ihnen helfen, die richtigeWahl entsprechend Ihrer Risikobereitschaft und Markterwartung zu treffen.Ausserdem sind bei allen Anlageentscheidungen grundsätzlich die Kapitalallo-kation und der Anlagehorizont Ihres Gesamtportfolios zu berücksichtigen.

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Breite Produktpalette

über alle Anlageklassen hinweg

Die Credit Suisse bietet Privatanlegern, Firmenkunden und institutionellen Investoren sowie Banken und dem öffentlichen Sektor eine breite Palette anLösungen aus dem gesamten Universum strukturierter Produkte. Wir stellen Produkte aus allen Anlageklassen und -kategorien zur Verfügung, wie z. B. Kapitalschutz, Renditeoptimierung, Partizipation und Hebel. Unser Angebot an strukturierten Produkten umfasst eine Vielzahl verbriefter Produkte, die zuIhren individuellen Risiko-Rendite-Anforderungen und Markteinschätzungen passen. In enger Zusammenarbeit mit Ihnen entwickelt unser Spezialistenteamumfassende integrierte und massgeschneiderte Lösungen auf der Basis strukturierter Produkte, die Ihren individuellen Bedürfnissen optimal entsprechen.Darüber hinaus unterstützen wir unsere Kunden mit Research-Dienstleistungen,Anlage- und Handelsideen, Schulungen sowie Handelsdienstleistungen.


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kte Aktien

Die Credit Suisse entwickelt und vertreibt eine grosse Anzahl aktiengebundener strukturierter Produkte.Unsere Pricing-Fähigkeiten reichen von globalen Indizes bis hin zu einer Reihe von Einzeltiteln mitSchwerpunkt auf Schwellenländern. Neben Standardprodukten besteht unser Angebot aus verschiedenenexotischen Strukturen, Hybriden und sogenannten «hidden assets» (verborgenen Werten) wie Volatilitätoder Korrelation. Über unsere QRM-Plattform (Quantitative Risk Management) können Anleger eigenemassgeschneiderte Handelsstrategien entwickeln, mit denen sie ihren Einschätzungen und ihrer Risiko-bereitschaft entsprechend Werte aus diesen versteckten Assets extrahieren können. Ausserdem bietenwir Produkte auf massgeschneiderte Indizes, die Ihnen die Möglichkeit eröffnen, in Research-orientierteThemen zu investieren. Die auf HOLT® basierenden Indizes der Credit Suisse decken globale Megatrendswie Klimaerwärmung, Wasser oder Landwirtschaft ab, aber auch Branchen- und Regionalindizes, die inZertifikate oder Fonds verpackt sind. HOLT® generiert zudem Alpha durch seinen Mechanismus zur Analyseder Performance und Bewertung von Unternehmen in algorithmischen Strategien (RAII HOLT).

Festverzinsliche Anlagen

Im Bereich festverzinsliche Produkte bietet die Credit Suisse Over-the-Counter-Derivate (OTC) und mass-geschneiderte strukturierte Produkte. Durch unser weltweites Handelsnetzwerk bieten wir aktiv einenPrimär- und Sekundärmarkt mit Strukturen in Haupt- und Nebenwährungen. Bei den Zinsprodukten bietenwir Standard-OTC-Produkte (z. B. Swaps, Caps, Floors und Swaptions) sowie komplexe OTC- und struk-turierte Notes wie Digitals, Callable Range Accrual Notes, an Zinssätze für Constant Maturity Swaps (CMS)gebundene sowie inflationsindexierte Produkte. Bei den Kreditderivaten umfasst unser Angebot Index undSingle Name Credit Default Swaps (CDS), First-to-Default (FTD) Notes, Credit Warrants, CollateralizedDebt Obligations (CDO) und Collateralized Loan Obligations (CLO). Darüber hinaus bieten wir CDS Indexund Single-Name CDS, Credit Linked Notes (CLN) und FTD Notes für Basiswerte aus Emerging Markets.

Devisen

Die Credit Suisse hilft Ihnen gern, die beste Lösung für Ihren spezifischen Devisenbedarf zu finden. AnDevisen gekoppelte strukturierte Produkte sorgen für Flexibilität und Effizienz bei der aktiven Verwaltungdieser Anlageklasse. Unser Angebot umfasst eine breite Palette an OTC- und verbrieften Lösungen, vonklassischen Derivaten (wie Forwards, Optionen oder Swaps) bis hin zu komplexen massgeschneidertenStrukturen. Unsere Pricing-Möglichkeiten umfassen über 40 Währungen aus etablierten Märkten, EmergingMarkets und Frontier Markets in aller Welt und werden regelmässig mit der Entwicklung der Marktliqui-dität ausgeweitet. Unsere Devisenprodukte können genutzt werden, um an der Entwicklung des globalenWährungsmarkts zu partizipieren und damit eine neue Quelle für attraktive risikobereinigte Renditen zuerschliessen, die kaum mit anderen Anlageklassen korreliert sind. Ausserdem eröffnen sie die Möglich-keit, Erträge aus traditionellen Geldmarktanlagen zu erzielen oder Ihre Portfolios oder Cashflows miteinem hohen Mass an Flexibilität vor ungünstigen Entwicklungen der Währungsmärkte zu schützen.

Rohstoffe

Die Credit Suisse bietet innovative Derivate und strukturierte Anlagelösungen für sämtliche Kundenkatego-rien – von Anlegern, die in Rohstoffmärkte investieren wollen, bis hin zu Herstellern und Konsumenten, dieRisiken kontrollieren wollen. Unsere breite Produktpalette ermöglicht die Partizipation an der Entwicklung vonEdelmetallen (Gold, Silber, Platin und Palladium), Energie (z. B. WTI- und Brent-Rohöl, Heizöl, Benzin undErdgas), Basismetallen (Kupfer, Aluminium, Zink, Nickel, Blei und Zinn), Soft Commodities (Mais, Weizen,Soja, Zucker, Kaffee usw.) und Commodity-Indizes (DJ AIG, S&P GSCI) in allen wichtigen Währungen. Dankder Partnerschaft mit der weltweit führenden Rohstofffirma Glencore haben wir den Index GAINS (GlencoreActive Index Strategy) entwickelt. Unsere Services umfassen Risikomanagement-, Finanzierungs- undAnlagelösungen sowie eine umfassende Produktpalette von kotierten Produkten bis hin zu massge-schneiderten Derivaten. Auf Wunsch strukturieren wir eine individuelle Lösung nach Ihren Vorgaben.

Fonds

Fondsderivate umfassen Partizipations-, Hebel-, Renditeoptimierungs- und Kapitalschutzlösungen, die anein breites Universum aktiv verwalteter Strategien gekoppelt sind, z. B. an Anlagefonds, Hedge-Fonds undVermögensverwaltungsmandate. Sie verbinden auf innovative Weise die Flexibilität und das Alpha aktiverAnlagestrategien mit der Fähigkeit strukturierter Produkte, das Risiko-Rendite-Profil zu liefern, das einAnleger wünscht. Aktiv verwaltete Strategien als Basiswert für derivative Produkte haben den Vorteil, dasssie Zugang zu fast allen Anlagemärkten haben (von Aktienanlagen in Frontier Markets über Nischen-strategien mit festverzinslichen Anlagen bis hin zu komplexen alternativen Strategien) und schnell aufveränderte Marktbedingungen reagieren können. Sie können spezifische Anlagethemen wie Schwellen-länder oder inflationsindexierte Anlagen, aber auch verschiedene Anlageklassen, übergreifende Anlage-portfolios und Strategien abdecken.

Aus der meisterhaften Verbindung von

Wasser, Moos, Sand oder Stein erwächst

die traditionelle japanische Steingarten-

kunst. Die nur scheinbar zufällige Anord-

nung der verschiedenen Elemente

schafft höchst überraschende und doch

stets präzise berechnete Perspektiven.

Im berühmten Zen-Tempel Ryōan-ji in

Kyoto sind die15 zentral platzierten

Steine aus keinem Blickwinkel als Ganzes

sichtbar. Das übergeordnete Konzept

stammt aus dem15. Jahrhundert und ist

Ausdruck für die Meisterschaft der

Komposition – das Geschick, Struktu-

ren zu schaffen, die Symmetrie und

Harmonie sowie Stabilität und Bestän-

digkeit perfekt verbinden.



Kapitalschutz-Produkte bieten, vorbehaltlich des Kreditrisikos,eine (teilweise) Absicherung des Nennwerts (zwischen 90 %und 100 %) zum Laufzeitende. Ihr zusätzliches Rendite poten-zial ist an die Entwicklung eines Basiswerts gekoppelt undkann als Partizipation, als regelmässige Zahlung oder als Ein-

malzahlung am Laufzeitende ausgestaltet werden. DieseProdukte eignen sich für sicherheitsorientierte Anleger. Siekönnen auf steigende oder fallende Kurse ausgerichtet sein;Anleger sollten sich bei der Auswahl von ihren eigenen Markt-erwartungen während der Laufzeit des Produkts leiten lassen.

Diese Produkte eignen sich für sicherheitsorientierte Anleger. BeiFälligkeit erhält der Anleger eine Mindestrückzahlung in Höhe desKapitalschutzniveaus. Darüber hinaus kann der Anleger an einer positiven oder negativen Performance des Basiswerts partizipieren.

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Markterwartung

Steigender BasiswertSteigende VolatilitätGrosse Kursrückschläge des Basiswerts möglich

Merkmale

Rückzahlung per Verfall erfolgt mindestens in der Höhe des KapitalschutzesKapitalschutz wird in Prozenten des Nominals ausgedrückt (z. B.100 %)Kapitalschutz bezieht sich nur auf das Nominal und nicht auf den KaufpreisWert des Produkts kann während der Laufzeit unter den Kapitalschutz fallenUneingeschränkte Beteiligung am Kursanstieg des BasiswertsVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie

Quelle: SVSP, Swiss Derivative Map©, Version 1.1, Oktober 2010

Kapitalschutz mit Partizipation (SVSP-Code: 1100)

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Gewinn

Verlust Basiswert

AktienRohstoffeFondsDevisen

ProNotes mit Partizipation bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit und eineBeteiligung an der Wertentwicklung des Basiswerts.

