Montag, 10. März - Dienstag, 11. März 2008 Congress Center ... AIC... · Monday, March 10th -...

BAIAI Alternative InvestorConferenceBAIBAIBAI Conference

P r o g r a m mM o n t a g , 1 0 . M ä r z - D i e n s t a g , 1 1 . M ä r z 2 0 0 8

C o n g r e s s C e n t e r · F r a n k f u r tC o n g r e s s C e n t e r · F r a n k f u r tC o n g r e s s C e n t e r · F r a n k f u r t

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BAI Alternative InvestorConference

Tag 1, 10. März 2008Ab 8:15 Registrierung und Frühstück

Großer Konferenzraum „Harmonie“

9:10 - 9:20 Erö� nungsworte Achim Pütz 1. Vorsitzender BAI e.V., Partner SJ Berwin LLP

9:20 - 10:10 Panel 1 Alternative Investments für institutionelle Anleger

• Hedgefonds: Kann jeder Investor davon profi tieren? • Anlage in Single- oder Dachhedgefonds? • Wie werden alternative Anlagen global bei institutionellen Anlegern eingesetzt? Sind Schlussfolgerungen für deutsche institutionelle Anleger möglich? • Systematic Trading Strategies • Durchbruch für Alternatives „made in Germany“ bei institutionellen Anlegern: Jetzt oder nie? Richard Blake CFA, Senior Portfolio Manager Commerzbank Alternative Investment Strategies “COMAS“

Martin Hartmann Head of Structuring Equity Derivatives Dresdner Kleinwort

Reinhard Müller Head Sales Institutional Clients GAM

Matthias Schellenberg Managing Director ING Investment Management Ronny Beck Direktor, Funds of Hedge Funds Lombard Odier Darier Hentsch

Ralf Lochmüller Managing Director Lupus alpha

Mathias Ranke Structured Asset Management & Alternative Investments Director Institutional Business & Leiter Alternative Investments – Germany & Austria SG Lyxor

Moderation: Joachim Meyer CEO Complementa Investment Controlling AG

10:10 - 10:45 Key note speech: Multi Asset Class Investing

• How European pension funds approach the question of investment strategy • An alternative view • How European pension trustee and regulators have misunderstood the nature of liabilities and the challenges this poses to the alternative investments industry

Guy Fraser-Sampson

Day 1, March 10th, 2008from 8:15 Registration and breakfast

Large conference room „Harmonie“

9:10 - 9:20 Opening remarks Achim Pütz 1st Chairman BAI e.V., Partner SJ Berwin LLP

9:20 - 10:10 Panel 1 Alternative Investments for institutional investors

• Hedge Funds: Can every investor benefi t from them? • Investments in Single or Fund of Hedge Funds? • How are Alternatives Assets globally used by institutional investors? Is a conclusion for German institutional Investors possible? • Systematic Trading Strategies • Breakthrough of Alternatives “made in Germany” for institutional investors: Now or never? Richard Blake CFA, Senior Portfolio Manager Commerzbank Alternative Investment Strategies “COMAS“

Martin Hartmann Head of Structuring Equity Derivatives Dresdner Kleinwort

Reinhard Müller Head Sales Institutional Clients GAM

Matthias Schellenberg Managing Director ING Investment Management Ronny Beck Director, Funds of Hedge Funds Lombard Odier Darier Hentsch

Ralf Lochmüller Managing Director Lupus alpha

Mathias Ranke Structured Asset Management & Alternative Investments Director Institutional Business & Leiter Alternative Investments – Germany & Austria SG Lyxor

Moderation: Joachim Meyer CEO Complementa Investment Controlling AG

10:10 - 10:45 Key note speech: Multi Asset Class Investing

• How European pension funds approach the question of investment strategy • An alternative view • How European pension trustee and regulators have misunderstood the nature of liabilities and the challenges this poses to the alternative investments industry

Guy Fraser-Sampson

Monday, March 10th - Tuesday, March 11th, 2008Congress Center · Frankfurt · Germany

