Metaanalyse Immobilien Q4 2015

MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (1) Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (2)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (3) EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (4)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel) (5) Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) (6)

Mieten Mieten

2015 2015

Büro Verkauf

Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel) (7)

Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2).

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest & Partner.

Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.

Insgesamt dürfte das Jahr 2015 für das Bauhauptgewerbe deutlich weniger erfolgreich ausfallen als das Vorjahr.

tal 2015. Im Vorjahresvergleich sinken die Preise für EWG jedoch landesweit um 1,9%. Dies ist primär auf den starken Rückgang im gehobenen Segment zurückzuführen (-4,7%). Die EFH-Preise tendieren weiterhin seitwärts. EFH im mittleren Segment sind im Vorjahresvergleich in allen Landesregionen teurer geworden. - Mietpreisindizes FPRE: Im 3. Quartal 2015 steigen in den grosszentralen Regionen Genfersee, Basel und Zürich die Altbau-Woh- nungsmieten erneut deutlich an. Bei neu gebauten Mietwohnungen stellt sich in diesen Regionen jedoch eine Seitwärtstendenz ein. Auch schweizweit steigen die Mieten im Altbau stärker (+5,6%) als im Neubau (+1,9%). - Gemäss SWX IAZI Preisindex für Immobilien verzeichnen die Preise für Wohneigentum (EFH und EWG) im 3. Quartal 2015 ein Nullwachstum (Vorquartal: 0,4%). Auf Jahresbasis betrachtet hat sich die Wachstumsrate mit 0,8% ebenso verringert (VQ: 1,5%).

2016

CS(2)

Prognose

IMMO4Q/15

- Immobilienpreisindizes FPRE: Nach dem Preisrückgang im ersten Halbjahr 2015 stabilisieren sich die Preise für EWG im 3. Quar-

EFH

Metaanalyse Immobilien

- Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex erreicht im 3. Quartal 2015 mit 127 Punkten den tiefsten Stand seit 2010. Verantwortlich für die Abschwächung ist die Indexkomponente Hochbau, die gegenüber dem Vorquartal 4,3% einbüsst.

UBS(2)

Wohneig.

FPRE(1)

2015 2016 2015

EWG

-0.5%EFH EWG

EFH

-1.0%

EFH

0.4%

EWG

CS(2)

Mieten

Prognose

Preise

2015 2016

Mieten

Prognose

W&P(2)

Mieten

EWG

-0.6%

W&P(2)

2015

-0.3%

FPRE(1) UBS(2)

Mieten

2015

0.0%

W&P(2)

Mieten

2016

-2.4%

-3.2%

UBS(2)

Mieten

2015

-4.0%

-4.0%

2015 2016

Preise

FPRE(1)CS(2)

Intershop Holding AGPuls 5 Giessereistrasse 18Postfach 16018031 Zürich

+41 (0)44 544 10 [email protected]

Immobilien?

Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen.

80

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EFH TP (W&P) EFH TP (IAZI) EFH TP (FPRE)

80

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160

180

200

220

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EWG TP (W&P) EWG TP (IAZI) EWG TP (FPRE)

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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

MWG Angebotsmieten (W&P) MWG Marktmieten (FPRE)

80

90

100

110

120

130

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)

http://www.fpre.ch/

http://www.fpre.ch/

(8)

UBS Créa CS BAK SECO KOF Ø UBS Créa CS BAK KOF SECO Ø

BIP, real

UBS Créa SECO KOF CS BAK Ø Créa CS SECO KOF BAK UBS Ø

Arbeitslosenquote

SECO KOF Créa BAK CS UBS Ø Créa KOF BAK CS SECO UBS Ø

Teuerungsrate

Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (9)

- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner

zwischen 1,6% und 1,8%.

Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen.

Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.

Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert.

Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).

Offene Stellen (Veränderung p.a.) (10)

TOTAL

Finanz- und Versicherungsdienstl.

Grundstück- u. Wohnwesen

Informations (technol.) Dienstl.

sonst. wirtsch. Dienstl.

Quelle: BFS.

Teuerungsraten (11)

Prognose September 2015

Libor

Prognose Juni 2015

Libor

Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen.

Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.

Link Metaanalyse Konjunktur:

http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp

-1.1 -0.2

0.3%

- Die bedingte Inflationsprognose der SNB vom September 2015 hat

8.3%

3.4

0.8

IMMO

1.21.1

-0.2

Rahmenbedingungen: Konjunktur

1.2

3.5

0.5

12.0%

-0.1

3.33.4

2016

-1.0

2016

0.8 0.9

3.63.6

4Q/15

1.40.8

3.3 3.3 3.73.8

-1.0 -1.1

2015

-1.1

0.9

3.6 3.6

1.2

-1.2%

Prognosen Schweizer Volkswirtschaft

0.6

0.2

2017

-0.75%

0.00%

-0.5% 0.4%

2. Quartal 2015

-8.3%

3.3%

-1.0%

3.6

-0.4%

-10.1%

1.5

3.3

Index der offenen StellenVeränderung p.a.

