Vontobel Fund II - Fondsvermittlung24.de€¦ · Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich, Schweiz...

Von

tobe

l Ass

et M

anag

emen

tVontobel Fund II

Ungeprüfter Halbjahresberichtper 30. September 2017

R.C.S. Luxemburg Nr. B131432

Société d'Investissement à Capital Variable

2

Die folgenden Teilfonds stehen Anlegern in der Bundesrepublik Deutschland zur Verfügung: Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept Vontobel Fund II - Sustainable Water Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. April 2017 bis zum 30. September 2017 Dieses Dokument stellt kein Angebot für den Kauf oder die Zeichnung von Anteilen dar. Zeichnungen von Anteilen der Teilfonds von Vontobel Fund II, einer luxemburgischen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV), sollten stets auf der Basis des Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Satzung und des Jahres- bzw. Halbjahresberichts erfolgen. Wir empfehlen Ihnen außerdem, sich vor jeder Anlage mit Ihrem Kundenbetreuer oder anderen Beratern in Verbindung zu setzen. Eine Anlage in Teilfonds von Vontobel Fund II ist mit Risiken verbunden, die im Verkaufsprospekt erläutert werden. Alle oben genannten Dokumente sowie eine Liste der unterjährigen Veränderungen am Portfolio sowie die Zusammensetzung der Benchmarks sind kostenlos bei Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Vertreter in der Schweiz, bei Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Zahlstelle in der Schweiz, bei Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, als Zahlstelle in Österreich, bei LBBW Landesbank Baden-Württemberg, Große Bleiche 54-56, D-55098 Mainz, als Zahlstelle in Deutschland, bei den autorisierten Vertriebsstellen, am eingetragenen Sitz des Fonds in 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg oder unter www.vontobel.com/AM erhältlich. Die Anteilsinhaber erklären, dass Vontobel Fonds Services AG, Zürich, Einsicht in Einträge im Register der Anteilsinhaber nehmen kann, um Anteilsinhabern Leistungen anzubieten.

Vontobel Fund II

3

Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV), Handelsregister Luxemburg Nr. B 131432

Organisation 4

Kombinierter Umbrella-Fonds 5

Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor 7

Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept 16

Vontobel Fund II - Sustainable Water 19

Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept 22

Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept 23

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification 26

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 28

Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR 30

Vontobel Fund II - Vescore Active Beta 34

Übersicht Anteilsanzahl 36

Übersicht Fondsvermögen 37

Erläuterungen zum Abschluss 38

Allgemeine Informationen 53

Organisation

4

Eingetragener Sitz des Fonds Vontobel Fund II 11-13, Boulevard de la Foire L-1528 Luxemburg Telefon +352 2605 9950, Telefax +352 2460 9913

Verwaltungsrat Vorsitzender des Verwaltungsrates Dominic Gaillard Mitglieder des Verwaltungsrates

Ingo Völker Dorothee Wetzel

Bank Vontobel AG, Zürich Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München Vontobel Asset Management AG, Zürich

Verwaltungsgesellschaft

Vontobel Asset Management S.A. 2-4, rue Jean l’Aveugle L-1148 Luxemburg

Verwahr-, Verwaltungs-, Domizil-, Zahl-, Register- und Transferstelle

RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Telefon +352 2605-1, Telefax +352 2460 9500

Anlageverwalter Vontobel Asset Management AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich, Schweiz Vontobel Asset Management S.A. , Niederlassung München Leopoldstrasse 8-10 D-80802 München, Deutschland Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München handelt als Anlageverwalter der folgenden Teilfonds: Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor, Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification, Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy und Vontobel Fund II - Vescore Active Beta. Vontobel Asset Management AG ist der Unteranlageverwalter der oben genannten Teilfonds. Vontobel Asset Management AG ist der Anlageverwalter aller übrigen Teilfonds.

Réviseur d’entreprises agréé Bis zum 25. August 2017: Deloitte Audit, Société à Responsabilité Limitée 560, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Ab dem 25. August 2017: Ernst & Young S.A. 35E, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg

Globale Vertriebsstelle Vontobel Asset Management S.A. 2-4, rue Jean l’Aveugle L-1148 Luxemburg

Vertreter für die Schweiz Vontobel Fonds Services AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich Telefon +41 58 283 74 77, Telefax +41 58 283 53 05

Zahlstelle in der Schweiz Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich Telefon +41 58 283 71 11, Telefax +41 58 283 76 50

Zahl- und Informationsstelle in Deutschland LBBW Landesbank Baden-Württemberg Große Bleiche 54-56 D-55098 Mainz

Zahlstelle in Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1100 Wien

Finanz- und Zentralstelle in Frankreich BNP Paribas Securities Services S.A. 3, rue d’Antin F-75002 Paris

5

Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.EUR

Kombinierter Umbrella-Fonds

Einstandswert

Aktiva Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 412'046'3302.2b

73'691'032Bankguthaben

187'418Forderungen aus Anteilszeichnungen

1'959'435Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4

298'860Forderungen aus Wertpapierverkäufen

22'819'392Forderungen aus Devisentermingeschäften

65'741Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften2.6;8

2'482'721Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschäften2.6;9

102'979Sonstige Aktiva

Total Aktiva 513'653'908

KonsolidierteNettovermögensaufstellungper 30. September 2017

402'870'666

Passiva Kontokorrentkredit 7'323'101

Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen 7'511

Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 612'208

Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften 22'790'758

Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 111'9352.2b;8

Zinsverbindlichkeiten aus Contracts for Difference 1'893

Nicht realisierter Verlust aus Contracts for Difference 143'0222.6;10

Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 55'665

Verbindlichkeiten aus Service Fee 107'4155

„Taxe d'abonnement“ 41'7724

Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 325'8843

Total Passiva 31'521'164

Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 482'132'744

Erlä

uter

unge

n

6

Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.EUR

Kombinierter Umbrella-Fonds

Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 447'687'998

Nettoerträge aus Anlagen -487'709

Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:

Wertpapieren -8'342'911

Termingeschäften -1'250'656

Devisentermingeschäften -194'057

Contracts for Difference -9'442

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 7'750'7362.5

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -9'821'8102.6;8

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -804'3392

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 17'111'2302.6;9

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference 12'3202.3

Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 3'963'362

Anteilszeichnungen 156'649'178

Anteilsrücknahmen -124'104'633

Ausbezahlte Dividende -2'063'16111


Konsolidierte Veränderung desNettovermögensvom 1. April 2017bis 30. September 2017

Erträge Zinsen aus Bankguthaben 1'630

Zinsen aus Obligationen, netto 2'175'9362.4

Zinsen aus Contracts for Difference, netto 2'6482.4

Nettodividenden 1'853'178

Sonstige Erträge 1'254

Total Erträge 4'034'646

Konsolidierte Erfolgsrechnung

vom 1. April 2017bis 30. September 2017

3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 1'597'290

3 Performance Fee 1'975'972


4 „Taxe d'abonnement“ 39'049

Bankzinsen 219'362

Zinsen auf Contracts for Difference 10'777

5 Service Fee 327'735

Liquidationskosten 12'000

7 Sonstige Aufwendungen 289'898

Total Aufwendungen 4'522'355

Nettoerträge aus Anlagen -487'709

Erlä

uter

unge

n

7

Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor

Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 7'280'890Aktiva2.2b

61'244Bankguthaben

11'959Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4


7'369'020Nettovermögensaufstellung

per 30. September 2017

Passiva Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 9'156


„Taxe d'abonnement“ 9344


Total Passiva 22'228



Nettoerträge aus Anlagen 5'760



Contracts for Difference 167'519


Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -9162.6;8

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften 17'9632

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference -329'7342.3

Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens -62'271

Anteilszeichnungen 0



Veränderung des Nettovermögens


Erträge Zinsen aus Bankguthaben 75

Zinsen aus Contracts for Difference, netto 2'6482.4

Nettodividenden 49'892

Total Erträge 52'615

3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 25'675


4 „Taxe d'abonnement“ 683

Bankzinsen 728


5 Service Fee 7'967


Total Aufwendungen 46'855


Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n

EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.

Einstandswert

8


Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.

Wertpapierbestand per 30. September 2017

* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

Wertpapiere Markt-wert in

EUR

in % desNettover-mögens*

Anzahl Währung Fälligkeit

253 3'924 0,05AGL ENERGY LTDAUD

Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind

Aktien

Australien

382 3'856 0,05AMCOR LTDAUD1'724 5'527 0,08AMP LTDAUD288 5'658 0,08ANZ BANKING

GROUPAUD

393 2'178 0,03APA GROUP -STAPLED SECURITY

AUD

577 8'043 0,11ARISTOCRATLEISURE LIMITED

AUD

162 5'637 0,08ASX LIMITEDAUD1'781 5'792 0,08AURIZON HLDGS ---

SHSAUD

283 4'842 0,07BHP Billiton LtdAUD423 2'527 0,03BRAMBLES LTDAUD107 5'344 0,07COMMONWEALTH

BANK OFAUSTRALIA

AUD

57 5'068 0,07CSL LtdAUD1'596 5'445 0,07FORTESCUE

METALS GROUPLTD

AUD

817 3'454 0,05INSURANCEAUSTRALIA GROUPLTD

AUD

75 4'526 0,06MACQUARIEGROUP LTD

AUD

390 8'155 0,11NATIONALAUSTRALIA BANKLTD

AUD

340 4'743 0,06NEWCREST MININGAUD1'093 5'426 0,07ORIGIN ENERGY

LTDAUD

867 5'760 0,08QBE INSURANCEGROUP

AUD

45 1'860 0,03Ramsay Health CareLtd

AUD

154 6'800 0,09RIO TINTO LIMITEDAUD189 2'623 0,04Sonic Healthcare LtdAUD3'640 7'900 0,11SOUTH32 LTDAUD834 7'224 0,10SUNCORP GROUP

LTDAUD

425 2'006 0,03SYDNEY AIRPORT-STAPLED SECURITY

AUD

2'001 4'635 0,06Telstra Corp LtdAUD413 3'257 0,04TRANSURBAN

GROUPAUD

168 4'609 0,06Wesfarmers - SHSAUD222 4'703 0,06WESTPAC BANKING

CORPAUD

247 4'771 0,07WOODSIDEPETROLEUM LTD

AUD

305 5'103 0,07WoolworthsAUD

2,06151'396Total - Australien

462 18'369 0,25AgeasEURBelgien

277 12'004 0,16ETAB COLRUYTEUR181 10'132 0,14TELENET GROUP

HOLDINGEUR

211 14'768 0,20Umicore SAEUR

0,7555'273Total - Belgien


EUR



388 32'328 0,44Arch Capital GroupLtd

USDBermuda

400 9'785 0,13AXALTA COATINGSYSTEMS LTD

USD

640 31'026 0,42Axis Capital HoldingsLtd

USD

356 20'917 0,29Bunge LtdUSD215 41'535 0,57Everest Re Group LtdUSD1'508 22'833 0,31MARVELL

TECHNOLOGYGROUP

USD

358 16'368 0,22Norwegian CruiseLine Holdings Ltd

USD

326 37'266 0,51RenaissanceReHoldings Ltd

USD

639 35'971 0,49SIGNET JEWELERSLTD

USD

540 18'020 0,25XL GROUP LTDUSD

3,63266'049Total - Bermuda

726 29'385 0,40Michael KorsHoldings Ltd

USDBritische Jungferninseln

0,4029'385Total - Britische Jungferninseln

322 17'507 0,24AXEL SPRINGER SEN NAMEN-AKT.V

EURDeutschland

263 19'825 0,27BMW AG /VORZUG.EUR110 5'183 0,07Brenntag AGEUR1'408 33'103 0,44DEUTSCHE

LUFTHANSA/NAM.EUR

275 22'094 0,30Fraport AG FrankfurtAirport ServicesWorldwide

EUR

272 13'624 0,19FUCHS PETROLUBVZ.A.

EUR

167 6'428 0,09GEA Group AGEUR192 14'321 0,20HUGO BOSS AGEUR509 11'732 0,16K+S AGEUR271 18'092 0,25LANXESS AGEUR140 9'451 0,13OSRAM Licht AGEUR452 24'454 0,32PORSCHE

AUTOMOBILHOLDING/PREF

EUR

261 5'016 0,07RWE AGEUR307 4'191 0,06Schaeffler AGEUR87 5'591 0,08Symrise AGEUR142 7'479 0,10United Internet AGEUR

2,97218'091Total - Deutschland

541 19'703 0,27Elisa OYJEURFinnland

507 15'737 0,21Metso OYJEUR508 19'116 0,26Nokian Renkaat OYJEUR580 22'772 0,31ORION CORP

(NEW)- SHS-B-EUR

1'572 18'785 0,26STORA ENSO AB /-R-

EUR

1,3196'113Total - Finnland

9






EUR



262 9'415 0,13Alstom SAEURFrankreich

174 18'053 0,25Arkema SAEUR183 18'556 0,25BICEUR555 12'118 0,17Bureau Veritas SAEUR224 11'240 0,15CASINO

GUICHARD-PERRACH

EUR

422 9'706 0,13EDENREDEUR73 6'395 0,09EIFFAGE SAEUR186 14'067 0,19EURAZEO ACT.EUR660 16'540 0,23EUTELSAT

COMMUNICATIONS PARIS

EUR

336 3'427 0,05GROUPEEUROTUNNELREGROUPEMT

EUR

147 11'238 0,15Imerys SAEUR80 6'416 0,09Ingenico Group SAEUR159 5'037 0,07JC DECAUX SAEUR507 14'361 0,20LAGARDERE SCA

/NOM.EUR

110 11'022 0,15REMY COINTREAUSA

EUR

805 11'785 0,16REXEL SAEUR633 22'456 0,30SCOR SEEUR72 11'174 0,15SEB SAEUR441 6'811 0,09SuezEUR111 15'213 0,21WENDELEUR514 12'575 0,17Zodiac AerospaceEUR

3,38247'605Total - Frankreich

253 2'976 0,04JAMES HARDIE INDPLC / CUFS

AUDIrland

695 4'816 0,07BANK OF IRELANDGROUP PLC

EUR

79 6'496 0,09DCC PLCGBP65 5'466 0,07PADDY POWER PLCGBP307 13'202 0,18Alkermes PLCUSD417 13'182 0,18Mallinckrodt PLCUSD142 10'168 0,14Perrigo Co PLCUSD983 3'808 0,05WEATHERFORD

INTERNATIONALLTD

USD

0,8260'114Total - Irland

5'566 15'585 0,21INTESA SANPAOLO/RISP-NON CONV

EURItalien

488 7'735 0,11LEONARDO AZIONEPOST RAGGRUPPA

EUR

1'599 14'519 0,20Mediobanca SpAEUR2'811 17'513 0,24POSTE ITALIANE

SPAEUR

288 8'231 0,11Prysmian SpAEUR19'707 12'534 0,17TELECOM ITALIA

SPA/RISP.N-CVEUR

10'551 20'848 0,28UNIPOLSAI - SAINPV SHS

EUR

1,3296'965Total - Italien


EUR



200 8'927 0,12ABC-Mart IncJPYJapan

278 4'911 0,07AEON FINANCIALSHS

JPY

177 2'664 0,04AEON MALL COLTD

JPY

221 3'448 0,05AIR WATER INCOSAKA

JPY

423 6'545 0,09ALFRESA HLD CORPTOKYO

JPY

835 7'749 0,11AMADA HOLDINGSCO. LTD.

JPY

391 12'575 0,16AOZORA BANK LTDJPY161 2'028 0,03ASICS CORP.JPY148 6'362 0,09BANK OF KYOTOJPY177 5'400 0,07BENESSE HOLDINGS

INCJPY

208 6'182 0,08CALBEE INCJPY338 4'023 0,05CASIO COMPUTER

CO.LTDJPY

402 4'658 0,06CHUGOKU BANKLTD

JPY

915 8'217 0,11CHUGOKUELECTR.POWER JPY500

JPY

100 2'743 0,04COCA-COLA JP ---REGISTERED SHS

JPY

466 8'177 0,11CREDIT SAISON COLTD

JPY

122 1'374 0,02CYBERDYNE INC.JPY551 5'615 0,08Daicel CorpJPY5 10'122 0,14DAIWA REIT INV ---

SHSJPY

372 7'050 0,10DENA CO LTDTOKYO

JPY

297 6'307 0,09ELECTRIC POWERDEVELOPMENT CO

JPY

1'911 8'961 0,12FUJI ELECTRIC COLTD

JPY

2'240 8'753 0,12FUKUOKAFINANCIAL GROUP

JPY

1'433 7'570 0,10HACHIJUNI BANKLTD

JPY

329 3'654 0,05HAKUHODO DYHLD INC

JPY

200 5'110 0,07HAMAMATSUPHOTONICS

JPY

105 11'125 0,15HIKARI TSUSHININC.

JPY

850 5'819 0,08HIROSHIMA BANKLTD

JPY

842 5'973 0,08HOKURIKUELEC.JPY 500

JPY

184 5'406 0,07IHI CORPJPY253 2'234 0,03Isetan Mitsukoshi

Holdings LtdJPY

361 4'218 0,06J. FRONT RETAILINGCO LTD

JPY

110 3'315 0,05JAPAN AIRPORTTERMINAL CO

JPY

3 8'476 0,12JAPAN PRIMEREALTY INV / REIT

JPY

192 2'627 0,04JGC CorpJPY431 6'925 0,09JSR CORP. TOKYOJPY674 7'263 0,10KAKAKU COM INC

TOKYOJPY

508 9'944 0,14KAMIGUMI CO LTDJPY

10






EUR



760 4'992 0,07KANEKA CORP.JPY78 1'931 0,03KEIHAN HOLDINGS

CO..LTD.JPY

153 3'581 0,05KEISEI ELECTRICRAILWAY

JPY

519 5'016 0,07Kobe Steel LtdJPY725 5'034 0,07KONICA MINOLTA

HOLD INCJPY

311 7'595 0,10KURITA WATERIND.LTD

JPY

708 3'682 0,05KYUSHU FINANCIALGROUP. INC.