Montag, 10. März - Dienstag, 11. März 2008Congress Center · Frankfurt · Germany

10:45 - 11:15 Kaff eepause

Kaff eepause sponsored by Benchmark

11:15 - 11:35 UCITS-4 und Konsequenzen für Hedgefonds Dr. Wolf Klinz MdEP Koordinator der Liberalen Fraktion (ALDE) im Wirtschafts- und Währungsausschuss des Europaparlaments

11:35 - 12:20 Panel 2 Rohsto� e

• Rohstoffi nvestments über Hedgefonds als bestes Rohstoffi nvestment? Lohnt sich ein Einstieg? • Chancen und Risiken • Arten von Absicherungsstrategien bei Rohstoff en und Rohstoff aktien • Unterscheidungsmerkmale von Rohstoff -Futures und Rohstoff aktien für Anleger • Ausblick für die nächsten 12 Monate Michael Rieder Sprecher des Vorstands Altira AG

Michael Heim Fondsmanager BN & Partner Nous Vision GmbH

Dr. Viola Markert Geschäftsführerin CYD Research GmbH

Leif Weissmann Director, Energy Markets Dresdner Kleinwort

Dr. Dieter Kaiser Director Alternative Investments Feri Institutional Advisors GmbH

Moderation: Stefan Zopp Regional Manager Germany & Austria Man Investments AG

10:45 - 11:15 Coff ee Break

Coff ee Break sponsored by Benchmark

11:15 - 11:35 UCITS-4 and consequences for Hedge Funds Dr. Wolf Klinz MdEP Koordinator der Liberalen Fraktion (ALDE) im Wirtschafts- und Währungsausschuss des Europaparlaments

11:35 - 12:20 Panel 2 Commodities

• Investments in commodities by Hedge Funds as a best investment? Is an investment worthwhile? • Chances und risks • Tactical hedging strategies in the Asset Class Commodities • Diff erent approach between Commodity Futures and Commodity Stocks • Forecast for the next 12 month

Michael Rieder CEO Altira AG

Michael Heim Funds Manager BN & Partner Nous Vision GmbH

Dr. Viola Markert Managing Director CYD Research GmbH

Leif Weissmann Director, Energy Markets Dresdner Kleinwort

Dr. Dieter Kaiser Director Alternative Investments Feri Institutional Advisors GmbH

Moderation: Stefan Zopp Regional Manager Germany & Austria Man Investments AG


12:20 - 13:05 Panel 3 Rechtliche Rahmenbedingungen für Hedgefonds in Deutschland

• Überblick über die gesetzlichen Rahmenbedingungen nach Inkrafttreten des Investmentänderungsgesetzes. Sonstige Sondervermögen als „Hedgefonds light“? • Deutsche Regulierung: Wer profi tiert am meisten? Anwälte, Investmentbanken, private oder institutionelle Anleger? • Genehmigung von 130/30 Fonds durch die BaFin • Hedgefondszugang über Ucits und Chancen für institutionelle Investoren

Dr. Horst Nottmeier Referatsleiter Hedgefonds Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Dr. Jean-Claude Zerey Global Head for Regulatory Solutions Dresdner Kleinwort

Dr. Jörg Stotz Managing Director HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Frank Dornseifer Leiter Recht und Policy Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

Moderation: Achim Pütz 1. Vorsitzender BAI e.V. Partner SJ Berwin LLP

13:05 - 14:30 Lunch Lunch sponsored by Solutio

12:20 - 13:05 Panel 3 Legal Framework for Hedge Funds in Germany

• A survey of the legal framework in Germany after enactment of the German Act Amending the German Investment Act and other Laws. So-called Other Funds as Hedge Funds light? • German Regulation: Who benefi ts the most? Lawyers, investment banks, private or institutional investors? • Approval of 130/30 Funds by the Federal Financial Supervisory Authority • Admission to Hedge Funds by Ucits and chances for institutional investors

Dr. Horst Nottmeier Head of Hedge Fund Section BaFin Dr. Jean-Claude Zerey Global Head for Regulatory Solutions Dresdner Kleinwort Dr. Jörg Stotz Managing Director HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Frank Dornseifer Head of legal and policy a� airs Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) Moderation: Achim Pütz 1st Chairman BAI e.V. Partner SJ Berwin LLP

