VGR und Datenkunde Modul 5 Finanzierungs- und Vermögensrechnung.

VGR und Datenkunde

Modul 5

Finanzierungs- und Vermögensrechnung

Modul 5 Oettl: VGR und Datenkunde 2

Finanzierungsrechnung

Die Finanzierungsrechnung beschreibt das finanzielle Verhalten der Sektoren sowie die Finanzierungsstrukturen Gibt ein statistisches Gesamtbild des Anlage- und

Finanzierungsverhaltens der am wirtschaftlichen Geschehen beteiligten Personen und Banken

Ist ein Instrument zur Untersuchung der Anlagegewohnheiten der privaten Haushalte, der institutionellen Anleger und der übrigen Wirtschaftseinheiten


F Finanzielle Transaktionen

F.1: Währungsgold und Sonderziehungsrechte

F.2: Bargeld und Einlagen F.3: Wertpapiere und Finanzderivate F.4: Kredite F.5: Anteilsrechte F.6: Versicherungstechnische

Rückstellungen F.7: Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten


F.1: Währungsgold und SZR

Forderungen, denen im Kontensystem keine Verbindlichkeit gegenübersteht

Währungsgold Bei Transaktionen mit Währungsgold handelt es

sich um den Kauf und den Verkauf von Währungsgold zwischen Währungsbehörden

Monetisierung bzw. Demonetisierung von Gold wird im Konto III.3.1, sonstige reale Vermögensänderungen gebucht


F.1: Währungsgold und SZR

Sonderziehungsrechte SZR ist ein vom Internationalen Währungsfonds

geschaffenes Reservemedium, das den Mitgliedern des IWF zur Ergänzung der bestehenden Währungsreserven zugeteilt wird

Garantieren ihren Inhabern das Recht, andere Währungsreserven, insbesondere Devisen, zu erhalten

Veränderungen des SZR-Bestandes einer Währungsbehörde können durch Transaktionen mit SZR eintreten, indem SZR an den IWF oder andere Teilnehmer am SZR-System gezahlt oder von diesen empfangen werden


F.2: Bargeld und Einlagen

Bargeld Die in Umlauf befindlichen Noten und Münzen,

die üblicherweise als Zahlungsmittel verwendet werden

Nicht zum Bargeld zählen die Zentralbankbestände an eigenen Banknoten und Gedenkmünzen, die nicht üblicherweise als Zahlungsmittel verwendet

Bargeld kann von allen Sektoren und der übrigen Welt gehalten werden



Sichteinlagen (F.22) Einlagen (in Landes- oder Fremdwährung) bei

Banken, deren sofortige Umwandlung in Bargeld verlangt werden kann oder die durch Scheck, Überweisung, Lastschrift oder ähnliche Verfügungen übertragbar sind

Können von allen Sektoren und der übrigen Welt gehalten werden Als Verbindlichkeiten kommen Sichteinlagen im

wesentlichen bei der Zentralbank, den Kreditinstituten und der übrigen Welt vor



Sonstige Einlagen (F.29) Einlagen (in Landes- oder in Fremdwährung), bei denen es

sich nicht um übertragbare Sichteinlagen handelt Können nicht jederzeit als Zahlungsmittel verwendet

werden und es ist nicht ohne nennenswerte Beschränkung oder Gebühr möglich, ihre Umwandlung in Bargeld zu verlangen oder sie zu überweisen oder zu übertragen Termineinlagen, Spareinlagen, Sparbücher, Sparbriefe oder

Einlagenzertifikate, Einlagen, die auf einem Sparvertrag beruhen, von Bausparkassen, Kreditgenossenschaften u.ä. ausgegebene Einlagenpapiere, bestimmte Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber dem IWF


F.3: Wertpapiere und Finanzderivate

Forderungen in der Form von Inhaberpapieren, die in der Regel begebbar sind und an Sekundärmärkten gehandelt werden und mit deren Besitz für die Inhaber keinerlei Eigentumsrecht an den institutionellen Einheiten verbunden ist Hierzu gehören z.B. Wechsel, Anleihen,

Einlagenzertifikate, Commercial Paper, handelbare derivative Finanzinstrumente



Wertpapiere (F.33) Garantieren ihrem Inhaber ein festes oder

vertraglich festgelegtes variables regelmäßiges Geldeinkommen in Form von Zahlungen auf Kupons (Zinsen) und/oder Zahlung eines bestimmten Festbetrages zu einem oder mehreren festgelegten Zeitpunkt