2015Inflationsprognosen SNB

1.3

sich gegenüber Juni 2015 wenig verändert. Für das laufende Jahr

geht die Prognose auf um 0,2 Prozentpunkte auf -1,2% zurück,

für 2016 hat sie sich von -0.4% auf -0,5% verringert.

-0.4-1.1 0.0 0.1-1.1

Marie SeilerPwCReal Estate AdvisoryBirchstrasse 1608050 Zürich+41 59 792 56 69www.pwc.ch/immobilien

Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse?

Lesen Sie unsere Interpretation:

http://www.pwc.ch/immospektive

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

BIP real Arbeitslosenquote Potentialwachstum

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Arbeitslosenquote total Arbeitslosenquote 20-24

Arbeitslosenquote 60+

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Inflation 3-Monats-Libor

Zielband Preisstabilität (SNB)

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (12)

Quelle: BFS (2001-2009), SEM (2010-2015).

Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (13)

8.4

Quelle: SEM.

Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (14)

Quelle: BFS.

Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2010-2013) (15) Suchabonnenten (Wohnungen und Häuser) nach MS-Region (16)

Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2013. Anmerkung: Stand Juli 2015; Veränderung zum Vorjahr;

Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Kreisradius in Relation zur Anzahl Suchabonnenten.

Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015. Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.

Quelle: Realmatch360, Darstellung: FPRE.

Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO4Q/15

2.0

8.2

6.2

24%

2014

Schweizer (in Mio.)

Total (in Mio.)

September 2015

Ausländer (in %)

Ausländer (in Mio.)

Ständige Wohnbevölkerung

Schweiz

19.1

Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)

Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)3. Quartal 2015

0

20

40

60

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100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez

2013 2014 2015

Mittelwert 2013 Mittelwert 2014 Mittelwert 2015

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)

Prognosen Bautätigkeit (17)

2015 2016

Quelle: BAK.

Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (Veränderung p.a.) (18)

127 -11%

109 -9%

114 -15%

Quelle: Credit Suisse, SBV.

Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (19)

Stein-/Betonbau

113.0

113.9

114.1

- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei

den Produktionskosten des Unternehmens.

Quelle: SBV.

Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (20)

Baugewerbe total 102.2

101.1

100.9

- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die

Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen

inländischen Unternehmen erfasst.

Quelle: BFS.

1. Halbjahr 2015

2015

IMMO

3. Quartal 2015

Hochbau

Index (1996=100)

-0.1%

Total

50'861

13'495

Wohnbau

50'244

0.9% 0.9%

Veränderung p.a.

Veränderung p.a.

-0.1%

-2.0%

- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der

Bauindex total

3. Quartal 2015

- MFH

in Mio CHF

Veränderung ggü.

Vorquartal

1.2%

-2.6% -0.4%

49'644

63'921Total 63'139

- Wohnungsbau

-1.9%

Hoch-/Industriebau

1.1%

1.3%13'677

Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren4Q/15

Tiefbau

1.3%

Veränderung p.a.

1.1%

1.6%

64'753

31'212

13'892

- Hochbau

Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.

Tiefbau

Hochbau

2017

1.2%

- Bürogebäude -1.2%

1.0%

Index

(2004=100)

- EFH

2016 2017

-1.2%

30'887 Wohnbau30'612

-1.1% - MFH

1.2%

1.4%

-0.7% -0.6%

-0.6%

Index

(2010=100)Veränderung p.a.

Veränderung ggü.

Vorhalbjahr

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Wohnungsbau Hochbau Bauindex

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau

Zinsprognosen (21)

2015 2016 2015 2016

-0.8% -0.8% 0.0% 0.2%

-0.7% -0.7% 0.0% 0.0%

- - -0.1% 0.1% Quelle: Seco, KOF, Créa.

Zinsen (22)

3-Monatslibor

CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen

Quelle: SNB.

Renditen von eidgenössischen Obligationen (23)

1 Jahr

5 Jahre

10 Jahre

Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).

Hypothekarzinsen (24)

variabel

fest 3 Jahre

fest 5 Jahre

fest 10 Jahre

Quelle: SNB.

Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF, Veränderung p.a.) (25)

Hypothekarforderungen

Quelle: SNB.

0.1%

1.2%

-0.66%

Hypotheken August 2015

3.3%

Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen

Aug 2015

2.7%

0.06%

-0.14%

Veränderung p.a.