13:05 - 14:30 Lunch Lunch sponsored by Solutio



14:30 - 15:15 Panel 4 Alternative Investments für institutionelle Anleger

• Private Equity: Ist eine Anlage für Investoren interessant? • Anlage in Private Equity Single- oder Dachfonds? • European Venture - ja oder nein? • Das Risiko-/Ertragsprofi l von Private Equity

Dr. Rainer Ender Managing Director Adveq Management AG

Michael Rieder Sprecher des Vorstands Altira AG Detlef Mackewicz Director Capital Dynamics Dr. Hendrik Brandis Managing Partner Earlybird Venture Capital GmbH & Co. KG

Jeremy P. Golding Managing Partner Golding Capital Partners GmbH Dr. Gottfried Schreiber Managing Director von Braun & Schreiber Moderation: Dietmar Bahr Vorstandsmitglied BAI e.V. Partner Warburg Alternative Investments AG

15:15 - 15:55 Thought Leadership Study „Rethinking Performance in the Hedge Fund Industry“

Marc Russell-Jones Managing Director The Bank of New York Mellon

15:55 - 16:35 Kaff eepause Kaff eepause sponsored by Golding Capital Partners

14:30 - 15:15 Panel 4 Alternative Investments for institutional investors

• Private Equity: Is an investment interesting? • Investments in Private Equity Single Funds or Fund of Funds? • European Venture, yes or no? • Risk-/Return profi le of Private Equity

Dr. Rainer Ender Managing Director Adveq Management AG Michael Rieder CEO Altira AG Detlef Mackewicz Director Capital Dynamics Dr. Hendrik Brandis Managing Partner Earlybird Venture Capital GmbH & Co. KG Jeremy P. Golding Managing Partner Golding Capital Partners GmbH Dr. Gottfried Schreiber Managing Director von Braun & Schreiber Moderation: Dietmar Bahr Member of the Board BAI e.V. Partner Warburg Alternative Investments AG

15:15 - 15:55 Thought Leadership Study „Rethinking Performance in the Hedge Fund Industry“

Marc Russell-Jones Managing Director The Bank of New York Mellon

15:55 - 16:35 Coff ee Break Coff ee Break sponsored by


16:35 - 17:20 Panel 5

Private Equity

• Was muss sich ändern, um Private Equity in Deutschland als Assetklasse und Finanzierungsalternative zu etablieren? • Analyse von Dachfonds: Muss man die Zielfonds im Detail kennen? • Sind die USA als Private-Equity Zielmarkt noch interessant? • Zukunftsaussichten in Deutschland, Europa und weltweit • Venture Investments in Cleantech: Ein viel versprechendes Private-Equity Segment?

Jan Philipp Schmitz Director AXA Private Equity

Dr. Udo Henkel Partner Baker & McKenzie

Heike Findeisen Business Development Director Caceis Bank Luxembourg

Mathias Giebken Director Citi Alternative Investments

Uwe Fleischhauer Managing Partner Fleischhauer, Hoyer & Partner

Daniel Schäfer Redakteur Frankfurter Allgemeine Zeitung

Moderation: Dr. Dirk Söhnholz Vorstandsmitglied BAI e.V. Managing Director Feri Institutional Advisors GmbH

17:20 - 17:55 Private Equity Fondsauswahl - Quantitative Due Diligence Prof. Oliver Gottschalg HEC School of Management Paris

17:55 - 18:00 Résumé des ersten Veranstaltungstags Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

Ab 18:00 Empfang

16:35 - 17:20 Panel 5

Private Equity

• What changes are necessary to establish Private Equity as an asset class and fi nancing instrument in Germany? • Analysing fund of funds: Does an investor need to know the details of the target funds? • Is the USA as a Private Equity target market still interesting? • Future prospects in Germany, Europe and worldwide • Venture Investments in cleantech: A promising Private Equity segment?