Untergliedert in Geldmarktpapiere F.331 Kapitalmarktpapiere F.332



Geldmarktpapiere F.331 Kurzfristige Wertpapiere, deren ursprüngliche

Laufzeit in der Regel höchstens ein Jahr beträgt Schatzwechsel, Schatzanweisungen und sonstige

kurzfristige Staatspapiere Von Kapitalgesellschaften ausgegebene marktfähige

kurzfristige Wertpapiere (Commercial Paper), gezogene und eigene Wechsel oder Einlagenzertifikate

Bankakzepte Ein Bankakzept garantiert dem Inhaber, dass die finanzielle

Kapitalgesellschaft, die es akzeptiert hat, die Zahlung leistet



Kapitalmarktpapiere F.332 Langfristige Wertpapiere ohne Anteilsrechte,

deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel mehr als ein Jahr beträgt Inhaberschuldverschreibungen Nachrangige Anleihen Anleihen mit unendlicher Laufzeit Floating Rate Notes Deep discount bonds sowie Null-Kupon-Anleihen Wandelschuldverschreibungen Vorzugsaktien ohne Beteiligung am Liquidationserlös



Finanzderivate F.34 Basieren auf einem anderen Instrument oder sind

aus einer anderen Vereinbarung abgeleitet. Bei dem Instrument handelt es sich in der Regel um ein anderes finanzielles Aktivum, in bestimmten Fällen jedoch auch um eine Ware oder einen Index Handelbare Optionen, Optionsscheine, Termingeschäfte,

Swaps, Forward Rate Agreements


F.4: Kredite

Forderungen, die entstehen, wenn Gläubiger Mittel an Schuldner entweder direkt oder unter Zwischenschaltung eines Vermittlers ausleihen und die entweder in einem nicht begebbaren Titel oder gar nicht verbrieft sind Zu den Krediten zählen u.a.

Salden auf Kontokorrentkonten, Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing und Teilzahlungskauf, Hypothekarkredite, Konsumentenkredite, revolvierende Kredite, Ratenkredite


F.4: Kredite

Kurzfristige Kredite F.41 Kredite, deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel

höchstens ein Jahr beträgt sowie jederzeit rückzahlbare Kredite

Langfristige Kredite F.42 Kredite, deren ursprüngliche Laufzeit in der Regel

mehr als ein Jahr beträgt


F.5: Anteilsrechte

Forderungen, in denen Eigentumsrechte an Kapitalgesellschaften oder Quasi-Kapitalgesellschaften verbrieft sind Damit ist in der Regel ein Anspruch auf einen

Anteil am Gewinn und auf einen Anteil an den Eigenmittel im Falle der Liquidation verbunden


F.5: Anteilsrechte

Anteilsrechte ohne Investmentzertifikate F.51 Aktien und andere Formen der Beteiligung an

Unternehmen ohne Investmentfonds, in denen Eigentumsrechte an Kapitalgesellschaften oder Quasi-Kapitalgesellschaften verbrieft sind

Investmentzertifikate F.52 Kapitalanteile, die von Investmentfonds

ausgegeben werden, deren einziger Unternehmenszweck darin besteht, die aufgenommen Mittel am Geldmarkt, am Kapitalmarkt und/oder in Immobilien anzulegen


F.6: Versicherungstechnische Rückstellungen

Rückstellungen, die von Versicherungsgesellschaften, selbständigen Pensionskassen sowie betrieblichen Pensionsrückstellungen für Forderungen von Versicherungsnehmern und Leistungsempfängern gebildet werden


F.7: Sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten

Forderungen, die durch eine finanzielle oder nichtfinanzielle Transaktion entstehen, bei der ein zeitlicher Abstand zwischen der betreffenden Transaktion und der entsprechenden Zahlung besteht Entstehen durch vorzeitige oder verspätete

Zahlungen für Gütertransaktionen, Verteilungstransaktionen oder im Sekundärhandel mit finanziellen Aktiva Gegentransaktionen für Vorauszahlungen bzw. für

ausstehende fällige Zahlungsansprüche


III.2: Finanzierungskonto

Finanzielle Transaktionen zwischen institutionellen Einheiten werden im Finanzierungskonto der betreffenden Sektoren verbucht

Finanzielle Transaktionen sind Transaktionen in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte (Forderungen und Verbindlichkeiten) zwischen institutionellen Einheiten sowie zwischen diesen und der übrigen Welt


