25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ...

29

Transcript of 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ...

Page 1: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 2: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 3: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 4: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 5: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 6: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚
Page 7: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"� ��� ����� ����� ��

���ก������������� ������������������������ ������ � �!�"ก�#$�����% (!�"ก�# Unsettled transaction)

1 �* ก �� �@��� (Exposure) $���)C��#D�E%�E)�"� �ก�� Unsettled transaction � �C�) 1. �*!�������ก� �� � (Derivatives) 2. �* ก �����# (Spot) �')� ก� J�DE�"� ��� ��#D (�� ก� J�DE�"

� � ��� �� ��)��� ���� 3. $ก�#D" ������LL� Cross Currency Swaps 4. $ก�#D" �P�ก�* ก ��� �Q�ก � � $ก�#D" �P�ก�� ����*�R�

� ��� ��#D 5. �* ก ��#��ก#�"�ก�� ��%�TU�U���� (Commodity) 6. �* ก � Repo-style transaction

���กก� R�ก� ! P� ���)��* ก �� ��U�R$�E%�E)�"�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� Unsettled transaction �� �* ก ��#��ก#�"�E%�ก�ก� (�ก���#�"��� �ก�� ��%� � � � ��%�ก�� ��%��#��#������#�"�(�ก�)��ก�� T$"� ��%�C$%(ก) ���ก� �!"� (Securities) �� �� ��)��� ���� (FX) (��� ��%�TU�U���� (Commodity) $����D� �* ก ��#��#ก� �)��� �'�� � ����!#"�E��$#"� (One-way payment) P�C�)�E%�E)�"� �ก��[��#D P�ก���")���* ก ��#�"ก�� E�$���#D

1. �*!�������ก� �� ��#��E%�E)�"�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� Unsettled transaction C$%(ก) �*!�����ก���$�#�ก� '�� � ���(��ก� �)����\�C�������กก� E%���%� $����D� �* ก ��#��#ก� �)��� �'�� � ����!#"�E��$#"� (One-way payment) (�')� R�ก �#E� Forward Rate Agreement (FRA) J_����\�ก� P)�"�[!���)���)��E�&��(���#�������P�ก�� �$ก�#D"�#��ก��ก��C�%�)����%�ก�&��(���#�������P�ก�� �$ก�#D"���$ � ��� Fixing day � �ก �#E� Interest Rate Swaps) T$"C�)�)�E�$��ก�)����\��� �� �� ��%� P�C�)�E%�E)�"� �ก�� Unsettled transaction ")��C กa$# �* ก ��*!�����ก���$�#��#ก� �)��� �'�� � ����!#"�E��$#"��#D"�����E%�E)�"���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �����ก� (� �ก�� ���. �)�$%�"ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � �� �# IRB )

2. �* ก �����# (Spot) �E%�E)�"� �ก��[��#D��ก��\�C�������กก� E%���%� 3. $ก�#D" ������LL� Cross Currency Swaps �E%�E)�"� �ก��[��#D �! ���#ก� (�ก���#�"��� �ก�� ��%�

(�� �� ��)���ก*�) 4. $ก�#D" �P�ก�* ก ��� �Q�ก � � $ก�#D" �P�ก�� ����*�R�� ��� ��#D C�)�E%�E)�"� �ก��[��#D

�! ��C�)�#ก� (�ก���#�"��� �ก�� ��%� 5. �* ก �J�DE�"� ��%�TU�U���� (Commodity) C�)�E%�E)�"� �ก��[��#D �����P�ก �cPP*�� ���.

C�)�*L��R�% �!. ���*�R�� ��%�TU�U���� ��%�(�)��\�ก� �����LL��*!����$%��� ��%�TU�U�����[!��

Page 8: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 2 -

��� ����� ����� ��

ก �#�#��#ก� '�� � ���(��ก� �)��( Cash settlement ���� �ก�� ���. �)�$%�"ก� �*L��R�%����� !�� '"�����* ก ��*!�����#�%�� ����(� $%�����$ ��)���D�

6. �* ก � Repo-style transaction C�)�E%�E)�"� �ก��[��#D �����P�ก��\��* ก ��#��#��กe����\�ก� กf%"�� C�)R')ก� J�DE�" J_���cPP*�� ���. ก����$R�%������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � � � �# IRB

2 ก �#�* ก � �')� ก� J�DE�" FX �#��fก�%�C�)��'�� � ��� J_�� �!. C$% Mark to Market �* ก �$��ก�)�� (�%����_ก"$�fก��#D��)�ก�"$ Positive current exposure (PCE) �#��ก $E_D� T$" �!. P�C�)�#ก� Mark to Market �* ก ��) (�)� $$ก�#D"ก� & $��$'�� ���#Dก��fก�%� �"�#D(�� ����)�R�ก �#$��ก�)�� �!. �%��i �� ���� �ก�� Unsettled transaction ")��C

���� ��* ก � DvP (�� Non-DvP �#��#ก� & $��$'�� � ����ก $E_D� (�� �!. C$%$���� �ก� �!��"*� �* ก �$��ก�)��(�%�����T"�"U�"R��#� �!. ก����$ R�% �!. R'%���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �����ก� (� �ก�� ���. �)�$%�"ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � �� �# IRB) T$"C�)�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� Unsettled transaction #ก

45�ก�ก�6�ก����������������������� ������ �

3 �!. P��%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �R�')����� Trade date �_���� Settlement date ")��C

������#�"�$%���� $ ��#��ก $E_D�P�ก�* ก �ก� J�DE�"���ก� �!"�P��# 2 ������#�"����ก �� 1. ������#�"�$%���� $ ����� �� �� �!"��#��#ก� J�DE�" (Issuer risk) J_�� �!. �%��i �� ������ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ������ !�� '"�T$"� �# SA (�� � �# IRB ����ก� 2. ������#�"�$%���� $ �E��f)��LL�P�กก� J�DE�"� �� �!"���D� (Counterparty credit risk) J_�� �!. �%��i �� ��� �"���#"$$���)C��#D 1. ���ก������� (Spot) �!. C�)�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL����� �ก�� Unsettled transaction R�')����� Trade date �_����ก)� Settlement date ��D�ก �#�* ก � DvP (���* ก � Non-DvP �����P�ก ���. ��a��)� �"����� ���)�� Trade date (�� Settlement date C�)�)��ก����ก P_��)�&�R�%����(�ก�)��$%���ก ���)���f��)���� ������$ก�

Page 9: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 3 -

��� ����� ����� ��

�f��)������LL� (�)� Positive current exposure: PCE) �)�E%������ �)��ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL� ����D�(�)��� Settlement date ��\��%�C����� ��* ก � DvP (�� Non-DvP R�% �!. �i �� ������ก�ก����#� �*R�� �ก�� Unsettled transaction $���#D

1.1 ก������ก�� DvP

1.2 ก������ก�� Non-DvP (��. �!A�BC���������ก)

K : C�)�%������� RWA

K : �����R�%� ��'�� �f��)�E� � x RW (�f)��LL�)

(� �ก��n)

��ก�� �ก��*� : �f��)�E�P)�" + PCE

(� �ก��n)

TD

2 st SD + 5������ก�

2 ndSD 1 stSD

K : C�)�%������� RWA

K : �����R�%� ��'�� �f��)�E� � x RW (�f)��LL�)

(� �ก��n)

