Fondsvermittlung24.de€¦ · Pictet CH TABLE DES MATIERES / INHALT 3 ORGANISATION / ORGANISATION...

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Fonds de placement de droit suisse en valeurs mobilières à compartimentsRapport semi-annuel non révisé au 31 mars 2017

Effektenfonds schweizerischen Rechts mit Teilvermögen Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2017

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agem

ent.pictet

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TABLE DES MATIERES / INHALT

3

ORGANISATION / ORGANISATION 11

PICTET CH - CHF SHORT MID TERM BONDS

COMPTE DE FORTUNE A LA VALEUR VENALE / VERMÖGENSRECHNUNG ZUM VERKEHRSWERT 14

PARTS EN CIRCULATION ET VARIATION DE LA FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT /

ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF UND VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS DIESES TEILVERMÖGENS 15

COMPTE DE RESULTATS / ERFOLGSRECHNUNG 16

INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES / WEITERE INFORMATIONEN 17

INVENTAIRE DE FORTUNE / WERTSCHRIFTENBESTAND 21

INVENTAIRE DE FORTUNE DETENUE AU TRAVERS DES POOLS /

WERTSCHRIFTENBESTAND GEHALTEN DURCH DER POOL 22

PICTET CH - CHF BONDS TRACKER









Pictet CH


4

PICTET CH - LPP 25









VALEURS MOBILIÈRES PRÊTÉES AU TRAVERS DES POOLS /

AUSGELIEHENE WERTSCHRIFTEN GEHALTEN DURCH DER POOL 128

PICTET CH - LPP 40











Pictet CH


5

PICTET CH - GLOBAL EQUITIES











PICTET CH - SOVEREIGN SHORT-TERM MONEY MARKET CHF







Pictet CH


6

PICTET CH - SOVEREIGN SHORT-TERM MONEY MARKET EUR







PICTET CH - SOVEREIGN SHORT-TERM MONEY MARKET USD







PICTET CH - SWISS MID SMALL CAP







VALEURS MOBILIÈRES PRÊTÉES / AUSGELIEHENE WERTSCHRIFTEN 302

Pictet CH


7

PICTET CH - SWISS MARKET TRACKER







PICTET CH - EUR BONDS









PICTET CH - SHORT-TERM MONEY MARKET CHF







Pictet CH


8

PICTET CH - SHORT-TERM MONEY MARKET EUR







PICTET CH - SHORT-TERM MONEY MARKET USD







PICTET CH - SHORT-TERM MONEY MARKET GBP







Pictet CH


9

PICTET CH - ENHANCED LIQUIDITY CHF







PICTET CH - ENHANCED LIQUIDITY EUR







Pictet CH


10

PICTET CH - ENHANCED LIQUIDITY USD







MODIFICATIONS DU PORTEFEUILLE "POOL" / VERÄNDERUNGEN IM WERTSCHRIFTENBESTAND "POOL" 525

NOTES AUX ETATS FINANCIERS / ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS 568 1

Pictet CH

ORGANISATION / ORGANISATION

11

Direction de fonds de placement / Fondsleitung

Pictet Asset Management SA Route des Acacias 60 CH-1211 Genève 73 Téléphone +41 (0) 58 323 30 00

Banque dépositaire / Depotbank

Banque Pictet & Cie SA Route des Acacias 60 CH-1211 Genève 73 Téléphone +41 (0) 58 323 23 23

Gestion / Verwaltung Pictet Asset Management SA, Genève

Délégation de l’exploitation du système informatique et du calcul de la valeur nette d’inventaire (VNI) / Beauftragter für den Betrieb des EDV-Systems und die Berechnung des Inventarwertes

FundPartner Solutions (Europe) S.A., Luxembourg

Délégation du traitement des ordres de souscription et de rachat / Bearbeitung von Zeichnungs-und Rücknahmeaufträgen für Fondsanteile

FundPartner Solutions (Europe) S.A., Luxembourg

Organe de révision / Prüfgesellschaft

PricewaterhouseCoopers SA, Genève

Contreparties sur OTC / Vertragspartner bei OTC

Barclays Bank PLC LondonBNP Paribas SA Paris Citibank NA London Credit Suisse International London HSBC Bank PLC London JP Morgan Securities PLC London Société Générale Paris UBS AG London UBS Limited (ETD Segregated (Main)) London

Contreparties sur valeurs mobilières prêtées / Kontrahenten bei Wertpapierleihgeschäfte

ABN Amro Bank NV Amsterdam ABN Amro Clearing Bank NV Amsterdam Banque Pictet & Cie SA Genève Barclays Capital (Inv. Bank Div. of Barclays BK PLC) London BNP Paribas Securities Services SA Paris Citigroup Global Markets Ltd London Credit Suisse AG Zurich Credit Suisse Securities (Europe) Ltd London Deutsche Bank AG (International Equities) London JP Morgan Securities PLC London Merrill Lynch International Ltd London Natixis (Natixis Capital Market) Paris UBS AG London Zuercher Kantonalbank Zurich

Pictet CH

ORGANISATION (suite)

12

Forme juridique Fonds de placement de droit suisse en valeurs mobilières à compartiments multiples. Dernier contrat de fonds entré en vigueur le 7 février 2017, approuvé par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) le 6 février 2017.

Lancement des compartiments

CHF Short Mid Term Bonds : septembre 2003 CHF Bonds Tracker, LPP 25, LPP 40 : novembre 2003 Global Equities : avril 2004 Sovereign Short-Term Money Market CHF : mars 2008 Sovereign Short-Term Money Market EUR : mars 2008 Sovereign Short-Term Money Market USD : juillet 2008 Swiss Mid Small Cap : décembre 1994 Swiss Market Tracker : mars 2000 EUR Bonds : juillet 2010 Short-Term - Money Market CHF : octobre 2000 Short-Term - Money Market EUR : février 2001 Short-Term - Money Market USD : octobre 2000 Short-Term - Money Market GBP : mars 2002 Enhanced Liquidity EUR : juin 2005 Enhanced Liquidity USD : juin 2005 Enhanced Liquidity CHF : juin 2005

Lieu d’enregistrement Suisse, Liechtenstein (pour le compartiment CHF Bonds Tracker, le compartiment LPP 40, le compartiment Swiss Mid Small Cap, le compartiment Swiss Market Tracker et les compartiments Short Term - Money Market).

Agent payeur et représentant au Liechtenstein

LGT Bank in Liechtenstein Aktiengesellschaft Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz

Restrictions Les parts ne peuvent être offertes, vendues ou livrées ni aux Etats-Unis ou à des citoyens des Etats-Unis.

Fiscalité Les rendements distribués et thésaurisés sont soumis à l’impôt anticipé fédéral de 35%.

Autres informations www.assetmanagement.pictet Les états financiers du fonds sont mis en conformité avec la nouvelle OPC-FINMA entrée en vigueur le 1er janvier 2015.

Pictet CH

ORGANISATION (Fortsetzung)

13

Rechtsform Effektenfonds schweizerischen Rechts mit Teilvermögen. Letzter Fondsvertrag, welcher am 7. Februar 2017 in Kraft getreten ist, wurde am 6. Februar 2017 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) genehmigt.

Lancierungsdatum CHF Short Mid Term Bonds : September 2003 CHF Bonds Tracker, LPP 25, LPP 40 : November 2003 Global Equities : April 2004 Sovereign Short-Term Money Market CHF : März 2008 Sovereign Short-Term Money Market EUR : März 2008 Sovereign Short-Term Money Market USD : Juli 2008 Swiss Mid Small Cap : Dezember 1994 Swiss Market Tracker : März 2000 EUR Bonds : Juli 2010 Short-Term - Money Market CHF : Oktober 2000 Short-Term - Money Market EUR : Februar 2001 Short-Term - Money Market USD : Oktober 2000 Short-Term - Money Market GBP : Oktober 2002 Enhanced Liquidity EUR : Juni 2005 Enhanced Liquidity USD : Juni 2005 Enhanced Liquidity CHF : Juni 2005

Zulassungen Schweiz, Liechtenstein (für das Teilvermögen CHF Bonds Tracker, das Teilvermögen LPP 40, das Teilvermögen Swiss Mid Small Cap, das Teilvermögen Swiss Market Tracker und die Teilvermögen Short Term - Money Market).

Zahlstelle und Vertreter in Liechtenstein

LGT Bank in Liechtenstein Aktiengesellschaft Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz

Einschränkungen Die Anteile können weder in den Vereinigten Staaten noch an amerikanische Staatsbürger angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.

Steuern Auf der jährlichen Ausschüttung und Thesaurierung wird die eidgenössische Verrechnungssteuer von 35% erhoben.