Kurzbeschreibung Basiswerte

Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitUnbegrenzte Partizipation an der positiven Wertentwicklung des Basiswerts

Vorteile Risiken* Markterwartung

ProNotes mit Partizipation

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* Eine ausführliche Beschreibung weiterer Risiken und Besonderheiten finden Sie auf den Seiten 11 und 12.


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AktienRohstoffeDevisenFonds

ProNotes mit limitierter Partizipation bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeitund eine Beteiligung an der Wertentwicklung des Basiswerts bis zu einem Cap.


(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitLimitierte Partizipation an der positiven Wertentwicklung des Basiswerts


ProNotes mit limitierter Partizipation


*Eine ausführliche Beschreibung weiterer Risiken und Besonderheiten finden Sie auf den Seiten 11 und 12.


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Wandel-Zertifikate (SVSP-Code: 1110)

AktienWandel-Zertifikate bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit und eine unbe-grenzte Beteiligung an der positiven Wertentwicklung des Basiswerts über demStrike. Eine Couponzahlung ist möglich.



(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitUnbegrenzte Beteiligung an derpositiven Wertentwicklung des Basiswerts über dem StrikeCouponzahlung möglich


Wandel-Zertifikate

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Gewinn

Verlust Basiswert

Markterwartung

Stark steigender BasiswertSteigende VolatilitätGrosse Kursrückschläge des Basiswerts möglich

Merkmale

Rückzahlung per Verfall erfolgt mindestens in der Höhe des KapitalschutzesKapitalschutz wird in Prozenten des Nominals ausgedrückt (z. B.100 %)Kapitalschutz bezieht sich nur auf das Nominal und nicht auf den KaufpreisWert des Produkts kann während der Laufzeit unter den Kapitalschutz fallenUneingeschränkte Beteiligung am Kursanstieg des Basiswerts ab Strike(Wandelpreis)Auszahlung eines Coupons möglichVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie



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Basiswert

Knock-Out

Rebate

Gewinn

Verlust

AktienRohstoffeDevisen

Kapitalschutz-Zertifikate mit Barriere bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fällig-keit und eine Beteiligung bis zu einer Barriere. Wenn der Basiswert während derLaufzeit des Produkts die Barriere berührt, reduziert sich die Auszahlung auf einevorgegebene Mindesthöhe.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenDie Maximalrendite wird durch dieKnock-Out-Schwelle begrenztWenn die Barriere während derLaufzeit des Produkts berührt wird,reduziert sich die Auszahlung aufeine festgelegte MindesthöheBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitPartizipation an einer positivenWertentwicklung des Basiswertsbis zum Knock-OutMögliche Rebate-Zahlung nacheinem Knock-Out


Markterwartung

Steigender BasiswertGrosse Kursrückschläge des Basiswerts möglich

Merkmale

Rückzahlung per Verfall erfolgt mindestens in der Höhe des KapitalschutzesKapitalschutz wird in Prozenten des Nominals ausgedrückt (z. B.100 %)Kapitalschutz bezieht sich nur auf das Nominal und nicht auf den KaufpreisWert des Produkts kann während der Laufzeit unter den Kapitalschutz fallenPartizipation an steigendem Basiswert bis zum Knock-OutMögliche Auszahlung eines Rebate nach Erreichen des Knock-OutVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt


Kapitalschutz-Zertifikate mit Barriere

Kapitalschutz mit Knock-Out (SVSP-Code: 1130)



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Basiswert

Gewinn

Verlust

Markterwartung

Steigender BasiswertGrosse Kursrückschläge des Basiswerts möglich

Merkmale

Rückzahlung per Verfall erfolgt mindestens in der Höhe des KapitalschutzesKapitalschutz wird in Prozenten des Nominals ausgedrückt (z. B.100 %)Kapitalschutz bezieht sich nur auf das Nominal und nicht auf den KaufpreisWert des Produkts kann während der Laufzeit unter den Kapitalschutz fallenDie Höhe des Coupons ist abhängig von der Entwicklung des BasiswertsVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt


Kapitalschutz-Zertifikate mit Coupon (SVSP-Code: 1140)

AktienProNotes mit Opportunity-Coupon bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeitsowie aktiengebundene Auszahlungen. Die jährlichen Auszahlungen werden wiefolgt berechnet: Jedes Jahr wird die Wertentwicklung des Baskets als Durch-schnittsperformance der Aktien berechnet, wobei die Wertentwicklung einer be-stimmten Anzahl der besten Aktien auf einer festen Höhe festgesetzt wird. Bei denrestlichen Aktien wird die tatsächliche Wertentwicklung berücksichtigt. Eine all-fällige positive Wertentwicklung wird ausbezahlt. Für die jährliche Auszahlungkann ein Mindestcoupon gelten.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenBei einer negativen Entwicklung der Basiswerte kann die Coupon-zahlung entfallenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitRenditepotenzial bei positiverWertentwicklung der BasiswerteMindestcoupon möglich


ProNotes mit Opportunity-Coupon



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AktienProNotes mit Podium-Coupon bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit sowieaktiengebundene Auszahlungen. Für die ersten Couponperioden werden unab-hängig von der Aktienperformance feste jährliche Coupons gezahlt. Für die restlicheLaufzeit der Anlage richtet sich die Couponzahlung nach der Performance derBasiswerte (gewöhnlich 50 Aktien). Für jedes Jahr wird der Coupon anhand derAnzahl Aktien bestimmt, die während der betreffenden Beobachtungsperiodemindestens einmal unter einer vorgegebenen Barriere schliessen (z. B. 55%). Fürjede Aktie, die während der entsprechenden Beobachtungsperiode unter ihrerBarriere geschlossen hat, erfolgt ein Abzug vom Maximal-Coupon.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenWenn während einer Beobachtungs-periode mehr als eine vorgegebeneAnzahl Aktien mindestens einmalunter der Barriere schliesst, wird fürdiese Periode kein Coupon gezahltBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitFeste Couponzahlungen im erstenTeil des AnlagezeitraumsRenditepotenzial bei positiver Performance der Basiswerte


ProNotes mit Podium-Coupon


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AktienProNotes mit Magnetic-Coupon bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit sowieaktiengebundene Auszahlungen (meist aus einem Portfolio von 20 gleichge-wichteten Aktien gewonnen). Die Auszahlungen am Ende jeder Couponperiodewerden wie folgt berechnet: An jedem Beobachtungstag (meist jährlich) wird diePerformance der einzelnen Basiswerte seit der Anfangsfixierung beobachtet. JedeAktie, die am Beobachtungstag auf oder über dem Anfangswert schliesst, wirddurch einen bestimmten Wert (z. B. 6 % p. a.) ersetzt und hiermit für die Restlauf-zeit des Produkts fixiert. Bei den restlichen Aktien wird die tatsächliche negativeWertentwicklung berücksichtigt. Der jährliche Coupon entspricht der positivenDurchschnittsperformance des Portfolios seit der Anfangsfixierung (unter Berück-sichtigung des Austauschmechanismus). Magnetic Notes können für die erstenCouponperioden einen festen jährlichen Coupon bieten.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während der Laufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenBei einer negativen Entwicklung der Basiswerte kann die Coupon-zahlung entfallenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen


ProNotes mit Magnetic-Coupon

(Teilweiser) Kapitalschutz bei Fälligkeit Renditepotenzial (bis zum Lock-in-Wert, im Beispiel oben 6 %)Fester jährlicher Coupon für dieersten Couponperioden unabhängigvon der Marktentwicklung möglich


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Aktien


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Liegt die absolute Performance derAktie mit der geringsten Schwan-kung in jedem Couponjahr nahe bei0 %, entspricht die Rendite einemvorgegebenen Mindestcoupon. DiePerformance des Produkts kanndaher hinter einer vergleichbarenAnleihenanlage zurückbleibenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitRenditepotenzial bei steigendenwie auch bei fallenden MärktenBleibt die Aktie mit der geringstenSchwankung innerhalb einerfestgelegten Bandbreite, wird einMindestcoupon gezahlt


ProNotes mit Pendulum-Coupon

Stark steigende oder sinkende Basiswerte


ProNotes mit Pendulum-Coupon bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeitsowie aktiengebundene Auszahlungen. ProNotes mit Pendulum-Coupon sind anein Portfolio von Basiswerten gekoppelt. Am Ende jeder Couponperiode wird dietatsächliche Jahresperformance jeder einzelnen Aktie berechnet. Relevant istjeweils nur die absolute Performance, das heisst die Rendite jeder Aktie wird alspositiver Wert genommen, unabhängig davon, ob die Performance im entspre-chenden Jahr positiv oder negativ war. Der gezahlte jährliche Pendulum-Couponentspricht einem vorgegebenen Prozentsatz der Wertentwicklung der Aktie mit demtiefsten «absoluten» Performancewert. Da die Jahresperformance der einzelnenAktien im Portfolio immer «absolut» betrachtet wird, kann der Anleger an steigendenwie auch an sinkenden Aktienmarktentwicklungen partizipieren. Liegt die Jahres-performance der Aktie mit der geringsten Schwankung jedoch innerhalb einerfestgelegten Bandbreite, erhält der Anleger eine Jahresrendite in Form einesMindestcoupons. Dieses Verfahren wird für die folgenden Jahre wiederholt, wobeijeweils die Performance der einzelnen Aktien für die betreffende Couponperiodeberechnet wird.