��ก�� �ก��*� : �f��)�E�P)�" + PCE

(� �ก��n)

TD

2 st SD + 5������ก�

2 ndSD 1 stSD

K : C�)�%������� RWA K : C�)�%������� RWA

(� �ก��n) K : PCE x RW (���� �ก��n)

(� �ก��n)

TD SD SD + 5������ก�

Page 10: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 4 -

��� ����� ����� ��

���"���* K = ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �, TD = Trade date, SD = Settlement date, RWA = � �� �!"���#�"�$%���� $ � (Risk-weighted asset), RW = �D�����ก������#�"� (Risk weight), PCE = �)� Positive current exposure, � �ก��n = � �ก�� Unsettled transaction 2. ก������ก�������������ก������

2.1 ก������ก�� DvP 2.1.1 ��D�(�) Trade date �_���� Maturity / Exercise / Expiry date (����#�ก����$�f��)�ก� '�� � ���(��ก� �)��) ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� ���. �)�$%�"ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � �� �# IRB T$"R'%�f��)���#"��)�� �� �!"�R��$*� (Credit equivalent amount : CEA) �f�$%�"�D�����ก������#�"�E��f)��LL����� �# SA � �� �# IRB 2.1.2 ��D�(�) Maturity / Exercise / Expiry date P��_���� Settlement date + 4 ������ก� R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL���)�ก��)� PCE �f�$%�"�D�����ก������#�"����� �# SA � �� �# IRB

2.1.3 ��D�(�) Settlement date + 5 ������ก� ��\��%�C� R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL����� �ก�� Unsettled transaction �������ก������ก�� DvP ���� Maturity / Exercise / Expiry date �!A���5"���ก�� Settlement date

���"���* M = Maturity / Exercise / Expiry date (����#�ก����$�f��)�ก� '�� � ���(��ก� �)��)

K : CEA x RW (�f)��LL�) (� �ก�� SA / IRB)

K : PCE x RW (�f)��LL�)

K : PCE x RW (�ก���) (� �ก��n)

M SD SD + 5 ������ก� TD

Page 11: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 5 -

��� ����� ����� ��

2.2 ก������ก�� Non-DvP 2.2.1 ��D�(�) Trade date �_���� Maturity / Exercise / Expiry date ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� ���. �)�$%�"ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � �� �# IRB T$"R'%�f��)���#"��)�� �� �!"�R��$*� (Credit equivalent amount : CEA) �f�$%�"�D�����ก������#�"�E��f)��LL����� �# SA � �� �# IRB 2.2.2 ��D�(�) Maturity / Exercise / Expiry date P��_����ก)� Settlement date E�( ก (T$"�ก� P���\�����$#"�ก��) R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL���)�ก��)� PCE �f�$%�"�D�����ก������#�"����� �# SA � �� �# IRB 2.2.3 ��D�(�) Settlement date E�( กP��_���� Settlement date E��#��� + 4 ������ก� R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL�T$"R'%�f��)���#"��)��� �� ����ก� �!"��#�P�C$% ����� �ก�� Unsettled transaction

2.2.4 ��D�(�) Settlement date E��#��� + 5 ������ก� ��\��%�C� R�% �!. ��ก�� �ก��*���)�ก��f��)�E�P)�" + �)� PCE ���� �ก�� Unsettled transaction �������ก������ก�� Non-DvP (��. �!A�BC���������ก) ���� Maturity / Exercise / Expiry date �!A���5"���ก�� Settlement date

K : PCE x RW (�f)��LL�)

M 1stSD 2ndSD + 5 ������ก� 2ndSD TD

K : �f��)�E� � x RW (�f)��LL�) (� �ก��n)

��ก�� �ก��*� : �f��)�E�P)�" + PCE (� �ก��n)

K : CEA x RW (�f)��LL�) (� �ก�� SA / IRB)

Page 12: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 6 -

��� ����� ����� ��

4 �������P�กก� �#� ���. ก����$R�%������� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"R'% Trade date accounting �!. �%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL� (Counterparty credit risk) (��� �� �!"���#�"����� �� �� �!"��#��#ก� J�DE�" (Issuer risk) ���� ��* ก �ก� J�DE�"���ก� �!"�")��C

R�% �!. �i �� ��� �"���#"$R�E% 3 "ก��%� R�ก �#E��* ก � Non-DvP R�')�� Settlement date E�E�( ก �_����ก)� Settlement date E��#��� + 5 � �����#�C$% ����ก� �!"� (�%�(�)���R$P��_�ก)� R�% �!. �#���\�&f%J�D���ก� �!"�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ���)�ก�"$E����ก� �!"��#� �!. P�C$% � �f�$%�"�D�����ก������#�"��#��f�ก�)� ���)���D�����ก������#�"�E�� �� �!"��#��#ก� J�DE�" (���D�����ก������#�"�E��f)��LL� �!��C�)R�% �!. �%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ���D� Issuer risk (�� Counterparty credit risk �"$� �� �!"��$#"�ก�� �����P�ก Trade date accounting ก����$R�% �!. &f%J�D �%����_ก �"ก� ����ก� �!"��E%���R��$*�(�%�)�P�"��C�)C$% ����ก� �!"�$��ก�)��กa��� R�ก� �#D R�% �!. �"���@���$��ก�)�����������#�"�E����ก� �!"�� ��f)��LL��#��#�D�����ก������#�"��f�ก�)� ���� � �!. &f%E�"���ก� �!"� �������_ก �"ก� E�"���ก� �!"�ก��D�(�)��� Trade date (�%�กaR�%�"*$ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� � Issuer risk (�)R�%� ��������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� � Counterparty credit risk ���� �ก�� Unsettled transaction

5 ���� �ก� J�DE�"� �� �!"�R��L'#�!��ก� ����� �!. P��%����������)� PCE � �C�) (��P��%�$�� ��� �ก��*�")��C R�ก �#E��* ก � DvP (���* ก � Non-DvP

ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �(��ก� ��ก�� �ก��*�ก �#ก� J�DE�"� �� �!"�R��L'#�!��ก� ����� ��D�ก �#�* ก � DvP (�� Non-DvP R�%! P� �����(&�U�!(�$�(���i �� R�������E%�#� 3 (��R�%��\�C�������กก� $���#D �* ก � DvP �!. ��D�&f%J�D(��&f%E�" �%����)� PCE �!��R'%������� �� �!"���#�"�$%���� $ ���ก�ก $ก� & $��$��D�(�) 5 �����\��%�C� �* ก � Non-DvP �!. &f%J�D�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ������R�%� ��'���!�� � �������#�"�����f��)��#�P�C$% �P�ก�f)��LL�T$"R�%"$� �� �!"���)�ก��f��)����$E����ก� �!"��#�P�C$% ���P�ก����#�'�� � �����\�E�( ก��\��%�C� (��R�ก �#�#�"��C�)C$% �����ก� �!"�U�"R� 5 ������ก� ��P�ก����#�ก����$��\�E��#��� R�% �!. ��ก�� �ก��*���)�ก��f��)��#�C$%T�C�(�%���)���D� T$"C�)�%���ก�)� PCE กP�ก�� �ก��*� �����P�ก ���� ����ก� �!"��)��

Page 13: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 7 -

��� ����� ����� ��

R�L)�#�"f)R��L'#�!��ก� ����� �!. �#P*$� ������!����C�%P�� �"*��LL� P_�C�)�#������#�"��#��ก $P�กก� �%�C������ก� �!"�R��)���)�� ���. P_��*T��R�%�)� PCE E����ก� �!"�R��L'#�!��ก� ����� C�)�%��fก��กกP�ก�� �ก��*� �_�� ���. ก����$R�%R'% ������$ �����P�ก��ก�f)��LL�& $��$ �!. �PP��%������LL�J�DE�"���ก� �!"�R���กe���$#"�ก��ก��f)��LL� �"���$%�" ������$R�����#������LL�R��)�!���$(���* ก ��#��#ก� & $��$

6 �%������ ����* ก � FX Spot ก��fก�%�(���u$������#�"�ก������ E. (Market Risk Exposure = 0) ����� ก����$�fก�%�C�)���)�� ����� �%�$�� ��� �ก��*��!�� � ���D�������#�"�$%�����$(��������#�"�P�กก� & $��$'�� �ก� �)�� E���� �"�! ���� � �! ��ก �#�#DP����R�%����� �%��#U� �$�� ��� �ก��*��! ��E_D� J_��P�กก� �#��fก�%�C�)���)���#&�ก �����R�%����� �%�$�� ��� �ก��*����� � Market Risk �! ��E_D�T$"� �"f)(�%� (P�ก�$ � Market Risk = 0)

�!��R�%ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ��$��%�ก�������#�"�")��� �%�� �!. �%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �������#�"���D���� ��U� $���#D 1. ������#�"�$%�����$P�ก@����#��#ก� �!. E �����P�ก �!. �#Tก�� � f%ก� �fL��#"P�กก� ���#�"�(���E��� �(�ก���#�"� 2. ������#�"�$%���� $ �E��f)��LL�ก��fก�%��#��ก $ก� & $��$'�� � ���� ��)�� $��(&�U�!R�������E%�#� 3 ก �#�* ก ��*!�������ก� �� ��#��#ก� '�� �� ��)��( DvP � � Non-DvP

7 �* ก ��#��#ก� �)�����ก� �!"�T$"C$% �'�� ���\��'a� Clearing P�����\� �"ก� DvP C$%� �C�) �����P�ก��\�(���i �� (Practice) E����$ (��R�ก �#�#�C�)���� �� #"ก�กa�� �C$% �L'#�fก��#D$��ก�)��P��%�� $ RWA � �C�) ��ก��\��* ก � DvP (��"f)R� ���)�� Grace Period 5 ���

�* ก �ก� �)�����ก� �!"��#��#ก� '�� �� � �'�� � �����\��'a�P��E%�E)�"��\� Non-DvP ��� T$"R�ก �#�#� �!. C$% �'�� � �����\��'a� �!. ���� ����)�ก� C$% ��'a���\�ก� C$% �'�� � ���P�ก�f)��LL�C$% (��C�)�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �U�"R�%� �ก�� Unsettled transaction ")��C กa$# �!. P��%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �������ก�ก���$���)C��#D 1. R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �������ก�ก��� SA � � IRB ���� �@����#��ก $E_D�P�กก� ���_ก�L'# ��'a��#�����P)�"P�ก�f)��LL� (�� �!. ���K�����B5�)��'a�$��ก�)������ �E_D��� ��$C$%� �C�) $���#D

1.1 ก �#�'a��#�P�� #"ก�กaC$%U�"R�������ก� ��$C� R�%����\� �"ก� �� ��$ ���)��� #"ก�กa(��R'%�D�����ก������#�"�")���%" %"�� 20 � �

Page 14: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 8 -

��� ����� ����� ��

1.2 ก �#�'a�� ��U�����#�C�)C$%�#��กe��E%���%� �')� R'%���� Clearing ��กก�)� 1 ������ก� R�%����\�� �� �!"����(��R'%�D�����ก������#�"� %"�� 100

2. ��ก� �กi�)��'a�$��ก�)��C�)���� �� #"ก�กa�� �C$% R�% �!. ���)�C�)�#ก� '�� � ����ก $E_D� (��R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� Unsettled transaction ��D�(�)����#� f%&��)��'a�C�)���� �� #"ก�กa�� �C$% T$"R�%������#��ก $ก� & $��$��D�(�)��� Settlement date �����LL��!��� �กก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �� ��!��������#�P�� ����ก�� �ก��*����� �ก�� Unsettled transaction ��D��#DR�%�#&��[!��ก �#�#���\� y�'a����C�)�#�� �z ��)���D� ��ก� #"ก�กaC�)C$%�����P�ก�����*��� �')� ��"�Ja�C�)�fก�%� "��R�%��������)�"��C�)& $��$'�� � ��� (��R�%������� �� �!"���#�"�$%���� $ �������ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ � � �# SA � � IRB $��E% 1 P�ก ����� f%&�ก� � #"ก�กa�� � ��D��#D R�ก �#�#� �!. $���� �ก� Backdate @�������L'#���� � f%&�ก� Clearing �'a� (��R'%@���$��ก�)��R�ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ��!�� �"���(ก) ���. �$*�E� �!. P�C�)� �กi@����'a� Clearing ���R�% �!. C�)�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �@����'a� Clearing ����ก����#�ก����$E%���%�

8 ����� ��a��)�ก� �'�� � ���$%�"�'a�P�ก e��P�$ก� ก��*�C�)�� �%�$�� ��� �ก��*����� � Non-DvP transaction �! ��C�)�#������#�"�P�กก� C�)'�� � ���P�ก�f)�%� �����$%�"��� !. ..���ก� �!"�n ��� � 126(5) ��%� 58 J_�� �*E%�%�� �P. R�ก� P�$ก� ก��*� �� �)� "กf%�� �R����E�ก��*� �� � �ก)U� �&fก!��R$| (ก)� �!"�� �E�ก��*� �� ��%�(�)��\�ก� &fก!�������LL�J�DE�"�)����%�� �������ก�ก��� �����CE (��� �#ก� �#����ก �ก� ก.�.�. � �ก��ก����$" $����D� ก��*�P�C�)���� ����ก� กf%"��C$% (��P��%��# Fund �!#"�!P_�P�J�D!����� � �� ��� �*�C$% � �� *�C$%�)�

�* ก ���กe���#D"���#������#�"�P�ก�f)��LL�P_����)���\��* ก ��#��E%�E)�"� �ก�� Unsettled transaction �')��$#"�ก�� $����D�T� $%�� �����E% 7

Page 15: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 9 -

��� ����� ����� ��

1.ก� �#�ก��*�P�'�� � �����\��'a�P��%��#�� ��!#"�!ก��f��)��#�P�J�D!����� � �� ��� �*� $����D�P_������C�)�#������#�"�P�ก�f)��LL�R�ก� �#�P�C�)C$% �'�� � ���

2.ก� ���#�"�(���� �#ก� �'�� � ���P�ก�P. P��#�%��*��#��! ��E_D� J_���PP�ก ���)�%��*�ก� $���� ��* ก P(����#"�� #"ก� (E)�E��

9 ก �#��\��* ก � DvP ����#� ���. ����R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �E��f)��LL���#"��)�ก��)���)��E��f��)��* ก ��#�C$%�ก��C�%�!��'�� � ���(���)��ก��f��)����$R��cPP*�� (Positive current exposure: PCE) ��D� - R�����L'#P����_ก�fก��#D�#�& $��$ (Failed trade) ��a�����f��)��* ก ��#�C$%�ก��C�%�!��'�� � ��� ���"�����)� � �#�i �� ����L'#E� Failed trade �#���\��* ก � DvP P��%��#ก� ���_ก�L'# Mark to market ("ก�L'#�)���)��P�กก� MTM ก$%�"�!��P�C$%R'%"$�)���)����������� �� �!"���#�"�$%���� $ ��fก�%�� �C�) (��P��%�("ก�L'#�)���)��$%��� �� �!"�/$%����#D� �$%�"�fก�%�� �C�) - &��)��P�กก� MTM P��%����_ก�L'#�E%��ก��C E�$�*�����#R')� �C�) ��D��#���\��!#"��)���#"Tก��

- ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� � Failed trade ER�% �!. �i �� ���� �ก�� Unsettled transaction �)��ก� ���_ก�L'#E��* ก ���D� R�% �!. ! P� ���i �� ������ @���L'#�#��ก#�"�E%�

- &��)��P�กก� MTM P��%����_ก�L'#�E%��ก��C E�$�*�����#� �C�)��D� ER�% �!. ! P� ���i �� ������ @���L'#�#��ก#�"�E%��')�ก��

Page 16: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 10 -

��� ����� ����� ��

10 ก �#J�D���ก� �!"�P�ก���$ Primary market T$"C$%'�� ��)����ก� �!"���\�E�( ก 1. ��ก�* ก ��#D�E%��ก��� Non-DvP ����)� P��#���ก�ก���R�ก� ก����$���E��* ก �E��#���")��C 2. ��ก�����_����� ก����$E��* ก �E��#��� (�� ����� C�)C$% ���*%�P� �����P�ก&�ก� �*)����ก (Random) P����)��* ก �$��ก�)����\� Failed Transaction � �C�) (���%���\� ����� P��%�$�� ��� �ก��*�")��C 3. R�ก �#�#��ก $ก� & $��$ T$"����� C�)C$% �T����ก� �!"� (ก �#C$% �ก� P�$� ) � �C�)C$% ��� ���� (ก �#C�)C$% �ก� P�$� ) ����� P��%�$�� ��� �ก��*�")��C

1. ก �#�#������ C$% �ก� �*)����ก�)�P�C$% �ก� P�$� �*%� �* ก �$��ก�)��P��E%�E)�" Non-DvP �����P�กก� '�� �

���(���)���ก $E_D��)������ T$"���E��* ก �E��#���������#�ก����$�)�����ก� �!"������LL� 2. ก �#�#������ C�)C$% �ก� P�$� �*%� �* ก �$��ก�)��P�C�)�E%�E)�"��\��* ก � Non-DvP (��ก� C�)C$% �

P�$� �*%��#�P�กaC�)���)���\� Failed transaction �����P�กC�)�ก $ก� '�� � ����)����ก� �!"��!��(�กก����ก� �!"�

3. ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �R�%��&f%P�$P����)�"���ก� �!"� (Underwriter) ��\��f)��LL�(��()�ก�

��������\� 2 ก �# $���#D 3.1 ก �#C$% �ก� P�$� (�)����� C�)C$% �T����ก� �!"� R�%������#�� �ก���)�C$% �ก� P�$� ���ก� �!"��#D��\� Settlement date E�( ก �����P�ก��\�����#��* ก �ก� '�� � ���E������ � ��E_D� (��������#��� C$% �T����ก� �!"���\� Settlement date E��#��� ")��C กa$# ���� �!. ���_ก�L'# ����ก� �!"�$��ก�)���E%��$*�(�%�������ก�ก���E� Trade-date accounting (�')� ����#� f%&��*)�) R�% �!. ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ���D�(�) Settlement date E�E�( ก �_����ก)� Settlement date E��#��� + 5 � �����#�C$% ����ก� �!"� (�%�(�)���R$P��_�ก)���)�ก�"$E����ก� �!"��#� �!. P�C$% � �f�$%�"�D�����ก������#�"��#��f�ก�)� ���)���D�����ก������#�"�E�&f%ก���ก� �!"� (���D�����ก������#�"�E� Underwriter

Page 17: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 11 -

��� ����� ����� ��

3.2 ก �#C�)C$% �ก� P�$� (�)C�)C$% ��� ��)�P���� R�%� $� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��� ��)�P�������� �R�%� ��'���)C� T$"R'%�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �����ก� (� �ก�� SA � �� �ก�� IRB)

11 �* ก � FX ก �# Time zone difference �')� P)�" THB � USD ก�)�P�

� ��)�C$% �� �C�)�%� ��� *)�E_D�R�E���#� THB P)�"C�(�%�R�����#D $����D�ก� R�% �"�����(�)����#��#ก� �)��E�( ก��D�C�)���� ����C$%R�ก �#�#D

���� �ก �# Nostro account R�% �!. &f%P)�" THB ���)�C$% �'�� ���\� USD � � D����$��ก�)�� T$"R�������ก� ��$C� R�% �!. � �P�ก� '�� � USD P�ก�f)��LL� ��กC�)C$% �'�� �R�%ก����(ก%CEE%�f�T$"���)�����#�ก����$R�%�f)��LL��%�'�� � (������ก� ก)���%�) ��\����& $��$

P�

&��*)� C$% ��� ��)�P����

� $������#�"�$%���� $ ��)C� K : �� ��)�P� x RW Underwriter

(� �ก�� SA / IRB)

K : �� ��)�P� x RW Underwriter (� �ก�� SA / IRB)

K : �� ��)�P� x RW Underwriter

(� �ก�� SA / IRB)

K : �����R�%� ��'�� �f��)��*%� x max(RWUnderwriter,RWIssuer)

(� �ก��n)

��ก�� �ก��*� : �� ��)�P� + PCE (� �ก��n)

P�

2 st SD + 5 ������ก�

1 stSD f%&��*)�

2 stSD

Page 18: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 12 -

��� ����� ����� ��

12 �* ก � FX Spot ก �#�#��f)�%��)��� �& $!��$ �ก� U�"R�C�)�ก � 5 ��� �f)�%�กaP�����)�(��"%�����#�R�%�fก�%� ก �#�#DP�&)�&��")��C

R�%�i �� ���� �ก�� Unsettled transaction T$"�%���\��* ก � DvP ก �#�#��f)�%��)��� �& $!��$(�)C�)�ก � 5 ��� ���ก� กa"��C�)�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��* ก �$��ก�)�� �%���\��* ก � Non-DvP �#� �!. �)��E�( ก(�%� กa�%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ �������� �R�%� ��'��

13 �* ก � FX R�ก �#�#��%��������)� PCE �!��$�� ��� �ก��*����� �ก�� Unsettled transaction R�% �!. R'%�� �(�ก���#�"�R$��\��f��)����$R��cPP*��

R�% �!. %�� ��� �(�ก���#�"�����#� �*R�� �ก�� ���. �)�$%�"E%ก����$�ก#�"�ก�ก� ���_ก�L'#E������ก� �� � ���$ 4 ก� (����)��� ��ก*��)��� �����*ก�ก*�R�%��\��ก*��� ���

14 ก �#�#������ "��C�)C$% �����ก� �!"������LL� R�ก� �������f��)�������#�"���D� R�%R'% ��������LL� � � ������$E����ก� �!"� (���%� �"�����\� �"���� �C�) �����P�ก ������$�P���#�"�(���C�R�(�)�����

- R�ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �R�%R'% ���������ก�ก����#�ก����$C�%R�� �ก�� Unsettled transaction T$"�%���\��* ก � DvP R�%R'%�)� PCE (�)�%���\��* ก � Non-DvP R�%R'%�f��)����$E����ก� �!"��#�P�C$% ������LL� (ก �#����� !�� '"��)��E�( ก (�� ก� ��E��#���"��C�)�ก $E_D�U�"R�� D����) - �!. �� �# �U�"R��!��� $��� ������ก� �!"���\� �"��� (��! P� �������!#"�!E��� �ก��*��*ก� D���� ")��C กa��� ���� �ก� �"���@����#��ก#�"�ก�ก� $�� ��� �ก��*� ���. ก����$R�% �"�����\� �"�$��

15 ก �# Non-DvP �#��#ก� �)������$#"�ก�� 1. ก �#�#��* ก ��fกP�$�)���\� Non-DvP �������P�กC�)�# � � � (�)�# Settlement date E�( ก(�� Settlement date E��#�����\�����$#"�ก�� J_������� P�C�)�#ก� P)�"�� � � � Deliver ���ก� �!"� R�%ก� Counterparty ��กC�)C$% ����ก� �!"� � �C�)C$% ��� �P�ก Counterparty R�ก �#$��ก�)�� �%��# Failed transaction �ก $E_D� ����� P��%�$�� ��� �ก��*�� �C�) (����ก�%�$�� ��� �ก��*�P�R�%����� ������")��C �����P�ก����* ก ��fกP�$�)���\� Non-DvP (�) Business practice �#��กe����%�"ก� DvP

��ก��\��* ก � Non-DvP �#������_� Settlement date E�( ก(�%� "��C�)�#ก� �)��E�( ก R�% �!. (���f)��LL� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �(�� �"���������* ก � DvP C�P�ก ������#ก� �)��E�R$E���_�� P_�� ��R'%�ก��� Non-DvP �����P�ก��กe��E�������#�"�E��* ก ���%�"ก�������#�"�E��* ก � DvP ��D��#D �%��#ก� '�� � ���� �ก� �)�����ก� �!"���D�(�) Settlement date E��#��������LL� ��\��%�C� R�%�����$��ก�)����\� Settlement date E��#������� �ก�� �!�����C�R'%������#� �!. P��%����"$�#��ก#�"�E%�C���กกP�ก�� �ก��*��)C�

Page 19: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 13 -

��� ����� ����� ��

2. ER�% ���. �! ���� �ก �#�#���\��* ก ��#��#ก� �)��( Non-DvP �����P�กR�����i �� ����� P� R�%�f)��LL���\�Q��"�)��ก)� �����f)��LL�C�)�#ก� �)�� ����� กaC�)C$%�#ก� �)���� �R�%ก��f)��LL� � ��� Settlement �')�ก�� ก �#�')��#DP�R�%�������� �ก��*�� �C�)")��C

16 ก �# Non-DvP �#��)���������ก��

ก �#�#��* ก ��fกP�$�)���\� Non-DvP T$" Settlement date E�( ก(�� Settlement date E��#�����\��������ก�� �%���ก����� R$����� ��_��J_����\� 1st Leg payment � � Delivery (�)C�)���� ��)��R�%�f)��LL� � Settlement date E�( กC$% R�ก �#$��ก�)�� ��ก����� ��\� 1st Leg P��%�$�� ��� �ก��*�� �C�) (����ก�%�$�� ��� �ก��*�P�R�%����� ������")��C (�� R����ก��ก�� ��ก����� ��\� 2nd Leg P��%�$�� ��� �ก��*�� �C�) (����ก�%�$�� ��� �ก��*�P�R�%����� ������")��C

T� $%�� �����E% 15

17 ����� ��. �� ���� IRB :

ก �# �!. �#�R'%� �# IRB R�ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ � (�����กR'%� �# SA ก�! ��� �� �!"���� ��U� P��#(���i �� R�ก� ��� �� �!"���#�"����� ��f)��LL�����ก��� DvP (�� Non-DvP �)���\�� �� �!"���#�"�U�"R�%� �# SA � �� �# IRB ")��C

ก� ก����$�)���\�� �� �!"���#�"�$%���� $ �T$"� �# SA � �� �# IRB E_D�"f)ก��)�@���$��ก�)����\��* ก � DvP � � Non-DvP (���f)��LL�"f)R����$� �� �!"��#�R'%� �# SA � �� �# IRB $���#D ก �#�* ก � DvP R�%����\�� �� �!"���#�"�$%���� $ ��#�R'%� �# IRB ���$� �� �!"���� �����P�ก�D�����ก������#�"�E��* ก � DvP C�)E_D�"f)ก�� ��U�E��f)��LL�(�)E_D�"f)ก� �"������#��%��'�� �

1stSD & 2nd SD "��C�)�)��

E�( กP)�"P � + "_$����#D��\� 2nd SD* ���

� �ก��

TD Date

R'%�ก��� DvP R'%�ก��� Non-DvP (�%�(�)ก �#

* R�ก �#�#�C�)�#ก� �ก����� 2nd SD R��)

Page 20: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 14 -

��� ����� ����� ��

ก �#�* ก � Non-DvP (�#�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ������R�%� ��'��(ก)�f)��LL�) - ��ก���������� R�%����_��_�� ��U��f)��LL� T$"R�%R'%� �#������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��f)��LL��')��$#"�ก�� �#�#� �!. ���กR'%���� �! ��� �� �!"�� ��U��$#"�ก�� �')� ��ก �!. ก R'%� �# SA ก�! ���fก��#D ��. (��R'%� �# IRB ก�! ���fก��#D�* ก P�ก'� R�%��@����#��ก $ก� ��. ��\�� �� �!"���#�"�$%���� $ �U�"R�%� �# SA (����@����#��ก $ก��* ก P�ก'���\�� �� �!"���#�"�$%���� $ �U�"R�%� �# IRB - ��ก �!���������� R�%����\�� �� �!"���#�"�$%���� $ ��#�R'%� �# IRB ���$� �� �!"���� T$"C�)�%�����_��_�� ��U��f)��LL� �����P�กR�%R'%�D�����ก������#�"���)�ก� %"�� 100

18 ก �# �!. J�DE�"���ก� �!"��ก���$�#��%��#��"���#"�&f%$f(�&�� �T"'�� (Custodian) �����%��#�� �P� �"���#"$E��* ก �(�����ก� T����ก� �!"�R�%(ก)&f%J�D ��ก �!. ��\�&f%J�DC$%���_ก ��*%� � ����ก��J�DE�" (Trade Date) (���)�� ��� ก� T�R�%��"���#"��*%����ก� T� J_������ก� (�%���"���#"���กR'%����C�)�ก � 10-15 �������P�กC$% �� ��� R�ก� "��"��ก� T��*%�R�%&f%J�D R�ก� �#D��ก�#ก� & $��$'�� �� ��)���*%� P��E%�E)�"��\�ก� & $��$���� �ก��[��#D� �C�) (��P������E�( ก(��E��#���")��C