Andere Informationen www.assetmanagement.pictet Der Abschluss des Fonds wurde mit der neuen KKV-FINMA in Einklang gebracht, die am 1. Januar 2015 in Kraft getreten ist.

Pictet CH - CHF Short Mid Term Bonds

COMPTE DE FORTUNE A LA VALEUR VENALE / VERMÖGENSRECHNUNG ZUM VERKEHRSWERT

14

31.03.2017 30.09.2016

CHF CHF

Avoirs en banque / Bankguthaben:

- à vue / Sichtguthaben 707,405.99 1,231,015.63

Avoirs auprès des brokers / Barmittel bei Maklern 230,118.49 478,510.46

Créances résultant d'opérations sur dérivés avec des brokers / Forderungen aus Derivatgeschäften mit Brokern 0.00 530,000.00

Obligations et autres titres de créance / Obligationen und andere Forderungswertpapiere 667,552,695.31 587,322,336.03

Instruments financiers dérivés / Derivative Finanzinstrumente

- Futures / Futures 0.00 -53,227.32

- Swaps / Swaps -371,906.34 -580,589.11

- Opérations de change à terme / Devisentermingeschäfte -37,857.91 83,397.77

Autres actifs / Sonstige Vermögenswerte 5,881,588.48 7,126,145.54

FORTUNE TOTALE DU COMPARTIMENT / GESAMTVERMÖGEN DES TEILVERMÖGENS 673,962,044.02 596,137,589.00

Dont à déduire / Abzüglich:

- Engagements en banque / Bankverbindlichkeiten 2,413,685.55 5,560,639.34

- Autres engagements / Sonstige Verbindlichkeiten 80,279.71 75,935.45

FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / NETTOVERMÖGEN DES TEILVERMÖGENS 671,468,078.76 590,501,014.21

Nombre de parts en circulation / Anzahl ausstehender Anteile

Parts / Anteile -J dy- 198,713.21 136,217.08

Parts / Anteile -I dy- 131,051.81 136,514.55

Parts / Anteile -P dy- 79,540.26 85,208.32

Parts / Anteile -R dy- 409.97 349.97

Parts / Anteile -Z dy- 404,756.62 344,096.63

Valeur nette d’inventaire par part / Nettoinventarwert pro Anteil (en / in CHF)

Parts / Anteile -J dy- (*) 825.01 841.27

Parts / Anteile -I dy- (*) 823.71 839.83

Parts / Anteile -P dy- (*) 824.13 839.53

Parts / Anteile -R dy- (*) 827.69 842.92

Parts / Anteile -Z dy- 824.42 841.12

Swinging Single Pricing (*)

Par part / Pro Anteil (en / in CHF)

31.03.2017 30.09.2016

“Swung” VNI/“Swung” NIW

VNI d’évaluation/Bewertungs-NIW



Parts / Anteile -J dy- 825.01 825.01 - 841.27Parts / Anteile -I dy- 823.71 823.71 - 839.83Parts / Anteile -P dy- 824.13 824.13 - 839.53Parts / Anteile -R dy- 827.69 827.69 - 842.92

(*) La différence entre swung VNI et VNI d’évaluation figure en fin de rapport en Notes aux états financiers. Lorsqu’il n’y a pas d’émission et de rachat de parts, une seule VNI est établie: la VNI d’évaluation. / Der Unterschied zwischen dem “swung” NIW und dem Bewertungs-NIW ist am Ende des Berichts unter “Erläuterungen zum Abschluss” angegeben. Solange keine Ausgabe und kein Rückkauf von Anteilen stattfinden, wird nur der Bewertungs-NIW errechnet.


PARTS EN CIRCULATION ET VARIATION DE LA FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF UND VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS DIESES TEILVERMÖGENS

15

Nombre de parts / Anzahl Anteile


PARTS -J dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -J dy- IM UMLAUF

Etat au / Bestand per 01.10.2016 136,217.08 01.10.2015 160,444.21

Parts émises durant l'exercice / Im Geschäftsjahr ausgegebene Anteile 73,625.23 28,584.85

Parts rachetées durant l'exercice / Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile -11,129.10 -52,811.98


PARTS -I dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -I dy- IM UMLAUF





PARTS -P dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -P dy- IM UMLAUF





PARTS -R dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -R dy- IM UMLAUF

Etat au / Bestand per 01.10.2016 349.97 01.10.2015 118.97

Parts émises durant l'exercice / Im Geschäftsjahr ausgegebene Anteile 60.00 740.00

Parts rachetées durant l'exercice / Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile 0.00 -509.00

Etat au / Bestand per 31.03.2017 409.97 30.09.2016 349.97

PARTS -Z dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -Z dy- IM UMLAUF





CHF CHF

VARIATION DE LA FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS DIESES TEILVERMÖGENS

Fortune nette du compartiment au / Nettovermögen des Teilvermögens per 01.10.2016 590,501,014.21 01.10.2015 724,497,700.77

Distribution / Ausschüttung -12,924,417.78 -15,254,537.59

Solde des mouvements de parts / Saldo aus dem Anteilverkehr 94,062,733.64 -119,581,795.58

Résultat total / Gesamterfolg -171,251.31 839,646.61

Fortune nette du compartiment au / Nettovermögen des Teilvermögens per 31.03.2017 671,468,078.76 30.09.2016 590,501,014.21


COMPTE DE RESULTATS / ERFOLGSRECHNUNG

16

01.10.2016 01.10.2015 31.03.2017 30.09.2016

CHF CHF

Produits des avoirs en banque / Erträge der Bankguthaben 17.68 0.00

Produits des obligations et autres titres de créance / Erträge aus Anleihen und anderen Schuldtiteln 5,801,303.02 12,867,156.05

Produits des instruments du marché monétaire / Erträge Geldmarktinstumente 0.00 2,460.03

Produits des Swaps / Erträge der Swap 1,080.23 53,113.76

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus / Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 700,053.50 1,841,145.34

TOTAL DES REVENUS / GESAMTERTRÄGE 6,502,454.43 14,763,875.18


Intérêts négatifs (position long) / Negativzinsen (Long-Position) 24,144.02 41,472.36

Intérêts passifs (position short) / Passivzinsen (Short-Position) 169.34 59.62

Intérêts sur Swaps / Swapszinsen 117,939.81 89,496.93

Frais d'audit / Prüfaufwand 7,020.00 14,040.00

Rémunérations réglementaires versées / Gezahlte reglementarische Vergütungen:

- A la direction - commission de gestion / An die Fondsleitung - Anlageverwaltungsgebühr (1)

Parts / Anteile -J dy- 50,205.74 99,464.93




- A la direction - commission d'administration / An die Fondsleitung - Verwaltungsgebühr (2) 97,350.16 195,269.63

- A la banque dépositaire / An die Depotbank (3) 194,283.29 259,698.73

Autres charges / Sonstige Aufwendungen 4,234.29 21,568.79

Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus / Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 495,627.18 2,958,669.89

TOTAL DES CHARGES / GESAMTKOSTEN 1,105,145.82 3,906,217.57

RÉSULTAT NET / NETTOERTRAG 5,397,308.61 10,857,657.61

Pertes en capitaux nets réalisés / Realisierte Nettokapitalverluste -4,516,723.02 -9,953,395.75

RÉSULTAT RÉALISÉ / REALISIERTER ERTRAG 880,585.59 904,261.86

Pertes en capitaux nettes non réalisées (variation) / Nicht realisierte Nettokapitalverluste -1,051,836.90 -64,615.25

RÉSULTAT TOTAL / GESAMTERTRAG -171,251.31 839,646.61

Résultat net par part / Nettoertrag pro Anteil:

Parts / Anteile -J dy- 6.55 15.31

Parts / Anteile -I dy- 6.46 15.13

Parts / Anteile -P dy- 6.05 14.27



Rémunérations effectives / Effektive Vergütungen

(1) Parts / Anteile -J dy- : 0.07% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -I dy- : 0.09% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -P dy- : 0.19% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -R dy- : 0.29% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -Z dy- : la commission est directement facturée à l'investisseur par une entité du groupe Pictet / die Kommission wird dem Anleger direkt von einer Gesellschaft der Pictet-Gruppe in Rechnung gestellt

(2) 0.03% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert

(3) 0.03% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert, et / und (3) 0.75% du montant brut distribué aux investisseurs / vom ausgeschütteten Bruttobetrags an die Anleger


INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES

17

1) Instruments financiers dérivés

Informations au 31.03.2017 Total % de la fortunenette du

compartiment

CHF

Fortune nette du compartiment 671,468,078.76 100.00%

Engagement total brut résultant de dérivés 80,079,217.08 11.93%

Engagement total net résultant de dérivés 73,501,717.40 10.95%

Engagement de prêts de valeurs mobilières et d’opérations de pension

- 0.00%

Informations au 30.09.2016 Total % de la fortune

nette du compartiment

CHF

Fortune nette du compartiment 590,501,014.21 100.00%

Engagement total brut résultant de dérivés 267,366,272.87 45.28%

Engagement total net résultant de dérivés 246,261,642.29 41.70%

Engagement de prêts de valeurs mobilières et d’opérations de pension

-

0.00%

2) Prêts de titres Aucune valeur mobilière ne fait l'objet d'un prêt de titre à la date du bilan.