Finanzierungskonto

Linke Seite: Geldvermögensbildung Erwerb abzüglich der Veräußerung von

finanziellen Vermögenswerten Nettoerwerb von Forderungen

Rechte Seite: Finanzierung Aufnahme abzüglich der Tilgung von

Verbindlichkeiten Nettoaufnahme von Verbindlichkeiten

Saldo: rechte Seite Finanzierungsüberschuss (+) oder –defizit (-)


Finanzierungskonto Österreich

Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro-71 -4.037611 51.135

36.568 1.822415 27.164

39.142 1.124114 3.660

5.708 13.27115.924 7.321

7.590 18.00718.114 6.156

6.156 11.5479.842 2.943

140.113 Nettozugang Verbindlichk. 140.113F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen

F.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.

F.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: Investmentzertifikate

F.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. Kredite

F.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: Finanzderivate

F.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: Geldmarktpapiere

III.2: Finanzierungskonto Österreich 2005

GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: Bargeld


Finanzierungssaldo Österreich

Finanzierungssaldo VGR 6,900 Mrd. Euro Kontenabfolge 2,833 Mrd. Euro Finanzierungskonto 2,943 Mrd. Euro

Erstmals seit 1982 ein Überschuss!


Finanzierungskonto nichtfinanz. Kapitalgesellsch.

Mio.Euro Finanzierung Mio.Euro

49 2.874 -93

138 4.3481.052

2.031377 4.770

1.009 6.6185.158 1.783

286 549593 -4.904

13.319 Nettozugang Verbindlichk. 13.319

III.2: Finanzierungskonto nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften 2005

GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: RückstellungenF.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen


Finanzierungstransaktionen nichtfinanz. Kapitalgesellsch.

Finanzierungssaldo Finanzierungskonto -4,9 Mrd. Euro

Mittelaufnahme über Kredite: 6,8 Mrd. Euro Aktien: 6,6 Mrd. Euro


Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften


Finanzierungskonto Kapitalgesellschaften

Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro-71 -4.037169 51.135

31.074 2.455635 22.666

35.810 76114 1.983

4.276 4.79415.613 7.321

7.117 18.00714.347 6.156

286 11.4939.103 -3.576

118.473 Nettozugang Verbindlichk. 118.473F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen






III.2: Finanzierungskonto Kapitalgesellschaften 2005



Finanzierungssaldo Kapitalgesellschaften

Kontenabfolge -3,781 Mrd. Euro

Finanzierungskonto -3,576 Mrd. Euro


Finanzierungskonto Staat

Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro

0 719 -633

-218 4.4981.781 1.046

0 -3321.432 2.564

311 -1.306

135 56

484 -3.8613.338 Nettozugang Verbindlichk. 3.338Nettozugang Forderungen

F.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen Finanzierungssaldo

F.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: Rückstellungen

F.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZ

F.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. Kredite

F.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: Kapitalmarktpapiere

GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 Einlagen

III.2: Finanzierungskonto Staat 2005


Finanztransaktionen Staat

Finanzierungssaldo Kontenabfolge -3,995 Mrd. Euro Finanzierungskonto -3,861 Mrd. Euro

Finanzierungsbedarf gedeckt durch Anleihen 4,5 Mrd. Euro Kredite 2,2 Mrd. Euro


Finanzierungskonto private Haushalte und pOE

Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro

442 4.774

-2 1.551

2.008 5.913

0 1.778 3.632 5.870 -3

255 10.38218.300 Nettozugang Verbindlichk. 18.300

F.7: sonst. Forderungen FinanzierungssaldoNettozugang Forderungen






III.2: Finanzierungskonto private Haushalte und pOE 2005



Finanzierungstransaktionen private Haushalte und pOE

Finanzierungssaldo Kontenabfolge 10,607 Mrd. Euro Finanzierungskonto 10,382 Mrd. Euro

Geldvermögensbildung 18,3 Mrd. Euro Mehr als ein Drittel (6,8 Mrd. Euro) floss in Investitionen in

handelbare Wertpapiere Kapitalmarktpapiere, Anteilsrechte, Investmentzertifikate

Ein Fünftel (3,6 Mrd. Euro) wurde für den Erwerb von Investmentzertifikaten verwendet