Jan Philipp Schmitz Director AXA Private Equity

Dr. Udo Henkel Partner Baker & McKenzie

Heike Findeisen Business Development Director Caceis Bank Luxembourg

Mathias Giebken Director Citi Alternative Investments

Uwe Fleischhauer Managing Partner Fleischhauer, Hoyer & Partner

Daniel Schäfer Editor Frankfurter Allgemeine Zeitung

Moderation: Dr. Dirk Söhnholz Member of the Board, BAI e.V. Managing Director Feri Institutional Advisors GmbH

17:20 - 17:55 Private Equity Funds Selection - Quantitative Due Diligence Prof. Oliver Gottschalg HEC School of Management Paris

17:55 - 18:00 Résumé Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

From 18:00 Reception



Tag 2, 11. März 2008Ab 8:15 Registrierung und Frühstück

Großer Konferenzraum „Harmonie“

9:10 - 9:20 Erö� nungsworte und Résumé des ersten Veranstaltungstags Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

9:20 - 10:10 Panel 6 (Die Paneldiskussion � ndet in englischer Sprache statt)

Risikomanagement

• Wie steuert ein Hedgefonds seine Risiken? • Transparenz gegenüber dem Investor • Unterschiede zwischen Risikomanagement bei Hedgefonds und traditionellen Investmentstrategien Karin Kisling CIO Benchmark Patrick Trew Chief Risk O� cer CQS Management Ltd. Dr. Matthias Stanzel Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Christoph Hock TUNGSTEN Capital Management GmbH Prof. Dr. Wolfgang Bessler Justus-Liebig-Universität Giessen

Matthias van Randenborgh CIO Vescore Gruppe Moderation: Cédric Kohler Head of Risk Management Lombard Odier Darier Hentsch

10:10 - 10:45 Risikomanagement bei Private Equity - Herausforderungen und Lösungen für institutionelle Investoren Prof. Dr. Christoph Kaserer TU München Co-Director CEFS

10:45 - 11:25 Ka� eepause

Day 2, March 11th, 2008from 8:15 Registration and refreshments

Large Auditorium „Harmonie“

9:10 - 9:20 Welcome address and résumé of the � rst day Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

9:20 - 10:10 Panel 6

Risk management

• How does a Hedge Fund manages the risks? • Transparency to the investor • Diff erences between risk management of Hedge Funds and traditional investment strategies Karin Kisling CIO Benchmark Patrick Trew Chief Risk O� cer CQS Management Ltd. Dr. Matthias Stanzel Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Christoph Hock TUNGSTEN Capital Management GmbH Prof. Dr. Wolfgang Bessler Justus-Liebig-Universität Giessen

Matthias van Randenborgh CIO Vescore Gruppe Moderation: Cédric Kohler Head of Risk Management Lombard Odier Darier Hentsch

10:10 - 10:45 Risik management in Private Equity - challenges and solutions for institutional investors Prof. Dr. Christoph Kaserer TU München Co-Director CEFS

10:45 - 11:25 Co� ee Break


11:25 - 12:10 Panel 7 Anlagetrends der Zukunft

• Klimawandel, Wasser, Holz, Wetterderivate, Strom, Strategische Metalle: Nachhaltiger Anlagetrend oder Hype? • Welche Besonderheiten gibt es? • Wie sind die Renditeaussichten? • Russland im Superzyklus: Lohnt der Einstieg noch?

Christian Weistro� er Senior Economist Deutsche Bank Research/ Economics

Dietram Oppelt CIO Ecolutions GmbH & Co. KGaA

Peter Noha Senior Consultant Eurex Frankfurt AG

Marco Corti Man Investments AG

Dr. Thies Ziemke President ParusKreml Capital Management Ltd.

Reto Kuhn Head Alternative Investments SAM (Sustainable Asset Management)

Moderation: Dr. Achim Lutz Altira AG

12:10 - 12:55 Panel 8 Die Subprime Krise 2007 und ihre Folgen

• Auslöser der Krise • Allgemeine Folgen auf die Finanzmärkte und insbesondere Auswirkungen auf die AI-Industrie • Transparenzbestrebungen im Verbriefungsmarkt

Dr. Thomas A. Jesch LL.M., Rechtsanwalt Kaye Scholer LLP Patrick Brennan Head of Credit Investments NewFinance Capital LLP

Dr. Oliver Roll Head of Germany Threadneedle Investments

Dr. Tim Brunne Credit Strategist UniCredit Markets & Investment Banking (HVB)

Moderation: Prof. Dr. oec. Maurice Pedergnana Hochschule Luzern Geschäftsführer SECA Swiss Private Equity & Corporate Finance Association

11:25 - 12:10 Panel 7 Investment trends of the future

• Climate change, water, wood, weather derivatives, elec- tricity, strategic metals: Sustainable investments or hype? • What are the particularities? • What are the return expectations? • The smashing Russian cycle: Still worth to invest in?