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AktienProNotes mit Bonus-Coupon bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit undbedingte Bonuszahlungen, die sich nach der Performance eines Portfolios mitAktien (gewöhnlich 20) richten. Diese Produkte bieten eine Partizipation an derEntwicklung jeder einzelnen Aktie bis zu einer vorgegebenen Performance (Cap)und zahlen jedes Jahr einen entsprechenden Bonus-Coupon. Liegt die berech-nete Performance der Basiswerte für eine Couponperiode unter einer vorgege-benen Schwelle oder sogar im negativen Bereich, kann man für diese Coupon-periode dennoch einen Mindestcoupon erhalten. Die Performance aller Aktien imPortfolio wird immer vom Tag der Emission an gemessen.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenSteigen die Börsenkurse auf breiterFront und übertreffen alle Aktien im Produkt die vorgegebene Perfor-mance (Cap), ist die Rendite aufden vorgegebenen Maximal-CouponbegrenztDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem Rückzah-lungsbetrag notieren Ist die Performance der Basiswerteunter der vorgegebenen Schwelleoder negativ, erhält man unter Um-ständen nur einen Mindestcouponoder überhaupt keinen CouponBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitRenditepotenzial (begrenzt biszum Cap)Mindestcoupon möglich, auchwenn alle Basiswerte eine negative Performance verzeichnen


ProNotes mit Bonus-Coupon


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Festverzinsliche Anlagen


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Das Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

Steigende oder gleichbleibende Zinssätze

(Teilweiser) Kapitalschutz bei Fälligkeit Partizipation an steigenden ZinssätzenDer Floor definiert den Mindest-coupon


Floored Floaters

Interessante Alternative zu Anleihen mit festem Coupon, wenn damit gerechnetwird, dass die kurzfristigen Zinsen während des Anlagezeitraums steigen. DerCoupon richtet sich nach der Höhe des entsprechenden Libor-Satzes. Ein Min-destcoupon wird gezahlt.


Kap

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Festverzinsliche AnlagenDevisen

Callable Range Accrual Notes bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit undeine periodische Couponzahlung. Für jeden Tag, an dem der Basiswert innerhalbeiner festgelegten Bandbreite notiert, wächst der Coupon an. Notiert der Basiswertausserhalb der Bandbreite, wird der Coupon für diesen Tag nicht erhöht. DieNotes können vom Emittenten an festgelegten Couponterminen zu 100 % zuzüg-lich fälliger Coupons zurückgezahlt werden. Eine Variante hierzu wären Notes, die«switchable» sind, also vom Emittenten an festgelegten Couponterminen voneinem Range Accrual Coupon auf einen variablen Coupon umgestellt werden kön-nen. Der Emittent kann die Switch-Option nur einmal ausüben, danach bleibtder Coupon bis zum Verfall der Notes variabel.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Das Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenFür die Tage, an denen der Basis-wert ausserhalb des Bereichs notiert,wächst der Coupon nicht anBei kündbaren Produkten (Callable)ist mit der Kündigung zu rechnen,wenn die Zinsen sinken oder wennes unwahrscheinlich wird, dass der Basiswert ausserhalb des Bereichs notiertBei Produkten mit Switch-Option ist mit dem Switch zu rechnen, wenndie Zinsen fallenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

Während der Laufzeit der Anlagesollte der Basiswert sich innerhalbder Bandbreite bewegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitPeriodische Couponzahlung, wenn der Basiswert innerhalb des Bereichs notiert


Callable Range Accrual Notes


Kap

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Festverzinsliche AnlagenInflation-Linked Notes bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit und eineCouponzahlung, die sich nach der Inflation in einem bestimmten Land oder Gebietrichtet. Die Couponzahlung besteht aus einer fixen Rate zuzüglich einer Inflations-rate mit Floor bei 0 %.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Das Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenIn deflationärem Umfeld geringeroder kein CouponBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitAn die Inflation gekoppeltes Renditepotenzial


Inflation-Linked Notes

Steigende Inflation

Festverzinsliche AnlagenCallable Step-Up Notes bieten (teilweisen) Kapitalschutz bei Fälligkeit sowie einefixe periodische Couponzahlung, die sich über die Laufzeit des Produkts stufen-weise erhöht. Die Notes können vom Emittenten an festgelegten Couponterminenzu 100 % zuzüglich fälliger Coupons zurückgezahlt werden.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem geschütztenRückzahlungsbetrag notierenWenn die Zinssätze sinken oderwenn sich die Zinskurve abflacht,wird das Produkt unter UmständengekündigtSteigen die Zinsen über die vorabfestgelegten Couponsätze, kannnicht an der positiven Performancepartizipiert werdenBei teilweisem Kapitalschutz kannder endgültige Rückzahlungsbetragunter dem Nominal liegen

Stabile Zinskurve des Basiswerts(Teilweiser) Kapitalschutz bei FälligkeitVorgegebene Couponzahlung


Callable Step-Up Notes

Die Welt befindet sich im Wandel. Heute

wird bereits mehr als ein Drittel der

Landfläche der Erde landwirtschaftlich

genutzt. Indem die Menschen beste-

hende Grenzen überwinden, bereiten sie

den Boden für künftiges Wachstum.

Indem sie sich neue Möglichkeiten zu-

nutze machen, steigern sie die Erträge

ihrer Arbeit. Während diese bis zur

Mitte des letzten Jahrhunderts weltweit

nahezu unverändert waren, stieg die

Flächenproduktivität in Europa in den

letzten Jahren sprunghaft. Dies durch

verbesserte Getreidearten, neue Anbau-

techniken und weiterentwickelte

Erntemethoden. Und durch die Fähig-

keit der Menschen, ihren Lebensraum

konsequent zu strukturieren.


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Renditeoptimierungs-Produkte

Renditeoptimierungs-Produkte bieten begrenztes Aufwärts-potenzial (Cap), in der Regel in Form eines festen Coupons(oder Discounts). Der Anleger verzichtet auf die unbegrenzteBeteiligung zugunsten einer regelmässigen oder einmaligenZahlung.Diese Produkte können einen bedingten Kapitalschutz

bieten, der von der Erfüllung einer vorab definierten Bedin-gung abhängig ist (z. B. intakte Barriere). Sie eignen sich fürAnleger mit moderater bis erhöhter Risikobereitschaft, diedavon ausgehen, dass sich der Markt während der Produkt-laufzeit seitwärts bewegt.

Renditeoptimierungs-Produkte eignen sich für Anleger mit moderaterbis erhöhter Risikobereitschaft, die mit einer Seitwärtsbewegungdes Basiswerts rechnen. Das Renditepotenzial ist begrenzt, wobeidas Risiko kleiner ist als bei einer Direktanlage in den Basiswert.


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AktienRohstoffe

Discount-Zertifikate bieten eine Renditeoptimierung in Form eines Preisabschlags(Discount) gegenüber dem Kaufpreis bei einer Direktanlage in den Basiswert.Schliesst der Basiswert bei Verfall mindestens auf Höhe des Strike, wird der maxi-male Rückzahlungsbetrag (Cap) ausgezahlt; schliesst der Basiswert dagegen unterdem Strike, erhält der Anleger den Basiswert (oder den Gegenwert in bar).


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenWenn der Basiswert bei Verfall unterdem Strike liegt, entsteht durch die Lieferung des Basiswerts oderdes Gegenwerts in bar unter Um-ständen ein VerlustDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notieren

Discount-Zertifikate ermöglichenAnlegern den Erwerb des Basis-werts zu einem tieferen Preis (Discount) als bei einer DirektanlageAufgrund des Discounts ist dieRendite höher als bei einer Direkt-anlage in den Basiswert, solangeder Basiswert seitwärts tendiertoder leicht steigt


Markterwartung

Seitwärts tendierender oder leicht steigender BasiswertSinkende Volatilität

Merkmale

Liegt der Basiswert bei Verfall unter dem Strike, erhält man den Basiswertgeliefert und/oder eine BarabgeltungDiscount-Zertifikate weisen einen Rabatt (Discount) gegenüber dem Basiswert aufEntspricht einer Schreiberstrategie (Stillhaltergeschäft)Geringeres Verlustrisiko als bei einer DirektanlageBezieht sich das Produkt auf mehrere Basiswerte (Multi-Asset), können beihöherem Risiko höhere Discounts erzielt werdenVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt (Cap)


Discount-Zertifikate

Discount-Zertifikate (SVSP-Code: 1200)



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Markterwartung

Seitwärts tendierender oder leicht steigender BasiswertSinkende VolatilitätBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Wird die Barriere nie berührt, erhält der Anleger den maximalen Rück -zahlungsbetrag (Cap)Discount-Zertifikate weisen einen Rabatt (Discount) gegenüber dem Basiswert aufBeim Berühren der Barriere wird das Discount-Zertifikat mit Barriere zumDiscount-ZertifikatDie Wahrscheinlichkeit für eine Maximalrückzahlung ist aufgrund des bedingtenKapitalschutzes höher, der Discount jedoch entsprechend kleinerGeringeres Verlustrisiko als bei einer DirektanlageBezieht sich das Produkt auf mehrere Basiswerte (Multi-Asset), können beihöherem Risiko höhere Discounts oder tiefere Barrieren erzielt werdenVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt (Cap)


Discount-Zertifikate mit Barriere (SVSP-Code: 1210)

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Basiswert

CapBarriere

Gewinn

Verlust

AktienDevisen

Discount-Zertifikate mit Barriere bieten eine Renditeoptimierung in Form einesPreisabschlags gegenüber einer Direktanlage in den Basiswert. Solange die Bar-riere während der Laufzeit des Produkts nicht berührt wird, wird der maximaleRückzahlungsbetrag ausgezahlt. Wird die Barriere während der Laufzeit des Pro-dukts berührt, wird das Discount-Zertifikat mit Barriere zum normalen Discount-Zertifikat. Für die Rückzahlung gilt dann: Schliesst der Basiswert bei Verfall aufHöhe des Strike oder darüber, wird der maximale Rückzahlungsbetrag (Cap) aus-gezahlt; schliesst der Basiswert dagegen unter dem Strike, erhält der Anleger denBasiswert (oder einen Gegenwert in bar).