Ansprüche gegenüber Lebensversicherungen und Pensionskassen 5,8 Mrd. Euro


Geldvermögensbildung privater Haushalte


Finanzierungskonto übrige Welt

Mio. Euro Finanzierung Mio. Euro 4.648

0 12.74127.308 -494

913 29.54917.571 37

1.046 3.2071.158 7.8325.178 6.7066.438 4.0463.939

8.76910.474 -3.01674.025 Nettozugang Verbindlichk. 74.025

III.2: Finanzierungskonto übrige Welt 2005

GeldvermögensbildungF.1: Währungsgold, SZR F.21: BargeldF.21: Bargeld F.22+F.29 EinlagenF.22+F.29 Einlagen F.331: GeldmarktpapiereF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereF.332: Kapitalmarktpapiere F.34: FinanzderivateF.34: Finanzderivate F.41: kurzfr. KrediteF.41: kurzfr. Kredite F.42: langfr. KrediteF.42: langfr. Kredite F.51 Anteilsrechte ohne IZF.51 Anteilsrechte ohne IZ F.52: InvestmentzertifikateF.52: Investmentzertifikate F.6: Rückstellungen

Nettozugang Forderungen

F.6: Rückstellungen F.7: sonst. Verbindlichk.F.7: sonst. Forderungen Finanzierungssaldo


Finanzierungssaldo übrige Welt

Finanzierungskonto übrige Welt -3,016 Mrd. Euro

Kontenabfolge -2,832 Mrd. Euro

Finanzierungskonto Österreich 2,943 Mrd. Euro

VGR 2005 6,900 Mrd. Euro


Finanzierungsströme


Geldvermögensrechnung

OeNB erstellt Geldvermögensrechnung In der gleichen Gliederung wie das

Finanzierungskonto Linke Seite: Geldvermögen Rechte Seite: Verpflichtungen Saldo: Nettogeldvermögen


Geldvermögensrechnung 2005

Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro4.332 7.199

16.621 499.838450.581 11.337

6.545 360.501309.326 84

175 68.74883.887 266.579

295.365 219.573234.771 156.714159.089 79.972

79.972 37.61831.765 -35.734

1.672.429 Verpflichtungen 1.672.429

IV: Geldvermögensrechnung Österreich 2005

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate

AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen

AF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.


Sektorale Geldvermögensrechnung

Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro

728 36.522 91

232 26.44312.006

43.5358.056 121.3689.776 148.468

85.410 21.590

4.987 10.8937.965 -163.526

187.272 Verpflichtungen 187.272AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen


AF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate

AF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. Kredite

AF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: Finanzderivate

AF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: Geldmarktpapiere

IV: Geldvermögensrechnung nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften 2005

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: Bargeld


Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften

Finanzanlagen Ende 2005 187,3 Mrd. Euro 46% in Anteilsrechten und 38% in Finanzanlagen

(Bankeinlagen, festverzinslichen Wertpapieren, Investmentzertifikate)

Finanzielle Verpflichtungen 350,8 Mrd. Euro 55% Verschuldung aus Kreditaufnahmen und

Wertpapieremissionen 5,6fache des Betriebsüberschusses bzw. 1,5fache der

Bruttowertschöpfung Anteilsrechte 39% Relation Fremdkapital zu Eigenkapital 130%



Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro4.332 7.1992.536 499.838

235.257 9.5395.684 181.251

251.757 80175 3.696

72.446 1.372257.559 71.105103.674 156.714

93.580 79.972 23.885

15.685 8.0341.042.685 Verpflichtungen 1.042.685

AF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.AF.7: sonst. Forderungen Nettogeldvermögen

AF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: InvestmentzertifikateAF.52: Investmentzertifikate AF.6: Rückstellungen

AF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZ

AF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. Kredite

AF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: Kapitalmarktpapiere

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 Einlagen

IV: Geldvermögensrechnung finanzielle Kapitalgesellschaften 2005

Geldvermögen




8 10.541 1.708

450 152.80817.549 0

0 5.2313.385 27.470

28.030 17.791

2.978 2.619

5.468 -103.63686.200 Verpflichtungen 86.200

IV: Geldvermögensrechnung Staat 2005

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: InvestmentzertifikateAF.52: Investmentzertifikate AF.6: RückstellungenAF.6: Rückstellungen AF.7: sonst. Verbindlichk.AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen




13.349 168.261

179 28.013

16.287 116.370

0 27.895 40.941 74.986 221

2.646 223.392356.270 Verpflichtungen 356.270

IV: Geldvermögensrechnung private Haushalte und pOE 2005

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: BargeldAF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: GeldmarktpapiereAF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: FinanzderivateAF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. KrediteAF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate

AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen



Private Haushalte

Finanzvermögen Ende 2005: 356,3 Mrd. Euro Fast 240% des verfügbaren Nettoeinkommens (150,5 Mrd.