Zinsen 3-Monats-Libor

Laufzeit

August 2015

05.10.2015

0.06%-0.83%

Oktober 2015

-0.3%

Vier Wochen früher

-0.7%

Rendite eidg. Obligationen (10J.)

Créa

-0.20% 0.56%

Volumen in Mrd. CHF

Ein Jahr früher

Seco

1.3%

2.0%

4Q/15

IMMO

915.0

KOF

-0.56%

-0.79%Normalband

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

1 5 10 15 20 25 30

05.10.2015 Vier Wochen früher Ein Jahr früher

Laufzeit in Jahren

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre

0

200

400

600

800

1000

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)

Marktmieten MWG Schweiz (26)

Genfersee 113.8 0.9% 6.0%

Jura 96.1 -3.8% -5.8%

Mittelland 110.0 -2.2% 0.0%

Basel 124.3 0.9% 6.7%

Zürich 124.5 0.3% 5.5%

Ostschweiz 118.6 -1.1% 1.9%

Alpenraum 109.8 1.7% 7.3%

Südschweiz 114.5 -5.8% 0.0%

Quelle: Fahrländer Partner.

Marktmieten MWG nach Regionen (27) Marktmieten MWG nach Raumtypen (28)

Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Angebots-Mieten MWG nach Regionen (29) Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (30)

Quelle: SNB, Wüest & Partner. Quelle: Homegate, Wüest & Partner.

Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate) (31) (32)

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

IMMO

Veränderung ggü.

VorquartalVeränderung p.a.

Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser

Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate)

Index

(2008=100)

4Q/15

3. Quartal 2015

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Homegate Mietwohnungen (W&P)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Genfersee Westschweiz Bern

Innerschweiz Nordwestschweiz Zürich

Ostschweiz Südschweiz

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

20

14

:4

20

15

:2

20

15

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Stark steigend Steigend

Stark sinkend Sinkend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




80

90

100

110

120

130

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Marktmieten FPRE (Altbau) Marktmieten FPRE (Neubau)

Marktmieten FPRE (gesamt)

80

90

100

110

120

130

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Genfersee Mittelland Basel

Zürich Ostschweiz Südschweiz

80

90

100

110

120

130

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Top-Standorte Grosszentrale Agglomerationen

Andere Agglomerationen Touristische Gebiete

Ländlicher Raum

Mehrfamilienhäuser - Schweiz (33)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016

Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional (34)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016

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Mittelland

ll

Altbau l

Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser

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Genfersee

Jura

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den Schweizer Wohn- und Geschäftsimmobilienmärkten für das Jahr 2016.

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Am 18. Dezember 2015 erscheint das benutzerfreundliche Handbuch zu

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Alpenraum l l l

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen


Neubau mittel l l


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Ostschweiz

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IMMO

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;

Bestellung: [email protected]

4Q/15

l

Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Südschweiz

Basel

Zürich l

l

Neubau gehoben l

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

l

l

Informationen: http://www.fpre.ch/de/produkte_almanach.asp

«Immobilien-Almanach Schweiz»

Fahrländer Partner AGRaumentwicklungEichstrasse 238045 Zürich

+41 44 466 70 [email protected]

http://www.fpre.ch/

http://www.fpre.ch/

Mieten für Büroflächen Schweiz (Nettomieten) (35) Marktmieten für Büroflächen nach Regionen (Nettomieten) (36)

Genfersee 119.1

Mittelland 110.5

Basel 92.9

Zürich 112.3

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Marktmieten für Büroflächen (Nettomieten) (37) Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (38)

Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: SNB, Wüest & Partner.

Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes (39) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (40)

Quelle: CSL Immobilien. Quelle: CSL Immobilien.

Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate) (41) Preiserwartung Büro- und Geschäftsh. (kommende 12 Monate) (42)

Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

IMMOIndikatoren: Büroimmobilien

4Q/15

-6.3%

-0.1%

1.7%

Veränderung p.a.3. Quartal 2015Index

(2008=100)

8.2%

-4.7%

3.1%

Veränderung ggü.

