12/04/2007 1 AnlagephilosophieMarktgeschehen LOYS AG Aktie IMMER NOCH ohne Alternative!? mit Dennis...

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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG

Aktie IMMER NOCH ohne Alternative!? mit

Dennis MehrtensSales Manager

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Spezialist globales Aktienfondsmanagement

AuM 840 Millionen Euro

Unabhängigkeit

Aktives Management

Vorstand, Fondsmanager sowie Mitarbeiter investieren in die eigenen Fonds

Eigenes Verständnis von Risiko im Aktienmarkt

LOYS AG

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Quelle: VWD, Stand: Jan. 2014

Aktien – status quo

Anlagephilosophie

Volatilität

12/04/20074



Anlagephilosophie

1,40 % im Januar 2014

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

1987 1994 2002 2010


Zinsen

12/04/20075



Anlagephilosophie


Inflation vs. Zins (EZB - Leitzins)

12/04/20076



Anlagephilosophie

FEHL – Allokation

Quelle: Vermögensstruktur der Privathaushalte; 2013; Deutsche Bundesbank

12/04/20077


Volatilität

Zinsen

Inflation

Fehlallokation

keinerlei Neuigkeiten…

Was ist also in diesen Zeiten zu unternehmen…?!


Anlagephilosophie

12/04/20078

Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Anlagephilosophie

Nur Unternehmen schaffen wirkliche Werte…

http://www.cat.com/

http://www.ebay.de/

http://eteamz.active.com/HazelDellLittleLeague/images/mcDonalds.jpg

12/04/20079


Anleih

en

Geldm

arkt

Jährliche reale Erträge verschiedener Anlageklassen1900-2011

Renditeunterschied: 4,6 %

Anregung:Das Geldvermögen privater Haushalte beträgt rd. 5.000 Mrd EUR. Enorme Effizienzsteigerung möglich!

Quelle: Credit Suisse

Anlagephilosophie

12/04/200710

Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Marktgeschehen

Sparen für das Alter - Fernziel

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AktienmarktbewertungIndex P/E Price/Book Value

Dow Jones 15,26 2,87SP500 17,11 2,6Nasdaq 22,06 4,33Russel1000 17,7 2,61Deutschland 16,81 1,78MDAX 28,03 2,35Tec DAX 32,93 3,07SDAX 26,91 1,83Spanien 18,76 1,46Frankreich 27,68 1,49Italien 94,19 1,03Schweiz 18,78 2,7Österreich 22,76 1Niederlande 23,48 1,5Belgien 121,95 1,41Norwegen 14,54 1,55Schweden 17,44 2,33Dänemark 22,83 2,97Japan 20,25 1,53Topix 13,43 1,22Korea 17,13 1,2Hong Kong 10,61 1,42

5-Jahres-Wertentwicklung in %

Marktgeschehen

Quelle: LOYS AG; Bloomberg; Stand: 04.03.2014

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Quelle: Statista

Expansive Notenbanken, außer EZB (Entwicklung Bilanzsumme in Mrd. USD)

Marktgeschehen

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USA: Fed vs. S&P 500

Quelle: Fed, VWD

Marktgeschehen

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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Marktgeschehen

Käufer Zielunternehmen Volumen

Verizon Communications Verizon Wireless 130 Mrd. USD

Comcast Time Warner 45,2 Mrd. USD

Berkshire Hathaway Heinz 28 Mrd. USD

Actavis Forest Lab 25 Mrd. USD

Michael Dell / Microsoft Dell 24,4 Mrd. USD

Liberty Global Virgin Media 24 Mrd. USD

Facebook WhatsApp 19 Mrd. USD

Comcast NBC Universal 16,7 Mrd. USD

Thermo Fisher Scientific Life Technologies 15,4 Mrd. USD

Vodafone Kabel Deutschland 13,6 Mrd. USD

Suntory Beam 13,6 Mrd. USD

McKesson Celesio 10,8 Mrd. USD

Microsoft Nokia 7,2 Mrd. USD

BC Partner Springer Science 3,3 Mrd. USD

Goldcorp Osisko 2,6 Mrd. USD

Yahoo Tumblr 1,1 Mrd. USD

Signet Zale 0,9 Mrd. USD

Eine Vielzahl von Übernahmen in 2013/14

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Yen gegen EuroNikkei

MwSt von 5% auf 8% April 2014

10-Jahreszins bei 0,65%

BSP Wachstum (Q2 3,8 %, Q3 1,1%)

Inflationsrate 1,1%

Quelle: Eurostat, VWD

Japan

Marktgeschehen

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Rückkehr an den Kapitalmarkt

fester Euro

fallende Zinssätze

bessere Außenhandelszahlen

Problem Arbeitslosigkeit

Marktgeschehen

Deutliche Besserungszeichen

BIP-Veränderung zum Vorquartal

Leipziger Börse (Leipziger Börse (

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Quelle: LOYS AG; Stand: 28.02.2014

Leistungsbilanz

LOYS Global seit 1.1.2005

Zuwachs: 103,9%Ø Jahresrendite: 8,1% p.a.

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LOYS Global L/S – Abgrenzung zu „long-only“ Aktienfonds

Fazit

Hohe Partizipation bei steigenden Märkten Abfederung von Kursverlusten bei fallenden Märkten

Besseres Chance/Risiko Verhältnis ggü. Aktienfonds

Zeit

Wertentwicklung

LOYS Global L/S

Aktienmarkt

Mehrwert

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Fondsentwicklung seit Auflage

Quelle: LOYS AG Stand: 28.02.2014

+24,9%Wertentwicklung zum 28.02.2014:

+ 15,6% Jahr 2013

+ 24,9% seit Auflegung am 1.1.2012

+ 10,8% p.a. seit Auflegung am 1.1.2012

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