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenWenn die Barriere berührt wird, entsteht durch die Lieferung des Basiswerts unter Umständenein VerlustDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notieren

Discount-Zertifikate mit Barriere ermöglichen dem Anleger den Erwerb des Basiswerts zu einemtieferen Preis (Discount) als bei einer DirektanlageWenn der Basiswert die Barriereniemals berührt und/oder bei derSchlussfixierung über dem Strikeschliesst, wird der maximale Rück-zahlungsbetrag ausgezahlt


Discount-Zertifikate mit Barriere



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Basiswert

Cap

Gewinn

Verlust


Reverse Convertibles bieten eine Renditeoptimierung in Form einer festen Coupon-zahlung. Bei Fälligkeit wird ein Reverse Convertible zu 100 % zurückgezahlt,wenn der Schlusskurs des Basiswerts bei Verfall (Schlussfixierung) über einemfestgelegten Strike liegt. Anderenfalls erhält der Anleger eine festgelegte Anzahlan Basiswerten.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notieren

In jedem Fall feste CouponzahlungHöhere Rendite als bei einer Direktanlage, wenn der Basiswertseitwärts tendiert oder leicht steigt


Markterwartung

Seitwärts tendierender oder leicht steigender BasiswertSinkende Volatilität

Merkmale

Liegt der Basiswert bei Verfall unter dem Strike, erhält man den Basiswertgeliefert und/oder eine BarabgeltungLiegt der Basiswert bei Verfall über dem Strike, wird der Coupon zusammenmit dem Kapital zurückgezahltDer Coupon wird unabhängig vom Kursverlauf des Basiswerts immer ausgezahltGeringeres Verlustrisiko als bei einer DirektanlageMehrere Basiswerte (Multi-Asset) ermöglichen bei grösserem Risiko höhereCouponsVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt (Cap)


Reverse Convertibles

Reverse Convertibles (SVSP-Code: 1220)



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Basiswert

CapBarriere

Gewinn

Verlust

Barrier Reverse Convertibles (SVSP-Code: 1230)



Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notierenVerlustrisiko im Fall der Lieferung des Basiswerts oder des Gegenwerts in barGleiches Verlustrisiko wie bei einerAnlage in den Basiswert mit derschlechtesten Performance, wenndie Barriere berührt wird

In jedem Fall feste Couponzahlung100 % Rückzahlung, wenn dieBarriere nicht berührt wurde,selbst wenn die Basiswerte unterdem Strike notierenRenditepotenzial, selbst wenn dieBarriere berührt wird


Barrier Reverse Convertibles


Barrier Reverse Convertibles bieten eine Renditeoptimierung in Form einer festenCouponzahlung. Bei Fälligkeit werden Barrier Reverse Convertibles zu 100 % zurückgezahlt, wenn keiner der Basiswerte während der Laufzeit des Produktseine festgelegte Barriere berührt hat. Wurde eine Barriere berührt, hängt dieRückzahlung von der Schlussfixierung ab: Wenn alle Basiswerte auf Höhe desStrike oder darüber schliessen, erfolgt die Rückzahlung zu 100 %. Schliesst je-doch mindestens ein Basiswert unter seinem Strike, wird eine festgelegte Zahldes Basiswerts mit der schlechtesten Performance geliefert oder der Gegenwertin bar ausgezahlt.

Markterwartung

Seitwärts tendierender oder leicht steigender BasiswertSinkende VolatilitätBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Wird die Barriere nie berührt, wird der Gesamtbetrag (Nominal) zuzüglich des Coupons zurückgezahltBeim Berühren der Barriere wird der Barrier Reverse Convertible zum Reverse ConvertibleDie Wahrscheinlichkeit für eine Maximalrückzahlung ist aufgrund des bedingtenKapitalschutzes höher, der Coupon jedoch entsprechend kleinerDer Coupon wird unabhängig vom Kursverlauf des Basiswerts immer ausgezahltGeringeres Verlustrisiko als bei einer DirektanlageMehrere Basiswerte (Multi-Asset) ermöglichen bei grösserem Risiko höhereCoupons oder tiefere BarrierenVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt (Cap)



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AktienCallable Barrier Reverse Convertibles bieten eine Renditeoptimierung in Formeiner festen Couponzahlung in Verbindung mit dem Recht des Emittenten zur vor-zeitigen Rückzahlung. Bei Fälligkeit werden Callable Barrier Reverse Convertibleszu 100 % zurückgezahlt, wenn keiner der Basiswerte während der Laufzeit desProdukts eine festgelegte Barriere berührt hat. Anderenfalls hängt die Rückzah-lung von der Schlussfixierung ab: Wenn alle Basiswerte in Höhe des Strike oderdarüber schliessen, erfolgt die Rückzahlung zu100 %. Schliesst jedoch mindestensein Basiswert unter seinem Strike, erhält der Anleger eine vorab festgelegte Zahldes Basiswerts mit der schlechtesten Performance oder den Gegenwert in bar.Ausserdem hat der Emittent das Recht, das Produkt an festgelegten vorzeitigenRückzahlungsterminen zu 100 % zu kündigen.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notierenVerlustrisiko im Fall der Lieferungdes Basiswerts oder des Gegenwertsin barGleiches Verlustrisiko wie bei einerAnlage in den Basiswert mit derschlechtesten Performance, wenndie Barriere berührt wird

In jedem Fall feste Coupon-zahlung100 % Rückzahlung, wenn dieBarriere nicht berührt wurde,selbst wenn die Basiswerte unterdem Strike notierenVorzeitige Rückzahlung durch Ausübung des Kündigungsrechtsdes Emittenten bietet neue AnlagemöglichkeitenRenditepotenzial, selbst wenn dieBarriere berührt wird


Callable Barrier Reverse Convertibles



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Aktien


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in den Basiswertkann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notierenVerlustrisiko im Fall der Lieferung des Basiswerts oder des Gegenwerts in barGleiches Verlustrisiko wie bei einerAnlage in den Basiswert mit derschlechtesten Performance, wenndie Barriere berührt wird

In jedem Fall feste Coupon-zahlung100 % Rückzahlung, wenn dieBarriere nicht berührt wurde,selbst wenn die Basiswerte unterdem Strike notierenMöglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung einschliesslich desvollständigen Coupons, wenn sichalle Basiswerte positiv entwickelnRenditepotenzial, selbst wenn die Barriere berührt wird


Trigger Barrier Reverse Convertibles


Trigger Barrier Reverse Convertibles bieten eine Renditeoptimierung in Formeiner festen Couponzahlung in Verbindung mit einem vorzeitigen Rückzahlungs-mechanismus. Eine vorzeitige Rückzahlung des Produkts erfolgt, wenn alle Basis-werte irgendwann während der Laufzeit des Produkts auf oder über ihrer Trigger-schwelle schliessen. Das Produkt wird dann zu100 % plus Coupon zurückgezahlt.Bei Fälligkeit werden Trigger Barrier Reverse Convertibles zu100 % zurückgezahlt,wenn keiner der Basiswerte während der Laufzeit des Produkts jemals seine jeweilige Barriere berührt. Anderenfalls hängt die Rückzahlung von der Schluss-fixierung ab: Wenn alle Basiswerte in Höhe des Strike oder darüber schliessen,erfolgt die Rückzahlung zu 100 %. Schliesst jedoch mindestens ein Basiswertunter dem Strike, erhält der Anleger eine festgelegte Zahl des Basiswerts mitder schlechtesten Performance oder den Gegenwert in bar.


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noch nicht vorhandenStrike

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Barriere

Gewinn

Verlust

letzte Beobacht.

n. Beobachtung

2. Beobachtung

1. Beobachtung

Markterwartung

Seitwärts tendierender oder leicht steigender BasiswertBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Notiert der Basiswert am Beobachtungstag über dem Strike, wird das Nominal zuzüglich Coupon vorzeitig zurückbezahltErmöglicht eine vorzeitige Rückzahlung mit einer attraktiven RenditeGeringeres Risiko als Direktanlage, da bedingter KapitalschutzMehrere Basiswerte (Multi-Asset) ermöglichen bei grösserem Risiko höhereCoupons oder tiefere BarrierenVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der StrategieGewinnmöglichkeit begrenzt


Express-Zertifikate (SVSP-Code: 1260)



Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzDie Maximalrendite ist begrenzt:Eine Direktanlage in die Basiswertekann eine höhere Rendite erzielenDas Produkt kann während derLaufzeit weit unter dem angelegtenBetrag notierenGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Anlage in den Basiswert mitder schlechtesten Performance,wenn die Barriere berührt wird

Express-Zertifikate bieten eine automatische Rückzahlung zu 100 % zuzüglich eines Couponsfür jede verstrichene Periode,wenn alle Basiswerte an einembeliebigen Beobachtungstermin in Höhe des entsprechendenStrike oder darüber schliessenMindestrückzahlung des Nominals, solange die Barrierenicht berührt wirdRenditepotenzial, selbst wenn dieBarriere berührt wirdVorzeitige Rückzahlung eröffnetschon vor Fälligkeit neue Anlage-möglichkeiten


Express-Zertifikate

Express-Zertifikate bieten einen automatischen Rückzahlungsmechanismus undeine Barriere. Wenn alle Basiswerte an einem beliebigen Beobachtungstermin aufHöhe des anfänglichen Fixierungspreises oder darüber schliessen, erfolgt einesofortige Rückzahlung zu 100 % zuzüglich eines Bonus-Coupons für jede verstri-chene Periode. Kommt es nicht zu einer vorzeitigen Rückzahlung, hängt die Rück-zahlung bei Fälligkeit von einer festgelegten Barriere ab: Wenn bei Fälligkeit min-destens ein Basiswert unter den anfänglichen Fixierungspreis fällt und keiner derBasiswerte während der Laufzeit des Produkts die Barriere berührt, werden dieExpress-Zertifikate zu100 % zurückgezahlt. Anderenfalls hat das Produkt dasselbeProfil wie eine Direktanlage in den Basiswert mit der schlechtesten Performance.