JPY

114 4'823 0,07MABUCHI MOTORSJPY173 2'094 0,03MARUI GROUP CO

LTDJPY

237 5'833 0,08MARUICHI STEELTUBE

JPY

317 11'863 0,15MCDONALD SHOLDINGS CO(JAPAN)

JPY

2'607 8'522 0,12MEBUKI FIN GRPJPY509 7'474 0,10MEDIPAL

HOLDINGS CORPJPY

48 1'886 0,03MIRACA HOLDINGSINC

JPY

519 10'285 0,14MITSUBISHI GASCHEMICAL

JPY

92 1'935 0,03MITSUBISHILOGISTICS CORP

JPY

346 10'114 0,14Mitsubishi MaterialsCorp

JPY

1'402 6'279 0,09MITSUBISHI UFJLEASE & FIN

JPY

274 7'021 0,10MITSUI O.S.K.LINESLTD TOKYO

JPY

280 11'425 0,15MIXI INCJPY281 8'827 0,12NABTESCO CORPJPY346 6'300 0,09NAGOYA

RAILROAD CO LTDJPY

173 5'662 0,08NIPPON ELECTRICGLASS

JPY

6 10'690 0,15NIPPON PROLOGISREIT

JPY

297 5'220 0,07NIPPON YUSEN K KJPY214 3'031 0,04NISSHIN SEIFUN

GROUP INCJPY

251 4'753 0,06NOK CORPJPY540 9'731 0,13NOMURA REAL

ESTATE HDGS INCJPY

177 9'417 0,13OBIC CO LTDTOKYO

JPY

912 4'160 0,06OJI HOLDINGSCORPORATION

JPY

289 5'951 0,08PARK24 CO LTDTOKYO

JPY

74 5'355 0,07RINNAI CORP.JPY267 7'203 0,10Sankyo Co LtdJPY909 11'571 0,15SBI HOLDINGS INCJPY766 9'049 0,12SEGA SAMMY

HOLDING INCJPY

2'769 8'448 0,12SEVEN BANK LTDJPY351 5'845 0,08SHIMADZU CORPJPY53 5'377 0,07SHIMAMURA CORP.JPY263 3'559 0,05SHINSEI BANK LTDJPY597 5'810 0,08SHOWA SHELL

SEKIYU KKJPY


EUR



85 3'296 0,04Sohgo SecurityServices Co Ltd

JPY

303 10'269 0,14SUMITOMO HEAVYIND LTD

JPY

807 12'504 0,16SUMITOMORUBBER IND.

JPY

200 7'004 0,10Sundrug Co LtdJPY235 7'064 0,10SUZUKEN COJPY355 11'591 0,15Taiheiyo Cement

CorpJPY

618 4'895 0,07TAKASHIMAYA COLTD

JPY

335 5'584 0,08Teijin LtdJPY308 8'865 0,12THK CO LTDJPY122 3'021 0,04TOHO GAS CO LTDJPY176 1'903 0,03TOKYO

TATEMONO COLTD

JPY

915 4'669 0,06TOKYU FUDOSHLDG CRP/REIT

JPY

152 2'147 0,03TOYO SEIKANKAISHA LTD

JPY

132 4'102 0,06TOYO SUISANKAISHA

JPY

188 3'756 0,05TOYODA GOSEI COLTD

JPY

100 10'107 0,14Tsuruha Holdings IncJPY10 12'384 0,16UNITED URBAN

INVESTMENTJPY

914 9'046 0,12Yamaguchi FinancialGroup Inc

JPY

120 1'832 0,02YAMAZAKI BAKINGCO

JPY

487 13'046 0,17YASKAWA ELECTRICCORP.

JPY

586 8'437 0,12YOKOGAWAELECTRIC CORP

JPY

244 4'254 0,06YOKOHAMARUBBER CO LTD

JPY

8,72639'570Total - Japan

2'721 13'896 0,19PETROFAC LTDGBPJersey

122 10'128 0,14Randgold ResourcesLtd

GBP

0,3324'024Total - Jersey

49 1'869 0,03AGNICO EAGLEMINES LIMITED

CADKanada

56 5'065 0,07AGRIUM INCCAD75 2'886 0,04Alimentation

Couche-Tard IncCAD

146 9'325 0,13BANK OFMONTREAL

CAD

123 6'672 0,09Bank of Nova ScotiaCAD144 1'956 0,03BARRICK GOLD

CORPCAD

213 8'422 0,11BCE IncCAD60 2'091 0,03BROOKFIELD ASSET

MGMT -A-/LTDCAD

158 11'665 0,15CANAD.IMPER.BKOF COMMERCE

CAD

128 3'618 0,05CANADIAN NAT.RESOURCES

CAD

11






EUR



108 7'552 0,10Canadian NationalRailway Co

CAD

46 6'521 0,09CANADIAN PACIFICRAILWAY CO

CAD

50 5'253 0,07CANADIAN T.CORPA N-VOT.

CAD

142 1'201 0,02CENOVUS ENERGYCAD112 4'901 0,07CGI GROUP

INC./SUB.VOT. ACAD

14 6'446 0,09CONSTELLATIONSOFTWARE INC

CAD

68 6'279 0,09Dollarama IncCAD69 2'432 0,03Enbridge IncCAD612 6'081 0,08ENCANA CORPCAD15 6'588 0,09FAIRFAX FIN.HLDS

/SUB.VOT*OPR*CAD

233 7'057 0,10FORTIS INCCAD68 4'446 0,06FRANCO-NEVADA

CORPCAD

114 1'249 0,02Goldcorp IncCAD384 9'327 0,13GREAT WEST

LIFECO INCCAD

609 6'434 0,09Husky Energy IncCAD110 2'966 0,04IMPERIAL OIL LTDCAD124 8'644 0,12INTACT FINCAD276 4'826 0,07INTER PIPELINE LTDCAD71 3'270 0,04Loblaw Cos LtdCAD212 9'548 0,13MAGNA

INTERNATIONALINC

CAD

578 9'893 0,12MANULIFEFINANCIAL CORP

CAD

241 9'787 0,12NATIONAL BANKOF CANADA

CAD

294 8'006 0,11OPEN TEXT CORPCAD117 3'464 0,05Pembina Pipeline

CorpCAD

302 4'906 0,07Potash Corp ofSaskatchewan Inc

CAD

326 6'992 0,10POWERCORP.CANADA

CAD

372 8'708 0,12POWER FINANCIALCORP

CAD

80 4'314 0,06RESTAURANTBRANDS INTL INC

CAD

67 2'916 0,04ROGERSCOMMUN./B. N-V.*OPR*

CAD

107 6'987 0,10Royal Bank ofCanada

CAD

176 5'141 0,07SAPUTO GRPI./WHEN ISSUED

CAD

288 5'594 0,08ShawCommunications Inc

CAD

259 8'704 0,12SUN LIFE FINANCIALINC

CAD

109 3'224 0,04SUNCOR ENERGYCAD354 6'290 0,09TECK RESOURCES /

-B-CAD

151 4'584 0,06TELUS CorpCAD109 4'221 0,06Thomson Reuters

CorpCAD

239 11'355 0,14Toronto-DominionBank/The

CAD


EUR



100 4'171 0,06TransCanada CorpCAD

3,87283'847Total - Kanada

25 13'365 0,18Eurofins Scientific SEEURLuxemburg

866 16'030 0,22SES SAEUR

0,4029'395Total - Luxemburg

702 11'864 0,16ALTICE N.V.EURNiederlande

343 10'144 0,14BOSKALISWESTMINSTER

EUR

76 2'872 0,04Gemalto NVEUR359 13'321 0,18Koninklijke Vopak

NVEUR

439 11'691 0,16QIAGEN NVEUR238 10'289 0,14AERCAP HOLDINGS

NVUSD

254 21'206 0,29Core Laboratories NVUSD376 15'289 0,21SENSATA TECUSD

1,3296'676Total - Niederlande

260 12'715 0,17ANDRITZ AGEURÖsterreich

869 24'641 0,34RAIFFEISEN BANKINTL AG

EUR

419 18'078 0,25VOESTALPINE AGEUR

0,7655'434Total - Österreich

445 9'313 0,13ABB LtdCHFSchweiz

139 9'162 0,12Adecco SACHF1 4'830 0,07Chocoladefabriken

Lindt & Spruengli AGCHF

106 8'201 0,11Cie FinanciereRichemont SA

CHF

506 6'781 0,09Credit Suisse GroupAG

CHF

15 8'445 0,12EMS-Chemie HoldingAG

CHF

26 10'412 0,14Geberit AGCHF4 7'368 0,10Givaudan SACHF137 6'779 0,09Holcim LtdCHF103 5'159 0,07JULIUS BAER GRP

*OPR*CHF

77 12'069 0,16Kuehne + NagelInternational AG

CHF

28 6'217 0,08Lonza Group AGCHF103 7'303 0,10Nestle SACHF70 5'073 0,07Novartis AGCHF26 14'934 0,20Partners Group

Holding AGCHF

32 6'915 0,09Roche Holding AGCHF36 6'555 0,09SCHINDLER HLD SA

/NOM.CHF

31 5'797 0,08Schindler Holding AGCHF3 6'092 0,08SGS SACHF1 6'299 0,09Sika AGCHF45 6'463 0,09Sonova Holding AGCHF109 7'351 0,10Swatch Group

AG/TheCHF

12






EUR



24 8'451 0,12Swatch GroupAG/The

CHF

43 12'823 0,17Swiss Life HoldingAG

CHF

123 9'430 0,13Swiss Re AGCHF27 11'712 0,16Swisscom AGCHF547 7'914 0,11UBS Group AGCHF45 11'621 0,16Zurich Insurance

Group AGCHF

561 25'612 0,36GARMINUSD

3,48255'081Total - Schweiz

1'456 20'408 0,28FLEX LTDUSDSingapur

0,2820'408Total - Singapur

2'061 16'496 0,22Bankinter SAEURSpanien

1'084 5'350 0,07DISTRIBUIDORAINTL

EUR

672 16'010 0,22Enagas SAEUR2'069 19'366 0,27Zardoya Otis SAEUR

0,7857'222Total - Spanien

53 7'679 0,10Acuity Brands IncUSDVereinigte Staaten

185 15'524 0,21ADVANCE AUTOPARTS INC

USD

1'880 20'276 0,28ADVANCED MICRODEVICES INC

USD

1'046 9'750 0,13AES CORP.USD98 15'736 0,21AFFILIATED

MANAGERS GROUPINC

USD

313 19'531 0,27AGCO CORP.USD297 12'240 0,17AKAMAI

TECHNOLOGIES INCUSD

248 28'595 0,39Albemarle CorpUSD270 42'541 0,59Align Technology IncUSD44 20'620 0,28ALLEGHANY CORP

(DEL)USD

570 20'043 0,27ALLIANT ENERGYCORP

USD

1'075 22'060 0,30ALLY FINANCIALINC

USD

34 10'782 0,15AMERCOUSD283 24'692 0,34ANDEAVORUSD3'355 34'594 0,47ANNALY CAPITAL

MANAGEMENT INCUSD

259 26'888 0,37ANSYS IncUSD390 6'565 0,09Antero Resources

CorpUSD

451 22'672 0,31AO Smith CorpUSD551 18'928 0,26ARAMARKUSD181 3'809 0,05ARCONIC INCUSD332 22'582 0,31ARROW

ELECTRONICS INC.USD

338 17'598 0,24Arthur J Gallagher &Co

USD

330 26'664 0,36ASSURANT INCUSD138 9'787 0,13ATMOS ENERGY

CORPUSD

202 21'119 0,29AUTOLIV INCUSD


EUR



474 19'029 0,26AUTONATION INCUSD184 15'306 0,21AVERY DENNISON

CORPUSD

544 18'084 0,25AVNET INCUSD710 14'096 0,19BED BATH &

BEYOND INC.USD

485 10'863 0,15BLOCK INC. H+RUSD403 17'464 0,24BorgWarner IncUSD266 18'185 0,25BRDRDG FNCL

SOLUTIONS/WH.ISS.

USD

729 33'484 0,46BRWN-FRMANCORP. B /NON-VOT

USD

468 30'126 0,41C.H.ROBINSONWORLDWIDE INC

USD

322 7'286 0,10Cabot Oil & GasCorp

USD

598 19'965 0,27Cadence DesignSystems Inc

USD

767 9'570 0,13CALPINE CORPUSD129 8'272 0,11CARMAX /WHEN

ISSUEDUSD

228 7'306 0,10CBRE GROUP -A-USD266 14'196 0,19CDK GLOBAL INCUSD458 25'569 0,35CDW CORPUSD404 35'633 0,49Celanese CorpUSD252 20'628 0,28CENTENE CORP. DEUSD655 16'184 0,22CENTERPOINT

ENERGY INCUSD

590 17'547 0,24CF IndustriesHoldings Inc

USD

417 15'887 0,22CHENIERE ENERGYUSD603 24'713 0,34Church & Dwight Co

IncUSD

156 15'000 0,20CIMAREX ENERGYCO /WHEN ISSUED

USD

248 16'063 0,22CINCINNATIFINANCIAL CORP

USD

388 16'098 0,22CIT GROUP INCUSD594 23'274 0,32CMS ENERGY CORP.USD476 16'218 0,22COACH INCUSD387 24'964 0,34COMERICA INC.USD135 27'077 0,37Cooper Cos Inc/TheUSD40 9'076 0,12COSTAR GROUP

INCUSD

142 7'173 0,10CROWN HOLDINGSINC

USD

444 29'587 0,40Darden RestaurantsInc

USD

120 4'966 0,07DexCom IncUSD181 14'998 0,20Diamondback Energy

IncUSD

439 10'030 0,14DICK S SPORTINGGOODS INC

USD

331 5'673 0,08DISCOVERY COMINC /-C-

USD

311 5'601 0,08DISCOVERY COMINC/-A-

USD

144 24'185 0,33DOMINO S PIZZAINC

USD

196 15'152 0,21Dover CorpUSD567 19'151 0,26DR HORTON INCUSD104 10'241 0,14DUN AND

BRADSTREET CORPUSD

311 22'592 0,31DXC TECHNOLOGYCOMPANY

USD

13






EUR



1'062 39'175 0,53E TRADE FINANCIALCORP

USD

301 23'040 0,31EASTMANCHEMICAL CO

USD

684 28'565 0,39EATON VANCECORP/N.VOT.

USD

207 12'742 0,17EDGEWELLPERSONAL CARECO

USD

138 5'247 0,07ENVISIONHEALTHCARE CORP

USD

199 10'982 0,15EQTUSD618 31'292 0,43EXPEDITORS INTL

WASH.USD

261 26'617 0,36F5 NETWORKS INC.USD498 19'992 0,27FID NAT FIN-A- FNF

GROUPUSD

662 10'102 0,14FIRST DATA CORPUSD456 15'008 0,20FLIR SYSTEMSUSD232 8'358 0,11Flowserve CorpUSD330 11'752 0,16Fluor CorpUSD324 24'477 0,33FMC CorpUSD678 20'199 0,28FOOT LOCKER INCUSD205 6'215 0,08FORTINETUSD336 19'108 0,26FR BRND HOM SECUSD519 5'176 0,07FRONTIER

COMMUNICATIONS CORP NPV

USD

1'149 28'701 0,39GAP INC.USD62 6'525 0,09GARTNER INC.

*OPA*USD

121 9'726 0,13GLOBAL PAYMENTSINC

USD

1'014 28'519 0,39GOODYEAR TIRE &RUBBER

USD

911 18'988 0,26HANESBRANDS INCUSD442 18'025 0,25HARLEY DAVIDSON

INC.USD

221 18'258 0,25Hasbro IncUSD386 17'014 0,23Helmerich & Payne

IncUSD

770 23'428 0,32HOLLYFRONTIERCORP

USD

360 11'173 0,15HOLOGIC INCUSD308 28'940 0,39HUNT

J.B..TRANSP.SERV.USD

209 40'031 0,56HUNTINGTONUSD212 21'634 0,30INGREDION INC

SHSUSD

193 23'331 0,32International Flavors& Fragrances Inc

USD

772 13'576 0,19INTERPUBLICGROUP

USD

381 18'779 0,26JACOBSENGINEER.GROUP

USD

161 19'917 0,27Jazz PharmaceuticalsPLC

USD

121 12'640 0,17Jones Lang LaSalleInc

USD

550 12'947 0,18JUNIPERNETWORKS INC.

USD

240 22'063 0,30KANSAS CITYSOUTHERN

USD

650 25'099 0,34KOHL S CORP.USD247 36'161 0,49LEAR CORPUSD


EUR



388 15'665 0,21LEGGETT + PLATTINC.