3) Mises en pension Aucune valeur mobilière ne fait l’objet d’une mise en pension à la date du bilan.


INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES (suite)

18

4) Informations sur les coûts

4.1) Performance (dividendes réinvestis)

01.01.201731.03.2017

2016 Depuis le lancement(*)

% % %

Parts -J dy- 0.04 0.10 1.26

Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 Composite 0.02 0.04 1.61

Parts -I dy- 0.04 0.01 1.08


Parts -P dy- 0.04 0.00 0.98


Parts -R dy- -0.01 0.20 1.02


Parts -Z dy- 0.06 0.14 1.19


(*) Performances annualisées

Composition Indice Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 Composite: - depuis le 1 janvier 2008, Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 - du 1 janvier 2005 au 31 décembre 2007, SBI Global 1-3 Yrs - du 1 septembre 2003 au 31 décembre 2004, Swiss Bond Index Domestic 1-3 Yrs

Les performances passées ne constituent pas une garantie quant aux performances futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat de parts.

4.2) Total Expense Ratio (%)

01.04.201631.03.2017

01.10.201530.09.2016

Parts -J dy- 0.15 0.15Parts -I dy- 0.17 0.17Parts -P dy- 0.27 0.27Parts -R dy- 0.37 0.36Parts -Z dy- 0.08 0.08

Parts -Z dy- : les commissions de gestion en faveur de la direction sont prélevées directement au niveau du porteur de part et n’entrent pas en compte dans le calcul du TER.

5) Indication sur les soft commission agreements

La direction de fonds n’a pas conclu de soft commission agreements.


WEITERE INFORMATIONEN

19

1) Derivative Finanzinstrumente

Informationen per 31.03.2017 Total % des Nettovermögens des

Teilvermögens

CHF

Nettovermögen des Teilvermögens 671,468,078.76 100.00%

Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten 80,079,217.08 11.93%

Netto-Gesamtengagement aus Derivaten 73,501,717.40 10.95%

Engagement aus Effektenleihe und Pensionsgeschäften - 0.00%

Informationen per 30.09.2016 Total % des

Nettovermögens des Teilvermögens

CHF

Nettovermögen des Teilvermögens 590,501,014.21 100.00%

Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten 267,366,272.87 45.28%

Netto-Gesamtengagement aus Derivaten 246,261,642.29 41.70%

Engagement aus Effektenleihe und Pensionsgeschäften - 0.00%

2) Wertpapierleihgeschäfte Zum Bilanzstichtag sind keine Wertpapiere Gegenstand von Leihgeschäften.

3) Wertpapierpensions-geschäfte

Zum Bilanzstichtag sind keine Wertpapiere Gegenstand von Pensionsgeschäften.


WEITERE INFORMATIONEN (Fortsetzung)

20

4) Informationen zu den Kosten

4.1) Performance (Dividenden reinvestiert)

01.01.201731.03.2017

2016 Seit Lancierung(*)

% % %

Anteile -J dy- 0.04 0.10 1.26


Anteile -I dy- 0.04 0.01 1.08


Anteile -P dy- 0.04 0.00 0.98


Anteile -R dy- -0.01 0.20 1.02


Anteile -Z dy- 0.06 0.14 1.19


(*) Performance auf Jahresbasis

Zusammensetzung des Benchmarks Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 Composite: - seit 1. Januar 2008, Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 - ab 1. Januar 2005 bis 31. Dezember 2007, SBI Global 1-3 Yrs - ab 1. September 2003 bis 31. Dezember 2004, Swiss Bond Index Domestic 1-3 Yrs

Die vergangene Performance stellt keine Garantie für die künftige Performance dar. In den Performanceangaben sind die Kommissionen und Gebühren für die Ausgabe und den Rückkauf von Anteilen nicht berücksichtigt.


01.04.201631.03.2017

01.10.201530.09.2016

Anteile -J dy- 0.15 0.15Anteile -I dy- 0.17 0.17Anteile -P dy- 0.27 0.27Anteile -R dy- 0.37 0.36Anteile -Z dy- 0.08 0.08

Anteile -Z dy-: die Anlageberatungsgebühren zugunsten der Fondsleitung werden direkt auf Ebene des Anteilsinhabers abgezogen und werden deshalb nicht für die Berechnung des TERs berücksichtigt.

5) Angaben zu Vereinbarungen bezüglich Soft Commissions

Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Soft Commissions getroffen.


INVENTAIRE DE FORTUNE AU 31.03.2017 / WERTSCHRIFTENBESTAND PER 31.03.2017

21

Titres / Titel Inventaire de la fortune /

Wertschriftenbestand per (en / in CHF)

Inventaire de la fortune

detenue au travers des pools / Der Wertschriftenbestand

gehaltet durch der Pool (en / in CHF)

Fortune totale / Gesamtfondsvermögen

(en / in CHF)

- à vue / Sichtguthaben 0.00 707,405.99 707,405.99

Avoirs auprès des brokers / Barmittel bei Maklern 0.00 230,118.49 230,118.49

Obligations et autres titres de créance / Obligationen und andere Forderungswertpapiere

0.00 667,552,695.31 667,552,695.31

- Swaps / Swaps 0.00 -371,906.34 -371,906.34

- Opérations de change à terme / Devisentermingeschäfte 0.00 -37,857.91 -37,857.91

Engagements en banque / Bankverbindlichkeiten 0.00 -2,413,685.55 -2,413,685.55

RÉPARTITION DES PLACEMENTS DANS LES TROIS CATÉGORIES D'ÉVALUATION SUIVANTES / AUFTEILUNG DER ANLAGEN IN DEN DREI BEWERTUNGSKATEGORIEN

Valeur de marché / Marktwert

(en / in CHF)

% de la fortune totale ducompartiment / % des

Vermögens desTeilvermögens

(a) 667,552,695.31 99.05

(b) -409,764.25 -0.06

(c) 0.00 0.00

(a) placements cotés en bourse ou négociés sur un autre marché réglementé ouvert au public, évalués au prix payé selon les cours du marché principal (art. 88, al. 1, LPCC) (b) placements pour lesquels aucun cours selon la let. a n’est disponible, évalués selon des paramètres observables sur le marché (c) placements qui, en raison de paramètres non observables sur le marché, sont évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriés en tenant compte des conditions actuelles du marché (a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG) (b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern (c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden


INVENTAIRE DE FORTUNE DETENUE AU TRAVERS DES POOLS AU 31.03.2017 (1) / WERTSCHRIFTENBESTAND GEHALTEN DURCH DER POOL PER 31.03.2017 (1)

(1) Les modifications des portefeuilles des pools sont indiquées en fin de rapport. / (1) Die Veränderungen des Pools sind am Ende des Berichts angegeben.