Vorquartal

-1.1%

-1.0%

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Genf Bern Basel Zürich

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Schweiz Zürich Genf Basel

Dez 2011 Dez 2012 Dez 2013 Dez 2014

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Klasse A Klasse B Klasse C

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

20

14

:4

20

15

:2

20

15

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




80

90

100

110

120

130

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Genfersee Mittelland Basel Zürich

Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz (43)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016

Büroimmobilien (Neubau) - Regional (44)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016

Verkaufsimmobilien - Schweiz (45)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016

Verkaufsimmobilien - Regional (46)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016



IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien

Genfersee l


l

l

Mittelland


l l

l

4Q/15

l

l l

l l

l

Büro

Jura

l

l

Basel l l l l

Ostschweiz l l l l

Zürich l l

l l l

l

l

Südschweiz l l l l

Alpenraum l l l



Jura l l l l


l l

Mittelland l l l l

Genfersee l l l l

l

Basel l l l l

Zürich l l l

Ostschweiz l l l l

l

l

Südschweiz l l l l

Alpenraum l l



Verkauf l l

Nachfrage Angebot Erträge


Anfangsrenditen


i Consulting SARoute d'Oron 771010 Lausanne

+41 (0)21 721 20 [email protected]

Preisindizes EFH Schweiz (47)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (48) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente (49)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EFH Region Zürich (50) Preisindizes EFH Region Genfersee (51)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate) (52)



Indikatoren: Einfamilienhäuser4Q/15

IMMO

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1 2 3 4 1 2 3 4

2014 2015

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




80

100

120

140

160

180

200

220

240

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

Preisindizes EWG Schweiz (53)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (54) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente (55)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EWG Region Zürich (56) Preisindizes EWG Region Genfersee (57)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate) (58)



Indikatoren: Eigentumswohnungen4Q/15

IMMO

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-2%

0%

2%

4%

6%

1 2 3 4 1 2 3 4

2014 2015

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

80

100

120

140

160

180

200

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




Einfamilienhäuser - Schweiz (59)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2015 2016

Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional (60)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2015 2016

Eigentumswohnungen - Schweiz (61)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2015 2016

Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional (62)

Marktwerte

2014 2015 2014 2015 2015 2016

IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum

4Q/15



l

Genfersee l l

Gehobenes Segment l l

Mittleres Segment l

Unteres Segment l

Mittelland l l

Jura l l

Zürich l l

Basel l l

Alpenraum l l

Ostschweiz l l

Unteres Segment l l

Südschweiz l l

l

l l

Basel l l

Mittelland l l

l

Gehobenes Segment l l

l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.


Jura l l

Genfersee l

Mittleres Segment l l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Zürich

Alpenraum l l

Ostschweiz l

Südschweiz l l


Nachfrage

Glossar Anmerkung Indikator Quelle

1 Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest & Partner

Marktmieten MWG (gesamt) Fahrländer Partner 3. Quartal 2015

2 Angebotsmieten Büroflächen Wüest & Partner

Marktmieten Büro (gesamt) Fahrländer Partner 3. Quartal 2015

3-4 Wüest & Partner 2015

IAZI 3. Quartal 2015

Mittleres Segment Fahrländer Partner 3. Quartal 2015

5-7 Vgl. Prognosen unten

8-11 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

12 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, SEM

13 SEM

14 BFS 2014

15 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015 BFS 2013

16 Realmatch360

17 Vgl. Prognosen unten

18 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 3. Quartal 2015

19 SBV 3. Quartal 2015

20 BFS

21 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

22 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

23 SNB

24-25 SNB Aug 2015

26-28 Fahrländer Partner 3. Quartal 2015

29 SNB/W&P 1. Halbjahr 2015

30 Homegate

Wüest & Partner 3. Quartal 2015

31-32 HEV Schweiz/FPRE

33-34 Fahrländer Partner


38 SNB/W&P 1. Halbjahr 2015

39-40 CSL Immobilien 2014

41-42 HEV Schweiz/FPRE



Wüest & Partner 2015


52 HEV Schweiz/FPRE


Wüest & Partner 2015


58 HEV Schweiz/FPRE


Prognosen The Swiss Real Estate Market Credit Suisse

Immobilien-Almanach Schweiz 2015 Fahrländer Partner 2015

Immomonitoring Wüest & Partner 2016 I 1

Hochbauprognose 2013-2019 BAKBASEL 2013

Datenstand

Aug 2015

1. Halbjahr 2015

4Q/15Quellen und Glossar

IMMO

3. Quartal 2015

3. Quartal 2015

05.10.2015

3. Quartal 2015

4. Quartal 2015

2. Quartal 2015

4. Quartal 2015

4. Quartal 2015

4. Quartal 2015

4. Quartal 2015

2015

4. Quartal 2015

4. Quartal 2015

01.06.2015


Disclaimer Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich

der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen

werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen.

Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.

Impressum Die Metaanalyse Immobilien wird von Fahrländer Partner Raumentwicklung basierend auf den neusten verfügbaren Daten erarbeitet. Autoren: Jaron Schlesinger und Carmen Kneubühler.

Die Metaanalyse Immobilien kann kostenlos bei Fahrländer Partner Raumentwicklung bezogen oder abonniert werden:


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Metaanalyse Immobilien Q4 2015

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