�* ก �J�DE�"�#��กe����\� Non-DvP ���� �ก�� Unsettled transaction (�� �!. �%�������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก����D�R�ก �#�#���\�&f%J�D(��&f%E�" T$"R�%���)��* ก �(�)��E��ก $E_D� � ����#��#ก� '�� ��)����ก� �!"�(������#���"���#"�"��"���)�C$%T����ก� �!"�R�%ก�&f%J�D (�%�(�)�)�E�R$�ก $E_D�ก)�� ����� ��ก��\��*%��#�&f%���%��#R�����L(�$�� �� (Script) R�%���)�&f%J�DC$% ��*%�����C$% ��R�����L(�$�� �� P�ก��"���#"�(�%� ��D��#D ��ก�#ก� �ก�� �"�����E�D�����E�ก� '�� ��)����ก� �!"�� �ก� T����ก� �!"� (������� D� �"�����$��ก�)��"��C�)�#ก� '�� � ���� �ก� �)�� R�% �!. R'%����*$�%�"E� �"�����$��ก�)����\� Settlement date �����LL�E�ก� '�� � ���� �ก� �)��(�%�(�)ก �# �!��������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก�� Unsettled transaction �)C�

ก��4�ก����ก�����������ก�� Non-DvP 19 ���*R$ P_�ก����$R�%��ก�� �ก��*����� ��* ก � Non-DvP ����# (��

ก� �""��D���� ��')��$#"�ก��* ก �����C� �����P�ก��\��* ก �J�DE�" (Trading) C�)R')ก� R�%� ��'�� �� �� �� ��%��#�C$%�)��C�(�%���\�E�( ก�#Tก���#�P��fL��#"��กก�)�ก� R�%� ��'�� (����กก� C�)���� �'�� � ���C$%�ก $P�ก����& $!��$P�ก �ก� '�� � ��� �cL��$��ก�)���� (ก%CEU�"R� 5 ��� �กP�ก�#D "����\�ก� �)��� �R�% �!. � ����ก�_�������#�"�$%���� $ �E��f)��LL���D�(�) Trade date T$"R�% �!. !����R�%�#ก ���ก� � $���ก� & $��$'�� � ���� � ก� �)��E�

Page 21: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 15 -

��� ����� ����� ��

�* ก �ก� J�DE�"���ก� �!"� �� �����$%���� �(�ก���#�"� (��� ��%�TU�U���� ��D�(�)���( ก�#��#ก� & $��$'�� � ���� �& $��$�)�� R�ก� �#D ��ก �!. C$%ก����� ����� �@����#��ก $P�ก�* ก � DvP � � Non-DvP �!. ���� �ก�� �"ก� (Reverse) �� ���� ��#�ก��C�%ก (���i �� ���� �ก�� Unsettled transaction C$% �!��� R�% �!. �%���ก�� �ก��*�JD��J%������#ก� ก����� �C�%(�%�

20 E����'�$�P�ก� �������� �ก��*�ก �#�* ก � Non-DvP �#�ก� �)��C�)�ก $E_D�U�"R� 5 ������ก� ����#��ก��C�% T$"R�%��ก�f��)��#�C$%�)��C�(�%���D���$�กก��)� PCE กP�ก�� �ก��*�'�D��#� 1 (���� �ก��*�'�D��#� 2 ")���� %"�� 50 P�ก �����C$% �E��#� 2 ��D��#DR�%��ก�f��)��#��)����D���$����#(������ ��)� PCE (�%��#) R�%��ก�*ก 6 �$�� "ก���")�� �')�

- R��$�� !.�. �!. ก �%�ก� J�D�*%�กf% 100 ��P�ก �!. E T$" �!. ก C$%�)���� ��)��*%�กf%C�ก)� (��E��#���"��C�)�ก $E_D�U�"R� 5 ������ก� J_�� ����*%�R������D���\� 105 �� ����� �%����ก� ��ก 100 ��P�ก�� �ก��*�'�D��#� 1 (���� �ก��*�'�D��#� 2 ")���� %"�� 50 �)��#ก 5 �� ��กR��$�� � .". �%�R��$�� � .". �!. E �#ก� �)��E�(�%� ����� "���%���ก�)� PCE P�ก�� �ก��*�#ก� �C�)")��C

�%���$�L'#E� �!. ��\���$ � .". (�� �.�. R�%��ก�)� PCE (�%��#) E��* ก � Non-DvP �#�"���%��"f) � � D��$�� � .". � �� D��$�� �.�. ��)���D� T$" ก �# �!. ก C$% ��*%�P�ก �!. E U�"R�� D��$�� � .". (� ��#@����%��"f)(�)C�)�ก � 5 ������ก� ��P�ก����#��ก��C�%�����LL�) �!.ก C�)�%���ก�)� PCE กP�ก�� �ก��*�R���$�$�� � .". ก �# �!. ก C�)C$% ��*%�P�ก �!. E U�"R�� D��$�� � .". ((���#@����%��"f)�ก � 5 ������ก� ��P�ก����#��ก��C�%�����LL�) �!.ก �%���ก�)� PCE P�ก�� �ก��*�R���$�$�� � .".

��D��#D ���� �ก� �"��� �����P�ก ���. ก����$R�% �!. ���� ���ก��C ��������P�$� ��\��� �ก��*�C$%�[!��� D���$ � .". (�� �.�. ��)���D� (���%�ก� R�%"$$��ก�)�����#�R�')�� ���)����$ $����D� R�')�� ���)����$�L'# 6 �$�� (R�ก �#�#D ���"�_�ก� �"��� � � D��$�� ก.�. �_�� D��$�� !.".) R�% �"���"$ PCE �#��%����P�ก@���R��$�� � .". T$"C�)�%��������)� PCE R��)R�ก �#�#� �!. "����C�)C$% ��*%�$��ก�)�� � �(�%�)�P�C$% �T��*%���(�%�R�')���#D � � �!. C$%"ก�� ก�* ก ��#D(�%�กa���

�_�� �����_�� D��$�� �.�. R�% �!. �������)� PCE �#��%���กP�ก�� �ก��*�P�ก@����#��%��"f) � � D��$�� �.�. #ก� �D���_��

Page 22: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 16 -

��� ����� ����� ��

��D��#D R�ก� ��ก�)� PCE ก �#E���E�E������ !�� '"��)��� ���� R�%���i �� �')��$#"�ก�ก �#�#&�ก��C �#��ก $P�กก� ���กR'% Fair Value Option (FVO) �!�"ก�# �!�. ��� �������!�"ก���������ก��������4��������������������L�� ���!�"��# $���#D 1. �#&�ก��C �*�� P�กก� $���� ����R���$�L'# (6 �$��) 1.1 ��ก��E� �!. �)��� ���� C$%���&�ก��C P�กก� $���� ����$��ก�)��T���\��)��E������ก���R�L)(����#"U�e#R�ก� �)��� �ก(�%� R�% ��E� �!. �)��� ������D� ����)� PCE C���กกP�ก�� ��*��*�� �#����C��������� �ก��*���D�����# 1.2 ��ก��E� �!. �)��� ���� "��C�)C$%T�ก��C P�กก� $���� ����$��ก�)����\�E������ก���R�L)(��"��C�)C$%����\��� ��*��*�� R�ก� �������� �ก��*�R�%����)� PCE C���กกP�กก��C P�กก� $���� ����$��ก�)����D�ก)� ��D��#D ��ก�#&�ก��C P�กก� $���� ����C�)�!#"�! R�%���"$ PCE �#�����C���กกP�กก��C ����������ก�ก���R�E% 2.1 � ��� ��*��*�� ������ก�ก���R�E% 2.2 (�%�(�)ก �# 2. �#&�E�$�*��*�� P�กก� $���� ����R���$�L'# (6 �$��) 2.1 ��ก ��E� �!. ���. �#ก��C �����#�"��C�)C$%����\��� �ก��*� R�%��E� �!. �)��� ��������)� PCE C���กกP�กก��C ����$��ก�)�� 2.2 ��ก ��E� �!. ���. C�)�#ก��C �����#�"��C�)C$%����\��� �ก��*� R�%��E� �!. �)��� ��������)� PCE C���กกP�ก�� ��*��*�� R�ก� �������� �ก��*�����#