Ob es nun tatsächlich der Legende

entsprechend Kobolde waren, die

das Mineral verunreinigt haben und so

zu den Namensgebern des Kobalts

wurden, sei dahingestellt. Fest steht,

dass bereits die Ägypter um die Nütz -

lichkeit dieses chemischen Elements

wussten, mit dem sich Glas, Keramik

und Porzellan blau färben lassen.

Da Kobalt heute auch für Autobatterien

und Magnete verwendet wird, ist

die Nachfrage in jüngster Zeit enorm

gestiegen. Der kostbare Stoff, der

nur an wenigen Orten der Welt vorkommt,

wird mit aufwendigen Prozessen

gewonnen – und mit dem Können der

Experten, die ihn aus komplexen

Erzstrukturen extrahieren.


Partizipations-Produkte

Partizipations-Produkte bieten im Allgemeinen eine ungehe-belte Beteiligung an der Wertentwicklung eines oder mehrererBasiswerte. Partizipations-Produkte können einen beding-ten Kapitalschutz bieten, der von der Erfüllung einer vorabdefinierten Bedingung abhängig ist (z. B. intakte Barriere).

Partizipations-Produkte unterliegen dem Kreditrisiko. Sie eig-nen sich für Anleger mit moderater bis erhöhter Risikobereit-schaft. Man sollte während der Produktlaufzeit von einemAuf- oder Abwärtstrend Trend im Markt ausgehen.

Partizipations-Produkte eignen sich für Anleger mit moderater biserhöhter Risikobereitschaft, die eine unbegrenzte Beteiligung ander Wertentwicklung des Basiswerts wünschen. Das Risiko entsprichtdem Risiko einer Direktanlage in den Basiswert.

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Par

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noch nicht vorhanden

Markterwartung

Tracker-Zertifikate (Bull): steigender BasiswertTracker-Zertifikate (Bear): fallender Basiswert

Merkmale

Unbegrenzte Beteiligung an der Kursentwicklung des BasiswertsWiderspiegelt die Entwicklung des Basiswerts 1:1 (bereinigt um Bezugs verhältnis und allfällige Gebühren)Risiko entspricht dem einer DirektanlageGebühren üblicherweise in Form von Management Fees oder durch den Einbehalt von Erträgen, die während der Laufzeit im Basiswert anfallen


Tracker-Zertifikate (SVSP-Code: 1300)

AktienRohstoffeDevisenFestverzinsliche AnlagenFonds

Tracker-Zertifikate bieten die Möglichkeit, 1:1 an der Performance eines Basiswertszu partizipieren.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den BasiswertWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Tracker-Zertifikat unterdem Ausgabepreis notieren

Unbegrenzte Beteiligung an einer positiven Wertentwicklungdes BasiswertsErmöglicht eine Diversifizierungdurch Anlagen in mehrere BasiswerteMöglicherweise geringere Transaktionskosten als bei einerDirektanlage in mehrere Basiswerte


Tracker-Zertifikate

0

Basiswert

BullBear

Gewinn

Verlust



Par

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Markterwartung

Steigender BasiswertSteigende Volatilität

Merkmale

Beteiligung an der Kursentwicklung des BasiswertsÜberproportionale Beteiligung (Outperformance) an der positiven Kurs -entwicklungWiderspiegelt 1:1 die Entwicklung des Basiswerts, wenn unterhalb des Strike Risiko entspricht dem einer DirektanlageVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie


Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code: 1310)


Outperformance-Zertifikate bieten eine gehebelte Beteiligung an der positivenPerformance des Basiswerts.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den BasiswertWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Outperformance-Zertifikatunter dem Ausgabepreis notieren

Unbegrenzte gehebelte Beteiligungan der positiven Performance des Basiswerts


Outperformance-Zertifikate

0

Basiswert

Strike

Gewinn

Verlust



Par

tizip

atio

ns-P

rodu

kte


AktienRohstoffe

Capped-Outperformance-Zertifikate bieten eine Renditeoptimierung in einemBereich zwischen einem festgelegten oberen und unteren Strike. Wenn der Basis-wert bei Fälligkeit zwischen dem oberen (Cap) und unteren Strike schliesst, pro-fitiert der Anleger gegenüber einer Direktanlage von einer gehebelten Beteiligungan der positiven Wertentwicklung des Basiswerts. Wenn die Schlussfixierung überdem oberen Strike liegt, erfolgt die maximale Auszahlung. Schliesst der Basiswertdagegen in Höhe des unteren Strike oder darunter, entsteht der gleiche Verlustwie bei einer Direktanlage in den Basiswert.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den BasiswertBegrenztes GewinnpotenzialWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Capped-Outperformance-Zertifikat unter dem Ausgabepreisnotieren

Gehebelte Beteiligung an der positiven Performance des Basiswerts bis zum Cap


Capped-Outperformance-Zertifikate


Par

tizip

atio

ns-P

rodu

kte


Bonus-Zertifikate bieten eine Beteiligung an steigenden Märkten sowie eine Barriere. Wenn die Barriere während der Laufzeit des Produkts nicht berührtwird, erhält der Anleger eine Mindestrückzahlung in Höhe des Strike. Wird dieBarriere während der Laufzeit des Produkts berührt, wird das Bonus-Zertifikatzum normalen Tracker-Zertifikat.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den Basiswert,wenn die Barriere berührt wirdWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Bonus-Zertifikat unterdem Ausgabepreis notieren

Unbegrenzte Beteiligung an der positiven Performance des BasiswertsSelbst wenn sich der Basiswertwährend der Laufzeit leicht negativentwickelt, ohne aber die Barrierezu berühren, erhält der Anlegereine Mindestrückzahlung in Höhedes StrikeRenditepotenzial, selbst wenn dieBarriere berührt wird


Bonus-Zertifikate

Markterwartung

Seitwärts tendierender oder steigender BasiswertBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Partizipation an der Kursentwicklung des BasiswertsBeim Berühren der Barriere wird das Bonus- zum Tracker-ZertifikatMindestrückzahlung entspricht dem Strike, sofern Barriere nie berührt wurdeGeringeres Risiko als Direktanlage, da bedingter KapitalschutzMehrere Basiswerte (Multi-Asset) ermöglichen bei grösserem Risiko eine höhere Bonuszahlung oder eine tiefere BarriereVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie


Bonus-Zertifikate (SVSP-Code: 1320)

0

Basiswert

Strike

Barriere

Gewinn

Verlust



Par

tizip

atio

ns-P

rodu

kte



Capped-Bonus-Zertifikate bieten eine Beteiligung an steigenden Märkten biszum Cap sowie eine Barriere. Wenn die Barriere während der Laufzeit des Produkts nicht berührt wird, erhält der Anleger eine Mindestrückzahlung in Höhedes Strike. Wird die Barriere während der Laufzeit des Produkts berührt, wirddas Capped-Bonus- zum Tracker-Zertifikat mit Cap.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Gewinnpotenzial bis zum Cap begrenztBei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den Basiswert,wenn die Barriere berührt wirdWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Capped-Bonus-Zertifikatunter dem Ausgabepreis notieren

Beteiligung an der positiven Performance des Basiswerts bis zum CapSelbst wenn sich der Basiswertwährend der Laufzeit leicht negativ entwickelt, ohne aber dieBarriere zu berühren, erhält derAnleger eine Mindestrückzahlungin Höhe des StrikeRenditepotenzial, selbst wenn dieBarriere berührt wird


Capped-Bonus-Zertifikate


Par

tizip

atio

ns-P

rodu

kte



Bonus-Outperformance-Zertifikate bieten eine gehebelte Beteiligung an der posi-tiven Wertentwicklung des Basiswerts sowie eine Barriere. Wenn die Barrierewährend der Laufzeit des Produkts nicht berührt wird, erhält der Anleger eineMindestrückzahlung in Höhe des Strike. Wird die Barriere während der Laufzeitdes Produkts berührt, wird das Bonus-Outperformance-Zertifikat zum normalenOutperformance-Zertifikat.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den Basiswert,wenn die Barriere berührt wirdWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Bonus-Outperformance-Zertifikat unter dem Ausgabe-preis notieren

Unbegrenzte gehebelte Beteiligung an der positiven Per-formance des BasiswertsSelbst wenn sich der Basiswertwährend der Laufzeit leicht negativ entwickelt, ohne aber dieBarriere zu berühren, erhält derAnleger eine Mindestrückzahlungin Höhe des StrikeRenditepotenzial, selbst wenn die Barriere berührt wird


Bonus-Outperformance-Zertifikate

Markterwartung

Steigender BasiswertBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Beteiligung an der Kursentwicklung des BasiswertsMindestrückzahlung entspricht dem Strike, sofern Barriere nie berührt wurdeÜberproportionale Partizipation (Outperformance) an der positiven KursentwicklungBeim Berühren der Barriere wird das Bonus-Outperformance-Zertifikat zum Outperformance-ZertifikatGeringeres Risiko als Direktanlage, da bedingter Kapitalschutz bestehtVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie


Bonus-Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code: 1330)

0

Basiswert

Strike

Barriere

Gewinn

Verlust


Par

tizip

atio

ns-P

rodu

kte


Markterwartung

Steigender oder leicht fallender BasiswertBasiswert wird während der Laufzeit die Barriere nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

