PATRIMOINE_DE_29-10-2010
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1 Monat Seit Jahresbeginn 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit der Gründung (%) Jahr 6,5 2003 3,9 2004 3,3 2005 3,4 2006 2,8 2007 4,2 2008 4,5 2009 3,3 2010 3 Jahre % Aktien Volatilität (%) EV / Sales 2009 1,4 ELEC DE STRASB. UFF BANQUE 0,7 UFF BANQUE +12,8 - Fonds 2,5 Price Earnings 2009 11,9 FRANCE TELECOM KESA ELECTRICALS 0,7 KESA ELECTRICALS +11,9 - Index 0,3 Dividend Yield (%) 5,3 CA DU LANGUEDOC. GUYENNE ET GASC. 0,6 GDF SUEZ +10,0 Tracking Error 2,6 Kapitalisierungsdurchschn. (Mio. €) 13 672,0 CA TOURAINE POIT. VINCI 0,6 IDSUD -9,0 Alpha 13,2% Aktien im Portfolio 47 CA SUD RH ALPES VIVENDI 0,6 ARCELORMITTAL -6,5 Beta -3,4 Fondsvermögen (Mio. €) 593,3 TOUPARGEL GROUPE -6,2 > Gründungsdatum > Ausgabeaufschlag 1% max. > Klassifikation > Rücknahmeabschlag 1% max. > Jährliche Verwaltungskosten 1,196% inkl. MwSt. > Risikoniveau Mittleres/Niedriges > Nettoinventarwertberechnung Täglich > Empfohlene > Depotbank BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Mindestanlagedauer 2 Jahre > ISIN Code FR0010434019 > Fondsmanager Marc CRAQUELIN für die Aktien > WKN A0MK0S Olivier de BERRANGER für die Bonds > Notierungswährung Euro > Ertragsverwendung Thesaurierung Diversifizierter Investmentfonds französischen Rechts (FCP) AGREMENT A.M.F. N° GP 91004 FINANCIERE DE L’ECHIQUIER - WERTPAPIERVERWALTUNGSUNTERNEHMEN S.A. AU CAPITAL DE 10 000 000 € – SIREN 352 045 454 – R.C.S. PARIS 53 AVENUE D'IENA – 75116 PARIS TEL. : +33(0)1.47.23.90.90 – FAX : +33(0)1.47.23.91.91 – www.fin-echiquier.fr 0,3 Fondsdaten Betrieb und Kosten ECHIQUIER PATRIMOINE Jahr 1996 1995 8,3 2,8 2,8 Der aktuelle Verkaufsprospekt ist auf Anfrage kostenlos bei Marcard, Stein & Co GmbH & Co KG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg erhältlich. 2,3 2,1 2,1 2001 Aufteilung nach Art der Aktiva 6. Januar 1995 Aktien nach Marktkapitalisierung Aufteilung der Bonds nach Laufzeit 0,3 0,1 EONIA Capitalisé % Aktien 4,0 2,5 Echiquier Patrimoine 29. Oktober 2010 ECHIQUIER PATRIMOINE ist ein „defensiver“ Mischfonds die in Geldmarkteprodukte, Renten und europaïsche Aktien investiert. Ziel von ECHIQUIER PATRIMOINE ist ein regelmäßiger Kapitalzuwachs bei mäßigem Risiko. en % ECHIQUIER PATRIMOINE 29.10.10 Wertentwicklung - Stand : Nettoinventarwert 788,91 € en % EONIA Capitalisé 6,0 Die wichtigsten Kursvariationen 2000 2002 Portfolio-Profil 3,9 3,9 1997 1998 (%) 6,9 5,3 (%) 0,7 0,7 0,9 (%) 3,2 0,1 9,8 3,0 -6,5 9,0 Anmerkung zum Fondsmanagement am % * EV = Firmenwert, Sales = Umsatz Aktien 1999 Risikoindikatoren 0,8 0,8 0,3 2,5 2,9 0,4 9,2 29. Oktober 2010 EONIA Capitalisé Jährliche Performance Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zwingender Hinweis auf den künftigen Wertverlauf und über die Zeit nicht konstant. ECHIQUIER PATRIMOINE Die grössten Positionen 12,5 63,2 107,0 3,2 5,7 14,1 0,7 3,8 8,3 Aktien 