22

Titres / Titel Devise / Währung

Total au 31.03.2017 /

Gesamtsummezum 31.03.2017


(en / in CHF)

% de lafortune totale du

compartiment /% des Vermögens des

Teilvermögens

AVOIRS EN BANQUE / BANKGUTHABEN

- A VUE / SICHTGUTHABEN

EUR EUR 627,317.64 0.09

GBP GBP 10.95 0.00

USD USD 80,077.40 0.01

TOTAL AVOIRS A VUE / TOTAL SICHTGUTHABEN 707,405.99 0.10

AVOIRS AUPRÈS DES BROKERS / BARMITTEL BEI MAKLERN

JPMSLDN.B CHF 5,538.88 0.00

JPMSLDN.B EUR 151,072.75 0.02

JPMSLDN.B USD 73,506.86 0.01

TOTAL AVOIRS AUPRÈS DES BROKERS / TOTAL BARMITTEL BEI MAKLERN 230,118.49 0.03

TOTAL AVOIRS EN BANQUE / TOTAL BANKGUTHABEN 937,524.48 0.14

ENGAGEMENTS EN BANQUE / BANKVERBINDLICHKEITEN

CHF CHF -2,413,685.55 -0.36

TOTAL ENGAGEMENTS EN BANQUE / TOTAL BANKVERBINDLICHKEITEN -2,413,685.55 -0.36

OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES DE CRÉANCE / OBLIGATIONEN UND ANDERE FORDERUNGSWERTPAPIERE

VALEURS MOBILIERES NEGOCIEES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE OUVERT AU PUBLIC / AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN UND OFFENE MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE

ALLEMAGNE / DEUTSCHLAND

0.75% DEUTSCHE BANK 17/22 CHF 3,200,000.00 3,212,800.00 0.48

2.00% SUB.DZ BANK 12/17 CHF 3,580,000.00 3,620,096.00 0.54

6,832,896.00 1.01

AUSTRALIE / AUSTRALIEN

0.875% COMMONWEALTH BK AUS.13/20 CHF 2,500,000.00 2,576,250.00 0.38

1% COMWLTH BK AUSTRALIA 13/18 CHF 1,000,000.00 1,020,500.00 0.15

1.125% NAT.AUSTRALIA BANK 12/18 CHF 500,000.00 512,250.00 0.08

1.125% SPI EL.& GAS(FR/RAT)12/19 CHF 2,000,000.00 2,055,000.00 0.30

2.125% MACQUARIE BANK 12/18 CHF 4,370,000.00 4,546,985.00 0.67

2.25% BORAL (FR/RAT) 13/20 CHF 175,000.00 183,225.00 0.03

3% COMMONWEALTH BK AUSTRAL.09/17 CHF 3,000,000.00 3,064,500.00 0.45

3.125% WESTPAC BANK 09/18 CHF 100,000.00 106,050.00 0.02

14,064,760.00 2.09

AUTRICHE / ÖSTERREICH

0.20% STATE OF LOWER AUSTRIA 15/20 CHF 1,500,000.00 1,525,500.00 0.23

1.375% VORARLB.LAND.HYPOBK 13/18 CHF 1,000,000.00 1,019,800.00 0.15

2.125% BUNDESIMMOBILIEN 05/18 CHF 1,000,000.00 1,040,500.00 0.15

2.125% O.K.B. 05/18 CHF 50,000.00 52,150.00 0.01

2.125% O.K.B. 11/19 CHF 1,000,000.00 1,064,500.00 0.16

2.25% HYPO NOE GRUPPE BANK 05/17 CHF 1,225,000.00 1,235,780.00 0.18

2.75% O.K.B. 05/20 CHF 50,000.00 54,800.00 0.01

5,993,030.00 0.89




23


Total au 31.03.2017 /


Valeur de marché /Marktwert

(en / in CHF)