Christian Weistro� er Senior Economist Deutsche Bank Research/ Economics

Dietram Oppelt CIO Ecolutions GmbH & Co. KGaA

Peter Noha Senior Consultant Eurex Frankfurt AG

Marco Corti Man Investments AG

Dr. Thies Ziemke President ParusKreml Capital Management Ltd. Reto Kuhn Head Alternative Investments SAM (Sustainable Asset Management)

Moderation: Dr. Achim Lutz Altira AG

12:10 - 12:55 Panel 8 The subprime crisis 2007 and its consequences

• Activator of the crisis • Consequences for the fi nancial markets, especially for the AI-industry • Transparency in the European Securitisation Market

Dr. Thomas A. Jesch LL.M., Rechtsanwalt Kaye Scholer LLP Patrick Brennan Head of Credit Investments NewFinance Capital LLP Dr. Oliver Roll Head of Germany Threadneedle Investments Dr. Tim Brunne Credit Strategist UniCredit Markets & Investment Banking (HVB) Moderation: Prof. Dr. oec. Maurice Pedergnana Hochschule Luzern Managing Director SECA Swiss Private Equity & Corporate Finance Association



12:55 - 14:00 Lunch

14:00 - 14:25 Hedge Fund Standards: Vorstellung des Abschlussreports der Londoner Hedge Fund Working Group (HFWG) Thomas Deinet Oliver Wyman GmbH

14:25 - 14:50 Ergebniss der Studie „Economic Consequences of Private Equity Investments on the German stock market“

Dr. Christian Andres Rheinische Friedrich-Wilhelms-Universität Bonn

14:50 - 15:35 Panel 9 Hedgefonds in Deutschland

• Deutsche Dachhedgefonds: Wann macht der letzte dicht? • Hedgefonds-Standort Deutschland: Komplett gescheitert? • Hedgefonds in Deutschland: Ungeküsste Frösche? Volkmar Kübler Managing Director Asset Management Solutions GmbH

Olaf Trenner Vice President LGT Capital Partners Ltd.

Rolf Dreiseidler Man Investments AG

Jörg Voigt SEB

Renate Wenner Société Générale Securities Services

Henning von Issendor� TUNGSTEN Capital Management GmbH

Moderation: Michael Busack Vorstandsmitglied BAI e.V. Geschäftsführer Absolut Research GmbH Herausgeber Absolut Report

15:35 - 15:40 Schlussworte Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

12:55 - 14:00 Lunch

14:00 - 14:25 Hedge Fund Standards: Final Report of the Hedge Fund Working Group (HFWG) - Presentation

Thomas Deinet Oliver Wyman GmbH

14:25 - 14:50 Results of the survey „Economic Consequences of Private Equity Investments on the German stock market“

Dr. Christian Andres University of Bonn

14:50 - 15:35 Panel 9 Hedge Funds in Germany

• German Fund of Hedge Funds: When will the last one give up? • Germany as market place for Hedge Funds: Entirely collapsed? • Hedge Funds in Germany: „Ungeküsste Frösche“?

Volkmar Kübler Managing Director Asset Management Solutions GmbH

Olaf Trenner Vice President LGT Capital Partners Ltd.