Euro laut II.2 Konto der sekundären Einkommensverteilung)

Einlagen und Anleihen 55% 32% Anteil der Finanzprodukte, die von Investmentfonds,

Versicherungen und Pensionskassen ausgegeben wurden

Nettogeldvermögen 223,4 Mrd. Euro Rund das 1,5fache des verfügbaren Nettoeinkiommens


Geldvermögensrechnung übrige Welt

Mio. Euro Verpflichtungen Mio. Euro 9.423

0 93.158142.415 4.235

9.028 187.709238.884 91

0 23.3278.189 56.968

28.182 92.72877.530 20.78718.413

16.83622.690 40.069

545.331 Verpflichtungen 545.331AF.7: sonst. Forderungen NettogeldvermögenGeldvermögen


AF.42: langfr. Kredite AF.51 Anteilsrechte ohne IZAF.51 Anteilsrechte ohne IZ AF.52: Investmentzertifikate

AF.34: Finanzderivate AF.41: kurzfr. KrediteAF.41: kurzfr. Kredite AF.42: langfr. Kredite

AF.331: Geldmarktpapiere F.332: KapitalmarktpapiereAF.332: Kapitalmarktpapiere AF.34: Finanzderivate

AF.21: Bargeld AF.22+F.29 EinlagenAF.22+F.29 Einlagen AF.331: Geldmarktpapiere

IV: Geldvermögensrechnung übrige Welt 2005

GeldvermögenAF.1: Währungsgold, SZR AF.21: Bargeld


Internationale Vermögensposition

Darstellung erfolgt nach den Vorgaben des Balance of Payments Manual 5 des IWF Weist das marktbewertete Finanzvermögen sowie

die Finanzverpflichtungen der österreichischen Volkswirtschaft gegenüber dem Ausland zu einem Berichtsstichtag aus

Nettovermögensposition als Differenz von Aktiva und Passiva


IVP und GFR

Internationale Vermögensposition IVP und Gesamtwirtschaftliche Finanzierungsrechnung GFR IVP ist ein spezieller Ausschnitt bzw. eine

spezielle Zusammenfassung aus dem Datenmaterial der GFR

IVP konzentriert sich auf den Ausschnitt grenzüberschreitender Finanzbeziehungen



Direktinvestitionen Portfolioinvestitionen Sonstige Investitionen Offizielle Währungsreserven



Direktinvestitionen Langfristige Kapitalleistungen eines Landes, die dem

Ausland mit der Absicht zugeführt werden, unmittelbar Einfluss auf die Geschäftstätigkeit des kapitalnehmenden Unternehmens zu gewinnen oder einem Unternehmen, an dem der Investor bereits maßgeblich beteiligt ist, neue Mittel zur Verfügung zu stellen Nur Beteiligungen im Umfang von mindestens 10% des

Nominalkapitals werden gewertet Beteiligung muss einen Gegenwert von mindestens 72.000

Euro erreichen



Portfolioinvestitionen Grenzüberschreitende Wertpapierinvestitionen in

Anteilscheine, langfristige festverzinsliche Wertpapiere und Geldmarktpapiere



Sonstige Investitionen Sämtliche Finanzinstrumente, die nicht unter

Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen, Finanzderivate oder Währungsreserven fallen Dazu zählen insbesondere Bargeld, Sicht- und

Termineinlagen sowie lang- und kurzfristige Kredite



Währungsreserven Dienen als relativ rasch mobilisierbare

Finanzreserve einer Volkswirtschaft Sie müssen der effektiven Kontrolle der

zuständigen Währungsbehörde unterworfen sein und sich auf hoch liquide, marktfähige und kreditwürdige in ausländischer Währung denominierte Forderungen gegenüber nicht im Währungsgebiet Ansässigen sowie auf Gold, Sonderziehungsrechte und die Reserveposition beim IWF beziehen