compartiment / % des Vermögens des

Teilvermögens

CANADA / KANADA

0.625% ROYAL BANK CANADA 14/19 CHF 4,400,000.00 4,483,600.00 0.67


2.375% PROVINCE OF ONTARIO 10/20 CHF 4,000,000.00 4,360,000.00 0.65

11,774,000.00 1.75

CHILI / CHILE

1.125% BANCO DE CHILE 13/18 CHF 1,000,000.00 1,015,400.00 0.15

1.375% BBVA CHILE 14/17 CHF 200,000.00 200,280.00 0.03

1,215,680.00 0.18

COREE DU SUD / SÜDKOREA

1.00% KOREA DEVELOP.BANK 12/18 CHF 2,205,000.00 2,254,612.50 0.33

1.00% KOREA RAIL. 12/18 CHF 1,700,000.00 1,734,000.00 0.26

1.375% KOREA FINANCE 13/18 CHF 785,000.00 801,956.00 0.12

1.50% KOREA RAIL. 13/19 CHF 500,000.00 523,500.00 0.08

1.625% KOREA NATIONAL OIL 13/18 CHF 2,355,000.00 2,426,827.50 0.36

1.625% KOREA WEST.POWER 13/19 CHF 1,365,000.00 1,411,410.00 0.21

9,152,306.00 1.36

CURACAO / CURACAO

1.5% TEVA PHARMA FIN. 12/18 CHF 3,500,000.00 3,585,750.00 0.53

3,585,750.00 0.53

DANEMARK / DÄNEMARK

2.25% DANSKE BANK 10/17 CHF 50,000.00 50,665.00 0.01

50,665.00 0.01

ESPAGNE / SPANIEN

2.25% INST.CREDITO OFICIAL 09/17 CHF 1,500,000.00 1,524,300.00 0.23

1,524,300.00 0.23

ETATS-UNIS / VEREINIGTE STAATEN

0% COCA-COLA 15/17 CHF 7,600,000.00 7,626,600.00 1.13

0% ELI LILLY 16/18 CHF 3,195,000.00 3,207,141.00 0.48

0.05% MONDELEZ INTL 17/20 CHF 3,500,000.00 3,501,750.00 0.52

1.125% MET.LIFE GL.FD. I 13/20 -S- CHF 2,800,000.00 2,914,800.00 0.43

1.25% GOLDMAN SACHS GRP 14/19 CHF 2,000,000.00 2,065,000.00 0.31

1.50% GOLDMAN SACHS 12/18 CHF 2,200,000.00 2,263,800.00 0.34

1.625% GOLDMAN SACHS 13/20 S.F- CHF 3,000,000.00 3,141,000.00 0.47

2.5% GENERAL EL.CAPITAL 06/18 CHF 2,135,000.00 2,190,083.00 0.32

3.00% CITIGROUP 07/19 CHF 1,000,000.00 1,064,000.00 0.16

3.125% MORGAN STANLEY 06/18 CHF 5,470,000.00 5,768,115.00 0.86



4.875% SUB.CREDIT SUISSE NY 08/18 CHF 7,760,000.00 8,123,168.00 1.21

51,816,934.00 7.69

FRANCE / FRANKREICH

1.125% BFCM 14/19 CHF 2,610,000.00 2,680,470.00 0.40

1.375% CRED.AGRI.HOME LOAN 12/18 CHF 2,000,000.00 2,051,400.00 0.30

1.625% CRH-CAISSE REFIN. 12/19 CHF 2,000,000.00 2,085,000.00 0.31

2.00% C.F.F. 10/17 CHF 2,640,000.00 2,689,104.00 0.40




24


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

2.25% C.F.F. FIN.FONCIER 11/19 CHF 1,000,000.00 1,065,500.00 0.16


2.375% SNCF 09/19 CHF 3,100,000.00 3,301,500.00 0.49

2.5% CSSE FRANC.FIN.LOCAL 09/18 CHF 1,075,000.00 1,110,367.50 0.16

2.50% BRE FIN. FRANCE 13/18 CHF 1,060,000.00 1,097,630.00 0.16

2.625% DEXIA MUNICIPAL AG. 09/19 CHF 2,480,000.00 2,667,240.00 0.40

2.625% RATP 06/19 CHF 3,400,000.00 3,668,600.00 0.54

2.625% S.N.C.F. 06/21 CHF 200,000.00 225,600.00 0.03

2.75% S.N.C.F. 09/19 CHF 1,145,000.00 1,211,982.50 0.18


3.125% TOTAL CAPITAL 06/18 CHF 3,000,000.00 3,136,500.00 0.47

3.25% CITY OF PARIS 08/18 CHF 1,000,000.00 1,060,500.00 0.16

32,362,734.00 4.80

GRANDE-BRETAGNE / GROSSBRITANNIEN

0.875% ANZ NZ (INTL) 13/19 CHF 5,000.00 5,120.00 0.00

0.875% ASB FINANCE LDN 13/19 CHF 300,000.00 307,800.00 0.05

1.00% ANZ NATL INTL UK 14/20 CHF 3,000,000.00 3,109,500.00 0.46

1.125% BNZ INTL FUNDING 12/19 CHF 1,560,000.00 1,615,380.00 0.24

1.50% BNZ INTL FDG LONDON 12/18 CHF 3,700,000.00 3,762,530.00 0.56

2.375% HSBC BANK 11/18 CHF 3,000,000.00 3,086,700.00 0.46

3.262% HSBC HOLDINGS 17/23 USD 6,000,000.00 6,039,422.01 0.90

17,926,452.01 2.66

HONG KONG / HONGKONG

1.375% CHINA CONSTR.BK 14/19 CHF 1,000,000.00 1,028,500.00 0.15

1,028,500.00 0.15

IRLANDE / IRLAND

3.375% UNICRED.BK IRELAND 12/17 CHF 4,370,000.00 4,448,223.00 0.66

4,448,223.00 0.66

ITALIE / ITALIEN

2.50% ITALY 06/18 CHF 5,905,000.00 6,043,767.50 0.90

6,043,767.50 0.90

LIECHTENSTEIN / LIECHTENSTEIN

0.875% HILTI 13/18 CHF 10,000.00 10,145.00 0.00

2.00% LGT FINANCE 12/19 CHF 1,145,000.00 1,206,257.50 0.18

1,216,402.50 0.18

LUXEMBOURG / LUXEMBURG

0.00% DH SWITZERLAND FIN.15/17 SR S CHF 2,900,000.00 2,904,640.00 0.43

2.50% B.E.I. 07/19 CHF 1,050,000.00 1,113,000.00 0.17

4,017,640.00 0.60

MEXIQUE / MEXIKO

0.75% MIN.Y MET.D.BOLEO 14/19 CHF 500,000.00 509,250.00 0.08

1.125% AMERICA MOVIL 12/18 CHF 3,000,000.00 3,057,000.00 0.45

2.50% PEMEX 12/19 CHF 500,000.00 515,750.00 0.08

4,082,000.00 0.61




25


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

NORVEGE / NORWEGEN

0.875% SPAREBANK 1 SR-BK 13/18 CHF 2,000,000.00 2,039,000.00 0.30

1.75% DNB BANK 12/18 CHF 4,700,000.00 4,805,750.00 0.71

2.125% MATERIELLSELSKAPET 11/20 CHF 505,000.00 538,835.00 0.08

2.25% DNB BOLIGKREDITT 10/18 CHF 200,000.00 205,700.00 0.03

2.625% STATNETT 06/17 CHF 360,000.00 367,956.00 0.05

7,957,241.00 1.18

NOUVELLE ZELANDE / NEUSEELAND

0.875% KIWIBANK 14/19 CHF 500,000.00 511,750.00 0.08

511,750.00 0.08

PAYS-BAS / NIEDERLANDE

0.125% TEVA PHARMA INDUS.16/18 CHF 2,000,000.00 2,005,600.00 0.30

0.625% EBN 12/19 CHF 2,665,000.00 2,728,960.00 0.40

1.00% ING BANK 13/18 CHF 3,000,000.00 3,051,000.00 0.45

1.125% ABN AMRO BANK 13/18 CHF 7,405,000.00 7,571,612.50 1.12

1.25% ENBW INTL FIN. 13/18 CHF 2,000,000.00 2,024,400.00 0.30

2.00% RABOBANK NED. 12/19 CHF 3,000,000.00 3,130,500.00 0.46

2.125% GAS NATURAL FINANCE 13/19 CHF 3,515,000.00 3,673,175.00 0.55

2.25% BANK NED.GEMEENTEN 05/20 CHF 500,000.00 549,500.00 0.08

2.75% ENEL FINANCE INTL 12/18 CHF 7,455,000.00 7,831,477.50 1.16

32,566,225.00 4.83

PEROU / PERU

1.25% FONDO MIVIVIENDA 14/18 CHF 600,000.00 607,920.00 0.09

607,920.00 0.09

POLOGNE / POLEN

0% POLAND 15/18 CHF 3,000,000.00 3,012,900.00 0.45

3.25% POLAND 07/19 CHF 2,000,000.00 2,152,000.00 0.32

5,164,900.00 0.77

SUEDE / SCHWEDEN

0.625% SVENSKA HANDELSBK.14/18 SR- CHF 2,050,000.00 2,081,775.00 0.31

0.875% NORDEA BANK 13/18 CHF 5,235,000.00 5,344,935.00 0.79

2% SBAB SWEDISH NATIONAL 11/18 CHF 605,000.00 627,990.00 0.09

8,054,700.00 1.20

SUISSE / SCHWEIZ

0% ADUNO HLDG 15/17 CHF 3,920,000.00 3,921,176.00 0.58

0% PFZ SCHW.KB15/20 '468' CHF 3,000,000.00 3,042,300.00 0.45

0.00% BASELLANDSCHAFT. KB 16/20 CHF 1,910,000.00 1,930,055.00 0.29

0.00% BLG CRED.HYP. 16/20 S624 CHF 3,080,000.00 3,119,732.00 0.46

0.00% PFB SCHW. HYP. 15/20 S622 CHF 1,720,000.00 1,743,392.00 0.26

0.00% SONOVA HOLDING 16/19 CHF 7,910,000.00 7,925,820.00 1.18

0.13% SWISS CREDIT CARD 1 16/19'A' CHF 100,000.00 100,450.00 0.01

0.18% SWISS CREDIT CARD 1 15/18'A' CHF 2,235,000.00 2,239,023.00 0.33

0.20% SWISS CAR ABS 15/18 'A' CHF 3,600,000.00 3,616,200.00 0.54

0.23% SWISS AUTO LEASE 15/19 'A' CHF 2,190,000.00 2,199,855.00 0.33

0.25% CLG BQ.CANT. 14/20 '455' S CHF 8,300,000.00 8,468,490.00 1.26

0.25% INVESTIS HOLDING 17/19 CHF 3,000,000.00 2,991,000.00 0.44

0.375% CANTON DE SOLEURE 12/19 CHF 980,000.00 1,004,010.00 0.15




26


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

0.375% THURGAUER KANT.BK 14/20 CHF 500,000.00 511,250.00 0.08

0.5% CANTON OF ZURICH 12/20 CHF 100,000.00 103,600.00 0.02

0.50% BLG CRED.HYP. 13/18 '579' CHF 200,000.00 201,980.00 0.03

0.50% BLG CRED.HYP.12/19 S575 CHF 6,000,000.00 6,136,200.00 0.91