Page 23: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 17 -

��� ����� ����� ��

ก�����������C5 21 �!. �%�� �� �"���E%�f�ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����

� �ก��[��#D��D�(�)����R$ (��R�% �"���")��C

- ���� � �!. �#�R'%� �# SA (��� �# FIRB �!. �%�� �� �"���E%�f���$( กT$"R'%@��� � ���� D��$��� �*��"� 2552 - ���� ������ !�� '"��#�R'%� �# AIRB �!. �%�� �� �"���E%�f���$( กT$"R'%@������� D��$��� �*��"� 2552 T$" �"���R� f� Excel file �! ��"f)R�')�� Parallel calculation (��R�%� �� �"���R� f�( Data set ����� ��ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �P �T$"R'%@��� � ���� D��$��������� 2552 ก�����������C5M��C!�� Excel file �!. �)�� | �%�P�$�)� �"���R� f�( Excel file T$"R�% �"���@�����D�(�)��� SD (� ���� SD E�( กR�ก �#�* ก � Non-DvP) $���#D

1. ก� �"���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��* ก � DvP R�% �"���R��� ��� �� �!"���� (�� ���#� 13 ก �#� �# SA � ��� ���#� 35 ก �#� �# IRB) U�"R�% �"ก� y�)� Positive Current Exposure E��* ก � DvPz ("ก����D�����ก������#�"�R�� �ก��[��#D ��D��#D R�% �!. R'%�D�����ก������#�"���)�ก��f�"����� �@�����D�(�)��� SD �_���� SD + 4 ������ก�

"ก��%�ก� �"���E%�f�E��* ก ��*!�������ก� �� � ��D�(�)��� SD �_���� SD+4 ������ก� R�% �"���R��� ������ ��U�E��f)��LL� T$"R'%�D�����ก������#�"�����f)��LL� (T� $%�� ����ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �R�����E% 3)

2. ก� �"���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��* ก � Non-DvP ()���\� 2 ก �# $���#D 2.1 ก �#C�)�#��"�����L��D�ก �#R'%� �# SA � �� �# IRB R�%R'%�D�����ก������#�"���)�ก� %"�� 100 C$% (��R�% �"���R��� ��� �� �!"���� (�� ���#� 13 ก �#� �# SA � ��� ���#� 35 ก �#� �# IRB) U�"R�% �"ก� y�f��)��#�P�C$% ������LL�E��* ก � Non-DvP ก �#�#� �!. C$%�)��E�( ก(�%� (�)ก� ��E��#���"��C�)�ก $E_D�

Page 24: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 18 -

��� ����� ����� ��

U�"R�� D���� (�)"��C�)�_� 5 ������ก� ��P�ก����#��� �#ก� '�� � ���� �ก� �)��E��#�������#��ก��C�% (ก �#C�)�#��"�����L)z 2.2 ก �#�#��"�����LR�% �"���������� �R�%� ��'�� R��� ������ ��U�E��f)��LL� 3. ก� �"����f��)��#�ก����$R�%��กกP�ก�� �ก��*����� ��* ก � Non-DvP R�% �"���R��� ���#� 3 ���� �ก�� �ก��*� U�"R�% �"ก� y@����#��ก#�"�E%�ก�ก� '�� � ���(��ก� �)���#�"��C�)�� aP� D� (Unsettled transactions) ก �#�* ก � Non-derivery versus paymeny (Non-DvP)z

ก�����������C5M��C!�� Data set �!. �)�� | �%�P�$�)� �"���R� f�( Data set $���#D

1. ก� �"���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��* ก � DvP R�% �"���R�'*$E%�f� Credit Risk �SA (DS_CRS) (�� Cl_Credit Risk Item ��� 446046_9.16 ��� |

(ก �#� �# SA) � � R�'*$E%�f� Credit Risk �SA (DS_CRS) (�� Cl_Credit Risk Item ��� 446117_6.11 ��� | (ก �#� �# IRB) ��D��#D R�% �!. R'%�D�����ก������#�"���)�ก��f�"����� �@�����D�(�)��� SD �_���� SD + 4 ������ก�

"ก��%�ก� �"���E%�f�E��* ก � �*!�������ก� �� � ��D�(�)��� SD �_���� SD+4 ������ก� R�% �"���R�'*$E%�f� Credit Risk �SA (DS_CRS) (�� Credit Risk �IRB (DS_CRI) ("ก���� ��U��f)��LL� T$"R'%�D�����ก������#�"�����f)��LL� (T� $%�� ����ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ �R�����E% 3)

2. ก� �"���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� ��* ก � Non-DvP ()���\� 2 ก �# $���#D 2.1 ก �#C�)�#��"�����L��D�ก �#R'%� �# SA � �� �# IRB R�%R'%�D�����ก������#�"���)�ก� %"�� 100 C$% (��R�% �"��������E% 1 E%���%� 2.2 ก �#�#��"�����LR�% �"���������� �R�%� ��'�� T$"R�% �"���R� Data set '*$ DS_CRS (ก �#� �# SA) � � DS_CRI (ก �#� �# IRB) T$"R'% Credit risk type ("ก���� ��U�E��f)��LL�

Page 25: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 19 -

��� ����� ����� ��

3. ก� �"����f��)��#�ก����$R�%��กกP�ก�� �ก��*����� ��* ก � Non-DvP R�% �"���R�'*$E%�f� Capital Fund (DS_CAP) (�� Cl_Capital Fund Item ��� 940087_8. ��� | (��D�� �# SA (�� IRB)

22 �!. P��%� �"���@����#��ก $P�ก�* ก � DvP � ��* ก � Non-DvP ���)����� Trade date (TD) �_����ก)� Settlement date (SD) � �ก �#@����#��ก $P�ก�* ก � Non-DvP ���)����� TD P��_� SD E�( ก ")��C

1. ก�����������C5ก������ก������� (Spot) �!. C�)�%� �"���@����#��ก $E_D�P�ก�* ก � DvP (�� Non-DvP ��D�(�)��� TD P��_����ก)� SD (� �ก)� SD E�( ก���� �ก �#�* ก � Non-DvP) 2. ก�����������C5ก������ก�������������ก������ 2.1 ก� �"���E%�f�R�')����� TD �_���� Maturity / Exercise / Expiry date �!. �%� �"���E%�f�R��)��E��* ก ��*!�������ก� �� ������ ��� ��U�E��f)��LL� J_��������� �� �!"���#�"����� �ก�� SA � �ก�� IRB (��� �ก��� ������ก�ก���ก� �������f��)���#"��)�� �� �!"�R��$*����� ���LL��*!�����ก���$ 2.2 ก� �"���E%�f�R�')����� Maturity / Exercise / Expiry date �_����ก)� SD (� ���� SD E�( ก���� ��* ก � Non-DvP) R�% �!. �"���@����#��ก $E_D�P�ก�* ก � DvP (�� Non-DvP ��D�(�)��� Maturity / Exercise / Expiry date E���LL��*!�������ก� �� � P��_����ก)� SD (� �ก)� SD E�( ก���� �ก �#�* ก � Non-DvP) ��)�ก�"$ PCE �f�$%�"�D�����ก������#�"�E��f)��LL� R��)��E� �"ก� � �� �!"�R��$*� (On-balance sheet)