18,0% Bonds 37,1% Zinsprodukte 44,9% < 12 Monate 25,8% Zw. 12 Monaten u. 3 Jahren 38,1% Zw. 3 Jahren u. 6 Jahren 26,1% > 6 Jahre 10,0% 50 70 90 110 130 150 170 190 210 230 Jan. 95 Jan. 98 Jan. 01 Jan. 04 Jan. 07 Jan. 10 Entwicklung des Investmentfonds und seines Indexes seit seiner Gründung (Basis 100) Echiquier Patrimoine EONIA Capitalisé Während die amerikanischen „Eierköpfe“ sich über den Umfang des zweiten „Quantitative Easing“-Plans (reichen 100 Md $ monatliche Aufkäufe von Vermögenswerten durch die FED aus, um die amerikanische Konjunktur anzukurbeln?) stritten, hatten wir in Echiquier Patrimoine mit viel bescheideneren Aktivitäten zu tun. Trotz einiger Störungen im Bahnverkehr statteten wir Jacques Ferron, Generaldirektor der SOCIETE MARSEILLAISE DU TUNNEL PRADO CARENAGE einen Besuch ab. Wir erinnern gern an die Formel von Yvon Gattaz, die ein mittelgroßes Unternehmen als ein Unternehmen definiert, das der Präsident zu Fuß umrunden kann. PRADO CARENAGE entspricht dieser Definition noch besser, da die Büros der Gesellschaft direkt auf die Ausfahrtszahlstelle weisen. Der Anleger hat so den Vermögenswert vor Augen, der eine komfortable Rendite von 6% pro Jahr liefert. Da die an der Zahlstelle verlangten Preise an die Inflation gebunden sind, ist uns diese Rendite umso mehr sympathisch! Mit diesem Besuch konnten wir unsere Zahlen bestätigen, einige Zweifel über die Wirkung ausräumen, die die Eröffnung eines zweiten angrenzenden Tunnels sowie einer Umgehungsstraße hätte und unseren Status als „glücklicher“ Aktionär von PRADO CARENAGE festigen. Das Obligationen-Segment Ihres Fonds profitierte von der Fortsetzung der Zinssatzanstiegsbewegung, um an der Primäraktivität mitzuwirken und gleichzeitig immer selektiv zu bleiben, um kurze Duration bei Verbesserung der Gesamtrendite des Portefeuilles aufrechtzuerhalten. Echiquier Patrimoine investierte z. B. in die PEUGEOT-Schuldverschreibung mit Restlaufzeit bis 2013, die bei einer so nahen Fälligkeit eine komfortable Rendite von 4,2% bot. Was die Geldmarktanlagen betrifft, wirkte sich die schrittweise erfolgende Hausse der kurzfristigen Sätze als Zeichen der von der EZB gewollten Normalisierung des Interbankenmarkts auf 44,9% der in dieses Segment investierten Mittel positiv aus. Der EONIA setzt so seine Hausse fort und weist im betrachteten Zeitraum eine durchschnittliche Steigerung von 0,7% im Vergleich zu durchschnittlichen 0,5% im August und September aus. < 150 Mio. € 18,8% Zw. 150 Mio. € u. 1000 Mio. € 37,1% > 1000 Mio. € 44,1%
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Aufteilung nach Art der Aktiva Die grössten Positionen ECHIQUIER PATRIMOINE Portfolio-Profil 1 Monat 1997 1998 en % en % Entwicklung des Investmentfonds und seines Indexes seit seiner Gründung (Basis 100) EONIA Capitalisé EONIA Capitalisé (%) 6,9 5,3 Diversifizierter Investmentfonds französischen Rechts (FCP) 2,3 2,1 2,1 0,8 0,8 Seit Jahresbeginn 0,7 0,7 3,9 3,9 Seit der Gründung FINANCIERE DE L’ECHIQUIER - WERTPAPIERVERWALTUNGSUNTERNEHMEN 6. Januar 1995 % 1996 2001 2000 2002 1999 (%)