0.50% PFZ SCHW. KB 13/18 S430 CHF 3,700,000.00 3,746,990.00 0.56

0.75% BLG CRED.HYP. 12/19 CHF 8,000,000.00 8,205,600.00 1.22

0.75% BQUE CANT. GRISONS 12/19 CHF 2,000,000.00 2,053,000.00 0.30

0.75% BQUE CANT.SCHWYZ 12/20 CHF 910,000.00 942,305.00 0.14

0.75% CANT.BANK SCHWYZ 14/20 CHF 80,000.00 82,560.00 0.01

0.875% CLG BQ.CANT. 12/18 '418'- CHF 10,200,000.00 10,458,060.00 1.55

1% BELL HOLDING 13/18 CHF 6,275,000.00 6,356,575.00 0.94

1% ELSEVIER FINANCE 13/18 CHF 4,425,000.00 4,489,162.50 0.67

1% GIVAUDAN 14/20 CHF 100,000.00 103,950.00 0.02

1% ROCHE KAPITALMARKT 12/18 CHF 6,585,000.00 6,719,992.50 1.00

1%CANTONAL BANK OF GLARIS 13/19 CHF 505,000.00 520,907.50 0.08

1.00% BALOISE HOLDING 12/17 CHF 4,000,000.00 4,030,400.00 0.60

1.00% CLG BQ.CANT. 14/21 '444' CHF 350,000.00 368,270.00 0.05

1.00% PSP SWISS PROPERTY 13/19 - CHF 5,860,000.00 5,983,060.00 0.89

1.00% SWISS PRIME SITE 14/19 CHF 615,000.00 630,375.00 0.09

1.00% SWISSGRID 13/20 CHF 2,865,000.00 2,965,275.00 0.44

1.00% VALIANT BANK 12/18 CHF 985,000.00 1,002,730.00 0.15

1.00% VALIANT BANK 14/19 CHF 2,605,000.00 2,676,637.50 0.40

1.00% ZURICH C.BANK 11/18 S.123 CHF 2,000,000.00 2,050,000.00 0.30

1.125% CANT.BK OF ARGOVIE 11/18 CHF 1,400,000.00 1,437,100.00 0.21

1.125% CEMBRA MONEY BANK 13/17 CHF 2,640,000.00 2,664,816.00 0.40

1.125% HELVETIA FINANCE 13/19 CHF 1,000,000.00 1,026,000.00 0.15

1.125% SIKA 13/19 CHF 1,220,000.00 1,263,310.00 0.19

1.125% SWISS LIFE HOLDING 13/19 CHF 4,850,000.00 4,980,950.00 0.74

1.125% SWISS PRIME SITE 13/18 CHF 5,000,000.00 5,074,500.00 0.75

1.125% ZURICH INSURANCE 13/19 CHF 1,805,000.00 1,863,662.50 0.28

1.25% ALLREAL HOLDING 14/19 CHF 3,460,000.00 3,537,850.00 0.52

1.25% COOP 12/19 CHF 7,410,000.00 7,647,120.00 1.13

1.25% OC OERLIKON CORP. 14/19 CHF 3,075,000.00 3,145,725.00 0.47

1.375% ELECTR. D'EMOSSON 17/22 CHF 2,255,000.00 2,244,627.00 0.33

1.375% PSP SWISS PROPERTY 14/20 CHF 1,315,000.00 1,368,257.50 0.20

1.375% RAIFFEISEN STE CO. 10/17 CHF 1,445,000.00 1,457,716.00 0.22

1.5% CLG BQ.CANT. 10/20 '403' CHF 1,200,000.00 1,278,000.00 0.19

1.50% ABB 12/18 CHF 4,040,000.00 4,159,180.00 0.62

1.50% BANQUE CANT.BALE 10/18 CHF 10,000.00 10,315.00 0.00

1.50% GEORG FISCHER 13/18 CHF 4,460,000.00 4,560,350.00 0.68

1.50% MOBIMO HOLDING 13/18 CHF 4,265,000.00 4,365,227.50 0.65


1.625% STRAUMANN 13/20 CHF 55,000.00 57,502.50 0.01

1.75% B.CANT.BALE-CAMP. 10/19 CHF 5,750,000.00 6,031,750.00 0.89

1.75% CANTONAL BANK OF ZUG 10/19 CHF 2,655,000.00 2,806,335.00 0.42

1.75% CLG BQ.CANT. 10/19 'S.404' CHF 300,000.00 317,400.00 0.05

1.75% LONZA SWISS FINANZ 13/19 CHF 1,000,000.00 1,030,500.00 0.15

1.875% ADECCO 12/17 CHF 3,000,000.00 3,048,900.00 0.45

1.875% BKW FMB ENERGIE 10/18 CHF 4,190,000.00 4,319,890.00 0.64

1.875% BLG CRED.HYP. 10/20 '518' CHF 1,000,000.00 1,071,900.00 0.16

1.875% CANT. BK LUCERNE 10/20 CHF 450,000.00 481,950.00 0.07

1.875% CANTON BALE-VILLE 10/19 CHF 4,000,000.00 4,214,000.00 0.63

1.875% CANTONAL BANK OF ZUG 10/20 CHF 500,000.00 538,500.00 0.08

2% SUB. CANT.BK SAINT GALL 11/19 CHF 3,305,000.00 3,493,385.00 0.52

2.00% COOP 10/17 CHF 3,785,000.00 3,831,177.00 0.57




27


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens


2.00% SWISS PRIME SITE 13/20 CHF 1,910,000.00 2,019,825.00 0.30

2.00% ZURICH CANT.BK 11/21 S117 CHF 400,000.00 434,200.00 0.06

2.125% BLG CRED.HYP.05/18'395' CHF 5,055,000.00 5,273,376.00 0.78

2.125% CANTON OF GENEVA 10/20 CHF 2,000,000.00 2,163,000.00 0.32

2.125% CITY OF ZURICH 10/20 CHF 3,565,000.00 3,853,765.00 0.57

2.125% CLG BQ.CANT. 11/20 '408' CHF 5,800,000.00 6,234,420.00 0.93

2.125% CLG BQ.CANT. 11/20 '409' CHF 2,000,000.00 2,157,000.00 0.32

2.125% EUROFIMA 09/17 CHF 1,750,000.00 1,780,100.00 0.26

2.125% RAIFFEISEN SWITZER. 11/19 CHF 1,645,000.00 1,714,090.00 0.25

2.125% ZUGER KANTONALBANK 09/17 S1 CHF 150,000.00 152,955.00 0.02

2.125% ZURICH CANT.BK 10/20 '111' CHF 400,000.00 429,000.00 0.06

2.25% ADUNO HLDG 11/17- SR- CHF 2,540,000.00 2,576,576.00 0.38

2.25% BALOISE-HOLDING 12/19 CHF 3,200,000.00 3,347,200.00 0.50

2.25% BLG CRED.HYP. 10/20 '511' CHF 6,785,000.00 7,319,658.00 1.09

2.25% ELECTR. D'EMOSSON 05/17 CHF 4,380,000.00 4,421,610.00 0.66

2.25% SWISS CONFEDERAT. 05/20 SR-S CHF 3,295,000.00 3,627,465.50 0.54

2.25% THURGAUER KB 11/21 CHF 300,000.00 328,650.00 0.05

2.375% BLG CRED.HYP. 06/21'399' CHF 1,100,000.00 1,216,270.00 0.18

2.375% BLG CRED.HYP. 10/19'508' CHF 3,000,000.00 3,222,300.00 0.48

2.375% BQUE CANT.LUCERNE 09/18 CHF 2,500,000.00 2,603,750.00 0.39

2.375% CITY OF ZURICH 09/18 'S.1' CHF 3,960,000.00 4,126,320.00 0.61

2.375% KRAFTWERK AMSTEG 06/18 CHF 1,845,000.00 1,883,929.50 0.28

2.375% RAIFFEISEN STE CO. 11/18 CHF 950,000.00 978,025.00 0.15

2.375% ZUERICH INSURANCE 11/18 CHF 6,200,000.00 6,469,700.00 0.96

2.5% C.N.LEIBSTADT 10/19 T1 CHF 1,100,000.00 1,133,000.00 0.17

2.50% B.CANT.BALE-CAMP. 09/19 CHF 3,500,000.00 3,774,750.00 0.56

2.50% BANQUE CANT.VAUDOISE 10/20 CHF 5,520,000.00 5,994,720.00 0.89

2.50% BLG CRED.HYP. 05/19'397' CHF 3,000,000.00 3,247,500.00 0.48

2.50% BQUE CANT.ST-GALL 05/17 CHF 1,000,000.00 1,020,700.00 0.15

2.50% BQUE CANT.ST-GALL 06/18 CHF 510,000.00 536,010.00 0.08

2.50% CANTON TICINO 09/21 CHF 2,000,000.00 2,263,000.00 0.34

2.50% CENTR.LOGEMENTS 09/19 S36 CHF 610,000.00 659,410.00 0.10

2.50% GALENICA 10/17 CHF 7,680,000.00 7,783,680.00 1.15

2.50% GIVAUDAN 11/18 CHF 2,675,000.00 2,763,275.00 0.41

2.625% ADECCO 12/20 CHF 250,000.00 275,500.00 0.04

2.625% ALPIQ HOLDING 06/18 CHF 765,000.00 780,070.50 0.12

2.625% AXPO HOLDING 10/20 CHF 3,845,000.00 4,035,327.50 0.60

2.625% CLG BQ.CANT. 09/19 '394' CHF 5,000,000.00 5,295,500.00 0.79

2.625% SGS 11/19 CHF 4,015,000.00 4,241,847.50 0.63

2.625% VILLE DE BERNE 09/19 CHF 1,130,000.00 1,192,150.00 0.18

2.625% VILLE DE BIENNE 09/19 CHF 3,000,000.00 3,181,500.00 0.47

2.75% CANTON OF ZURICH 04/17 CHF 1,750,000.00 1,789,200.00 0.27

2.75% CITY OF ZURICH 09/19 CHF 2,240,000.00 2,376,640.00 0.35

2.75% CLG BQ.CANT.06/18 '371' CHF 4,000,000.00 4,205,600.00 0.62

2.75% E.Z.GEM.WOHNBAUTR. 05/20 CHF 1,000,000.00 1,100,000.00 0.16

2.75% F.M.OBERHASLI 05/17 CHF 1,010,000.00 1,010,101.00 0.15

2.75% FIRST SWISS MOBILITY17/19 S CHF 2,500,000.00 2,503,300.00 0.37

2.875% BALOISE-HOLDING 10/20 CHF 1,000,000.00 1,101,500.00 0.16

2.875% BLG CRED.HYP.07/19 S.416 CHF 13,370,000.00 14,267,127.00 2.12

3% ALPIQ HOLDING 09/19 CHF 1,975,000.00 2,076,712.50 0.31

3% CLG BQ.CANT. 08/18 S386 CHF 500,000.00 516,150.00 0.08

3% SWISS CONFEDERAT. 04/19 SR S CHF 11,373,000.00 12,318,096.30 1.83

3.125% BLG CRED.HY. 06/18'406' CHF 5,800,000.00 6,102,180.00 0.91

3.125% CANTON DE BERNE 07/19 CHF 5,600,000.00 6,059,200.00 0.90




28


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens


3.125% SUB.B.CANT.GENEVA 11/18 CHF 2,670,000.00 2,799,495.00 0.42

3.25% CANTON BALE-VILLE 08/20 CHF 1,680,000.00 1,860,600.00 0.28