USD

307 13'711 0,19LENNAR CORP. -A-USD980 20'931 0,29LEUCADIA

NATIONAL CORP.USD

887 17'684 0,24LIBERTY INT QVCGROUP COM -A-

USD

570 20'202 0,28LIBERTY MEDIACORP

USD

541 19'161 0,26LIBERTY MEDIACORP

USD

354 10'777 0,15LKQ CorpUSD327 17'219 0,23LULULEMON

ATHLETICA INCUSD

329 20'087 0,27MACQUARIEINFRASTRUCTURECORP

USD

750 13'843 0,19MACY SUSD276 27'507 0,38ManpowerGroup IncUSD209 6'897 0,09Masco CorpUSD741 9'703 0,13MATTEL INC.USD692 27'927 0,38MAXIM

INTEGRATEDPRODUCTS

USD

254 22'053 0,30MC-CORMICK&CO/N.VOTING

USD

205 7'477 0,10MEDNAXUSD171 37'452 0,51MERCADOLIBRE

INCUSD

133 14'419 0,20MIDDLEBY CORPUSD966 17'642 0,24Mosaic Co/TheUSD154 15'228 0,21MSCI INC -A-USD762 17'120 0,23MURPHY OIL CORP.USD400 26'246 0,36NASDAQ INCUSD1'999 25'398 0,35NAVIENT CORPUSD527 19'507 0,27NETAPP INCUSD2'449 26'702 0,36NEW YORK

COMM.BANCORPUSD

427 10'717 0,15Newfield ExplorationCo

USD

1'448 16'241 0,22NEWSCORPORATION /-A- WHEN ISS

USD

534 11'559 0,16NISOURCE INCUSD371 14'797 0,20NORDSTROM INCUSD599 7'965 0,11NUANCE

COMMUNICATIONS INC

USD

472 14'385 0,20OGE ENERGY CORPUSD449 21'045 0,29ONEOK INC (NEW)USD310 30'072 0,41PACKAGING CORP

OF AMERICAUSD

82 9'995 0,14Palo Alto NetworksInc

USD

385 8'578 0,12PARSLEY ENERGYSHS -A-

USD

347 11'345 0,15PATTERSONCOMPANIES INC

USD

1'553 23'830 0,33PEOPLE S UNITEDFINANCIAL INC

USD

375 26'823 0,37Pinnacle WestCapital Corp

USD

1'402 25'936 0,35PLAINS GPHOLDINGS LP -A-

USD

14






EUR



221 19'559 0,27POLARISINDUSTRIES INC

USD

284 21'210 0,29POLO RALPHLAUREN

USD

969 22'401 0,31PULTEGROUP INCUSD120 12'796 0,17PVH CorpUSD258 15'425 0,21QORVO INCUSD251 4'155 0,06Range Resources

CorpUSD

329 23'469 0,32RAYMOND JAMESFIN.INC

USD

259 30'569 0,42REINSURANCE GRPAMERICA INC

USD

321 20'897 0,29ResMed IncUSD2'036 3'376 0,05RITE AID CORP.USD526 22'398 0,31ROBERT HALF INTL

INC.USD

586 8'972 0,12SABRE CORPUSD379 15'545 0,21SCANA

CORPORATIONUSD

415 30'151 0,41SCRIPPS NETWORKSINTERACTIVE I

USD

204 7'372 0,10Sealed Air CorpUSD373 17'167 0,23SEATTLE GENETICS

INCUSD

475 24'534 0,33SEI Investments CoUSD137 14'838 0,20SIGNATURE BANK

NYUSD

182 22'940 0,31Snap-on IncUSD778 4'021 0,05SOUTHWESTERN

ENERGY COUSD

143 8'035 0,11SPLUNK INCUSD94 8'422 0,11SPTRM BRD HLDGSUSD111 6'725 0,09STERICYCLE INCUSD395 26'907 0,37Synopsys IncUSD636 25'446 0,35TARGA RESOURCESUSD1'641 18'503 0,25TEGNA INCUSD64 13'099 0,18Teleflex IncUSD384 29'812 0,41TIFFANY & COUSD428 15'014 0,20TOLL BROTHERSUSD522 35'364 0,48TORCHMARK

CORP.USD

184 10'195 0,14TOTAL SYSTEMSERVICES INC

USD

360 19'273 0,26Tractor Supply CoUSD357 11'853 0,16Trimble Navigation

LtdUSD

317 10'868 0,15TRIPADVISOR INCUSD533 7'606 0,10TWITTER INCUSD234 9'275 0,13UGI CORPUSD368 4'675 0,06UNDER ARMOUR

INCUSD

434 6'050 0,08UNDER ARMOURINC /-A-

USD

181 21'242 0,29UNITED RENTALSINC.

USD

131 12'293 0,17UNIV.HEALTHSERV.INC B

USD

830 35'897 0,49UNUM GROUPUSD232 22'998 0,31UTD THERAPEUTICS

CORP (DE)USD

298 17'764 0,24VANTIV INCUSD277 23'445 0,32VARIAN MEDICAL

SYSTEMS INCUSD


EUR



175 15'749 0,21VERISIGN INCUSD471 43'501 0,60VMWARE INCUSD584 19'705 0,27VOYA FINANCIALUSD134 8'178 0,11W.R.GRACE AND

COMPANYUSD

141 17'652 0,24WABCO HOLDINGSINC

USD

243 15'570 0,21WABTEC CORPUSD176 26'726 0,36Waters CorpUSD611 25'635 0,35WESTAR ENERGY

INCUSD

507 8'234 0,11WESTERN UNIONCOMPANY

USD

114 10'163 0,14WORKDAY INC -CLASS A

USD

381 21'509 0,29WR BERKLEY CORP.USD259 23'094 0,31Wyndham

Worldwide CorpUSD

159 20'029 0,27Wynn Resorts LtdUSD571 16'079 0,22XEROX CORPUSD157 8'317 0,11Xylem Inc/NYUSD498 14'499 0,20ZAYO GROUP

HOLDINGS INCUSD

292 9'932 0,14ZILLOW GROUPINC

USD

50,773'722'283Total - Vereinigte Staaten

579 11'939 0,16ADMIRAL GROUPPLC

GBPVereinigtes Königreich

383 2'825 0,04Al Noor HospitalsGroup PLC

GBP

2'277 10'143 0,14AUTO TRADER GRGBP901 8'461 0,12BABCOCK

INTERNATIONALGROUP

GBP

1'575 10'984 0,15BarrattDevelopments PLC

GBP

454 19'152 0,27Berkeley GroupHoldings PLC

GBP

589 3'777 0,05CAPITA --- SHSGBP4'326 7'153 0,10COBHAM PLCGBP271 11'665 0,16Croda International

PLCGBP

2'515 10'378 0,14DIRECT LINEGBP3'645 8'000 0,11DIXONS CARPGBP503 6'947 0,09EASYJET PLCGBP3'325 10'502 0,14G4S PLCGBP2'845 11'171 0,15GKN PLCGBP930 15'620 0,21HARGREAVES

LANSDOWN PLCGBP

146 2'007 0,03HikmaPharmaceuticals PLC

GBP

760 10'721 0,15IMI PLCGBP432 3'155 0,04INMARSAT PLCGBP110 6'219 0,08Intertek Group PLCGBP1'191 7'366 0,10INVESTEC PLCGBP4'841 13'070 0,18J.SAINSBURY PLCGBP372 14'438 0,20Johnson Matthey

PLCGBP

2'231 8'948 0,12Marks & SpencerGroup PLC

GBP

1'027 6'072 0,08MEGGITT PLCGBP

15






EUR



1'443 7'296 0,10MERLINENTERTAINMENTSPLC

GBP

162 9'671 0,13Next PLCGBP774 5'376 0,07Pearson PLCGBP394 11'545 0,16Persimmon PLCGBP146 1'376 0,02PROVIDENT

FINANCIALGBP

2'908 12'679 0,17ROYAL MAIL PLCGBP1'798 12'712 0,17RSA INSURANCE

GROUP PLCGBP

471 11'615 0,16Severn Trent PLCGBP930 16'644 0,23SMITHS GROUP PLCGBP671 8'727 0,12ST JAMES PLACE

PLCGBP

1'270 9'347 0,13TATE + LYLE PLCGBP7'163 15'892 0,22TAYLOR WIMPEY

PLCGBP

446 7'329 0,10TRAVIS PERKINSPLC

GBP

954 9'251 0,13United UtilitiesGroup PLC

GBP

548 12'221 0,17WEIR GROUP PLCGBP2'350 6'731 0,09William Hill PLCGBP6'771 17'990 0,25WM Morrison

Supermarkets PLCGBP

2'104 9'718 0,13WORLDPAY GROUPPLC

GBP

261 5'144 0,07LIBERTY GLOBAL -C-

USD

191 5'479 0,07LIBERTY GLOBALPLC -A-

USD

145 8'335 0,11Pentair PLCUSD

5,81425'791Total - Vereinigtes Königreich

481 2'235 0,03OIL SEARCH LTD.AUDPapua-Neuguinea

93,196'832'957Total - Aktien

0,032'235Total - Papua-Neuguinea

1'360 8'576 0,12DEXUS PROPERTYGROUP

AUD

REITs

Australien

1'015 5'551 0,08GOODMAN GROUPAUD2'299 7'568 0,10GPT GROUP

/STAPLED SECURITYAUD

2'725 7'108 0,10SCENTRE GROUP/REIT

AUD

2'019 5'762 0,08STOCKLAND /UNITSAUD3'944 6'963 0,09VICINITY CENTRESAUD1'576 8'201 0,11WESTFIELD

CORPORATION/REIT

AUD


213 18'721 0,26FONCIERE DESREGIONS

EURFrankreich

148 20'305 0,27GECINA /ACT.NOM.EUR


EUR



94 7'094 0,10ICADE SAEUR

0,6346'120Total - Frankreich

1'980 36'312 0,49AGNC INVESTMENTCORP /REIT

USDVereinigte Staaten

118 11'875 0,16ALEXANDRIA REALESTATE EQ.

USD

994 15'807 0,22BRIXMOR PROP GR/REIT

USD

411 31'793 0,42CAMDENPROPERTYTR./BENEF.INT.

USD

1'445 15'352 0,21COLONYNORTHSTAR INC -A-

USD

770 18'771 0,26DUKE REALTY CORPUSD248 16'765 0,23EXTRA SPACE

STORAGE INCUSD

130 13'659 0,19FED.REALTYINV.TR./SBI

USD

283 9'312 0,13IRON MOUNTAINREIT INC /REIT

USD

994 16'438 0,22KIMCO REALTYCORP.

USD

687 23'861 0,33LIBERTY PROPERTYTRUST

USD

157 7'300 0,10MACERICHUSD208 18'805 0,26MID-AMERICA

APARTMENTCOMMUN.

USD

415 14'624 0,20NATIONAL RETAILPROPERTIES INC

USD

168 8'816 0,12REGENCY CENTERSCORP.

USD

123 10'542 0,14SL GREEN REALTYCORPORATION

USD

511 16'438 0,22UDR INC /REITUSD1'462 10'252 0,14VEREIT INC /REITUSD

4,04296'722Total - Vereinigte Staaten

1'653 11'293 0,15BRITISH LAND COPLC R.E.I.T


2'510 15'297 0,21HAMMERSONGBP3'674 9'611 0,13INTU PROPERTIES

PLCGBP

3'150 19'161 0,27SEGRO PLC /REITGBP

99,307'280'890Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind

6,11447'933Total - REITs


99,307'280'890Total - Anlagen

16

Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept


350'910Bankguthaben






Passiva Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 5'027












Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 880'679



Ausbezahlte Dividende -761'82511




Erträge Nettodividenden 596'199

Sonstige Erträge 462





Bankzinsen 698





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

17






EUR



5'570 399'369 2,37KBC Group NVEUR


Aktien

Belgien


6'750 273'021 1,62Novo Nordisk A/SDKKDänemark

1,62273'021Total - Dänemark

1'900 360'905 2,14Allianz SEEURDeutschland

3'140 269'506 1,60Bayerische MotorenWerke AG

EUR

10'400 391'716 2,31Deutsche Post AGEUR18'400 290'444 1,72Deutsche Telekom

AGEUR

3'000 339'450 2,01Duerr AGEUR5'000 341'250 2,02Fresenius SE & Co

KGaAEUR

2'400 276'360 1,64Henkel AG & CoKGaA

EUR

1'250 220'563 1,31Linde AGEUR2'850 264'167 1,57SAP SEEUR4'485 534'611 3,16Siemens AGEUR3'000 232'230 1,38Wirecard AGEUR

20,863'521'202Total - Deutschland

15'000 383'850 2,28AXA SAEURFrankreich

8'050 549'412 3,26BNP Paribas SAEUR3'750 371'850 2,20Cap Gemini SAEUR5'750 289'915 1,72Cie de Saint-GobainEUR2'840 350'740 2,08Cie Generale des

EtablissementsMichelin

EUR

4'300 285'391 1,69Danone SAEUR750 252'788 1,50KeringEUR19'000 263'340 1,56Orange SAEUR7'850 356'743 2,11TOTAL SAEUR8'600 168'130 1,00Veolia

Environnement SAEUR

19,403'272'159Total - Frankreich

13'000 204'880 1,21AssicurazioniGenerali SpA

EURItalien

20'000 280'000 1,66Eni SpAEUR72'500 216'920 1,29Intesa Sanpaolo SpAEUR6'400 182'912 1,08Prysmian SpAEUR


5'150 221'394 1,31Shire PLCGBPJersey


15'000 380'100 2,25ABN AMRO GroupNV

EURNiederlande

29'500 460'200 2,74ING Groep NVEUR


EUR



3'100 214'706 1,27Koninklijke DSM NVEUR7'300 194'399 1,15QIAGEN NVEUR5'350 280'019 1,66Randstad Holding

NVEUR

12'800 218'112 1,29Refresco Group NVEUR

10,361'747'536Total - Niederlande

10'700 182'489 1,08DNB ASANOKNorwegen

33'000 203'035 1,21Norsk Hydro ASANOK

2,29385'524Total - Norwegen

4'900 241'521 1,43OMV AGEURÖsterreich


8'900 291'270 1,73Atlas Copco ABSEKSchweden

11'500 268'387 1,59Swedbank ABSEK

3,32559'657Total - Schweden

3'500 270'785 1,61Cie FinanciereRichemont SA

CHFSchweiz

205 276'883 1,64Forbo Holding AGCHF250 260'950 1,55Georg Fischer AGCHF150 276'292 1,64Givaudan SACHF6'600 467'928 2,77Nestle SACHF4'950 358'734 2,13Novartis AGCHF500 287'176 1,70Partners Group

Holding AGCHF

1'500 324'155 1,92Roche Holding AGCHF

14,962'522'903Total - Schweiz

52'000 307'164 1,82Banco Santander SAEURSpanien

7'500 239'138 1,42Industria de DisenoTextil SA

EUR


16'100 289'238 1,71COMPASS GROUPPLC


4'700 202'315 1,20Croda InternationalPLC

GBP

16'600 280'418 1,66GlaxoSmithKline PLCGBP5'150 291'179 1,73Intertek Group PLCGBP27'000 244'214 1,45Pennon Group PLCGBP2'600 201'030 1,19Reckitt Benckiser

Group PLCGBP

18






EUR



8'400 411'728 2,44Unilever PLCGBP


97,7816'495'422Total - Aktien

11,381'920'122Total - Vereinigtes Königreich


19

Vontobel Fund II - Sustainable Water



187'418Forderungen aus Anteilszeichnungen


48'158Nicht realisierter Gewinn ausDevisentermingeschäften

2.6;8





Passiva Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen 7'511












Devisentermingeschäften 83'281


Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -106'3992.6;8









Erträge Zinsen aus Bankguthaben 1'121






Bankzinsen 5'646





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

20






EUR



2'500'000 1'702'974 2,79Beijing EnterprisesWater Group Ltd

HKD


Aktien

Bermuda

2,791'702'974Total - Bermuda

50'000 570'969 0,94AquaVentureHoldings Ltd

USDBritische Jungferninseln

0,94570'969Total - Britische Jungferninseln

7'500 353'363 0,58Brenntag AGEURDeutschland

50'000 1'924'499 3,15GEA Group AGEUR10'800 1'243'620 2,04Henkel AG & Co

KGaAEUR

5'500 646'525 1,06Krones AGEUR165 76'057 0,12KSB AGEUR


45'000 659'700 1,08UPONOR OYJ AEURFinnland


132'500 2'046'463 3,36SuezEURFrankreich

90'000 1'759'500 2,88VeoliaEnvironnement SA

EUR


1'670'000 1'772'393 2,90China EverbrightInternational Ltd

HKDHongkong

550'000 663'537 1,09GuangdongInvestment Ltd

HKD

3,992'435'930Total - Hongkong

52'000 682'240 1,12ACEA SpAEURItalien

600'000 1'596'000 2,61Hera SpAEUR

3,732'278'240Total - Italien

100'000 1'537'112 2,53Kubota CorpJPYJapan

57'500 1'290'219 2,11LIXIL Group CorpJPY35'000 1'246'672 2,04TOTO LtdJPY

6,684'074'003Total - Japan

237'500 830'476 1,36Pure TechnologiesLtd

CADKanada

65'000 1'522'436 2,50Stantec IncCAD

3,862'352'912Total - Kanada


EUR



3'750 2'004'750 3,28Eurofins Scientific SEEURLuxemburg

3,282'004'750Total - Luxemburg

97'500 1'777'913 2,91Arcadis NVEURNiederlande


30'000 586'662 0,96Skanska ABSEKSchweden


3'500 1'401'656 2,29Geberit AGCHFSchweiz

1'250 1'304'751 2,14Georg Fischer AGCHF600 1'218'467 2,00SGS SACHF


900'000 0,00 0,00Sound Global LtdHKDSingapur

0,000,00Total - Singapur

50'000 856'454 1,40Advanced DrainageSystems Inc

USDVereinigte Staaten

17'500 1'197'703 1,96American WaterWorks Co Inc

USD

52'000 2'614'075 4,28AO Smith CorpUSD39'000 1'094'916 1,79Aqua America IncUSD31'000 2'249'349 3,69Danaher CorpUSD11'000 1'196'676 1,96Ecolab IncUSD25'000 1'421'714 2,33FR BRND HOM SECUSD38'500 1'460'603 2,39Franklin Electric Co

IncUSD

22'500 1'474'053 2,42Itron IncUSD50'000 1'649'890 2,70Masco CorpUSD45'000 1'771'908 2,90Tetra Tech IncUSD8'000 1'280'325 2,10Thermo Fisher

Scientific IncUSD

7'600 1'016'376 1,67VALMONT IND.INCUSD35'000 2'048'723 3,36Watts Water

Technologies IncUSD

48'000 2'542'920 4,17Xylem Inc/NYUSD


100'000 1'271'061 2,08Halma PLCGBPVereinigtes Königreich

143'000 1'293'430 2,12Pennon Group PLCGBP32'500 801'478 1,31Severn Trent PLCGBP60'000 581'851 0,95United Utilities

Group PLCGBP

21






EUR



22'500 1'293'435 2,13Pentair PLCUSD


97,5559'535'894Total - Aktien



22

Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept


20'687Nettoerträge aus Anlagen



2.5 2'166'449Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen

2 -67'707Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften

-49'885Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens

9'152Anteilszeichnungen

-14'025'040Anteilsrücknahmen

Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 0


vom 1. April 2017 bis 17. Mai 2017





Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 37

Bankzinsen 261

5 Service Fee 1'191

Liquidationskosten 12'000

7 Sonstige Aufwendungen 719



Erfolgsrechnung

vom 1. April 2017 bis 17. Mai 2017

Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

23

Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept








Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 130'099










Wertpapieren 101'747

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 11'0072.5

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -732

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften -3'9002.6;9


Anteilszeichnungen 0






Erträge Zinsen aus Obligationen, netto 237'0432.4





Bankzinsen 1'611





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

24






EUR



200'000 220'476 1,4904.04.24Proximus SADP 14EMTN

EUR 2,375%


Obligationen

Belgien


275'000 290'384 1,9729.05.21Corp Andina deFomento 14 EMTN

EUR 1,875%Bolivarische Republik Venezuela

1,97290'384Total - Bolivarische Republik Venezuela

380'000 387'216 2,6212.04.19Bundesobligation 14EUR 0,500%Deutschland

500'000 646'130 4,3804.07.44BundesrepublikDeutschland 12

EUR 2,500%


EUR 1,750%


EUR 0,500%


EUR 0,500%

525'000 513'476 3,4813.09.23Commerzbank AG 16EMTN

EUR 0,500%


300'000 318'276 2,1617.09.24Agence Francaise deDeveloppement 14EMTN

EUR 1,375%Frankreich

125'000 126'175 0,8525.05.18Caissed'Amortissement dela Dette Sociale 13EMTN

EUR 1,000%

175'000 180'154 1,2222.05.19Carrefour SA 13EMTN

EUR 1,750%

500'000 595'964 4,0429.10.21City of Paris France08 EMTN

EUR 4,750%

200'000 219'602 1,4924.04.24Council Of EuropeDevelopment Bank14 EMTN

EUR 1,750%

200'000 266'168 1,8025.05.45French RepublicGovernment BondOAT 13

EUR 3,250%


EUR 0,500%


EUR 1,750%


EUR 2,500%


EUR 1,250%

100'000 101'825 0,6903.09.18Orange SA 13 EMTNEUR 1,875%200'000 201'690 1,3712.05.25Orange SA 16 EMTNEUR 1,000%250'000 314'775 2,1319.02.25SNCF Mobilites EPIC