Partizipation an der Kursentwicklung des BasiswertsMindestrückzahlung entspricht dem Strike, sofern Barriere nie berührt wurdeGewinnmöglichkeit sowohl bei steigendem als auch fallendem BasiswertKursverluste im Basiswert werden bis zur Barriere in Gewinne umgewandeltBeim Berühren der Barriere wird das Twin-Win- zum Tracker-ZertifikatVerwendung der anfallenden Erträge des Basiswerts zugunsten der Strategie


Twin-Win-Zertifikate (SVSP-Code: 1340)

AktienRohstoffe

Twin-Win-Zertifikate bieten eine Beteiligung an steigenden und sinkenden Märkten.Bei der Emission ermöglichen es Twin-Win-Zertifikate, von einer Abwärts- ebensowie von einer Aufwärtsbewegung des Basiswerts zu profitieren. Die Beteiligungan einer negativen Preisentwicklung geht verloren, wenn der Basiswert währendder Laufzeit eine festgelegte Barriere berührt. Bei Berührung der Barriere wirddas Produkt zu einem normalen Tracker-Zertifikat und hat dasselbe Verlustpoten-zial wie eine Direktanlage in den Basiswert.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Bei dieser Anlage gibt es keinen KapitalschutzGleiches Verlustpotenzial wie beieiner Direktanlage in den Basiswert,wenn die Barriere berührt wirdWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann das Twin-Win-Zertifikat unterdem Ausgabepreis notieren


Twin-Win-Zertifikate

0

Basiswert

Strike

Barriere

Gewinn

Verlust

Unbegrenzte Beteiligung an stei-genden und begrenzte Beteiligungan sinkenden Märkten, wenn dieBarriere nicht berührt wirdRenditepotenzial, selbst wenn die Barriere berührt wirdMindestrückzahlung in Höhe desNominals, sofern die Barrierenicht berührt wurde


Wer an Wolkenkratzer denkt, denkt an

New York. Knapp 6000 Hochhäuser

bestimmen das Stadtbild. Im Wettbewerb

der Wolkenkratzer erzielt New York

ein Spitzenergebnis. Jeden einzelnen der

rund 800 km2 des Stadtgebiets teilen

sich mehr als10’000 Bewohner. Kein

Wunder, dass die Menschen in die

Höhe fliehen und ihr Heil im regelmässi-

gen Muster der Hochhäuser suchen.

Es ist eine systematische Struktur, die

sich aus der funktionalen Effizienz

der Stadt ableitet: horizontal mit dem

gitterartigen Strassennetz, das sich

über die meisten der fünf Stadtbezirke

erstreckt, und vertikal, dynamische

Entwicklungen mit hoch aufragenden

Massen meisternd.


Heb

el-P

rodu

kte

Hebel-Produkte

Hebel-Produkte bieten die Möglichkeit, mit einem relativgeringen anfänglichen Kapitaleinsatz durch Hebel-WirkungenGewinne zu erzielen. Bei solchen Produkten besteht allerdingsdas Risiko eines Totalverlusts des anfänglichen Kapitals. Dahereignen sich Hebel-Produkte nur für Anleger mit ausgeprägter

Risikobereitschaft. Sie lassen sich auch auf Portfolioebenezur Absicherung gegen Risiken einsetzen. Man sollte von einemausgeprägten Kursanstieg oder -verfall im Markt ausgehen;optimal dienen diese Produkte als kurzfristige, spekulativeAnlagen mit täglicher Überwachung oder als Absicherung.

Hebel-Produkte eignen sich für Anleger mit ausgeprägter Risiko bereitschaft. Sie dienen häufig der kurzfristigen Spekulationoder der Absicherung. Durch die Hebel-Wirkung lassen sich mit geringem Kapitaleinsatz hohe Renditen erzielen.


noch nicht vorhanden0

Basiswert

CallPut

Strike

Gewinn

Verlust

Markterwartung

Warrant (Call): steigender Basiswert, steigende VolatilitätWarrant (Put): fallender Basiswert, steigende Volatilität

Merkmale

Geringer Kapitaleinsatz erzeugt einen Hebeleffekt gegenüber dem BasiswertErhöhtes Risiko eines Totalverlusts (beschränkt auf anfänglichen Kapitaleinsatz)Zur kurzfristigen Spekulation oder zur Absicherung geeignetTäglicher Zeitwertverlust (gegen Laufzeitende ansteigend)Regelmässige Überwachung erforderlich


Warrants (SVSP-Code: 2100)

AktienRohstoffeDevisenFestverzinsliche Anlagen

Ein Call Warrant gibt dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zum Ausübungs-preis zu kaufen:

während der Ausübungsfrist (amerikanisch)an einem festen Termin (europäisch)


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Wenn der Basiswert bei Verfall unterdem Ausübungspreis notiert, ist dasgesamte investierte Kapital verlorenWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann der Call Warrant unter demAusgabepreis notieren

Rendite mit Hebel-Wirkung auf den Kapitaleinsatz bei positiver Wertentwicklung des BasiswertsUnbegrenztes Renditepotenzial undbegrenztes Verlustpotenzial inBezug auf das eingesetzte Kapital


Call Warrants


Heb

el-P

rodu

kte


Heb

el-P

rodu

kte


Ein Put Warrant gibt dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zum Ausübungs-preis zu verkaufen:

während der Ausübungsfrist (amerikanisch)an einem festen Termin (europäisch)


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Wenn der Basiswert bei Verfall überdem Ausübungspreis notiert, ist dasgesamte investierte Kapital verlorenWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit positiv entwickelt, kann der Put Warrant unter demAusgabepreis notieren

Rendite mit Hebel-Wirkung aufden Kapitaleinsatz bei negativerPerformance des BasiswertsBegrenztes Verlustpotenzial inBezug auf das eingesetzte Kapital


Put Warrants




AktienIndizesDevisenEdelmetalle

Bull Spread: leicht steigender MarktBear Spread: leicht fallender Markt

Spread Warrants erzielen gegenüber dem Basiswert eine durch Hebel-Wirkunggesteigerte Performance mit begrenztem Rendite potenzial (Cap). Spread Warrantsverbinden zwei Optionen miteinander: einen Long Call (Put) und einen Short Call(Put). Ausserdem ist das Risiko in Bezug auf den Kapitaleinsatz begrenzt.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Wenn der Basiswert bei Verfall unterdem unteren Ausübungspreis notiert, ist das gesamte investierteKapital verloren (Bull Spread)Wenn der Basiswert bei Verfall überdem oberen Ausübungspreis notiert, ist das gesamte investierteKapital verloren (Bear Spread)Wenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann der Bull Spread unter demAusgabepreis notierenWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit positiv entwickelt, kann der Bear Spread unter demAusgabepreis notieren

Begrenzte Rendite mit Hebel -Wirkung in Bezug auf den Kapitaleinsatz bei positiver Wertentwicklung des Basiswertsbis zum Cap (Bull Spread)Begrenzte Rendite mit Hebel-Wirkung in Bezug auf denKapitaleinsatz bei negativer Wertentwicklung des Basiswertsbis zum Cap (Bear Spread)


Spread Warrants (Bull Spread; Bear Spread)

Markterwartung

Spread Warrant (Bull): steigender BasiswertSpread Warrant (Bear): fallender Basiswert

Merkmale

Geringer Kapitaleinsatz erzeugt einen Hebeleffekt gegenüber dem BasiswertErhöhtes Risiko eines Totalverlusts (beschränkt auf anfänglichen Kapitaleinsatz)Täglicher Zeitwertverlust (gegen Laufzeitende ansteigend)Gewinnmöglichkeit begrenzt (Cap)Regelmässige Überwachung erforderlich


Spread Warrants (SVSP-Code: 2110)

0

Basiswert

Strike

CallPut

Gewinn

Verlust

Heb

el-P

rodu

kte


Heb

el-P

rodu

kte

0

Basisw

ert

Knock

-Out

CallKnock-Out Put

Knock-Out

Gewinn

Verlust

AktienRohstoffeDevisenFestverzinsliche AnlagenFonds

Knock-Out Call: steigender BasiswertKnock-Out Put: fallender Basiswert

Mit Warrants mit Knock-Out können Anleger im Verhältnis zum Basiswert einedurch Hebel-Wirkung gesteigerte Performance erzielen. Das Produkt verfälltohne Wert, wenn die Barriere während der Laufzeit des Produkts berührt wird.Das Produkt eignet sich zur kurzfristigen Spekulation oder zur Absicherung. Eineständige Überwachung durch den Anleger ist erforderlich.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Wenn die Barriere während der Laufzeit berührt wird, verfällt der Warrant mit Knock-Out sofort ohne Wert

Anleger können mit geringem Kapitaleinsatz im Verhältnis zumBasiswert eine durch Hebel-Wirkung gesteigerte Performanceerzielen


Warrants mit Knock-Out

Markterwartung

Knock-Out (Call): steigender BasiswertKnock-Out (Put): fallender Basiswert

Merkmale

Geringer Kapitaleinsatz erzeugt einen Hebeleffekt gegenüber dem BasiswertErhöhtes Risiko eines Totalverlusts (beschränkt auf Kapitaleinsatz)Verfallen sofort wertlos, wenn die Barriere während der Laufzeit berührt wirdZur kurzfristigen Spekulation oder zur Absicherung geeignetGeringer Einfluss der Volatilität und geringer ZeitwertverlustRegelmässige Überwachung erforderlich


Warrants mit Knock-Out (SVSP-Code: 2200)