3.25% EUROFIMA 03/18 CHF 3,000,000.00 3,199,500.00 0.47

3.25% SWISSCOM 09/18 CHF 14,150,000.00 14,892,875.00 2.21

3.375% BKW FMB ENERGIE 09/19 CHF 2,060,000.00 2,220,680.00 0.33

3.375% BQUE CANT.LUCERNE 07/19 CHF 2,000,000.00 2,175,000.00 0.32

3.375% GRANDE DIXENCE 07/17 CHF 1,720,000.00 1,746,660.00 0.26

3.5% CENTRALE LOGEM.08/18 S33 CHF 1,750,000.00 1,832,250.00 0.27

3.875% ALPIG HOLDING 08/18 CHF 900,000.00 946,350.00 0.14

4.125% SUB UBS 07/17 JR CHF 3,490,000.00 3,606,915.00 0.54

411,161,178.80 61.01

0.05% GEBERIT 15/19 CHF 3,600,000.00 3,618,000.00 0.54

0.125% CLG BQ.CANT.14/19 CHF 3,560,000.00 3,610,908.00 0.54

0.375% BLG CRED.HYP.12/18 '577'- CHF 3,275,000.00 3,318,885.00 0.49

0.5% HYUNDAI CAP.SERV. 14/17 SR S CHF 1,000,000.00 1,004,800.00 0.15

0.50% C.A.B.E.I. 14/18 SR TR.A CHF 1,000,000.00 1,014,500.00 0.15


0.75% CEMBRA MONEY BANK 14/19 SR S CHF 1,000,000.00 1,020,500.00 0.15

0.875% SOCIETE GENERALE 13/18 CHF 100,000.00 101,390.00 0.02

0.875%BCO CREDITO INVERS.14/18 CHF 380,000.00 384,940.00 0.06

1.00% PHILIP MORRIS INTL 12/20 CHF 300,000.00 311,850.00 0.05

1.25% GLENCORE FIN.14/20 CHF 3,565,000.00 3,661,255.00 0.54

1.50% FIDIS FINANCE 14/17 CHF 3,775,000.00 3,788,212.50 0.56

24,392,740.50 3.62

TOTAL OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES DE CRÉANCE / TOTAL OBLIGATIONEN UND ANDERE FORDERUNGSWERTPAPIERE 667,552,695.31 99.05

INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES / DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

SWAPS / SWAPS

GRANDE-BRETAGNE / GROSSBRITANNIEN

1% CDS ITXEB526 (BARC) 16/21 EUR -22,200,000.00 -24,138,471.54 -3.58

CDS ITXEB526 (BARC) 16/21 EUR 22,200,000.00 23,766,565.20 3.53

-371,906.34 -0.06

TOTAL SWAPS / TOTAL SWAPS -371,906.34 -0.06

OPERATIONS DE CHANGE A TERME / DEVISENTERMINGESCHÄFTE

FX-SW. CHF/USD, 21.03.17-19.04.17 USD -6,200,000.00

FX-SW. CHF/USD, 21.03.17-19.04.17 CHF 6,160,117.00 -39,230.58 -0.01

FX-SW. CHF/EUR, 21.03.17-19.04.17 EUR -350,000.00

FX-SW. CHF/EUR, 21.03.17-19.04.17 CHF 375,984.00 1,372.67 0.00

TOTAL OPERATIONS DE CHANGE À TERME / TOTAL DEVISENTERMINGESCHÄFTE -37,857.91 -0.01




29


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)

FUTURES / FUTURES

GERMANY 2Y SCHATZ GOVERNMENT BOND 09/06/2017 EUR -407.00 0.00

US 5Y TREASURY BOND 30/06/2017 USD -53.00 0.00

0.00

DEVISES / DEVISEN COURS / KURS EUR 1.070566 GBP 1.251638 USD 1.000950

Pictet CH - CHF Bonds Tracker

COMPTE DE FORTUNE A LA VALEUR VENALE / VERMÖGENSRECHNUNG ZUM VERKEHRSWERT

30

31.03.2017 30.09.2016

CHF CHF

Avoirs en banque / Bankguthaben:

- à vue / Sichtguthaben 1,833,236.44 748,270.76

Obligations et autres titres de créance / Obligationen und andere Forderungswertpapiere 1,383,375,665.82 1,502,070,985.33

Autres actifs / Sonstige Vermögenswerte 12,227,404.15 14,708,542.19

FORTUNE TOTALE DU COMPARTIMENT / GESAMTVERMÖGEN DES TEILVERMÖGENS 1,397,436,306.41 1,517,527,798.28


- Autres engagements / Sonstige Verbindlichkeiten 201,586.45 194,166.56

FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / NETTOVERMÖGEN DES TEILVERMÖGENS 1,397,234,719.96 1,517,333,631.72

Nombre de parts en circulation / Anzahl ausstehender Anteile



Parts / Anteile -R dy- 9,573.88 9,266.88


Valeur nette d’inventaire par part / Nettoinventarwert pro Anteil (en / in CHF)

Parts / Anteile -I dy- (*) 1,080.68 1,124.61

Parts / Anteile -P dy- (*) 1,081.58 1,124.27

Parts / Anteile -R dy- (*) 1,082.69 1,124.52


Swinging Single Pricing (*)

Par part / Pro Anteil (en / in CHF)

31.03.2017 30.09.2016





Parts / Anteile -I dy- - 1,080.68 1,124.61 1,122.37Parts / Anteile -P dy- - 1,081.58 1,124.27 1,122.03Parts / Anteile -R dy- - 1,082.69 1,124.52 1,122.28

(*) La différence entre swung VNI et VNI d’évaluation figure en fin de rapport en Notes aux états financiers. Lorsqu’il n’y a pas d’émission et de rachat de parts, une seule VNI est établie: la VNI d’évaluation. / Der Unterschied zwischen dem “swung” NIW und dem Bewertungs-NIW ist am Ende des Berichts unter “Erläuterungen zum Abschluss” angegeben. Solange keine Ausgabe und kein Rückkauf von Anteilen stattfinden, wird nur der Bewertungs-NIW errechnet.


PARTS EN CIRCULATION ET VARIATION DE LA FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF UND VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS DIESES TEILVERMÖGENS

31



PARTS -I dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -I dy- IM UMLAUF





PARTS -P dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -P dy- IM UMLAUF





PARTS -R dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -R dy- IM UMLAUF


Parts émises durant l'exercice / Im Geschäftsjahr ausgegebene Anteile 551.00 648.95

Parts rachetées durant l'exercice / Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile -244.00 -965.01


PARTS -Z dy- EN CIRCULATION / ANZAHL ANTEILE -Z dy- IM UMLAUF





CHF CHF

VARIATION DE LA FORTUNE NETTE DU COMPARTIMENT / VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS DIESES TEILVERMÖGENS

Fortune nette du compartiment au / Nettovermögen des Teilvermögens per 01.10.2016 1,517,333,631.72 01.10.2015 1,437,122,644.61

Distribution / Ausschüttung -21,913,045.62 -24,814,256.37

Solde des mouvements de parts / Saldo aus dem Anteilverkehr -62,745,278.97 51,071,025.42

Résultat total / Gesamterfolg -35,440,587.17 53,954,218.06

Fortune nette du compartiment au / Nettovermögen des Teilvermögens per 31.03.2017 1,397,234,719.96 30.09.2016 1,517,333,631.72


COMPTE DE RESULTATS / ERFOLGSRECHNUNG

32

01.10.2016 01.10.2015 31.03.2017 30.09.2016

CHF CHF

Produits des obligations et autres titres de créance / Erträge aus Anleihen und anderen Schuldtiteln 11,030,173.45 24,123,047.58

Produits des instruments du marché monétaire / Erträge Geldmarktinstumente 358.14 564.26

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus / Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 705,017.71 2,163,495.00

TOTAL DES REVENUS / GESAMTERTRÄGE 11,735,549.30 26,287,106.84


Intérêts négatifs (position long) / Negativzinsen (Long-Position) 23,464.57 46,534.05

Frais d'audit / Prüfaufwand 7,020.00 14,040.00

Rémunérations réglementaires versées / Gezahlte reglementarische Vergütungen:

- A la direction - commission de gestion / An die Fondsleitung - Anlageverwaltungsgebühr (1)



Parts / Anteile -R dy- 20,619.03 42,722.29

- A la direction - commission d'administration / An die Fondsleitung - Verwaltungsgebühr (2) 220,763.13 444,509.60

- A la banque dépositaire / An die Depotbank (3) 311,523.28 482,446.76

Autres charges / Sonstige Aufwendungen 5,435.50 22,383.17

Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus / Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 1,232,945.10 1,925,024.04

TOTAL DES CHARGES / GESAMTKOSTEN 2,544,085.83 4,285,683.45

RÉSULTAT NET / NETTOERTRAG 9,191,463.47 22,001,423.39

Gains en capitaux nets réalisés / Realisierte Nettokapitalgewinne 62,486.40 3,378,442.69