Rolf Dreiseidler Man Investments AG

Jörg Voigt SEB

Renate Wenner Société Générale Securities Services


Moderation: Michael Busack Vorstandsmitglied BAI e.V. Geschäftsführer Absolut Research GmbH Herausgeber Absolut Report

15:35 - 15:40 Closing remarks Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)


Tag 1, 10. März 2008, „Spektrum“ 10:00 - 10:25 Rechtliche Rahmenbedingungen für Alternative Investments durch institutionelle Investoren

• Masterinvestitionslösungen – wohin geht die Entwicklung? • Neue Anlageverordnung – zusätzliche Möglichkeiten für AI-Investitionen durch Versicherungen? • Liberalisierung der deutschen Spezialfondsregelungen – Perspektiven für Alternative Investments

Dr. Hilger von Livonius Partner SJ Berwin LLP

10:30 - 10:55 Economic downturn and AI: A brief analysis of what to expect

Altan Alpay Director, Fund Linked Derivatives Structurer Dresdner Kleinwort

11:00 - 13:00 Investoren Workshop

13:05 - 14:30 Lunch sponsored by Solutio

14:30 - 14:55 Volatilität und Korrelation Alexander Ineichen UBS AG

15:00 - 15:25 Erfolgsfaktoren eines Managed Futures Keith Balmer Man Investments AG

15:30 - 15:55 Die Lehren der jüngsten Ereignisse an den Credit-Märkten • Das lehrt uns die Subprime-Krise • So vermeiden wir Verluste bei ähnlichen Krisen und Marktereignissen • Ein viel versprechender Ansatz für künftige Anlagen in Credit-Märkten Patrick Brennan Head of Credit Investments NewFinance Capital LLP

16:00 - 16:25 Selecting ‚Alpha‘ Fund-of-funds - art or science? Dr. Wolfgang Kerck Managing Director Bourne Park Capital

16:30 - 16:55 Besonderheiten von Sonstigen Sondervermögen managen und verwalten

• Erweiterte Anlagemöglichkeiten für Alternative Investments • Beispiele für innovative Fondskonstruktionen • Herausforderungen für das Risikomanagement

Falko Pingel Teamleitung Fonds-Risikomanagement HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

17:00 - 17:25 Aussichten der einzelnen Hedgefonds-Strategien

Mathias Ranke Structured Asset Management & Alternative Investments, Director Institutional Business & Leiter Alternative Investments – Germany & Austria SG Lyxor

Day 1, March 10th, „Spektrum“ 10:00 - 10:25 Regulatory framework for Alternative Investments of Institutional Investors

• Master fund solutions – future developments • The new „Anlageverordnung“ – additional opportunities for AI-investments of insurance companies • Deregulation of German „Spezialfonds“ – Outlook for Alternative Investments

Dr. Hilger von Livonius Partner SJ Berwin LLP

10:30 - 10:55 Economic downturn and AI: A brief analysis of what to expect

Altan Alpay Director, Fund Linked Derivatives Structurer Dresdner Kleinwort

11:00 - 13:00 Workshop for institutional investors

13:05 - 14:30 Lunch sponsored by Solutio

14:30 - 14:55 Volatility and Correlation Alexander Ineichen UBS AG

15:00 - 15:25 Factors of success of a Managed Futures Keith Balmer Man Investments AG

15:30 - 15:55 Lessons of the latest events at the Credit Markets • What the subprime crisis shows us • How to avoid losses during similar crisis and market events • An encouraging approach for future investments in Credit Markets

Patrick Brennan Head of Credit Investments NewFinance Capital LLP

16:00 - 16:25 Selecting ‚Alpha‘ Fund-of-funds - art or science? Dr. Wolfgang Kerck Managing Director Bourne Park Capital

16:30 - 16:55 To manage and administrate particularities of „Sonstige Sondervermögen“

• Extended investment possibilities for Alternative Investments • Examples for innovative funds constructions • Challenges for Risk Management

Falko Pingel Teamleitung Fonds-Risikomanagement HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

17:00 - 17:25 Prospects of several Hedge Funds Strategies

Mathias Ranke Structured Asset Management & Alternative Investments, Director Institutional Business & Leiter Alternative Investments – Germany & Austria SG Lyxor



Tag 2, 11. März 2008, „Spektrum“ 09:30 - 09:55 Meet the Managers


Andreas Iske Aquila Capital Concepts GmbH

Manfred Stalla FINOVESTA GmbH

Dr. Heiko de Vries Loys AG

Katarina Melichercikova Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft

10:00 - 10:25 Private Equity im europäischen Mid-Market-Buyout Segment

Thomas Frei Managing Director Lombard Odier Darier Hentsch Private Equity AG

10:30 - 10:50 How to deal with the biggest risk in hedge fund investing?