Inhalt Produktverzeichnis Glossar 55/62

Heb

el-P

rodu

kte

0

Basisw

ert

Stop-Loss

Preis Mini-Futures

Wert BasistitelFinanzie- rungslevel

Gewinn

Verlust


Mini-Futures (Long) bieten die Möglichkeit, mit Hebel-Wirkung in eine Long-Posi-tion im Basiswert mit festgelegtem Stop-Loss zu investieren, um von steigendenPreisen des Basiswerts zu profitieren. Sinkt der Basiswert, fällt der Preis desProdukts erheblich (Engagement mit Hebel-Wirkung). Berührt der Basiswert jemals den Stop-Loss-Preis, werden die Mini-Futures (Long) sofort zum danngeltenden Angebotspreis des Produkts verkauft.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Totalverlustrisiko in Bezug auf das eingesetzte KapitalWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit negativ entwickelt,kann der Mini-Future (Long) unterdem Ausgabepreis notieren

Unbegrenzte Beteiligung mit Hebel-Wirkung an der positivenWertentwicklung des Basiswerts


Mini-Futures (Long)

Markterwartung

Mini-Future (Long): steigender BasiswertMini-Future (Short): fallender Basiswert

Merkmale

Geringer Kapitaleinsatz erzeugt einen Hebeleffekt gegenüber dem BasiswertErhöhtes Risiko eines Totalverlusts (beschränkt auf anfänglichen Kapitaleinsatz)Beim Erreichen des Stop-Loss wird ein allfälliger Restwert zurückgezahltZur kurzfristigen Spekulation oder zur Absicherung geeignetKein Einfluss der VolatilitätRegelmässige Überwachung erforderlich


Mini-Futures (SVSP-Code: 2210)



Heb

el-P

rodu

kte


Mini-Futures (Short) bieten die Möglichkeit, mit Hebel-Wirkung in eine Short-Position im Basiswert mit festgelegtem Stop-Loss zu investieren, um von sinkendenPreisen des Basiswerts zu profitieren. Steigt der Basiswert, fällt der Preis des Pro-dukts erheblich (Engagement mit Hebel-Wirkung). Berührt der Basiswert jemalsden Stop-Loss-Preis, werden die Mini-Futures (Short) sofort zum dann geltendenAngebotspreis des Produkts verkauft.


Kreditrisiko (Emittentenrisiko, Garantenrisiko)Totalverlustrisiko in Bezug auf daseingesetzte KapitalWenn sich der Basiswert währendder Laufzeit positiv entwickelt, kann der Mini-Future (Short) unterdem Ausgabepreis notieren

Beteiligung mit Hebel-Wirkung an der negativen Wertentwicklungdes Basiswerts


Mini-Futures (Short)


Wie Lebensadern mäandrieren die von

Menschenhand angelegten Wege schein-

bar zufällig und doch mit einem steten

Ziel dem Gipfel entgegen. Bergwelten

boten schon immer Raum für Fantasie

und Möglichkeiten zur Schöpfung.Von

jeher animierten sie die Menschen,

die noch unbekannten Flecken der Erde

zu ergründen, indem Routen geebnet,

Bergkämme und Täler präzise verzeichnet

und unüberschaubare Gebiete struktu-

riert wurden. Die ersten Reliefkarten von

Louvois, Minister unter Ludwig XIV.,

offenbaren dies. Sie sind ein Meilenstein

in der Geschichte der Kartografie und Aus-

druck der menschlichen Fähigkeit, den

Dingen eine dauerhaft verbindliche und

übersichtliche Struktur zu geben.


Barrier Reverse Convertibles (SVSP-Code: 1230) 36

Barrier Reverse Convertibles 36

Bonus-Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code: 1330) 47

Bonus-Outperformance-Zertifikate 47

Bonus-Zertifikate (SVSP-Code: 1320) 45

Bonus-Zertifikate 45

Callable Barrier Reverse Convertibles 37

Callable Range Accrual Notes 29

Callable Step-Up Notes 30

Call Warrants 51

Capped-Bonus-Zertifikate 46

Capped-Outperformance-Zertifikate 44

Discount-Zertifikate (SVSP-Code: 1200) 33

Discount-Zertifikate 33

Discount-Zertifikate mit Barriere (SVSP-Code: 1210) 34

Discount-Zertifikate mit Barriere 34

Express-Zertifikate (SVSP-Code: 1260) 39

Express-Zertifikate 39

Floored Floaters 28

Inflation-Linked Notes 30

Kapitalschutz mit Knock-Out (SVSP-Code: 1130) 22

Kapitalschutz mit Partizipation (SVSP-Code: 1100) 19

Kapitalschutz-Zertifikate mit Barriere 22

Kapitalschutz-Zertifikate mit Coupon (SVSP-Code: 1140) 23

Mini-Futures (SVSP-Code: 2210) 55

Mini-Futures (Long) 55

Produktverzeichnis

Kapitalschutz

Renditeoptimierung

Partizipation

Hebel


Mini-Futures (Short) 56

Outperformance-Zertifikate (SVSP-Code: 1310) 43

Outperformance-Zertifikate 43

ProNotes mit Bonus-Coupon 27

ProNotes mit limitierter Partizipation 20

ProNotes mit Magnetic-Coupon 25

ProNotes mit Opportunity-Coupon 23

ProNotes mit Partizipation 19

ProNotes mit Pendulum-Coupon 26

ProNotes mit Podium-Coupon 24

Put Warrants 52

Reverse Convertibles (SVSP-Code: 1220) 35

Reverse Convertibles 35

Spread Warrants (SVSP-Code: 2110) 53

Spread Warrants (Bull Spread; Bear Spread) 53

Tracker-Zertifikate (SVSP-Code: 1300) 42

Tracker-Zertifikate 42

Trigger Barrier Reverse Convertibles 38

Twin-Win-Zertifikate (SVSP-Code: 1340) 48

Twin-Win-Zertifikate 48

Wandel-Zertifikate (SVSP-Code: 1110) 21

Wandel-Zertifikate 21

Warrants mit Knock-Out (SVSP-Code: 2200) 54

Warrants mit Knock-Out 54

Warrants (SVSP-Code: 2100) 51


Glossar

Outperformance: Performance, die die Performance eines anderen

Vermögenswerts übersteigt.

Partizipation: Höhe der Beteiligung an der Performance des Basiswerts,

meist in Prozent ausgedrückt.

Partizipations-Produkte: Siehe Beschreibung auf Seite 41.

Rendite: Ertrag, ausgedrückt als prozentualer Anteil des investierten Kapi-

tals (in der Regel p. a., also pro Jahr).

Renditeoptimierung: Generierung einer Portfoliorendite, die über dem

risikofreien Zinssatz liegt.

Renditeoptimierungs-Produkte: Siehe Beschreibung auf Seite 32.

Rohstoffrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 12.

Schwellenländerrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 12.

Sekundärmarktrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 12.

Strike (Ausübungspreis): Preis, zu dem der Basiswert bei der Ausübung

eines Derivatekontrakts ge- oder verkauft werden kann.

Strukturiertes Produkt: Anlageinstrument, dessen Rückzahlungswert an

die Performance eines oder mehrerer Basiswerte gekoppelt ist. Ein struk-

turiertes Produkt kann eine feste oder unbeschränkte Laufzeit aufweisen

und auf einzelnen oder mehreren Teilen basieren, ungeachtet der Gewich-

tung der Teile. Herkömmliche Anlageinstrumente (z. B. Aktien, Devisen,

Obligationen, Rohstoffe oder Fonds) werden mit einem oder mehreren deri-

vativen Instrumenten zu einem einzigen verbrieften Instrument kombiniert.

Teilweiser Kapitalschutz: Kapitalschutz in Höhe von 90 % bis 100 %

des Nominals.

Volatilität: Das Mass für die vergangene (historische Volatilität) oder erwar-

tete (implizite Volatilität) Schwankungsbreite des Preises eines bestimmten

Basiswerts. Verzeichnet eine Aktie starke Kursschwankungen, hat sie eine

hohe Volatilität. Dies birgt die Chance auf hohe Kursgewinne, aber auch

die Gefahr ebenso hoher Verluste. Statistisch gesehen entspricht die Vola-

tilität der annualisierten Standardabweichung von stetigen Renditen.

Währungsrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Zinskurve: Innerhalb eines herrschenden Zinsumfelds werden für ver-

schiedene Laufzeiten unterschiedlich hohe Zinsen bezahlt. Die grafische

Darstellung dieser Zinsniveaus in Abhängigkeit von der Laufzeit nennt

man Zinskurve. Normalerweise sind die Zinsen umso höher, je länger die

Laufzeit einer Anlage ist (normale Zinsstruktur). Es kann aber auch der

umgekehrte Fall eintreten, dass für längere Laufzeiten niedrigere Zinsen

bezahlt werden (inverse Zinsstruktur). Je kleiner die Differenz zwischen

den kurzfristigen und langfristigen Zinsen, desto flacher ist die Zinskurve.

Weitere Informationen über Finanzfachbegriffe aus dem Bereich

Derivate finden Sie im Glossar des Schweizerischen Verbands für

Strukturierte Produkte unter www.svsp-verband.ch.

Baisse: Negative Markterwartung, das heisst, es wird eine negative Ent-

wicklung des Basiswerts erwartet.

Barriere/Knock-In/Knock-Out: Niveau, bei dem ein Teil einer Derivat-

strategie aktiviert (Knock-In) oder deaktiviert (Knock-Out) wird. Im Zusam-

menhang mit strukturierten Produkten oftmals das Niveau, bei dem ein

bedingter Kapitalschutz verloren geht.

Basiswert: Finanzinstrument, das als Basis für strukturierte Produkte dient.

Die Preis- bzw. Kursentwicklung des Basiswerts ist der wichtigste Faktor

für die Preisentwicklung des strukturierten Produkts.

Basket: Eine bestimmte Anzahl von Basiswerten (>1), die zu einem ein-

zigen Basiswert zusammengefasst werden.

Bedingter Kapitalschutz: Schutz des Nominals bei Fälligkeit, der an eine

bestimmte Bedingung gebunden ist. Meist gilt der Schutz unter der Bedin-

gung, dass eine vorab festgelegte Barriere nicht berührt wird.