10 EMTNEUR 4,125%

200'000 223'922 1,5226.02.24Unibail-Rodamco SE14 EMTN

EUR 2,500%


200'000 232'966 1,5818.10.20Ireland GovernmentBond 10

EUR 5,000%Irland


EUR




EUR 0,800%


EUR 2,000%

250'000 264'380 1,7930.09.20Lunar Funding V forSwisscom AG 13

EUR 2,000%

5,51813'548Total - Irland

1'400'000 1'355'550 9,1909.04.25Cassa Depositi ePrestiti SpA 15 EMTN

EUR 1,500%Italien

100'000 101'976 0,6902.02.26Eni SpA 15 EMTNEUR 1,500%150'000 158'685 1,0718.06.21Intesa Sanpaolo SpA

14 EMTNEUR 2,000%

200'000 202'804 1,3714.03.24Italgas SpA 17 EMTNEUR 1,125%


220'000 245'080 1,6605.09.22European FinancialStability Facility 12EMTN

EUR 2,250%Luxemburg

50'000 58'200 0,3929.07.44European FinancialStability Facility 14EMTN

EUR 2,350%

200'000 231'260 1,5728.09.22European InvestmentBank 10 EMTN

EUR 3,000%

75'000 110'340 0,7504.04.42European Union 12EMTN

EUR 3,750%

275'000 285'010 1,9326.05.23Holcim FinanceLuxembourg SA 16EMTN

EUR 1,380%


125'000 128'218 0,8717.11.20BMW Finance NV 15EMTN

EUR 0,875%Niederlande

150'000 157'064 1,0622.04.25EDP Finance BV 15EMTN

EUR 2,000%

235'000 284'001 1,9215.01.23NetherlandsGovernment Bond 06

EUR 3,750%


EUR 0,250%

200'000 208'008 1,4124.09.19NIBC Bank NV 16EMTN

EUR 2,250%


75'000 83'037 0,5629.06.20DNB Bank ASA 10EMTN

EUR 3,875%Norwegen


50'000 49'031 0,3320.02.47Republic of AustriaGovernment Bond 16

EUR 1,500%Österreich


615'000 629'330 4,2615.01.19Republic of PolandGovernmentInternational Bond 13EMTN

EUR 1,625%Polen

4,26629'330Total - Polen

25






EUR



400'000 411'476 2,7911.06.19Banco SantanderTotta SA 14 EMTN

EUR 1,625%Portugal

2,79411'476Total - Portugal

80'000 88'570 0,6026.03.20Nordea Bank AB 10EMTN

EUR 4,500%Schweden


400'000 416'020 2,8228.01.25Adif - Alta Velocidad15 EMTN

EUR 1,875%Spanien

200'000 240'510 1,6308.03.21Instituto de CreditoOficial 11 EMTN

EUR 6,000%

760'000 744'671 5,0426.10.23Instituto de CreditoOficial 16

EUR 0,500%

9,491'401'201Total - Spanien

100'000 116'875 0,7913.07.21Bank of Scotland PLC06 EMTN

EUR 4,500%Vereinigtes Königreich


90,8813'416'113Total - Obligationen


190'000 209'524 1,4225.03.22Slovenia GovernmentBond 14

EUR 2,250%

An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere undGeldmarktinstrumenteObligationen

Slowenien

1,42209'524Total - An einem anderen geregelten Markt gehandelteWertpapiere und Geldmarktinstrumente

1,42209'524Total - Obligationen

1,42209'524Total - Slowenien


26

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification



1'031'206Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4

1'726'604Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften

2.6;9






Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 111'9352.2b;8

Zinsverbindlichkeiten aus Contracts for Difference 1'893

Nicht realisierter Verlust aus Contracts for Difference 143'0222.6;10








Nettoanlageverlust -2'030'048


Wertpapieren -92'877

Termingeschäften -1'406'305



Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -1'836'0812.5












Zinsen aus Obligationen, netto 1'337'6952.4

Total Erträge 1'338'085


3 Performance Fee 1'975'972



Bankzinsen 190'905




Total Aufwendungen 3'368'133

Nettoanlageverlust -2'030'048

Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

27






EUR



2'000'000 2'013'420 0,9116.03.18BayerischeLandesbodenkreditanstalt 11

EUR 1,200%


Obligationen

Deutschland

1'500'000 1'527'765 0,6920.03.19BayerischeLandesbodenkreditanstalt 12

EUR 1,000%

5'000'000 5'112'950 2,3226.10.20BayerischeLandesbodenkreditanstalt 16 FRN

EUR 0,000%

10'000'000 10'896'299 4,9304.09.22BundesrepublikDeutschland 12

EUR 1,500%

5'000'000 5'102'850 2,3118.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN

EUR 1,125%

3'400'000 3'463'852 1,5719.03.19InvestitionsbankBerlin 14

EUR 1,000%

5'000'000 5'091'000 2,3119.08.22InvestitionsbankBerlin 14 FRN

EUR 0,000%

4'500'000 4'667'175 2,1204.07.18Kreditanstalt fuerWiederaufbau 08

EUR 4,375%

5'570'000 5'571'393 2,5313.10.17Kreditanstalt fuerWiederaufbau 12

EUR 0,875%

5'500'000 5'511'385 2,5011.12.17Landesbank Hessen-ThueringenGirozentrale 13EMTN

EUR 0,750%

7'000'000 7'051'800 3,2027.11.17LandwirtschaftlicheRentenbank 07EMTN

EUR 4,375%

8'000'000 8'068'560 3,6601.04.19LFA FoerderbankBayern 15

EUR 0,250%

10'000'000 10'255'000 4,6509.10.23State of BerlinGermany 17 FRNEMTN

EUR 0,000%

8'000'000 8'057'040 3,6506.06.19State of Bremen 17EUR 0,000%3'600'000 3'701'340 1,6803.08.18State of Hesse 11EUR 2,875%2'000'000 2'016'760 0,9127.04.18State of Hesse 13EUR 1,000%1'500'000 1'511'250 0,6916.03.18State of Lower

Saxony 11EUR 1,200%

7'000'000 7'164'500 3,2513.09.18State of North Rhine-Westphalia Germany12

EUR 2,000%

4'000'000 4'034'400 1,8314.06.18State of North Rhine-Westphalia Germany13 EMTN

EUR 0,750%

2'400'000 2'448'456 1,1115.02.19State of North Rhine-Westphalia Germany14

EUR 1,000%

6'000'000 6'037'620 2,7414.12.18State of North Rhine-Westphalia Germany15 EMTN

EUR 0,050%

1'979'000 2'017'591 0,9102.03.18State of Rhineland-Palatinate 08

EUR 4,250%


15'000'000 15'253'950 6,9115.09.18Finland GovernmentBond 13

EUR 1,125%Finnland

6,9115'253'950Total - Finnland

5'000'000 5'070'750 2,3031.07.18European FinancialStability Facility 13EMTN

EUR 1,250%Luxemburg


EUR



7'000'000 7'157'150 3,2422.01.19European FinancialStability Facility 14EMTN

EUR 1,250%


1'000'000 1'036'500 0,4715.07.18NetherlandsGovernment Bond 08



EUR 1,250%


EUR 1,250%


EUR 0,000%


3'000'000 3'215'160 1,4615.03.19Republic of AustriaGovernment Bond 08


1,463'215'160Total - Österreich

1'500'000 1'504'590 0,6824.10.17Procter & GambleCo/The 07

EUR 5,125%Vereinigte Staaten




76,95169'762'380Total - Anlagen

28

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy




22'819'392Forderungen aus Devisentermingeschäften

17'583Nicht realisierter Gewinn ausDevisentermingeschäften

2.6;8

152'454Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften

2.6;9




Passiva Kontokorrentkredit 245'934

Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften 22'790'758








Nettoanlageverlust -49'519


Wertpapieren 69'271

Termingeschäften -2'619



Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -230'4192.5





Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens -457'306


Anteilsrücknahmen -585'462





Zinsen aus Obligationen, netto 123'6742.4





Bankzinsen 14'823

Zinsen auf Contracts for Difference 883





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

29






EUR



250'000 250'358 1,2616.10.17Deutsche BahnFinance BV 09 EMTN

EUR 3,625%


Obligationen

Deutschland

942'000 961'377 4,8418.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN

EUR 1,125%

590'000 591'375 2,9812.12.17LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN

EUR 0,750%

500'000 509'075 2,5620.03.19LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN

EUR 1,000%

350'000 352'590 1,7827.11.17LandwirtschaftlicheRentenbank 07EMTN

EUR 4,375%

1'000'000 1'018'910 5,1317.12.18NRW Bank 12EUR 1,125%2'000'000 2'014'259 10,1406.06.19State of Bremen 17EUR 0,000%1'000'000 1'008'380 5,0827.04.18State of Hesse 13EUR 1,000%


700'000 711'851 3,5815.09.18Finland GovernmentBond 13

EUR 1,125%Finnland





EUR 4,000%


EUR 1,250%


EUR 1,250%

200'000 204'144 1,0318.02.19NetherlandsGovernment Bond 14EMTN

EUR 1,000%


EUR 0,000%








30

Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR


981'034Bankguthaben







Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 364'837











Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 871'3652.5



Anteilszeichnungen 101'520








Sonstige Erträge 792





Bankzinsen 2'861





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

31






EUR



3'700 265'290 0,71KBC Group NVEUR


Aktien

Belgien


4'400 177'969 0,48Novo Nordisk A/SDKKDänemark

2'600 197'401 0,53Vestas Wind SystemsA/S

DKK

1,01375'370Total - Dänemark

1'800 341'910 0,92Allianz SEEURDeutschland

3'300 283'239 0,76Bayerische MotorenWerke AG

EUR

6'600 248'589 0,67Deutsche Post AGEUR18'500 292'023 0,78Deutsche Telekom

AGEUR

4'000 273'000 0,73Fresenius SE & CoKGaA

EUR

2'800 322'420 0,87Henkel AG & CoKGaA

EUR

3'600 333'684 0,90SAP SEEUR2'600 309'920 0,83Siemens AGEUR


13'000 332'670 0,89AXA SAEURFrankreich

4'800 327'600 0,88BNP Paribas SAEUR3'100 307'396 0,83Cap Gemini SAEUR2'800 345'799 0,93Cie Generale des

EtablissementsMichelin

EUR

3'600 238'932 0,64Danone SAEUR2'800 293'300 0,79Essilor International

SAEUR

3'800 279'794 0,75Schneider Electric SEEUR7'400 336'293 0,90TOTAL SAEUR10'200 199'410 0,54Veolia

Environnement SAEUR


24'000 336'000 0,90Eni SpAEURItalien


5'800 249'337 0,67Shire PLCGBPJersey


21'000 327'600 0,88ING Groep NVEURNiederlande

4'000 277'040 0,74Koninklijke DSM NVEUR3'800 198'892 0,53Randstad Holding

NVEUR

10'900 196'309 0,53RELX NVEUR6'600 330'264 0,89Unilever NVEUR



EUR



12'100 204'823 0,55Statoil ASANOKNorwegen


8'000 261'816 0,70Atlas Copco ABSEKSchweden

12'000 280'056 0,76Swedbank ABSEK


200 208'760 0,56Georg Fischer AGCHFSchweiz

100 184'195 0,49Givaudan SACHF3'600 260'898 0,70Novartis AGCHF500 287'176 0,77Partners Group

Holding AGCHF

1'400 302'545 0,81Roche Holding AGCHF4'200 322'005 0,88Swiss Re AGCHF780 201'427 0,54Zurich Insurance

Group AGCHF


60'500 357'374 0,97Banco Santander SAEURSpanien

9'600 306'096 0,82Industria de DisenoTextil SA

EUR

20'000 183'840 0,49Telefonica SAEUR


18'000 323'371 0,86COMPASS GROUPPLC


6'300 271'189 0,73Croda InternationalPLC

GBP

17'000 287'175 0,77GlaxoSmithKline PLCGBP5'000 282'698 0,76Intertek Group PLCGBP20'000 180'899 0,49Pennon Group PLCGBP3'900 301'544 0,81Reckitt Benckiser

Group PLCGBP

12'700 199'619 0,54WPP PLCGBP

34,4712'829'587Total - Aktien


400'000 438'840 1,1810.09.19Australia & NewZealand BankingGroup Ltd 09 EMTN

EUR 5,125%

Obligationen

Australien


600'000 661'428 1,7804.04.24Proximus SADP 14EMTN

EUR 2,375%Belgien


32






EUR



600'000 633'564 1,7029.05.21Corp Andina deFomento 14 EMTN

EUR 1,875%Bolivarische Republik Venezuela

1,70633'564Total - Bolivarische Republik Venezuela

600'000 632'172 1,7020.01.26Chile GovernmentInternational Bond 16

EUR 1,750%Chile

1,70632'172Total - Chile


EUR 5,500%Deutschland


EUR 4,750%


EUR 6,500%

500'000 561'280 1,5123.10.23GemeinsameDeutscheBundeslaender 13

EUR 2,250%

500'000 623'450 1,6704.01.23Kreditanstalt fuerWiederaufbau 07

EUR 4,625%


300'000 383'919 1,0315.12.25Caissed'Amortissement dela Dette Sociale 12

EUR 4,000%Frankreich

300'000 317'046 0,8515.07.22Carrefour SA 14EMTN

EUR 1,750%


EUR 3,250%

200'000 210'016 0,5608.09.23Schneider Electric SE15 EMTN

EUR 1,500%

500'000 750'525 2,0310.10.33SNCF Reseau EPIC 03EMTN

EUR 5,000%

500'000 559'805 1,5026.02.24Unibail-Rodamco SE14 EMTN

EUR 2,500%


600'000 708'414 1,9018.01.22German PostalPensionsSecuritisation 2 PLC06

EUR 4,375%Irland


EUR 5,400%


EUR 3,400%

4,571'700'254Total - Irland

400'000 514'896 1,3816.09.24Assicurazioni GeneraliSpA 09 EMTN

EUR 5,130%Italien

600'000 580'950 1,5609.04.25Cassa Depositi ePrestiti SpA 15 EMTN

EUR 1,500%

400'000 438'912 1,1803.12.19Hera SpA 09EUR 4,500%



EUR



200'000 294'240 0,7904.04.42European Union 12EMTN

EUR 3,750%Luxemburg


500'000 512'870 1,3817.11.20BMW Finance NV 15EMTN


600'000 748'356 2,0014.07.25CooperatieveRabobank UA 10

EUR 4,125%

500'000 582'540 1,5704.11.22Deutsche BahnFinance BV 10 EMTN

EUR 3,375%

300'000 305'700 0,8230.03.21Geberit InternationalBV 15

EUR 0,690%

600'000 711'024 1,9121.02.22ING Bank NV 12EMTN

EUR 4,500%

600'000 733'164 1,9711.09.31NederlandseWaterschapsbank NV13 EMTN

EUR 3,000%


EUR 7,500%


200'000 221'432 0,5929.06.20DNB Bank ASA 10EMTN

EUR 3,875%Norwegen

500'000 594'665 1,6011.03.21Statoil ASA 09 EMTNEUR 5,625%


400'000 504'788 1,3618.05.32OeBB-InfrastrukturAG 12 EMTN



EUR 6,250%

500'000 542'970 1,4616.07.19Verbund AG 09EMTN

EUR 4,750%

3,651'357'380Total - Österreich

400'000 444'240 1,1929.06.20Nordea Bank AB 10EMTN

EUR 4,000%Schweden


400'000 547'152 1,4730.03.26Slovenia GovernmentBond 11

EUR 5,125%Slowenien

1,47547'152Total - Slowenien

400'000 466'216 1,2520.06.23AbertisInfraestructuras SA 13

EUR 3,750%Spanien

600'000 624'030 1,6828.01.25Adif - Alta Velocidad15 EMTN

EUR 1,875%

300'000 359'721 0,9702.11.21Gas Natural CapitalMarkets SA 09 EMTN

EUR 5,125%

600'000 721'530 1,9308.03.21Instituto de CreditoOficial 11 EMTN

EUR 6,000%

500'000 546'620 1,4724.01.20SantanderInternational Debt SA13 EMTN

EUR 4,000%

400'000 407'648 1,1021.02.18Telefonica EmisionesSAU 12 EMTN

EUR 4,800%

8,403'125'765Total - Spanien

33






EUR



500'000 670'365 1,8011.05.27Procter & GambleCo/The 07

EUR 4,875%Vereinigte Staaten

1,80670'365Total - Vereinigte Staaten

500'000 572'525 1,5417.07.23Credit AgricoleSA/London 13 EMTN

EUR 3,125%Vereinigtes Königreich

400'000 421'508 1,1318.01.19Standard CharteredPLC 12 EMTN

EUR 4,125%





34

Vontobel Fund II - Vescore Active Beta




603'663Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften

2.6;9










Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 0




Termingeschäften 158'268

Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -8'0222.5


Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 183'3402.6;9



Anteilsrücknahmen -4'979








Bankzinsen 1'829





Erfolgsrechnung


Erlä

uter

unge

n


Einstandswert

35






EUR



5'000'000 5'112'950 4,8926.10.20BayerischeLandesbodenkreditanstalt 16 FRN

EUR 0,000%


Obligationen

Deutschland

2'000'000 2'003'660 1,9217.04.18Berlin Hyp AG 14FRN EMTN

EUR 0,000%


EUR 3,000%


EUR 0,000%


EUR 0,500%

200'000 216'480 0,2102.07.19Commerzbank AG 09EMTN

EUR 4,375%

5'000'000 5'019'100 4,8110.09.18DeutscheGenossenschafts-Hypothekenbank AG15 EMTN

EUR 0,025%

3'000'000 3'003'690 2,8823.01.18FMSWertmanagementAoeR 13 FRN EMTN

EUR 0,000%

1'000'000 1'018'840 0,9806.11.18Free and HanseaticCity of Hamburg 12

EUR 1,250%

2'000'000 2'041'140 1,9518.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN

EUR 1,125%

3'000'000 3'016'650 2,8911.10.18Land Baden-Wuerttemberg 13FRN EMTN

EUR 0,000%

2'500'000 2'525'575 2,4206.08.19Land Baden-Wuerttemberg 14FRN

EUR 0,000%

1'000'000 1'006'060 0,9621.03.18LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN

EUR 1,000%

3'500'000 3'536'050 3,3906.09.19LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 13 FRN

EUR 0,000%

2'000'000 2'020'720 1,9315.06.18LandwirtschaftlicheRentenbank 11EMTN

EUR 1,200%

2'000'000 2'019'920 1,9311.09.19LandwirtschaftlicheRentenbank 12 FRNEMTN

EUR 0,000%

1'015'000 1'057'478 1,0114.12.18NRW Bank 08EUR 3,100%1'000'000 1'001'800 0,9606.02.18State of Berlin

Germany 12 FRNEUR 0,000%

1'250'000 1'258'938 1,2114.03.19State of BerlinGermany 12 FRN

EUR 0,000%


EUR 0,000%


EUR 0,000%

3'500'000 3'589'250 3,4409.10.23State of BerlinGermany 17 FRNEMTN

EUR 0,000%

3'000'000 3'001'500 2,8718.12.17State of Brandenburg13 FRN EMTN

EUR 0,000%

3'000'000 3'061'710 2,9330.04.19State of Brandenburg14 EMTN

EUR 0,875%

3'000'000 2'990'820 2,8630.05.23State of Bremen 16EMTN

EUR 0,125%

3'000'000 3'025'110 2,9031.05.19State of LowerSaxony 12 FRN

EUR 0,000%

2'000'000 2'033'460 1,9510.09.20State of LowerSaxony 12 FRN

EUR 0,000%


EUR



2'000'000 2'015'800 1,9314.03.19State of North Rhine-Westphalia Germany12 FRN

EUR 0,000%

2'000'000 2'018'140 1,9321.06.19State of North Rhine-Westphalia Germany13 FRN

EUR 0,000%


EUR 4,250%


EUR 1,000%

2'000'000 2'023'880 1,9415.01.20State of Rhineland-Palatinate 15 FRN

EUR 0,000%


EUR 0,000%

3'035'000 3'142'985 3,0103.05.19State of Saarland 12EUR 1,875%1'000'000 1'011'600 0,9715.06.18State of Schleswig-

Holstein Germany 11EUR 1,200%

3'000'000 3'005'790 2,8820.02.18State of Schleswig-Holstein Germany 12FRN

EUR 0,000%


3'000'000 3'036'510 2,9115.01.20European InvestmentBank 09 FRN EMTN

EUR 0,000%Luxemburg





36

Übersicht Anteilsanzahl

Vescore Global Equity MultiFactor

EUR - 1'549,104 14'273,17815'822,282B EURLU0708116933

- 4'074,685 9'583,64113'658,326B (CHF) CHFLU0708117154- 17'232,479 24'510,42541'742,904I EURLU0708118046- 1'200,000 5'390,0006'590,000I (CHF) CHFLU0708118129- 44'856,708 10'061,30954'918,017IX EURLU0708119283- - --IXC EURLU0708118715- - --IXU EURLU1078392245

Sustainable European EquityConcept

EUR 33'000,000 66'000,000 2'010,00035'010,000I EURLU0995510541

21'720,000 40'495,000 8'067,94826'842,948N EURLU114447650154'300,000 101'020,000 118'070,000164'790,000S EURLU0995510624

Sustainable Water EUR 12'646,476 4'990,000 43'443,71635'787,240A EURLU099551097034'792,308 53'725,000 93'449,418112'382,110AH (hedged) CHFLU1330251031

- 22'000,000 -22'000,000C EURLU114447668333'454,000 44'075,000 251'005,187261'626,187I EURLU09955111927'667,000 16'048,000 36'630,00045'011,000N EURLU1144476840

Sustainable Global EquityConcept

EUR 100,000 36'689,300 -36'589,300A EURLU0995511358

- 63'529,417 -63'529,417I EURLU0995511432Sustainable Euro Bond ConceptEUR - - 32'010,00032'010,000A EURLU1137750847

- 66'500,000 74'626,000141'126,000I EURLU0995511788- 20'000,000 1'010,00021'010,000N EURLU1137759392- 67'000,000 31'338,93798'338,937S EURLU0995511945

Vescore Global RiskDiversification

EUR 82'533,000 83'957,138 107'387,120108'811,258A EURLU0466441234

2'255,471 1'410,907 124'683,536123'838,972AH (hedged) CHFLU04664413173'467,095 6'737,470 54'034,93457'305,309B EURLU0466440772

12'449,305 77'305,048 183'742,714248'598,457H (hedged) CHFLU04664408554'076,256 1'636,514 19'451,81617'012,074H (hedged) USDLU0466441077

10'074,440 21'000,000 14'734,44725'660,007I EURLU0466441580- - 152'960,300152'960,300IX EURLU0466442398

64'091,096 7'517,856 217'876,351161'303,111IXH (hedged) CHFLU0466442554- - 50'010,00050'010,000IXH (hedged) USDLU0466442638- - 150'010,000150'010,000IXL EURLU0716975338- - 300'010,000300'010,000IXXL EURLU0888108056- - 499'783,787499'783,787SH (hedged) CHFLU1144477228

Vescore Multi-Strategy EUR - 510,471 12'026,90012'537,371B EURLU043490796916'400,000 6'283,822 223'385,217213'269,039H (hedged) CHFLU0434908009

Sustainable ConservativeAllocation EUR

EUR 900,000 104'142,053 316'224,165419'466,218I EURLU0995512240

- 20'000,000 12'510,00032'510,000N EURLU1144477657Vescore Active Beta EUR 63'164,000 3,000 63'161,000-AI EURLU1617166936

Zu Beginn derBerichtsperiode

Ausgegeben Zurückgenommen Am Ende derBerichtsperiode

ISIN-Code AktienVontobel Fund II -

37

Übersicht Fondsvermögen

Vescore Global Equity MultiFactor

EUR 30'981'424 14'902'428 7'331'865 111,61 133,74 132,17EUR

92,98 109,30 115,42CHF89,56 107,48 106,31EUR

136,45 160,71 169,86CHF89,63 107,72 106,59EUR

125,49 - -EUR79,65 - -EUR

Sustainable European EquityConcept

EUR 12'052'121 29'064'544 16'869'433 113,90 129,30 131,45EUR

99,28 112,72 114,68EUR115,04 130,54 132,80EUR

Sustainable Water EUR 63'692'259 67'022'029 61'030'530 135,53 153,76 154,64EUR104,80 113,28 120,57CHF108,50 123,81 -EUR137,02 156,51 157,66EUR115,23 132,37 133,48EUR

Sustainable Global EquityConcept

EUR 15'557'616 14'065'773 - 122,37 139,19 -EUR

123,51 141,24 -EURSustainable Euro Bond Concept

EUR 32'352'377 31'413'682 14'762'530 103,11 99,96 99,42EUR

112,37 108,96 108,27EUR102,25 99,14 98,43EUR112,86 109,36 108,52EUR

Vescore Global RiskDiversi�cation

EUR 231'721'770 221'266'135 220'615'032 122,05 132,76 138,35EUR

117,85 127,47 132,57CHF135,38 147,66 153,95EUR127,29 138,06 143,64CHF111,65 123,69 129,99USD114,39 125,23 130,59EUR127,21 139,50 145,49EUR133,24 145,30 151,37CHF114,33 127,29 134,11USD104,12 114,33 119,24EUR

95,70 105,18 110,52EUR94,46 103,86 109,97CHF

Vescore Multi-Strategy EUR 12'928'913 19'505'953 19'859'886 91,86 96,75 100,85EUR87,66 91,82 95,48CHF

Sustainable ConservativeAllocation EUR

EUR 44'821'271 50'447'454 37'221'922 109,24 111,95 113,49EUR

104,68 107,27 106,60EURVescore Active Beta EUR - - 104'441'546 - - 1'653,58

B

B(CHF)I

I (CHF)IX

IXCIXU

I

NSA

AH (hedged)

AH (hedged)

H (hedged)H (hedged)

IXH (hedged)IXH (hedged)

SH (hedged)

H (hedged)

CINA

IA

INSA

B

IIX

IXLIXXL

B

I

NAI EUR

31.03.2016 31.03.2017 30.09.2017 31.03.2016 31.03.2017 30.09.2017

Nettoinventarwert Nettovermögenswert pro AktieVontobel Fund II -

Erläuterungen zum Abschluss

38

1 Allgemeine Informationen Vontobel Fund II ("Fonds") ist eine am 7. September 2007 gegründete offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable), die in den Geltungsbereich von Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ("Gesetz von 2010") über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner geänderten Fassung (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere - "OGAW") fällt. Der eingetragene Sitz des Fonds befindet sich in 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg. Der Fonds wurde am 7. September 2007 als "Umbrella"-Fonds unter dem Namen Wegelin (Lux) Funds SICAV gegründet und am 25. September 2007 im Mémorial C., Recueil des Sociétés et Associations ("Mémorial") veröffentlicht. Mit Wirkung zum 29. Mai 2012 wurde der Name von Wegelin Asset Management Funds SICAV in 1741 Asset Management Funds SICAV geändert. Am 30. März 2017 genehmigte eine außerordentliche Hauptversammlung eine aktualisierte Version der Satzung, einschließlich des neuen Fondsnamens - Vontobel Fund II -, die am 28. April 2017 in Kraft trat. Zu diesem Zeitpunkt wurden auch die Namen der Teilfonds sowie die Bezeichnungen der Anteilsklassen geändert. In diesem Abschluss wurden die neuen Bezeichnungen der Teilfonds und Anteilsklassen verwendet. Der Fonds ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 131432 eingetragen. Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet und hat Vontobel Asset Management S.A. (mit Wirkung vom 30. Dezember 2016) gemäß dem Gesetz von 2010 zu seiner Verwaltungsgesellschaft unter der letztlichen Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds (der "Verwaltungsrat") ernannt. Interessierte Personen können im Handelsregister Luxemburg Einsicht in die Gründungsunterlagen nehmen; Kopien hiervon sind am eingetragenen Sitz des Fonds erhältlich. Das vom Gesetz von 2010 verlangte Mindestkapital beläuft sich auf EUR 1.250.000 (eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro). Der Fonds ist offen, was bedeutet, dass er auf Wunsch der Anteilsinhaber gemäß der Beschreibung in diesem Dokument seine Anteile zu Preisen, die auf dem geltenden Nettoinventarwert beruhen, zurücknehmen kann. Es besteht keine Gewissheit, dass der Verwaltungsrat andere Teilfonds auflegen wird oder dass bestehende Anteilsinhaber Bezugsrechte für den Kauf von Anteilen an solchen neuen Teilfonds erhalten oder dass Anteile neuer Teilfonds zum -Verkauf im selben Staat angeboten werden. Zum 30. September 2017 bestanden im Fonds die folgenden Teilfonds und Anteilsklassen:

Vontobel Fund II – Währung Ausschüttende Anteilsklassen Thesaurierende Anteilsklassen

Vescore Global Equity Multi Factor EUR B, B (CHF), I, I (CHF), IX Sustainable European Equity Concept EUR I, S, N Sustainable Water EUR A, AH (hedged) CHF, N, I Sustainable Euro Bond Concept EUR A, I, S, N Vescore Global Risk Diversification EUR B, H (hedged) CHF, H (hedged) USD,

A, AH (hedged) CHF, I, IX, IXH (hedged) CHF, IXH (hedged) USD, IXL, IXXL, SH (hedged) CHF

Vescore Multi-Strategy EUR B, H (hedged) CHF Sustainable Conservative Allocation EUR EUR N, I Vescore Active Beta EUR AI

Der Verwaltungsrat kann jederzeit beschließen, für die jeweiligen Teilfonds die unten aufgeführten Anteilsklassen auszugeben. Anteilsklassen können in der Referenzwährung des Teilfonds oder in anderen Währungen ausgegeben werden und können thesaurierend oder ausschüttend sein. Ist die alternative Währung gegenüber der Referenzwährung des Teilfonds gegen Währungsschwankungen abgesichert, wird dies durch Hinzufügung des Buchstabens “H” und der Angabe "hedged" (abgesichert) in der Bezeichnung der Anteilsklasse kenntlich gemacht. Der Nettoinventarwert - und damit die Wertentwicklung der betreffenden abgesicherten Anteile - kann sich vom Nettoinventarwert der betreffenden Anteile in der Referenzwährung unterscheiden. Wie unten angegeben, sind bestimmte Anteilsklassen spezifischen Anlegern vorbehalten. Nicht alle Anteilsklassen sind in allen Ländern verfügbar, in denen der Fonds vertrieben werden darf:

Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)

39

1 Allgemeine Informationen (Fortsetzung)

(a) Anteilsklassen mit Anrecht auf Ausschüttungen, jedoch vorbehaltlich jeglicher anderslautender Bestimmung im Besonderen Teil:

– A-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten jährlich aus;

– AM-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten monatlich aus;

– AQ-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten vierteljährlich aus;

– AS-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten halbjährlich aus;

Der Verwaltungsrat kann in seinem freien Ermessen über die Höhe der Ausschüttungen an die Anleger entscheiden.

Der Verwaltungsrat kann jederzeit beschliessen, ausschüttende Anteilsklassen mit Merkmalen der folgenden thesaurierenden Anteilsklassen auszugeben (z.B. "AQG"-Anteilsklassen). Diese Anteilsklassen schütten Erträge aus, haben aber ansonsten die gleichen Merkmale wie thesaurierende Anteile.

(b) Anteilsklassen ohne Anrecht auf Ausschüttungen (thesaurierende Anteilsklassen), jedoch vorbehaltlich jeglicher anderslautender Bestimmungen im Besonderen Teil:

– B-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung);

– C-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Sie sind nur bei bestimmten Vertriebsstellen erhältlich;

– D-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Diese Klasse wird durch den Einsatz von derivativen Instrumenten so ausgestaltet, dass die Duration (Zinsänderungsrisiko) des Nettoinventarwerts dieser Klasse verringert wird. Duration ist ein Mass dafür, wie der Preis einer Obligation bzw. der Wert eines (Obligations-) Portfolios auf die Änderung im Zinsumfeld reagiert. Ist die Duration hoch, erleidet eine Obligation bzw. ein (Obligations-) Portfolio einen relativ hohen Preis- bzw. Wertverlust, wenn die Zinsen steigen. Fallen die Zinsen hingegen, steigt der Preis der Obligation bzw. der Wert des Portfolios. Das Zinsänderungsrisiko ist somit bei hoher Duration hoch. Bei niedriger Duration ist das Gegenteil der Fall. Da die Gewinne und Verluste, die aus dem Einsatz solcher derivativer Instrumente zur Durationsreduzierung resultieren, ausschliesslich bei der Berechnung des Nettoinventarwerts dieser Klasse berücksichtigt werden, kann sich die Wertentwicklung der Anteilsklasse D von der Wertentwicklung anderer Anteilsklassen im selben Teil-fonds unterscheiden.

– E-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Der Verwaltungsrat kann jederzeit entscheiden, die E-Anteilsklasse nach Erreichung eines bestimmten Betrags an Zeichnungsgeldern für Zeichnungen durch weitere Investoren zu schliessen. Diese Beträge werden für jede einschlägige Anteilsklasse gesondert festgelegt. Der Verwaltungsrat behält sich vor, die Management Fee pro Anteilklasse pro Teilfonds zu bestimmen.

– F-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, die mindestens 20 Millionen in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse investieren und halten oder die mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe eine entsprechende Vereinbarung geschlossen haben. F-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung) und werden nur von Teilfonds ausgegeben, die in der Teilfondsbeschreibung des Besonderen Teils die Er-hebung einer Performance Fee vorsehen; auf F-Anteile wird eine höhere Management Fee erhoben als auf andere Anteilsklassen für institutionelle Anleger, wobei für diese Anteile eine Performance Fee weder berechnet noch erhoben wird.

– G-Anteile sind ausschliesslich institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. C des Gesetzes von 2010 vorbehalten, die mindestens 50 Millionen in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse investieren und halten. Ein Anleger ist auch dann zur Zeichnung dieser Anteilsklasse berechtigt, wenn der Wert seiner Anlage infolge von Marktbewegungen unter die vorgenannte Mindestanlageanforderung fällt. G-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung);

– H- (hedged) Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung) und werden in einer anderen Währung als der Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds ausgegeben. Die Zeichnungswährung wird stets gegen die Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds abgesichert. Das Ausmass der Absicherung kann jedoch von der vollständigen Absicherung abweichen;

– I-, IX-, IXL- und IXXL-Anteile sind ausschliesslich institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 vorbehalten, können Mindestanlageerfordernissen und/oder Haltungsbedingungen unterliegen und es können andere, durch den Verwaltungsrat festgelegte und im Besonderen Teil dargelegte Beschränkungen gelten;


40

1 Allgemeine Informationen (Fortsetzung)

– N-Anteile können nur von Vertriebsstellen gezeichnet werden, die im Auftrag ihrer Kunden handeln (die Anleger aller Typen sein können) und mit ihren Kunden eine separate Vereinbarung geschlossen haben. Die Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Rabatte oder Retrozessionen werden nicht gewährt;

– R-Anteile können nur von Anlegern gezeichnet werden, welche gemäss Mitarbeiter-Regularien eines Unternehmens der Vontobel Gruppe berechtigt sind, entsprechende Anteile in ihrem Konto-/Depot bei der Bank Vontobel AG, Zürich, zu Mitarbeiterkonditionen zu halten oder welche eine spezielle Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben. Es ist daher möglich, dass diese Anteile von Personen gezeichnet und gehalten werden, die Zugang zu nicht-öffentlichen, materiellen Informationen in Bezug auf den jeweiligen Teilfonds haben. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, haben die Vontobel Gruppe bzw. die verbundenen Gesellschafen entsprechende Weisungen erlassen, deren Einhaltung fortlaufend überwacht wird;

– S-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, welche eine entsprechende Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben; S-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung). S-Anteile werden weder mit Verwaltungsgebühren (Management Fee) noch mit Performance Fees belastet;

– U-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Bestimmungen zur Emission von Anteilsbruchteilen gelten nicht für U-Anteile. Die Umwandlung von Anteilen der U-Anteilsklasse in Anteile anderer Anteilsklassen des Fonds ist nicht zulässig;

– X-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, welche mindestens einen Betrag von 50 Millionen in der Währung der Anteilsklasse pro Erstzeichnung anlegen und eine entsprechende Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben. X-Anteile sind thesau-rierend (keine Ausschüttung).