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1 MonatSeit Jahresbeginn
1 Jahr3 Jahre5 JahreSeit der Gründung
(%) Jahr
6,5 2003
3,9 2004
3,3 2005
3,4 2006
2,8 2007
4,2 2008
4,5 2009
3,3 2010
3 Jahre % Aktien
Volatilität (%) EV / Sales 2009 1,4 ELEC DE STRASB. UFF BANQUE 0,7 UFF BANQUE +12,8
- Fonds 2,5 Price Earnings 2009 11,9 FRANCE TELECOM KESA ELECTRICALS 0,7 KESA ELECTRICALS +11,9
- Index 0,3 Dividend Yield (%) 5,3 CA DU LANGUEDOC. GUYENNE ET GASC. 0,6 GDF SUEZ +10,0
Tracking Error 2,6 Kapitalisierungsdurchschn. (Mio. €) 13 672,0 CA TOURAINE POIT. VINCI 0,6 IDSUD -9,0
Alpha 13,2% Aktien im Portfolio 47 CA SUD RH ALPES VIVENDI 0,6 ARCELORMITTAL -6,5
Beta -3,4 Fondsvermögen (Mio. €) 593,3 TOUPARGEL GROUPE -6,2
> Gründungsdatum > Ausgabeaufschlag 1% max.
> Klassifikation > Rücknahmeabschlag 1% max.
> Jährliche Verwaltungskosten 1,196% inkl. MwSt.
> Risikoniveau Mittleres/Niedriges > Nettoinventarwertberechnung Täglich
> Empfohlene > Depotbank BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Mindestanlagedauer 2 Jahre
> ISIN Code FR0010434019 > Fondsmanager Marc CRAQUELIN für die Aktien
> WKN A0MK0S Olivier de BERRANGER für die Bonds
> Notierungswährung Euro
> Ertragsverwendung Thesaurierung
Diversifizierter Investmentfonds französischen Rechts (FCP)
AGREMENT A.M.F. N° GP 91004
FINANCIERE DE L’ECHIQUIER - WERTPAPIERVERWALTUNGSUN TERNEHMEN
S.A. AU CAPITAL DE 10 000 000 € – SIREN 352 045 454 – R.C.S. PARIS
53 AVENUE D'IENA – 75116 PARIS TEL. : +33(0)1.47.2 3.90.90 – FAX : +33(0)1.47.23.91.91 – www.fin-echiq uier.fr
0,3
Fondsdaten Betrieb und Kosten
ECHIQUIER PATRIMOINE
Jahr
1996
1995 8,3
2,8
2,8
Der aktuelle Verkaufsprospekt ist auf Anfrage kostenlos bei Marcard, Stein & Co GmbH & Co KG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg erhältlich.
2,3
2,1
2,1
2001
Aufteilung nach Art der Aktiva
6. Januar 1995
Aktien nach Marktkapitalisierung Aufteilung der Bond s nach Laufzeit
0,3 0,1
EONIA Capitalisé
%Aktien
4,0 2,5
Echiquier Patrimoine29. Oktober 2010
ECHIQUIER PATRIMOINE ist ein „defensiver“ Mischfond s die in Geldmarkteprodukte, Renten und europaïsche Aktien investiert. Ziel von ECHIQUIER PATRIMOINE i st ein regelmäßiger Kapitalzuwachs bei mäßigem Risiko.
en %
ECHIQUIER PATRIMOINE
29.10.10Wertentwicklung - Stand :
Nettoinventarwert 788,91 €
en %
EONIA Capitalisé
6,0
Die wichtigsten Kursvariationen
2000
2002
Portfolio-Profil
3,9
3,9
1997
1998
(%)
6,9
5,3
(%)
0,7
0,7
0,9
(%)
3,20,1
9,8
3,0
-6,59,0
Anmerkung zum Fondsmanagement am
%
* EV = Firmenwert, Sales = Umsatz
Aktien
1999
Risikoindikatoren
0,8
0,8
0,32,5
2,9 0,4
9,2
29. Oktober 2010
EONIA Capitalisé
Jährliche Performance
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zwingender Hinweis auf den künftigen Wertverlauf und über die Zeit nicht konstant.