Cap: Obergrenze, bis zu welcher der Anleger an der positiven Preis- bzw.

Kursentwicklung des Basiswerts maximal partizipieren kann.

Coupon: Höhe der regelmässigen Ausschüttungen der Anlage. Meist

als prozentualer Anteil des Nominals.

Derivat: Finanzkontrakt, dessen Preis von einem Basiswert abgeleitet wird.

Emissionspreis: Preis, zu dem neu ausgegebene Wertpapiere zum Kauf

angeboten werden. Der Emissionspreis kann eingebettete Provisionen für

Händler, Vertriebsträger und/oder sonstige Stellen enthalten.

Emittent: Bank, Gesellschaft, öffentliche oder sonstige Einrichtung, die

sich Kapital am Kapitalmarkt beschafft und dafür Wertschriften (z. B. struk-

turierte Produkte) ausgibt.

Emittentenrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Garantenrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Hausse: Positive Markterwartung das heisst, es wird eine positive Ent-

wicklung des Basiswerts erwartet.

Hebel-Produkte: Siehe Beschreibung auf Seite 50.

Hebel-Wirkung: Überproportionale Partizipation an der Preis- bzw. Kurs-

entwicklung des Basiswerts bei relativ geringem Kapitaleinsatz. Schafft die

Möglichkeit einer höheren Rendite, aber auch das Risiko eines höheren

Verlusts.

Hedging: Das Eingehen einer Anlageposition zur Reduktion des Risikos

und zur Absicherung des Produkts oder Portfolios gegen Preis- bzw. Kurs-

schwankungen.

Kapitalschutz: Absicherung des Nominals zum Laufzeitende, vorbehalt-

lich des Kreditrisikos.

Kapitalschutz-Produkte: Siehe Beschreibung auf Seite 18.

Keine Rechte aus Basispapieren: Siehe ausführliche Risikoaufklärung

auf Seite 12.

Kreditrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Liquiditätsrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Marktrisiko: Siehe ausführliche Risikoaufklärung auf Seite 11.

Nominal (Nennwert): Angegebener unveränderlicher Wert einer aus ge-

gebenen Wertschrift. Der Marktwert einer Wertschrift kann von dessen

Nennwert abweichen.

Option: Mit einer Option erwirbt der Käufer das Recht, aber nicht die

Pflicht, einen Vermögenswert an oder bis zu einem bestimmten Termin zu

einem vorgegebenen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Man unterscheidet

zwischen Call-Optionen (die zum Kauf des Vermögenswerts berechtigen)

und Put-Optionen (die zum Verkauf des Vermögenswerts berechtigen).

Beim Kauf einer Call-Option erwartet der Anleger einen steigenden, beim

Kauf einer Put-Option einen sinkenden Basiswert. Optionen sind ein Bau-

stein strukturierter Produkte.

http://www.svsp-verband.ch


Für Privatpersonen

(Private Banking Financial Products & Investment Advisory)

+41 44 332 66 68*

Für institutionelle Investoren, Firmen und Banken

(Institutional Sales)

Aktien +41 44 335 76 00*

Festverzinsliche Anlagen und Rohstoffe+41 44 335 72 15*

Devisen+41 44 333 72 20*

Fondsgebundene Produkte+41 44 333 74 75*

Für externe Vermögensverwalter

(EAM Investment Advisory)

+41 44 332 20 20*

www.credit-suisse.com/derivatives

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Ihr zuständiges Sales Team:

*Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus,

dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Besondere Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in strukturierte Produkte sind

in der entsprechenden Produktdokumentation aufgeführt.

Kontakt


CREDIT SUISSE AG

Investment BankingDerivate und strukturierte ProdukteUetlibergstrasse 2318070 ZürichSchweiz

www.credit-suisse.com/derivatives ZUE

A 2

5141

9106

.201

2

Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und/oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt undnach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus Quellen, diedie CS für zuverlässig erachtet; dennoch garantiert die CS weder für deren Richtigkeit noch für deren Vollständigkeit. Die CS gibt keineGewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit dieses Dokuments und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendungdieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion undkönnen jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Das vorliegende Dokument dient Marketingzwecken; es ist nicht das Ergebnis von Finanzanalysenoder Research und unterliegt folglich nicht den von der Schweizerischen Bankiervereinigung herausgegebenen «Richtlinien zur Sicherstellungder Unabhängigkeit der Finanzanalyse». Die Inhalte dieses Dokuments erfüllen daher nicht die gesetzlichen Vorschriften für die Unabhängigkeitder Finanzanalyse. Die Prospektanforderungen gemäss Art. 652a/Art.1156 des Schweizerischen Obligationenrechts sind nicht anwendbar.Das vorliegende Dokument ist kein vereinfachter Prospekt im Sinne von Art. 5 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen. Die indiesem Dokument erwähnten strukturierten Produkte gelten nicht als Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage. Deshalb unterliegen sieauch nicht der Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA), und der Investor geniesst nicht den spezifischen Anlegerschutzim Rahmen des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen. Dieses Dokument wird Ihnen von der CS ausschliesslich zu Informa-tionszwecken zur Verfügung gestellt. Es ist für Ihre ausschliessliche Nutzung vorgesehen und stellt kein Angebot und keine Verpflichtung undauch keine Aufforderung für ein Angebot oder eine Verpflichtung oder eine Beratung oder persönliche Empfehlung zum Eingehen oderAbschliessen einer Transaktion dar. Dieses Dokument erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit oder darauf, alle Informationen zu enthalten,die eine interessierte Partei möglicherweise zu erhalten wünscht. Dieses Dokument wurde zusammengestellt, um Ihnen einen Überblick überdie Hauptmerkmale verschiedener strukturierter Produkte zu geben. Einzelheiten zu den jeweiligen Produktmerkmalen und den mit einzelnenProdukten verbundenen Chancen, Risiken und Kosten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Verkaufsprospekten, die Sie auf Anfrage vonIhrem Kundenberater beziehen können. Die hier erwähnten Produkte sind komplexe strukturierte Derivate; sie können mit hohen Risikenverbunden sein, insbesondere im Hinblick auf Wert- und Renditeschwankungen, und zum Verlust der gesamten Anlage führen. Sie sind nurfür Anleger bestimmt, die diese Risiken verstehen und tragen können. Die Werterhaltung strukturierter Produkte ist nicht ausschliesslich von derWertentwicklung des Basiswerts abhängig, sondern auch von der Bonität des Emittenten (Emittentenrisiko), die sich während der Laufzeit desstrukturierten Produkts ändern kann. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen zudem dem Risiko, dass die betreffende Fremdwährung gegenüberder Referenzwährung des Anlegers im Wert sinkt. Die Produkte könnten illiquid sein, da unter Umständen kein Sekundärmarkt fürBeteiligungen an den Produkten besteht und auch keiner zu erwarten ist. Die Übertragung von Beteiligungen an den Produkten kannbeschränkt sein, Anlagen können mit einem Hebeleffekt gekoppelt und die Anlageperformance kann volatil sein. Diese Risikohinweise könnennicht sämtliche Risiken aufzeigen. Anleger, die am Kauf eines derivativen Produkts interessiert sind, sollten dieses Produkt selbst prüfen undanalysieren sowie mit ihrem persönlichen Berater abklären, welche Risiken mit einem entsprechenden Kauf verbunden sind. Für eine weitereRisikoaufklärung lesen Sie bitte auch die vollständigen Bedingungen des betreffenden derivativen Produkts und die Broschüre «BesondereRisiken im Effektenhandel» (2008), die über die Website der Schweizerischen Bankiervereinigung unter www.swissbanking.org/de/home/shop.htmoder auf Anfrage von Ihrem Kundenberater bezogen werden kann. Vor Abschluss einer Transaktion sollte sich der Anleger über die Vereinbarkeiteiner solchen Transaktion mit seinen persönlichen Umständen und Zielen Klarheit verschaffen. Insbesondere sollte er abklären, ob dieTransaktion (i) seinen finanziellen Bedürfnissen, Zielsetzungen und Umständen in vollem Umfang entspricht, (ii) den geltenden Anlagegrundsätzen,Richtlinien und Einschränkungen entspricht und ob sie (iii) trotz der eindeutigen und beträchtlichen Risiken, die mit den Anlageproduktenverbunden sind, eine passende, angemessene und geeignete Anlage für ihn darstellt. Insbesondere wird dem Empfänger empfohlen, allenfallsunter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen auf juristische, regulatorische,steuerliche und andere Konsequenzen zu prüfen. Im Zusammenhang mit dieser Transaktion bezahlt/bezahlen der Emittent und/oder die mitihm verbundenen Gesellschaften unter Umständen Dritten oder erhält/erhalten von diesen als Teil ihres Entgelts eine einmalige oder wieder-kehrende Vergütungen. Wenn der Emittent und/oder die mit ihm verbundenen Gesellschaften Zahlungen von Dritten erhalten, können dieInteressen des Emittenten und/oder der mit ihm verbundenen Gesellschaften von den Interessen der Anleger abweichen. Solche Aktivitätenund Zahlungen können sich daher nachteilig auf die Rendite auswirken, die die Anleger auf das Anlageprodukt erzielen. Ausführliche Angabenzu solchen Zahlungen oder zu potenziellen Interessenkonflikten finden sich in der Liste «Entschädigungen» und in der «Zusammenfassung derWeisung Interessenkonflikte» der Credit Suisse, die weitere Einzelheiten zu solchen Zahlungen enthalten und auf Anfrage von Ihrem Kundenberaterbezogen werden können. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigtwerden. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten versandt, dorthin mitgenommen oder in denVereinigten Staaten oder an US Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von1933 in dessen jeweils gültiger Fassung)abgegeben werden. Copyright © 2012 Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten.

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