Page 26: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 20 -

��� ����� ����� ��

ก��O� L�%�ก��������5"ก����� Single lending limit (SLL) 23 �!. P��%�P�$'�D�ก����� � � ��� Single lending limit ���� �@����#�

�ก $P�ก� �ก�� Unsettled transaction � �C�) ก��O� L�%�ก��������

1. ���ก��� DvP

- C�)�%�P�$'�D�(��ก����� ����� � Counterparty Risk �! ��"��C�)�#ก� '�� � ��� � ��)�����ก� �!"� � ��� �� ��)��� ������D� 2 Q��"

- ���� �ก �#ก� J�DE�"���ก� �!"�

• R�%&f%J�D���ก� �!"� � f%�f��)����ก� �!"�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% �������E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# ��D�(�)��� Trade Date P��_�����#� Credit � ��� $��ก�)�� กP�ก�L'#E���

• R�%&f%E�"���ก� �!"� � f%�f��)����ก� �!"�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% �������E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# ��D�(�)����#��%� ����ก� �!"�ก���E%���R��L'#E���

2. ���ก��� Non-DvP

- C�)�%�P�$'�D�(��ก����� ����� � Counterparty Risk �! �������ก � �"����� Grace Period (5 ���) P��fก��ก�� �ก��*�����# J_����\���� ก� �#��E%���$"f)(�%�

- ���� �ก �#ก� J�DE�"���ก� �!"�

• R�%&f%J�D���ก� �!"� � f%�f��)����ก� �!"�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% �������E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# ��D�(�)��� Trade Date P��_�����#� Credit � ��� $��ก�)��กP�ก�L'#E���

• R�%&f%E�"���ก� �!"� � f%�f��)����ก� �!"�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% �������E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# ��D�(�)����#��%� ����ก� �!"�ก���E%���R��L'#E���

Page 27: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 21 -

��� ����� ����� ��

ก����� Single lending limit

1. ���ก��� DvP

BC�RS%�45�ก������4�S����� �� ���!�"��# - C�)�� SLL ���� � Counterparty Risk �! ��"��C�)�#ก� '�� � ��� � ��)�����ก� �!"� � �

�� �� ��)��� ������D� 2 Q��" - ���� �ก �#ก� J�D���ก� �!"�

• ��&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) ��D�(�)��� Trade Date ��)�ก��f��)�E����ก� �!"��#� ���_ก�L'# ��E%�������ก���� �� T$" � f%�f��)�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% ����E����ก� �!"����E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# (��R�%�� SLL P��_�����#�&f%J�D���ก� �!"� Credit � ��� $��ก�)��กP�ก�L'#E���

BC����45�ก������4�S����� �� ���!�"��# - C�)�� SLL ���� � Counterparty Risk �! ��"��C�)�#ก� '�� � ��� � ��)�����ก� �!"� � �

�� �� ��)��� ������D� 2 Q��"���� �ก �#ก� E�"���ก� �!"�

• C�)�#ก� �� SLL ���� � Issuer Risk ��D�(�)��� Trade Date �! �� Credit ���ก� �!"�กP�ก�L'# E��� ����ก���� ��

• �%���&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) #ก� �D� �����%� ����ก� �!"�ก���E%���R��L'# E���

Page 28: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 22 -

��� ����� ����� ��

2. ���ก��� Non-DvP

2.1 ก��� 1st Leg �!A�ก��O�������

BC�O������� - ��&f% ��� ���\��fก��#D (Counterparty Risk) ��D�(�)��� Settlement Date E�( ก��)�ก�P������� ��#�P)�"

กC� (��R�%�� SLL P��_�����#� Unwind ก� '�� � ��� � �J�DE�"���ก� �!"� � ��� �� ��)��� ����$��ก�)��(�� Credit &f% ��� �กP�ก�L'#�fก��#D

- ���� �ก �#ก� J�D���ก� �!"�

• ��&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) ��D�(�)��� Trade Date ��)�ก��f��)�E����ก� �!"��#����_ก�L'# ��E%�������ก���� �� T$" � f%�f��)�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% ����E����ก� �!"����E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# (��R�%�� SLL P��_�����#�&f%J�D���ก� �!"� Credit � ��� $��ก�)��กP�ก�L'#E���

BC�������� - C�)�#ก� �� SLL ���� � Counterparty Risk �! ��C$% ��� �P�ก&f%P)�"�� �(�%� - ���� �ก �#ก� E�"���ก� !�"�

• C�)�#ก� �� SLL ���� � Issuer Risk ��D�(�)��� Trade Date �! �� Credit ���ก� �!"�กP�ก�L'# E�������ก���� ��

• �%���&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) #ก� �D� �����%� ����ก� �!"�ก���E%���R��L'# E���

Page 29: 25510554 - Bank of Thailand · Non-delivery versus payment (Non-DvP) ˚!˙ '"˛ - 5 - 2.2 ก ˆ ก Non-DvP 2.2.1 Dˇ() Trade date _ˇ ˜ ˚ Maturity / Exercise / Expiry date ˚

������-���� ���� �� �ก�� ���. � ��� ���ก�ก���ก� ������� �� �!"���#�"�$%���� $ ����� �ก� & $��$'�� � ���(��ก� �)��

(������ ��* ก � Non-delivery versus payment (Non-DvP) ���� ������ !�� '"�

- 23 -

��� ����� ����� ��

2. ���ก��� Non-DvP

2.2 ก��� 1st Leg �!A�ก�������45�ก������

BC������45�ก������ - ��&f% ����ก� �!"���\��fก��#D (Counterparty Risk) ��D�(�)��� Settlement Date E�( ก��)�ก��f��)�

���ก� �!"��#��)�� T$"R�% � f%�f��)����ก� �!"�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% �������E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# (��R�%�� SLL P��_�����#� Unwind ก� J�DE�"���ก� �!"�$��ก�)��(�� Credit &f% ����ก� �!"�กP�ก�L'#�fก��#D

- C�)�%���&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) ��D�(�)��� Trade Date �����P�ก Credit ���ก� �!"�กP�ก�L'#E�������ก���� ��

- �%���&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) #ก� �D� �����%� ����ก� �!"�ก���E%���R��L'#E��� BC����45�ก������ - ��&f%ก� ��� ��\��fก��#D (Issuer Risk) ��D�(�)��� Trade Date ��)�ก��f��)�E����ก� �!"��#����_ก�L'#

��E%�������ก���� �� T$" � f%�f��)�����f��)�"*� � �� ��f��)��#���$�)�P�C$% ����E����ก� �!"����E%ก����$�#� �*C�%R���� @��ก� �L'# (��R�%�� SLL P��_�����#�&f%J�D���ก� �!"� Credit � ��� $��ก�)��กP�ก�L'#E���