ECHIQUIER PATRIMOINE
Die grössten Positionen
12,5
63,2107,0
3,2 5,7
14,1
0,73,8 8,3
Aktien 18,0%
Bonds 37,1%
Zinsprodukte 44,9%
< 12 Monate 25,8%
Zw. 12 Monaten u. 3 Jahren 38,1%
Zw. 3 Jahren u. 6 Jahren 26,1%
> 6 Jahre 10,0%
50
70
90
110
130
150
170
190
210
230
Jan. 95 Jan. 98 Jan. 01 Jan. 04 Jan. 07 Jan. 10
Entwicklung des Investmentfonds und seines Indexes seit seiner Gründung
(Basis 100)
Echiquier Patrimoine
EONIA Capitalisé
Während die amerikanischen „Eierköpfe“ sich über den Umfang des zweiten
„Quantitative Easing“-Plans (reichen 100 Md $ monatliche Aufkäufe von
Vermögenswerten durch die FED aus, um die amerikanische Konjunktur
anzukurbeln?) stritten, hatten wir in Echiquier Patrimoine mit viel
bescheideneren Aktivitäten zu tun. Trotz einiger Störungen im Bahnverkehr
statteten wir Jacques Ferron, Generaldirektor der SOCIETE MARSEILLAISE DU
TUNNEL PRADO CARENAGE einen Besuch ab. Wir erinnern gern an die Formel
von Yvon Gattaz, die ein mittelgroßes Unternehmen als ein Unternehmen
definiert, das der Präsident zu Fuß umrunden kann. PRADO CARENAGE
entspricht dieser Definition noch besser, da die Büros der Gesellschaft direkt
auf die Ausfahrtszahlstelle weisen. Der Anleger hat so den Vermögenswert vor
Augen, der eine komfortable Rendite von 6% pro Jahr liefert. Da die an der
Zahlstelle verlangten Preise an die Inflation gebunden sind, ist uns diese
Rendite umso mehr sympathisch! Mit diesem Besuch konnten wir unsere
Zahlen bestätigen, einige Zweifel über die Wirkung ausräumen, die die
Eröffnung eines zweiten angrenzenden Tunnels sowie einer Umgehungsstraße
hätte und unseren Status als „glücklicher“ Aktionär von PRADO CARENAGE
festigen.
Das Obligationen-Segment Ihres Fonds profitierte von der Fortsetzung der
Zinssatzanstiegsbewegung, um an der Primäraktivität mitzuwirken und
gleichzeitig immer selektiv zu bleiben, um kurze Duration bei Verbesserung der
Gesamtrendite des Portefeuilles aufrechtzuerhalten. Echiquier Patrimoine
investierte z. B. in die PEUGEOT-Schuldverschreibung mit Restlaufzeit bis 2013,
die bei einer so nahen Fälligkeit eine komfortable Rendite von 4,2% bot. Was
die Geldmarktanlagen betrifft, wirkte sich die schrittweise erfolgende Hausse
der kurzfristigen Sätze als Zeichen der von der EZB gewollten Normalisierung
des Interbankenmarkts auf 44,9% der in dieses Segment investierten Mittel
positiv aus. Der EONIA setzt so seine Hausse fort und weist im betrachteten
Zeitraum eine durchschnittliche Steigerung von 0,7% im Vergleich zu
durchschnittlichen 0,5% im August und September aus.
< 150 Mio. € 18,8%
Zw. 150 Mio. € u. 1000 Mio. € 37,1%
> 1000 Mio. € 44,1%