Mio. Euro Mio. Euro60.074 56.081

240.886 297.208175.967 172.159

10.083-38.438

487.010 487.010

Internationale Vermögensposition Österreich 2005

Passiva

BruttovermögenspositionNettovermögenspositionBruttovermögensposition

offizielle Währungsreserven

DirektinvestitionenPortfolioinvestitionenSonstige Investitionenoffizielle Währungsreserven

AktivaDirektinvestitionenPortfolioinvestitionenSonstige Investitionen



Internationalisierungsquote Setzt die Summe des Auslandsvermögens und

der Auslandsverpflichtungen in Bezug zum BIP und dient als Kennzahl für den Grad der Internationalisierung einer Volkswirtschaft


Direktinvestitionen

OeNB erhebt Daten über eine Befragung Direktinvestitionen 2004

Österreichische Direktinvestitionen im Ausland und ausländische Direktinvestitionen in Österreich, Stand per Ende 2004

Österreichische Direktinvestitionen: 49.765 Mio. Euro

Ausländische Direktinvestitionen: 45.765


DirektinvestitionenÖsterreichische Direktinvestitionen 2004 in Mio.

Euro

7.448

3.827

4.156

3.645

1.841

2.267

1.404

2.375

1.931

1.018

827

480

1.589

3.204

134

13.619

Deutschland

Ungarn

Tschechien

Schweiz

Slowakei

Polen

Kroatien

UK

USA

Italien

Slowenien

Frankreich

Rumänien

Niederlande

Spanien

restl.Länder


DirektinvestitionenAusländische Direktinvestitionen 2004 in Mio.

Euro

17.306

3.441

5.179

3.335

1.052

1.444

5.062

1.034

853

322

444

1.088

685

734

20

3.765

Deutschland

Schweiz

USA

Niederlande

Italien

Frankreich

UK

Japan

Schweden

Luxemburg

Belgien

Dänemark

Russland

Spanien

Ungarn

restl.Länder


III.3 Konto sonstiger Vermögensänderungen Erfasst Veränderungen der Aktiva und Verbindlichkeiten,

die nicht mit dem Sparen oder freiwilligen Vermögenstransfers zusammenhängen

III.3.1: Konto sonstiger realer Vermögensänderungen Erfasst u.a. Katastrophenschäden, Zuwachs- an freien Tier- und

Pflanzenbeständen, Abbau natürlicher Vermögensgüter Saldo entspricht Reinvermögensänderung durch sonstige reale

Vermögensänderungen III.3.2: Umbewertungskonto

Erfasst Veränderungen des Wertes der Aktiva und Verbindlichkeiten, die auf Preisänderungen zurückzuführen sind

Saldo entspricht Reinvermögensänderung durch Umbewertung


IV. Vermögensbilanz

Aufstellung der eigenen Vermögenswerte (Aktiva) und der ausstehenden Verbindlichkeiten (Passiva) zu einem bestimmten Zeitpunkt Saldo ist das Reinvermögen Volksvermögen für die gesamte Volkswirtschaft S.1

Die Vermögensbilanz erfasst nur wirtschaftliche Vermögenswerte Humanvermögen und Naturvermögen (Luft, offene

Meere) werden nicht erfasst


Aktiva

ESVG unterscheidet drei Gruppen von Aktiva AN.1: produzierte Vermögensgüter

Entstehen als Ergebnis eines Produktionsprozesses

AN.2: nichtproduzierte Vermögensgüter Umfassen nichtproduziertes Sachvermögen und

immaterielle nichtproduzierte Vermögensgüter

AF: Forderungen Umfassen Bestände an Zahlungsmitteln, finanziellen

Ansprüchen und wirtschaftlichen Werten, die finanziellen Ansprüchen von ihrer Art her nahekommen


AN.1: produzierte Vermögensgüter

AN.11: Anlagegüter Sachanlagen

Wohnbauten, Nichtwohnbauten, Ausrüstungen, Nutztiere

Immaterielle Anlagegüter Suchbohrungen, Computerprogramme, Urheberrechte

AN.12: Vorräte AN.13: Wertsachen

Edelmetalle, Edelsteine, Antiquitäten, Kunstgegenstände


AN.2: nichtproduzierte Vermögensgüter

AN.21: nichtproduziertes Sachvermögen Grund und Boden, Bodenschätze, freie Tier- und

Pflanzenbestände, Wasserreserven AN.22: immaterielle nichtproduzierte

Vermögensgüter Patente, Nutzungsrechte, aktivierter Firmenwert

AF: Forderungen und Verbindlichkeiten Gliederung entspricht der Gliederung der

finanziellen Transaktionen


Nachrichtlicher Ausweis

In der Vermögensbilanz sind zwei Positionen nachrichtlich auszuweisen Dauerhafte Konsumgüter Ausländische Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber

Unternehmen, die Gegenstand ausländischer Direktinvestitionen in einem anderen Land sind Sachvermögen gehört nicht zu den Direktinvestitionen


Vermögensbilanzen

IV.1: Bilanz am Jahresanfang Aktiva: Vermögensgüter AN und Forderungen AF Passiva: Verbindlichkeiten AF Saldo: Reinvermögen B.90

IV.2: Änderung der Bilanz Aktiva: Vermögensgüter AN und Forderungen AF Passiva: Verbindlichkeiten AF Saldo: Reinvermögensänderung insgesamt durch

Sparen und Vermögensübertragungen (Konto III.1.1) Sonstige reale Vermögensänderungen (Konto III.3.1) Umbewertungen (Konto III.3.2)

IV.3: Bilanz am Jahresende


Vermögensbilanz 2000 für Österreich

WIFO (Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung) erstellte erstmals Vermögensbilanzen für das Jahr 2000 nach dem Konzept des ESVG

S 11 S 12 S 13 S 14+15 S 1316 16 137 416 886

37 23 164 224126 707 74 277 1.184480 723 235 857 2.294255 713 158 98 1.224225 10 77 759 1.070

AF: GesamtverpflichtungenGesamtvermögen

Vermögensbilanzen 2000 in Milliarden Euro

Reinvermögen

AN.1: Prod.Vermögensg.AN 2: Nichprod.VermögenAF: Finanzvermögen


Fortsetzung Kontenabfolge

III.1.1: Reinvermögensänderung

III.1.2: Sachvermögensbildung

III.2: Finanzierung

III.3.1: Sonst.Vermögensänd.

III.3.2: Umbewertung

IV.1: Bilanz am Jahresanfang

IV.2: Änderung der Bilanz

Reinvermögensänderung durchSparen und Vermögenstransfers

Finanzierungssaldo

Sparen

Reinvermögensänderung durchSonst. Vermögensänderungen

Reinvermögensänderung durchUmbewertung

IV.3: Bilanz am Jahresende

+

=

Reinvermögensänderung


Kontrollfragen

1. Das Geldvermögen des Sektors Staat belief sich Endes des Jahres 2003 auf 75 Mrd. Euro, denen Verpflichtungen im Ausmaß von über 173 Mrd. Euro gegenüberstanden.

1. Interpretieren Sie die Differenz. 2. Die Verpflichtungen bestehen vor allem aus Wertpapieren (143

Mrd. Euro) und Krediten (38 Mrd. Euro). Interpretieren Sie diese Größen auch im Hinblick auf die Finanzierungsstruktur des Sektors.

2. Im Jahre 2003 kam es bei den privaten Haushalten zu einer Geldvermögensbildung im Ausmaß von 15 Mrd. Euro, davon 7 Mrd. bei Einlagen und 2 Mrd. bei Anteilsrechten. Der Finanzierungssaldo belief sich auf 10 Mrd. Euro. Interpretieren Sie diese Zahlen auch im Hinblick auf das Anlageverhalten der privaten Haushalte.


Kontrollfragen3. Das Geldvermögen des Sektors private Haushalte belief sich

Ende des Jahres 2004 auf 330 Mrd. Euro nach 309 Mrd. Euro Ende 2003. Das Nettogeldvermögen erreichte Ende 2004 210 Mrd. Euro nach 200 Mrd. Euro Ende 2003. Interpretieren Sie die Entwicklung auch im Hinblick auf die Verpflichtungen der privaten Haushalte.

4. Die Geldvermögensbildung Österreichs erreichte im Jahre 2004 ein Volumen von 114,0 Mrd. Euro nach 78,8 Mrd. Euro im Jahre 2003. Diesen standen auf der Finanzierungsseite 113,6 Mrd. Euro (2004) bzw. 79,8 Mrd. Euro (2003) gegenüber. Interpretieren Sie diese Veränderungen auch im Hinblick auf den Finanzierungssaldo.

5. Was ist eine Internationalisierungsquote? Welche Aussage erlaubt sie?

6. Interpretieren Sie die internationale Vermögensposition Österreichs.

VGR und Datenkunde Modul 5 Finanzierungs- und Vermögensrechnung.

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