Der Verwaltungsrat kann jederzeit entscheiden Anteilsklassen auszugeben, die eine Kombination verschiedener Charakteristika von Anteilsklassen aufweisen.

In mehreren der vorgenannten Anteilsklassen bestehen Minimuminvestment und Minimumholdingbeträge für den Erwerb oder das Halten von Anteilen. Es steht im Ermessen des Verwaltungsrats, in einem Einzelfall unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Gleichbehandlung der Anleger die oben festgesetzten Mindestanlage- und/oder Mindestholdingbeträge herabzusetzen.

Sollte ein Anleger, welcher eine Anteilsklasse hält, deren Halten vom Vorliegen bestimmter Voraussetzungen abhängig ist, eine oder mehrere dieser Voraussetzungen nicht oder nicht mehr erfüllen, so ist der Fonds berechtigt, die betreffenden Anteile gemäss den im Verkaufsprospekt für die Rücknahme vorgesehenen Bestimmungen zurückzukaufen. Der Anteilinhaber wird sodann über diese Massnahme in Kenntnis gesetzt. Alternativ kann der Verwaltungsrat dem betroffenen Anleger anbieten, seine Anteile in Anteile einer anderen Klasse umzuwandeln, für die er alle Voraussetzungen erfüllt.

Innerhalb eines Teilfonds können verschiedene Anteilsklassen aufgelegt werden.

Eine Anteilsklasse beinhaltet kein gesondertes Portfolio von Anlagen. Eine Anteilsklasse von Anteilen ist damit auch dem Haftungsrisiko von Verpflichtungen ausgesetzt, die spezifisch für eine andere Anteilsklasse desselben Teilfonds eingegangen wurden, beispielsweise aus Währungsabsicherung bei Auflage währungsbesicherter Anteilsklassen. Die fehlende Absonderung kann zu negativen Auswirkungen auf den Nettoinventarwert der nicht währungsbesicherten Anteilsklassen führen.


41

2 Rechnungslegungsgrundsätze

2.1 Allgemeines

Dieser Abschluss wurde in Übereinstimmung mit allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen aufstellt und gemäß den im Großherzogtum Luxemburg geltenden gesetzlichen Berichtsvorschriften für Organismen für gemeinsame Anlagen dargestellt.

2.2 Ermittlung des Nettoinventarwerts von Anteilen 2.2.a Berechnung des Nettoinventarwerts

Der Nettoinventarwert je Anteil für jede Anteilsklasse jedes Teilfonds wird von der Verwaltungsstelle unter Aufsicht des Verwaltungsrates berechnet. Der Nettoinventarwert je Anteil einer bestimmten Klasse errechnet sich, indem man (i) das auf diese Anteilsklasse entfallende gesamte Vermögen des Teilfonds abzüglich der auf diese Anteilsklasse entfallenden Verbindlichkeiten des Teilfonds durch (ii) die gesamte Anzahl von in Umlauf befindlichen Anteilen dieser Klasse des Teilfonds dividiert. Die Anteile jedes Teilfonds und jeder Anteilsklasse sowie etwaige weitere Teilfonds im Fonds werden voraussichtlich eine jeweils andere Wertentwicklung aufweisen, und jeder Teilfonds (bzw. jede Anteilsklasse, sofern zutreffend) trägt seine (ihre) eigenen Gebühren und Kosten (sofern diese speziell auf den Teilfonds (oder die Anteilsklasse) entfallen). Insbesondere die Kosten bei der Umrechnung von Geldern in Verbindung mit dem Kauf, der Rücknahme und dem Umtausch von Anteilen eines Teilfonds, die auf eine Währung lauten, aber auch in einer anderen Währung angeboten werden, werden im Normalfall von der betreffenden Anteilsklasse getragen und spiegeln sich im Nettoinventarwert dieser Anteilsklasse wider. Dementsprechend wird sich der Nettoinventarwert je Anteil jedes Teilfonds bzw. der verschiedenen Anteilsklassen eines einzelnen Teilfonds voraussichtlich unterscheiden. Bei den Teilfonds, bei denen der Verwaltungsrat die Anwendung des SSP-Ansatzes (Swinging Single Pricing) beschlossen hat, bestimmt der Saldo aus der Zeichnung, der Rücknahme und dem Umtausch von Teilen für einen bestimmten Teilfonds und Bewertungstag, ob die Nettoinventarwerte je Anteil für die Anteilsklassen dieses Teilfonds an diesem bestimmten Bewertungstag nach Anwendung des Swing-Faktors ausgewiesen werden oder nicht. Dieser Ansatz verhindert, dass bestehende Anleger eine Verwässerung ihrer Anteile aufgrund von Kosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) erleiden, die durch Nettozu- oder -abflüsse ausgelöst werden. Bei der Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil hat das folgende Auswirkungen: i) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Zuflüsse in einen Teilfonds höher sind als die Abflüsse, erhöht sich der

Nettoinventarwert je Anteil bei allen Anteilsklassen dieses Teilfonds um einen Swing-Faktor, um die durch die Nettozuflüsse ausgelösten Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) abzudecken. Der Nettoinventarwert je Anteil nach Anwendung des Swing-Faktors wird höher als der Nettoinventarwert je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors sein.

ii) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Abflüsse aus einem Teilfonds höher sind als die Zuflüsse, vermindert

sich der Nettoinventarwert je Anteil bei allen Anteilsklassen dieses Teilfonds um einen Swing-Faktor, um die durch die Nettoabflüsse ausgelösten Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) abzudecken. Der Nettoinventarwert je Anteil nach Anwendung des Swing-Faktors wird niedriger als der Nettoinventarwert je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors sein.

iii) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Zuflüsse in einen Teilfonds genauso hoch wie die Abflüsse sind, werden

für den Teilfonds aufgrund des Aufrechnungseffekts keine Kosten ausgelöst. In diesem Fall kommt kein Swing-Faktor beim Nettoinventarwert zum Tragen, und der Nettoinventarwert je Anteil nach und vor Anwendung des Swing-Faktors ist gleich. Das Gleiche gilt für Zeichnungen und Rücknahmen in Form von Sachleistungen oder den Umtausch innerhalb desselben Teilfonds.

Der Swing-Faktor beläuft sich maximal auf 1% des Nettoinventarwerts je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors, und die Effekte des angewendeten Swing-Faktors werden in der Nettovermögensaufstellung unter "Sonstige Vermögenswerte" bzw. "Sonstige Verbindlichkeiten" ausgewiesen. Der Verwaltungsrat legt den Swing-Faktor für jeden Teilfonds einzeln anhand einer Bewertung der Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) fest, die durch die Nettozu- oder -abflüsse ausgelöst werden, und überprüft den Swing-Faktor in regelmäßigen Abständen. Der Verwaltungsrat kann die Schwellen festlegen, die bei Nettozu- oder -abflüssen für die Anwendung des Swing-Faktors relevant sind. Bei Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtauschen von Anteilen in Teilfonds, für die der Verwaltungsrat die Anwendung des SSP-Ansatzes (Swinging Single Pricing) beschlossen hat, werden Anlegern keine zusätzlichen Ausgabeauf-/Rücknahmeabschläge belastet. Per 30. September 2017 hatte der Swing-Pricing-Mechanismus folgende Auswirkungen auf die Teilfonds:

Teilfonds Gesamtes Nettovermögen vor Anwendung des Swing-Faktors

Swing-Pricing-Anpassung

Gesamtes Nettovermögen nach Anwendung des Swing-Faktors


7’331’864,56 0,00 7’331’864,56

Vontobel Fund II - Sustainable Water 60’969’560,27 60’969,56 61’030’529,83


220’615’031,86 0,00 220’615’031,86

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 19’859’885,62 0,00 19’859’885,62

Im Abschnitt Übersicht über die Nettoinventarwerte in diesem Bericht werden per 30. September 2017 das gesamte Nettovermögen und der NIW je Anteil jeweils nach Anwendung des Swing-Faktors angegeben. Die Nettovermögensaufstellung sowie die Ertrags- und Aufwandsrechnung und die Veränderungen des Nettovermögens spiegeln das Nettovermögen nach Anwendung des Swing-Faktors wider.


42

2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Die Verwaltungsstelle wird in Abstimmung mit den Anlageverwaltern für jeden Teilfonds den Nettoinventarwert je Anteil für jede Anteilsklasse für jeden Bewertungstag auf mindestens zwei (2) Dezimalstellen genau berechnen. Bei einer Anteilsklasse, die in einer anderen Währung als der Basiswährung des betreffenden Teilfonds ausgewiesen ist, entspricht der Nettoinventarwert je Anteil dieser Klasse dem auf die Anteile der Klasse dieses Teilfonds entfallenden Nettovermögen, das in der Basiswährung des Teilfonds berechnet und dann in die andere Währung zu dem jeweiligen an dem betreffenden Bewertungstag geltenden Wechselkurs umgerechnet wird. Der Fonds kann die Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse sowie die Ausgabe, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse vorübergehend aussetzen, wenn eines oder mehrere der folgenden Ereignisse eintreten: a) in Zeiten, in denen ein Markt oder eine Börse, an dem/der ein wesentlicher Teil der Anlagen des betreffenden Teilfonds

aktuell notiert wird (was etwa 20% oder mehr der Anlagen bedeutet), geschlossen (ausgenommen an gewöhnlichen Feiertagen) oder der Handel in erheblicher Weise eingeschränkt oder ausgesetzt ist;

b) während einer außergewöhnlichen Notlage, in deren Folge die Veräußerung oder Bewertung von Vermögenswerten, die

dem Fonds gehören und auf diesen Teilfonds entfallen, unmöglich ist; c) während eines Ausfalls oder einer Beschränkung der Nutzung von Kommunikationsmitteln, die normalerweise zur

Ermittlung des Kurses oder Werts von auf diesen Teilfonds entfallenden Anlagen oder der aktuellen Kurse oder Werte einer Börse eingesetzt werden;

d) in Zeiten, in denen der Fonds nicht in der Lage ist, Gelder zwecks Zahlungen bei der Rücknahme dieser Anteile

zurückzuführen, oder in denen eine Übertragung von Geldern in Zusammenhang mit der Realisierung oder dem Erwerb von Anlagen oder fälligen Zahlungen bei der Rücknahme dieser Anteile nach Ansicht des Verwaltungsrates nicht zu normalen Wechselkursen erfolgen kann;

e) in Zeiten, in denen nach Ansicht des Verwaltungsrates des Fonds außergewöhnliche Umstände vorliegen, die den

weiteren Handel mit Anteilen eines Teilfonds des Fonds unmöglich oder gegenüber den Anteilsinhabern unfair machen würden, oder sonstige Umständen bestehen, bei denen den Anteilsinhabern des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse andernfalls Steuerverbindlichkeiten oder sonstige finanzielle Nachteile oder sonstige Schäden entstehen könnten, die den Anteilsinhabern des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse sonst nicht entstanden wären;

f) wenn der Fonds, ein Teilfonds oder eine Anteilsklasse liquidiert wird oder möglicherweise liquidiert wird, an oder nach

dem Tag, an dem der Verwaltungsrat diese Entscheidung trifft oder die Anteilsinhaber zu einer Hauptversammlung eingeladen werden, bei der ein Beschluss über die Auflösung des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse vorgeschlagen werden soll;

g) im Falle einer Verschmelzung des Fonds oder eines Teilfonds, wenn der Verwaltungsrat dies für notwendig oder als im

besten Interesse der Anteilsinhaber ansieht; oder h) im Falle einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts für einen oder mehrere Fonds, in die der Teilfonds

einen erheblichen Teil des Vermögens angelegt hat. Eine Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts für einen Teilfonds oder eine Anteilsklasse wird den Anteilsinhabern angezeigt, die die Zeichnung, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse beantragt haben. Diese Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtausche werden an dem nächsten Bewertungstag, der auf die Aufhebung einer solchen Aussetzung folgt, ausgeführt. Eine Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts für einen Teilfonds oder eine Anteilsklasse wirkt sich nicht auf die Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil oder die Ausgabe, die Rücknahme oder den Umtausch von anderen Anteilsklassen dieses Teilfonds oder anderer Teilfonds des Fonds aus, sofern diese nicht gleichermaßen betroffen sind. Bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Teilfonds sind die folgenden Bewertungsgrundsätze zu beachten.

2.2.b Bewertung von Anlagen Bei Barmitteln oder Festgeldern, auf Sicht zahlbaren Wechseln und Solawechseln, Forderungen, aktivischen Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden sowie Zinsen, die festgesetzt wurden oder aufgelaufen sind, aber noch nicht empfangen wurden, entspricht der Wert deren Gesamtbetrag, außer wenn eine Zahlung oder ein Empfang in voller Höhe unwahrscheinlich ist. In diesem Fall wird deren Wert anhand eines für angemessen befundenen Abschlags ermittelt, um deren tatsächlichen Wert widerzuspiegeln. Der Wert von übertragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und liquiden Finanzvermögenswerten, die an einer Börse oder einem geregelten Markt oder einem sonstigen regulierten Markt notiert oder gehandelt werden, wird allgemein mit dem letzten vorliegenden bekannten Preis an dem betreffenden Markt vor dem Zeitpunkt der Bewertung angesetzt. Nicht an solchen Märkten gehandelte festverzinsliche Wertpapiere werden allgemein mit den letzten vorliegenden Preisen oder Renditeäquivalenten bewertet, die von einem oder mehreren vom Verwaltungsrat genehmigten Händlern oder Bewertungsinstituten beschafft werden. Wenn solche Preise nicht repräsentativ für ihren Wert sind, werden diese Wertpapiere mit dem Marktwert oder andernfalls dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, zu dem sie voraussichtlich wieder verkauft werden können, was vom Verwaltungsrat nach Treu und Glauben oder unter dessen Anweisung ermittelt wird.


43

2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Der Liquidationswert von Futures, Termin- oder Optionsgeschäften, die nicht an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gehandelt werden, entspricht ihrem Nettoliquidationswert, der gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Richtlinien auf einer konsistenten Basis für jede Art von Geschäften ermittelt wird. Der Wert von Futures-, Termin- oder Optionsgeschäften, die an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gehandelt werden, beruht auf den letzten vorliegenden Abrechnungs- oder Schlusskursen, die für diese Geschäfte an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gelten, an denen die betreffenden Futures, Termin- oder Optionsgeschäfte im Namen des Fonds gehandelt werden; sofern Futures, Termin- oder Optionsgeschäfte nicht an dem Tag liquidiert werden konnten, für den Vermögenswerte ermittelt werden, entspricht die Basis für die

Ermittlung des Liquidationswertes dieser Geschäfte dem Wert, den der Verwaltungsrat gegebenenfalls für angemessen und vertretbar hält.

Alle anderen übertragbaren Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und sonstigen liquiden Finanzanlagen einschließlich Eigenkapital- und Schuldpapiere, für die Preise von einem Kursdienstleister zur Verfügung gestellt, aber nicht als repräsentativ für Marktwerte angesehen werden, unter Ausschluss von Geldmarktinstrumenten mit einer Restlaufzeit von neunzig Tagen oder weniger und unter Einschluss von beschränkten Wertpapieren oder Wertpapieren, für die keine Marktnotierung vorliegt, werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß von vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird. Von einem Teilfonds gehaltene Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von 12 Monaten oder weniger werden nach der Methode der fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, was in etwa dem Marktwert entspricht. Bei dieser Bewertungsmethode werden die Anlagen des betreffenden Teilfonds mit ihren Anschaffungskosten, die durch Abschreibung eines Aufschlags oder Zuschreibung eines Abschlags angepasst werden, und nicht mit dem Marktwert angesetzt.

Zins-Swaps werden auf Basis ihres Marktwertes bewertet, der unter Bezugnahme auf die anwendbare Zinskurve bestimmt wird.

Credit Default Swaps und Total Return Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert nach vom Verwaltungsrat genehmigten Verfahren bewertet. Da diese Swaps nicht an der Börse gehandelt werden, sondern private Verträge darstellen, die der Fonds und eine Swap-Gegenpartei als Kontrahenten eingehen, werden die Daten, die in die Bewertungsmodelle einfließen, üblicherweise mit Hilfe von aktiven Märkten bestimmt. Allerdings besteht die Möglichkeit, dass solche Marktdaten für Credit Default Swaps und Total Return Swaps in der Nähe des Zeitpunkts, zu dem die Bewertung erfolgt, nicht vorliegen. Wenn solche Markteingangsdaten nicht vorliegen, werden notierte Marktdaten für ähnliche Instrumente (z. B. ein anderes Basisinstrument für die gleiche oder eine ähnliche Referenzeinheit) herangezogen, sofern entsprechende Anpassungen für etwaige Unterschiede zwischen den zu bewertenden Credit Default Swaps und Total Return Swaps und dem ähnlichen Finanzinstrument, für das ein Preis vorliegt, vorgenommen werden können. Markteingangsdaten und Preise können von Börsen, einem Makler, einem externen Kursdienstleister oder einer Gegenpartei beschafft werden.

Wenn keine solchen Markteingangsdaten vorliegen, werden Credit Default Swaps und Total Return Swaps mit ihrem beizulegenden Zeitwert gemäß einer vom Verwaltungsrat herangezogenen Bewertungsmethode angesetzt, die eine weithin als gute Marktpraxis akzeptierte Methode darstellt (d. h., die von aktiven Teilnehmern bei der Festsetzung von Preisen am Markt genutzt wird oder nachweislich eine verlässliche Schätzung von Marktpreisen liefert), sofern Anpassungen, die der Verwaltungsrat für angemessen und vertretbar hält, vorgenommen werden. In jedem Fall bewertet der Fonds Credit Default Swaps und Total Return Swaps stets nach dem Fremdvergleichsmaßstab.

Alle anderen Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß von vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren bestimmt wird.