Vincent Vandenbroucke Global Head of Operational Due Diligence Pioneer Investments

11:00 - 11:25 Accessing Hedge Funds the Safe Way - the True Value Add of Funds of Hedge Funds Richard Blake CFA, Senior Portfolio Manager Commerzbank Alternative Investment Strategies „COMAS“

11:30 - 11:55 Africa rising - the next booming emerging market Investitionschancen in Afrika Christian Angermayer Mitglied des Vorstandes Altira AG Eugene Gasana Botschafter der Republik Rwanda

12:00 - 12:25 Senior Bank Loans und ihre Bedeutung als neue Asset Klasse in Europa

Je� Bakalar Group Head Senior Debt Group ING Investment Management Scottsdale, Arizona

12:30 - 12:55 SAS 70 und PS 951 - Was steckt dahinter?

Robert E. Bopp Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

12:55 - 14:00 Lunch

Day 2, March 11th, 2008, „Spektrum“ 09:30 - 09:55 Meet the Managers


Andreas Iske Aquila Capital Concepts GmbH

Manfred Stalla FINOVESTA GmbH

Dr. Heiko de Vries Loys AG

Katarina Melichercikova Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft

10:00 - 10:25 Private Equity in the European Mid-Market-Buyout segment

Thomas Frei Managing Director Lombard Odier Darier Hentsch Private Equity AG

10:30 - 10:50 How to deal with the biggest risk in hedge fund investing?

Vincent Vandenbroucke Global Head of Operational Due Diligence Pioneer Investments

11:00 - 11:25 Accessing Hedge Funds the Safe Way - the True Value Add of Funds of Hedge Funds Richard Blake CFA, Senior Portfolio Manager Commerzbank Alternative Investment Strategies „COMAS“

11:30 - 11:55 Africa rising - the next booming emerging market Investment Chances in Africa Christian Angermayer Member of the Board Altira AG Eugene Gasana Embassador of Rwanda

12:00 - 12:25 Senior Bank Loans and their importance as new asset class in Europe

Je� Bakalar Group Head Senior Debt Group ING Investment Management Scottsdale, Arizona

12:30 - 12:55 SAS 70 and PS 951 – What’s behind it?

Robert E. Bopp Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

12:55 - 14:00 Lunch

BAI Alternative InvestorConferenceBAIBAIB Alternative InvestorConferenceBAI

Workshop *Hedgefonds, Private Equity und andere alternative Assetklassen in den

Portfolios institutioneller Anleger

10. März 2008, 11:00 – 13:00 Uhr

Congress Center, Frankfurt

Raum „Spektrum“

Agenda

11:00 Uhr Einführung

Michael Busack, Vorstandsmitglied BAI e.V. Geschäftsführer Absolut Research GmbH, Herausgeber Absolut Report

11:10 Uhr „Neue Perspektiven für institutionelle Anleger durch die geänderte Anlageverordnung“

Achim Pütz, 1. Vorsitzender BAI e.V., Partner SJ Berwin LLP

11:30 Uhr „Investments in Venture Capital in Deutschland – eine gute Gelegenheit für institutionelle Anleger“

Dr. Peter Terhart, Vorstand S-Re� t AG

11:50 Uhr „Langfristige Auswirkungen der Subprime Krise auf den Structured Credit/ABS –Markt“

Dr. Jochen Felsenheimer, Leiter Credit-Strategy HypoVereinsbank

12:10 Uhr Erfahrungsbericht

Dieter Wolf, Geschäftsführer MEAG

12:30 Uhr Podiumsdiskussion mit den Referenten und dem Auditorium

Michael Busack, Vorstandsmitglied BAI e.V. Geschäftsführer Absolut Research GmbH, Herausgeber Absolut Report

* Zu diesem Workshop haben ausschließlich institutionelle Endinvestoren (Versicherungen, Stiftungen, Pensionskassen, Family O� ces etc.) Zutritt. Eine Teilnahme ist kostenfrei. Bitte registrieren Sie sich vorab unter www.ai-conference.com oder [email protected]. Produktanbietern im Bereich Alternative Investments können wir leider keinen Zugang gewähren. Wir bitten um Ihr Verständnis.

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