Bewertung von Contracts for Difference Contracts for Difference sind Vereinbarungen zwischen Teilfonds und Dritten, durch die der Teilfonds von Kursbewegungen bei Aktien, Rohstoffen, Indizes, Zinsprodukten oder Währungen profitieren kann, ohne dass ihm diese direkt gehören müssen. Bei Abschluss solcher Verträgen müssen die Teilfonds bei einem Makler eine einmalige Einschussmarge in bar in Höhe eines bestimmten prozentualen Anteil des Kontraktbetrags hinterlegen. Nachschusszahlungen leistet oder empfängt der Teilfonds je nachdem, wie sich der Basiswert entwickelt. Contracts for Difference werden mit der Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts am Bewertungstag und dem Kontraktpreis angesetzt. Die Änderungen an Kontraktwerten werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste erfasst, und die Teilfonds weisen einen realisierten Gewinn oder Verlust aus, wenn der Kontrakt aufgelöst wird.

Anteile oder Aktien von offenen OGA werden mit ihrem letzten ermittelten und vorliegenden Nettoinventarwert angesetzt, oder wenn dieser Wert nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte ist, wird der Wert vom Fonds fair und angemessen ermittelt. Anteile oder Aktien von geschlossenen OGA werden mit ihrem letzten vorliegenden Börsenwert angesetzt.

Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen eine andere Bewertungsmethode zulassen, wenn diese andere Methode nach seinem Dafürhalten eine Bewertung liefert, die den beizulegenden Zeitwert von Vermögenswerten des Fonds genauer widerspiegelt. Eine solche Bewertung beruht auf dem wahrscheinlichen realisierbaren Wert, der sorgfältig nach Treu und Glauben geschätzt werden muss. Wenn eine solche Änderung an der Bewertungsmethode von Dauer ist und/oder die Bewertung des Nettovermögens eines Teilfonds erheblich beeinflusst, ist der Verwaltungsrat verpflichtet, die Anteilsinhaber hierüber entsprechend zu unterrichten.

Die Anlageverwalter können auf Wunsch des Fonds bei der Bewertung von Anlagen beraten, sie sind dazu aber nicht verpflichtet.

Die Teilfonds können dem "beizulegenden Zeitwert" entsprechende Preise heranziehen, die ein unabhängiges Bewertungsinstitut zur Verfügung stellt. Dann ersetzt diese Bewertung die oben dargelegte Bewertungsmethode, auch wenn diese Bewertungsmethode die Basis für die Bewertung darstellt, an der die Anpassung für den beizulegenden Zeitwert vorgenommen wird. Dem beizulegenden Zeitwert entsprechende Preise können zugrunde gelegt werden, um eine angemessene Berücksichtigung von Ereignissen zu gewährleisten, die die Werte bestimmter Teilfondsbestände beeinflussen und zwischen der Schließung des Marktes, an dem die Bestände gehandelt werden, und dem Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts eintreten und sich sonst nicht im Nettoinventarwert widerspiegeln würden.


44

2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Ein Effekt bei der Inanspruchnahme eines unabhängigen Bewertungsinstituts für beizulegende Zeitwerte kann darin bestehen, Arbitragemöglichkeiten durch Stale Pricing zu verringern. Damit ist jedoch das Risiko verbunden, dass sich die vom Fonds für die Bewertung seiner Wertpapiere herangezogenen Werte von den Werten unterscheiden, die andere Investmentgesellschaften und Anleger für die Bewertung der gleichen Wertpapiere zugrunde legen. Grundsätzlich werden Wertpapiergeschäfte eines Teilfonds (aber nicht notwendigerweise andere Geschäfte) am Handelstag plus 1 erfasst und im Nettoinventarwert eines Teilfonds berücksichtigt. Wenn allerdings Ereignisse, die den Wert dieser Wertpapiere beeinflussen, zwischen der Ausführung des Geschäfts und der Berechnung des Nettoinventarwerts eintreten, kann die Verwaltungsstelle in Abstimmung mit den Anlageverwaltern festlegen, dass diese Geschäfte im Nettoinventarwert des Teilfonds am Handelstag berücksichtigt werden, wenn diese Ereignisse nach ihrer Auffassung den Nettoinventarwert des Teilfonds erheblich beeinflussen. Alle Abschlüsse sowie Jahres- und Halbjahresberichte eines Teilfonds werden in seiner Basiswährung ausgewiesen. Wenn ein Anteilsinhaber infolge einer Fehlberechnung des Nettoinventarwerts je Anteil bei einer Klasse eines Teilfonds eine Zahlung oder Anzahl von Anteilen erhalten hat, die den richtigen Wert überstieg, erklärt der Anteilsinhaber, dass er nach Ermittlung des richtigen Nettoinventarwerts dieser Anteile im Namen des Fonds diesen Überschuss an den Fonds zurückzahlt bzw. zurückgibt. In Fällen, in den überschüssige Anteile infolge eines solchen Fehlers ausgegeben wurden, ermächtigt der Anteilsinhaber den Fonds, diese Anteile aufzuheben oder zurückzunehmen, um den Fehler zu berichtigen und diese Rückzahlung zu bewirken.

2.3 Umrechnung von Fremdwährungen

Die Bücher und Aufzeichnungen der Teilfonds sind in der Basiswährung des betreffenden Teilfonds ausgewiesen. In anderen Währungen ausgewiesene Beträge werden auf der folgenden Grundlage in die Basiswährung umgerechnet: (i) Anlagenbewertungen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die ursprünglich in anderen Währungen ausgewiesen wurden, werden für jeden Bewertungstag anhand der an diesem Bewertungstag geltenden Wechselkurse in die Basiswährung umgerechnet. (ii) An- und Verkäufe von ausländischen Anlagen, Erträge und Aufwendungen werden zu den an den jeweiligen Tagen dieser Transaktionen geltenden Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Realisierte Nettogewinne und -verluste aus Wechselkursen stellen Folgendes dar: (i) Fremdwährungsgewinne und -verluste aus dem Verkauf und Halten von Fremdwährungen; (ii) Fremdwährungsgewinne und -verluste zwischen dem Handelstag und dem Abrechnungstag bei Wertpapiertransaktionen; (iii) Fremdwährungsgewinne und -verluste aus der Differenz zwischen erfassten Beträgen für Dividenden und Zinsen und den tatsächlich empfangenen Beträgen. Die resultierenden Gewinne und Verluste aus Spot-Fremdwährungen sind in der Kombinierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Währungsumrechnungen" dargestellt. Die Kosten von Wertpapieren, die auf andere Währungen als die Basiswährung jedes Teilfonds lauten, werden zu dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Wechselkurs in die Basiswährung umgerechnet.

2.4 Zinsen- und Dividendenerträge Zinserträge beinhalten Zinsen auf Anlagen in Wertpapieren und Zinsen auf Bankkonten und werden nach täglichem oder wöchentlichem Anfall erfasst. Zinsen auf Anlagen in Wertpapieren verstehen sich nach Abzug von nicht erstattungsfähiger Quellensteuer. Dividenden werden auf ex-Dividenden-Basis nach Abzug von nicht erstattungsfähiger Quellensteuer verbucht.

2.5 Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren

Realisierte Gewinne und Verluste enthalten die Gewinne oder Verluste aus der unterjährigen Veräußerung von Wertpapieren und Differenzen aus der Neubewertung von sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die in Fremdwährungen ausgewiesen sind. Realisierte Gewinne oder Verluste werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere ermittelt.

2.6 Derivate Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus ausstehenden Devisentermingeschäften werden unter Bezugnahme auf den für die ausstehende Laufzeit des Geschäfts geltenden Termindevisenkurs bewertet und sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften" ausgewiesen. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt.


45

2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Future-Kontrakte Etwaige ausstehende Future-Kontrakte werden zum Bilanzstichtag mit dem letzten vorliegenden Marktpreis der Instrumente bewertet. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Future-Kontrakten sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Future-Kontrakten" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Future-Kontrakten sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Future-Kontrakten" ausgewiesen. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt. Swap-Kontrakte Equity-Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Swap-Kontrakten sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Swap-Kontrakten" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Swap-Kontrakten sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Swap-Kontrakten" enthalten. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt. Contracts for Difference Contracts for Difference werden mit der Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts am Bewertungstag und dem Kontraktpreis angesetzt. Die Veränderungen an Kontraktwerten werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste erfasst, und die Teilfonds weisen einen realisierten Gewinn oder Verlust aus, wenn der Kontrakt aufgelöst wird. Nicht realisierte Gewinne und Verluste sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Contract for Difference" ausgewiesen. Realisierte Gewinne und Verluste sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Contract for Difference" enthalten. Veränderungen an nicht realisierten Gewinnen und Verlusten werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Veränderung an der nicht realisierten Wertsteigerung/Wertverminderung bei Contracts for Difference" ausgewiesen. Zinsen werden als Erträge oder Aufwendungen erfasst und in der Erfolgsrechnung unter "Zinsen auf Contracts for Difference" ausgewiesen.

2.7 Gründungskosten Aufwendungen in Verbindung mit der Auflegung eines neuen Teilfonds können über einen Zeitraum von maximal fünf Jahren gegen das Vermögen des Teilfonds abgeschrieben werden. Der neu aufgelegte Teilfonds trägt keinen verhältnismäßigen Anteil der Kosten und Aufwendungen, die in Zusammenhang mit der Gründung der Fonds und der anfänglichen Ausgabe von Anteilen entstanden sind und zum Zeitpunkt der Auflegung der neuen Teilfonds noch nicht abgeschrieben waren.

2.8 Kombinierte Zahlen Die Kombinierte Nettovermögensaufstellung und die Kombinierte Ertrags- und Aufwandrechnung und Veränderungen des Nettovermögens werden in Euro ausgewiesen und stellen die Summe aller Teilfonds dar. Das Nettovermögen am Ende des Jahres für Anteilsklassen, die auf andere Währungen lauten, wird in den kombinierten Zahlen für alle Anteilsklassen zu dem am Ende des Jahres geltenden Wechselkurs in die Basiswährung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet. Diese Darstellung in der Basiswährung dient zu Rechnungslegungs- und Berichtszwecken und kann augenscheinliche Unterschiede in der Wertentwicklung beim Vergleich mit der Performance in der ursprünglichen Währung der Anteilsklassen der Teilfonds hervorrufen.

2.9 Kosten für den Erwerb von Wertpapieren Die Kosten von Wertpapieren, die auf andere Währungen als die Basiswährung des Teilfonds lauten, werden mit dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Wechselkurs in die Basiswährung umgerechnet. Die Kosten für den Erwerb von Wertpapieren werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten für sämtliche Erwerbe dieser Wertpapiere ermittelt.

3 Management Fee und Performance Fee a) Management Fee

Der jeweilige Teilfonds zahlt eine als "Management Fee" bezeichnete Vergütung, die alle Kosten für mögliche Dienstleistungen in Verbindung mit Anlageverwaltung und Vertrieb abdeckt und jeweils am Ende eines Monats zahlbar ist. Die Zusammensetzung dieser Management Fee bestimmen die Anlageverwalter sowie gegebenenfalls die betreffenden Unteranlageverwalter und Vertriebsstellen. Die Vertriebsgebühr kann auch direkt aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds bezahlt werden. Diese Management Fee wird anhand des Durchschnitts der täglichen Nettoinventarwerte des betreffenden Teilfonds während des jeweiligen Monats berechnet. Informationen über die geltende Management Fee für jeden Teilfonds finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für die einzelnen Teilfonds.


46

3 Management Fee und Performance Fee (Fortsetzung) Die per 30. September 2017 geltenden Gebührensätze pro Jahr und pro Anteilsklasse lauten wie folgt:

Teilfonds A, AH

(hedged) AI, B, B (CHF)

H (hedged)

I, I (CHF) IX, IXH (hedged)

IXL IXXL N S, SH

(hedged)


- 0,75% - 0,60% 0,50% - - - -


- - - 1,00% - - - 0,25% Null

Vontobel Fund II - Sustainable Water 1,65% - - 0,825% - - - 0,50% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept

0,90% - - 0,55% - - - 0,10% Null


0,80% 1,30% 1,30% 1,00% 0,80% 0,70% 0,60% - Null

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - 1,30% 1,30% - - - - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR

- - - 0,75% - - - 0,85% -

Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - 0,55% - - - - - - - b) Performance Fee

Darüber hinaus kann eine an die Wertentwicklung gebundene Vergütung ("Performance Fee") dem Vermögen des Teilfonds oder den betreffenden Anteilsklassen belastet werden, wenn eine solche Performance Fee im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts vorgesehen ist. Die Anlageverwalter erhalten eine vierteljährliche Gebühr für ihre Leistungen, die aus dem Vermögen jedes von ihnen verwalteten Teilfonds zu zahlen ist und im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für diesen Teilfonds dargelegt wird. Die Performance Fee wird unter Heranziehung der im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für jeden Teilfonds bzw. jede Anteilsklasse genannten Prozentsätze berechnet. Zurzeit gibt es drei verschiedene Methoden für die Berechnung der Performance Fee: eine für den relativen Benchmarkansatz, eine für den Absolute-Return-Benchmark-Ansatz und eine für den benchmarkfreien Ansatz. Die Performance Fee kommt nur für die Teilfonds Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification und Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy zur Anwendung.

4 Zeichnungssteuer

Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Besteuerung seiner Erträge oder Gewinne. Der Fonds ist in Luxemburg nicht der Vermögenssteuer unterworfen. Auf die Ausgabe von Anteilen des Fonds sind keine Stempelsteuer, Kapitalsteuer oder sonstige Steuern zu entrichten. Alle Anteilsklassen mit Ausnahme der "I"-, "IX"-, "IXL"-, "IXXL"- und "S"-Anteile unterliegen allerdings grundsätzlich der Zeichnungssteuer ("Taxe d'Abonnement"), die in Höhe von 0,05% p. a. auf ihren Nettoinventarwert zum Ende des jeweiligen Quartals erhoben, vierteljährlich berechnet und bezahlt wird. Ein verminderter Zeichnungssteuersatz von 0,01% p. a. gilt jedoch für Teilfonds, deren ausschließlicher Gegenstand in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und/oder der Platzierung von Festgeldern bei Kreditinstituten besteht. Ein verminderter Zeichnungssteuersatz von 0,01% p. a. gilt auch für Teilfonds oder Anteilsklassen wie die "I"-, "IX"-, "IXL"-, "IXXL"- und "S"-Anteile, sofern ihre Anteile lediglich von einem oder mehreren institutionellen Anleger(n) gehalten werden. Eine Befreiung von der Zeichnungssteuer gilt zudem für: - den Anteil von Vermögen eines Teilfonds (verhältnismäßig), der in einen luxemburgischen Investmentfonds oder

dessen Teilfonds oder Anteilsklassen angelegt ist, sofern dieser/diese der Zeichnungssteuer unterliegt/unterliegen; - Teilfonds, (i) deren Wertpapiere ausschließlich von (einem) institutionellen Anleger(n) gehalten werden und (ii) deren

alleiniger Gegenstand aus der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Festgeldern bei Kreditinstituten besteht und (iii) für die die gewichtete Restlaufzeit des Portfolios nicht mehr als 90 Tage beträgt und (iv) die das höchstmögliche Rating von einer anerkannten Rating-Agentur erhalten haben. Anteilsklassen eines Teilfonds, die die obigen Anforderungen (ii) bis (iv) erfüllen und ausschließlich von (einem) institutionellen Anleger(n) gehalten werden, kommen ebenfalls in den Genuss dieser Befreiung;

- Teilfonds, deren Hauptziel aus der Anlage in Mikrofinanzinstituten besteht; und - Teilfonds, (i) deren Wertpapiere an einer Börse gelistet sind oder gehandelt werden und (ii) deren ausschließlicher

Gegenstand in einer Nachbildung der Wertentwicklung eines oder mehrerer Indizes besteht. Wenn mehrere Anteilsklassen in dem betreffenden Teilfonds ausgegeben sind und die Anforderung (ii) erfüllen, kommen nur diejenigen Anteilsklassen in den Genuss dieser Befreiung, die auch Anforderung (i) erfüllen.


47

5 Service Fee Darüber hinaus zahlt der betreffende Teilfonds eine "Service Fee" zur Deckung der Kosten für die zentrale Verwaltung, das Management, die Verwahrstellenfunktion und die Unterstützung des Fonds. Diese Service Fee wird auf dem Durchschnitt der täglichen Nettoinventarwerte des jeweiligen Teilfonds während des entsprechenden Monats berechnet und jeweils am Monatsende dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds belastet. Aus dieser Service Fee werden die Honorare der Verwaltungsgesellschaft, des Administrators, der Verwahrstelle, der Vertreter und der Zahlstellen in den Vertriebsländern des Fonds bezahlt. Wenn im Besonderen Teil des Prospekts nichts anderes bestimmt ist, beträgt die Service Fee maximal 1,0494% p.a. Soweit im Besonderen Teil des Prospekts nichts anderes bestimmt ist, wird die Service Fee auf den Durchschnitt der täglichen Nettoinventarwerte des jeweiligen Teilfonds während des entsprechenden Monats berechnet und im Lauf des Folgemonats gezahlt.

6 Wechselkurse Bei der Umrechnung von auf Fremdwährungen lautenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Euro per 30. September 2017 wurden die folgenden Wechselkurse herangezogen: 1 EUR 1,506659 AUD 1 EUR 1,478519 CAD 1 EUR 1,143897 CHF 1 EUR 7,441726 DKK 1 EUR 0,881154 GBP 1 EUR 9,233845 HKD 1 EUR 133,074284 JPY 1 EUR 9,410697 NOK 1 EUR 1,635358 NZD 1 EUR 9,649509 SEK 1 EUR 1,605369 SGD 1 EUR 1,182200 USD 1 EUR 15,962733 ZAR

7 Sonstige Kosten

Teilfonds Bezeichnung Betrag in der Währung des

Teilfonds

Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor Allgemeine Steuerberatung 3’490 Sonstige Kosten 1’700 Rechtskosten 332 Gesamt EUR 5’522

Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept Gründungskosten 591 Allgemeine Steuerberatung 2’693 Sonstige Kosten 1’028 Clearing-Brokerage-Gebühren 46 Rechtskosten 799 Gesamt EUR 5’157 Vontobel Fund II - Sustainable Water Gründungskosten 585 Allgemeine Steuerberatung 3’490 Sonstige Kosten 3’789 Rechtskosten 1’831 Gesamt EUR 9’695 Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept Allgemeine Steuerberatung 437 (zum 17. Mai 2017 liquidiert) Clearing-Brokerage-Gebühren 33 Rechtskosten 249 Gesamt EUR 719 Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Allgemeine Steuerberatung 3’091 Sonstige Kosten 1’529 Clearing-Brokerage-Gebühren 242 Rechtskosten 862 Gesamt EUR 5’724

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Allgemeine Steuerberatung 6’283 Sonstige Kosten 135’604 Clearing-Brokerage-Gebühren 86’212 Rechtskosten 6’109 Gesamt EUR 234’208 Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Allgemeine Steuerberatung 2’294 Sonstige Kosten 1’389 Clearing-Brokerage-Gebühren 7’176 Rechtskosten 212 Gesamt EUR 11’071 Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Allgemeine Steuerberatung 2’294 Sonstige Kosten 2’307 Rechtskosten 1’352 Gesamt EUR 5’953 Vontobel Fund II – Vescore Active Beta Clearing-Brokerage-Gebühren 11’849 Gesamt EUR 11’849


48

8 Devisentermingeschäfte

Die Gegenpartei der unten aufgeführten Devisentermingeschäfte ist: RBC Investor Services Bank S.A. Zum Schutz des Fondsvermögens gegen Wechselkursschwankungen kann der Fonds Geschäfte abschliessen, in deren Rahmen Devisenterminkontrakte und Kaufoptionen auf Währungen verkauft und Verkaufsoptionen auf Währungen erworben werden. Zur Einrichtung einer Absicherung bedarf es einer unmittelbaren Verbindung zwischen dem Geschäft und den abzusichernden Vermögenswerten. Das bedeutet, dass Geschäfte, die in einer bestimmten Währung abgeschlossen wurden, weder den Gesamtwert der auf diese Währung lautenden Vermögenswerte noch den Zeitraum, während dessen die Vermögenswerte gehalten werden, wesentlich überschreiten dürfen. Die folgenden Devisentermingeschäfte standen per 30. September 2017 aus:

Teilfonds Fälligkeit Ankauf Verkauf

Nicht realisierte Gewinne/Verluste in

der Währung des Teilfonds

Vontobel Fund II - Sustainable Water Währungsbesicherte Anteilsklassen 31/10/2017 CHF 2’692’205 EUR 2’355’587 EUR -1’117 31/10/2017 CHF 23’254 JPY 2’707’660 EUR -7 31/10/2017 CHF 4’853’015 USD 4’990’944 EUR 29’908 31/10/2017 CHF 453’438 CAD 576’574 EUR 7’191 31/10/2017 CHF 739’107 GBP 567’199 EUR 3’132 31/10/2017 CHF 74’619 EUR 65’261 EUR -2 31/10/2017 CHF 753’218 JPY 87’121’615 EUR 4’142 31/10/2017 CHF 787’644 HKD 6’320’570 EUR 4’912 48’158

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Währungsbesicherte Anteilsklassen 31/10/2017 CHF 16’558’060 EUR 14’487’468 EUR -6’601 31/10/2017 CHF 26’220’075 EUR 22’941’244 EUR -10’453 31/10/2017 CHF 32’856’989 EUR 28’748’209 EUR -13’099 31/10/2017 CHF 54’587’681 EUR 47’761’468 EUR -21’762 31/10/2017 USD 2’512’510 EUR 2’137’919 EUR -16’356 31/10/2017 USD 6’707’649 EUR 5’707’603 EUR -43’665 -111’935

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Währungsbesicherte Anteilsklassen 19/10/2017 AUD 3’030’000 EUR 2’019’956 EUR -11’569 19/10/2017 EUR 2’013’174 CHF 2’320’000 EUR -15’475 19/10/2017 EUR 2’016’165 SEK 19’220’000 EUR 24’271 19/10/2017 EUR 2’019’960 JPY 269’700’000 EUR -6’549 19/10/2017 NZD 3’320’000 EUR 2’020’203 EUR 6’874 19/10/2017 USD 2’410’000 EUR 2’007’847 EUR 28’498 31/10/2017 CHF 21’238’320 EUR 18’582’459 EUR -8’467 17’583


49

9 Futures Die Gegenparteien der unten aufgeführten Future-Kontrakte sind: Morgan Stanley und RBC Investor Services Bank S.A. Die folgenden Future-Kontrakte standen per 30. September 2017 aus:

Teilfonds Kontrakt Währung

Anzahl Kontrakte

Engagement in der Währung des Teilfonds

Nicht realisierte Gewinne/Verluste

in der Währung des Teilfonds


10 YEARS CANADIAN BONDS 18/12/2017

CAD 171 23’136’300 EUR

-206’660

10Y TREASURY NOTES USA 19/12/2017

USD 392 49’122’500 EUR -430’381

30D FED FUND RATE 31/01/2018

USD 108 44’409’552 EUR -32’358

CAC 40 20/10/2017 EUR 414 22’051’710 EUR 525’605 DAX-INDEX 15/12/2017 EUR 77 24’636’150 EUR 505’313 EURO BOBL 07/12/2017 EUR 251 32’926’180 EUR -143’130 EURO BUND 07/12/2017 EUR 271 43’633’710 EUR -449’960 HONG KONG HANG SENG

INDICES 30/10/2017 HKD 178 244’883’500 EUR 61’518

JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y 13/12/2017

JPY 69 10’374’150’000 EUR -499’721

NASDAQ 100 E-MINI INDEX 15/12/2017

USD 295 35’296’750 EUR -106’218

S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017

AUD 307 43’501’900 EUR -224’138

S&P 500 EMINI INDEX 15/12/2017

USD 381 47’929’800 EUR 353’925

TOPIX INDEX (TOKYO) 07/12/2017

JPY 322 5’393’500’000 EUR 2’443’898

UKX FTSE 100 INDEX 15/12/2017

GBP 261 19’129’995 EUR -71’089

EUR 1'726‘604


10 YEAR TREAS.BOND AUSTRAL.6% 15/12/2017

AUD -7 -889’293 EUR 1’494

10 YEARS CANADIAN BONDS 18/12/2017

CAD -27 -3’653’100 EUR 3’564

10Y BTP ITALIAN BOND 07/12/2017

EUR 39 5’263’440 EUR -19’560


USD 15 1’879’688 EUR -16’495

CAC 40 20/10/2017 EUR 8 426’120 EUR 10’160 DAX-INDEX 15/12/2017 EUR 2 639’900 EUR 13’200 DJ CBOT MINI SIZED DJ IND

AV 15/12/2017 USD 12 1’340’760 EUR 29’204

EURO BUND 07/12/2017 EUR 23 3’703’230 EUR -26’770 EURO OAT FUTURES

07/12/2017 EUR 36 5’585’040 EUR -27’880

FTSE MIB INDEX 15/12/2017 EUR 5 565’800 EUR 11’550 HONG KONG HANG SENG

INDICES 30/10/2017 HKD 6 8’254’500 EUR 4’029

IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL. 20/10/201

EUR 4 413’240 EUR 1’685

JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y 13/12/2017

JPY 2 300’700’000 EUR -14’879

LONG GILT STERLING FUTURES 27/12/2017

GBP -8 -991’040 EUR 499


USD 10 1’196’500 EUR -3’730

S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017

AUD 11 1’558’700 EUR -7’848


USD 9 1’132’200 EUR 8’317

S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 14/12/2017

CAD 11 2’021’140 EUR 61’867


50

9 Futures (Fortsetzung)

Teilfonds Kontrakt Währung

Anzahl Kontrakte

Engagement

Nicht realisierte Gewinne/Verluste

in der Währung des Teilfonds

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy (Fortsetzung)

SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE 30/10/2017

SGD 52 1’870’700 EUR 5’021

SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 20/10/201

SEK 49 8’020’075 EUR 31’217


JPY 12 201’000’000 EUR 91’077


GBP 12 879’540 EUR -3’268

152’454



USD 87 10’902’188 EUR -87’985

DJ CBOT MINI SIZED DJ IND AV 15/12/2017

USD 36 4’022’280 EUR 49’941

EURO BOBL 07/12/2017 EUR -20 -2’623’600 EUR 10’600 EURO BUND 07/12/2017 EUR 248 39’930’480 EUR -354’640 EURO SCHATZ 07/12/2017 EUR -30 -3’363’900 EUR 2’400 EURO STOXX 50 PR

15/12/2017 EUR 145 5’185’200 EUR 114’540

HONG KONG HANG SENG INDICES 30/10/2017

HKD 35 48’151’250 EUR 21’605


USD 68 8’136’200 EUR -9’433

S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017

AUD 53 7’510’100 EUR -42’213


USD 32 4’025’600 EUR 40’820

S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 14/12/2017

CAD 55 10’105’700 EUR 306’969

SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE 30/10/2017

SGD 230 8’274’250 EUR 17’192

SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. 15/12/201

CHF 65 5’935’150 EUR 61’369

SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 20/10/201

SEK 302 49’429’850 EUR 186’999


JPY 41 686’750’000 EUR 311’180


GBP 62 4’544’290 EUR -25’682

603’663

10 Contracts for Difference (CFDs)

Die Gegenpartei des nachfolgend aufgeführten CFD ist RBC Investor Services Bank S.A.

Die folgenden Contracts for Difference standen per 30. September 2017 aus:

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification - Long-Positionen

CFD Gegenpartei Währung Nominalwert Nicht realisierte

Gewinne/Verluste in Währung des Teilfonds

BBG CMDTY E RBC Investor Services Bank S.A. USD 19’707’182 -143’022 Gesamt EUR -143’022

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification - Short/Long-Positionen Gesamt EUR -143’022


51

11 Dividendenausschüttung

Der Verwaltungsrat beschloss am 17. Juni 2017 die Ausschüttung der folgenden Dividenden. Diese wurden auf der Generalversammlung am 10. August 2017 genehmigt.

Vontobel Fund II - Anteils-klasse

Stichtag ex-Datum Zahlungs-

datumWährung

Betrag je Anteil

Sustainable European Equity Concept I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,21 Sustainable European Equity Concept S 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,80 Sustainable European Equity Concept N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,13 Sustainable Water A 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,83 Sustainable Water I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,17 Sustainable Water AH 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 CHF 1,44 Sustainable Water N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,06 Sustainable Euro Bond Concept A 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 0,97 Sustainable Euro Bond Concept I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,37 Sustainable Euro Bond Concept S 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,83 Sustainable Euro Bond Concept N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,56 Sustainable Conservative Allocation EUR N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,08

12 Ereignisse während des Berichtszeitraums

Mit Wirkung zum 28. April 2017 wurde der eingetragene Name des Fonds von 1741 Asset Management Funds SICAV in Vontobel Fund II geändert.

In diesem Zusammenhang wurden die Namen der Teilfonds und die Bezeichnungen der Anteilsklassen laut Darstellung in der folgenden Tabelle geändert.

1741 Asset Management Funds SICAV Vontobel Fund II

Teilfonds Anteilsklasse Teilfonds Anteilsklasse

1741 (Lux) Global Risk Diversification

A CHF FX hedged

Vescore Global Risk Diversification

AH (hedged) CHF A EUR A Base B Other CCY CHF FX hedged H (hedged) CHF Other CCY USD FX hedged H (hedged) USD IZ CHF FX hedged SH (hedged) CHF I EUR I IX EUR IX IX CHF FX hedged IXH (hedged) CHF IX USD FX hedged IXH (hedged) USD IXL EUR IXL IXXL EUR IXXL

1741 (Lux) Equity Dynamic Indexing World

Base

Vescore Global Equity Multi Factor

B Other CCY CHF B CHF I CHF I CHF I EUR I IX EUR IX

1741 (Lux) Multi-Strategy Base

Vescore Multi-Strategy B

Other CCY CHF FX hedged H (hedged) CHF

Notenstein Sustainable Bond EUR

Base Sustainable Euro Bond Concept

A IZ EUR S I EUR I

Notenstein Sustainable Conservative Allocation EUR

C EUR Sustainable Conservative Allocation EUR

N I EUR I

Notenstein Sustainable Equity Europe

IZ EUR Sustainable European Equity Concept

S I EUR I

Notenstein Sustainable Equity World

Base Sustainable Global Equity Concept

A I EUR I

Notenstein Sustainable Water

Base

Sustainable Water

A C EUR C Other CCY CHF FX hedged AH (hedged) CHF PZ EUR N I EUR I

Zum 17. Mai 2017 wurde der Teilfonds Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept liquidiert. Am 18. August 2017 wurde der Teilfonds Vontobel Fund II - Vescore Active Beta aufgelegt und der GLOCAP HAIG - Active Beta (Teilfonds des Investmentfonds GLOCAP HAIG) wurde mit ihm verschmolzen.


52

13 Bewertung von illiquiden Instrumenten

Die Sound Global Ltd. Aktie (das „Wertpapier“), welche im Portfolio des Teilfonds Sustainable Water („Teilfonds“) enthalten ist, wurde ab dem 13. April 2016 vom Handel ausgesetzt, nachdem die Securities & Futures Commission of Hong Kong (SFC) die Aussetzung des Handels mit diesem Wertpapier gemäß Rule 8 (1) der Securities and Futures (Stock Market Listing) Rules verfügt hatte. Nach Rule 8 (1) kann die SFC den Handel in Wertpapieren aussetzen, wenn sich (unter anderem) herausstellt, dass in irgendwelchen Dokumenten/Bekanntmachungen in wesentlichen Punkten falsche, unvollständige und irreführende Informationen enthalten waren. Der ehemalige Verwaltungsrat beschloss schon im Jahresabschluss des Fonds per 31. März 2016 einen Abschlag von 100% auf den letzten Bewertungspreis des Wertpapiers anzuwenden. In Anbetracht der fortlaufenden Aussetzung des Handels und der damit verbundenen Illiquidität des Wertpapiers ist der aktuelle Verwaltungsrat der Auffassung, dass HKD 0 den beizulegenden Zeitwert des Wertpapiers per 30. September 2017 darstellen.

14 Gesamtkostenquote (TER)

Gemäß den Richtlinien der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 (Version vom 20. April 2015) muss der Fonds eine TER für den vergangenen 12-Monats-Zeitraum ausweisen. Diese Kennzahl drückt die Gesamtheit derjenigen Gebühren und Kosten, die laufend dem Teilfondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Nettofondsvermögens aus und ist grundsätzlich nach folgender Formel zu berechnen:

TER = Gesamte Betriebskosten in RW*

X 100 Durchschnittliches Fondsnettovermögen in RW*

* RW = Anteile in Rechnungslegungswährung des Teilfonds Die TER des Teilfonds unter Ausschluss der Performance Fee für die Klassen ist wie folgt definiert:

Teilfonds A AH

(hedged) AI, B, B (CHF)

H (hedged) CHF

H (hedged) USD

I, I (CHF) IX


- - 1,07% - - 0,88% 0,78%


- - - - - 1,28% -

Vontobel Fund II - Sustainable Water 1,91% 1,97% - - - 1,05% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept

1,21% - - - - 0,82% -


1,91% 1,97% 1,61% 1,67% 1,67% 1,27% 1,07%

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification1

2,99% 2,97% 2,81% 2,65% 2,82% 1,92% 2,52%

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - - 1,63% 1,69% - - - Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy1 - - 1,63% 1,69% - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR

- - - - - 1,06% -

Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - - 0,85% - - - -

Teilfonds IXH

(hedged) CHF

IXH (hedged) USD

IXL IXXL N S, SH

(hedged)


- - - - - -


- - - - 0,57% 0,28%

Vontobel Fund II - Sustainable Water - - - - 0,62% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept

- - - - 0,37% 0,23%


1,13% 1,13% 0,97% 0,87% - 0,33%

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification1

2,60% 2,46% 2,46% 1,63% - 0,33%

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - - - - - - Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy1 - - - - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR

- - - - 1,20% -

Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - - - - - -

1 TER einschließlich der Performance Fee.

Allgemeine Informationen

53

Wertentwicklung Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf den Wertverlauf in der Gegenwart oder Zukunft zu. In Performance-Daten werden etwaige Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge oder mögliche Depotverwaltungsgebühren oder Quellensteuern, die den Wert des Vermögens mindern, nicht berücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Anleger sollten beachten, dass die frühere Wertentwicklung nicht unbedingt ein Anhaltspunkt für die zukünftige Performance der verschiedenen Teilfonds darstellt. Die Performance-Zahlen wurden nach den Richtlinien der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 (Version vom 1. Juli 2013) berechnet.

Teilfondsname/Indexname Anteils-klasse

Währung

Auflegungs-datum

31.03.2015 –31.03.2016

31.03.2016 –31.03.2017

31.03.2016 – 30.09.2017 Seit Auflegung

Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor MSCI World Net Total Return Index (NDDUWI)

B EUR 11.02.2014 -12,85% -8,98%

19,84% 22,28%

-1,17% -1,33%

5,21% 3,51%

Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept MSCI Europe Net Total Return Index (M7EU)

I EUR 13.12.2013 -12,54% -13,67%

14,34% 16,95%

4,22% 3,39%

9,18% 9,55%

Vontobel Fund II - Sustainable Water MSCI World Net Total Return EUR Index (MSDEWIN)

A EUR 13.12.2013 -2,57% -8,98%

13,44% 22,28%

1,79% -1,33%

6,87% 3,51%

Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Citigroup Euro Broad Investment Grad Bond Index

I EUR 13.12.2013 -0,11% 0,75%

-1,74% -0,73%

0,63% 1,02%

-0,60% 0,02%

Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification 3 Monats LIBOR Satz (EE0003M)

B EUR 30.11.2009 -8,21% -0,05%

9,06% -0,31%

4,26% -0,19%

8,63% -0,27%

Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 3 Monats LIBOR Satz (EE0003M)

B EUR 30.09.2009 -6,74% -0,05%

5,35% -0,31%

4,24% -0,19%

6,38% -0,27%

Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Customized benchmark

N EUR 11.12.2014 -3,37%

-3,56%

3,73%

4,39%

1,33%

1,75%

2,55%

2,84% Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Customized benchmark

AI EUR 17.08.2017 - -

- -

1,59%* 0,00%

4,87% 0,00%

* Wertentwicklung seit Auflegung der Anteilsklasse.

Vontobel Fund II - Fondsvermittlung24.de€¦ · Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich, Schweiz...

Documents

Transcript of Vontobel Fund II - Fondsvermittlung24.de€¦ · Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich, Schweiz...