RÉSULTAT RÉALISÉ / REALISIERTER ERTRAG 9,253,949.87 25,379,866.08

Gains et pertes en capitaux nets non réalisés (variation) / Nicht realisierte Nettokapitalgewinne bzw. -verluste -44,694,537.04 28,574,351.98

RÉSULTAT TOTAL / GESAMTERTRAG -35,440,587.17 53,954,218.06

Résultat net par part / Nettoertrag pro Anteil:

Parts / Anteile -I dy- 6.91 15.71

Parts / Anteile -P dy- 6.37 14.59



Rémunérations effectives / Effektive Vergütungen

(1) Parts / Anteile -I dy- : 0.15% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -P dy- : 0.25% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -R dy- : 0.40% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert (1) Parts / Anteile -Z dy- : la commission est directement facturée à l'investisseur par une entité du groupe Pictet / die Kommission wird dem Anleger direkt von einer Gesellschaft der Pictet-Gruppe in Rechnung gestellt

(2) 0.03% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert

(3) 0.02% de la valeur d’inventaire / vom Inventarwert, et / und (3) 0.75% du montant brut distribué aux investisseurs / vom ausgeschütteten Bruttobetrags an die Anleger


INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES

33

1) Instruments financiers dérivés

Aucun contrat d'instrument financier dérivé n'est ouvert à la date du bilan au 31 mars 2017 et au 30 septembre 2016.

2) Prêts de titres Aucune valeur mobilière ne fait l'objet d'un prêt de titre à la date du bilan.

3) Mises en pension Aucune valeur mobilière ne fait l’objet d’une mise en pension à la date du bilan.

4) Informations sur les coûts 4.1) Performance (dividendes réinvestis)

01.01.201731.03.2017

2016 Depuis le lancement(*)

% % %

Parts -I dy- -0.09 1.33 2.84

Swiss Bonds Index AAA-BBB Composite 0.16 1.32 2.98

Parts -P dy- -0.08 1.30 2.76


Parts -R dy- -0.12 1.18 2.91


Parts -Z dy- 0.16 1.31 3.03


(*) Performances annualisées

Composition Indice Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 Composite: - depuis le 1 janvier 2008, Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 - du 1 janvier 2005 au 31 décembre 2007, SBI Global 1-3 Yrs - du 1 septembre 2003 au 31 décembre 2004, Swiss Bond Index Domestic 1-3 Yrs

Tracking Error

01.01.201731.03.2017

%

Parts -I dy- 1.94Parts -P dy- 1.94Parts -R dy- 1.94Parts -Z dy- 0.08

Les performances passées ne constituent pas une garantie quant aux performances futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat de parts.


01.04.201631.03.2017

01.10.201530.09.2016

Parts -I dy- 0.21 0.21Parts -P dy- 0.31 0.32Parts -R dy- 0.46 0.47Parts -Z dy- 0.06 0.07

Parts -Z dy- : les commissions de gestion en faveur de la direction sont prélevées directement au niveau du porteur de part et n’entrent pas en compte dans le calcul du TER.

5) Indication sur les soft commission agreements

La direction de fonds n’a pas conclu de soft commission agreements.


WEITERE INFORMATIONEN

34

1) Derivative Finanzinstrumente

Es stehen keine offene Derivative Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag 31. März 2017 und zum Bilanzstichtag 30. September 2016.

2) Wertpapierleihgeschäfte Zum Bilanzstichtag sind keine Wertpapiere Gegenstand von Leihgeschäften.

3) Wertpapierpensions-geschäfte

Zum Bilanzstichtag sind keine Wertpapiere Gegenstand von Pensionsgeschäften.

4) Informationen zu den Kosten

4.1) Performance (Dividenden reinvestiert)

01.01.201731.03.2017

2016 Seit Lancierung(*)

% % %

Anteile -I dy- -0.09 1.33 2.84


Anteile -P dy- -0.08 1.30 2.76


Anteile -R dy- -0.12 1.18 2.91


Anteile -Z dy- 0.16 1.31 3.03


(*) Performance auf Jahresbasis

Zusammensetzung des Benchmarks Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 Composite: - seit 1. Januar 2008, Swiss Bond Index AAA-BBB 1-3 - ab 1. Januar 2005 bis 31. Dezember 2007, SBI Global 1-3 Yrs - ab 1. September 2003 bis 31. Dezember 2004, Swiss Bond Index Domestic 1-3 Yrs

Tracking Error

01.01.201731.03.2017

%

Parts -I dy- 1.94Parts -P dy- 1.94Parts -R dy- 1.94Parts -Z dy- 0.08

Die vergangene Performance stellt keine Garantie für die künftige Performance dar. In den Performanceangaben sind die Kommissionen und Gebühren für die Ausgabe und den Rückkauf von Anteilen nicht berücksichtigt.


01.04.201631.03.2017

01.10.201530.09.2016

Anteile -I dy- 0.21 0.21Anteile -P dy- 0.31 0.32Anteile -R dy- 0.46 0.47Anteile -Z dy- 0.06 0.07

Anteile -Z dy-: die Anlageberatungsgebühren zugunsten der Fondsleitung werden direkt auf Ebene des Anteilsinhabers abgezogen und werden deshalb nicht für die Berechnung des TERs berücksichtigt.

5) Angaben zu Vereinbarungen bezüglich Soft Commissions

Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Soft Commissions getroffen.


INVENTAIRE DE FORTUNE AU 31.03.2017 / WERTSCHRIFTENBESTAND PER 31.03.2017

35

Titres / Titel Inventaire de la fortune /

Wertschriftenbestand per (en / in CHF)

Inventaire de la fortune

detenue au travers des pools / Der Wertschriftenbestand

gehaltet durch der Pool (en / in CHF)

Fortune totale / Gesamtfondsvermögen

(en / in CHF)

Avoirs en banque / Bankguthaben

- à vue / Sichtguthaben 0.00 1,833,236.44 1,833,236.44

Obligations et autres titres de créance / Obligationen und andere Forderungswertpapiere

0.00 1,383,375,665.82 1,383,375,665.82

RÉPARTITION DES PLACEMENTS DANS LES TROIS CATÉGORIES D'ÉVALUATION SUIVANTES / AUFTEILUNG DER ANLAGEN IN DEN DREI BEWERTUNGSKATEGORIEN


(en / in CHF)

% de la fortune totale ducompartiment / % des

Vermögens desTeilvermögens

(a) 1,383,375,665.82 98.99

(b) 0.00 0.00

(c) 0.00 0.00

(a) placements cotés en bourse ou négociés sur un autre marché réglementé ouvert au public, évalués au prix payé selon les cours du marché principal (art. 88, al. 1, LPCC) (b) placements pour lesquels aucun cours selon la let. a n’est disponible, évalués selon des paramètres observables sur le marché (c) placements qui, en raison de paramètres non observables sur le marché, sont évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriés en tenant compte des conditions actuelles du marché (a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG) (b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern (c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden




36


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

AVOIRS EN BANQUE / BANKGUTHABEN

- A VUE / SICHTGUTHABEN

CHF CHF 1,833,236.44 0.13

TOTAL AVOIRS A VUE / TOTAL SICHTGUTHABEN 1,833,236.44 0.13

TOTAL AVOIRS EN BANQUE / TOTAL BANKGUTHABEN 1,833,236.44 0.13

OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES DE CRÉANCE / OBLIGATIONEN UND ANDERE FORDERUNGSWERTPAPIERE

VALEURS MOBILIERES NEGOCIEES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE OUVERT AU PUBLIC / AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN UND OFFENE MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE

ALLEMAGNE / DEUTSCHLAND

0.30% DEUTSCHE PFANDBR.BK 16/21 CHF 334,397.00 334,397.00 0.02

0.575% DVB BANK 15/22 CHF 334,397.00 334,564.20 0.02

0.625% DEUTSCHE BANK 15/23 CHF 1,337,590.00 1,317,526.15 0.09

0.75% DEUTSCHE BANK 17/22 CHF 668,795.00 671,470.18 0.05

2.00% KRED.WIEDERAUFBAU 10/19 CHF 601,915.00 642,845.22 0.05

2.00% SUB.DZ BANK 12/17 CHF 501,596.00 507,213.88 0.04

2.25% KRED.WIEDERAUFBAU 10/20 CHF 869,433.00 955,506.87 0.07

2.50% KRED.WIDERAUFBAU 05/25 CHF 4,681,566.00 5,741,940.70 0.41

3.00% PB HSH NORDBANK 07/19 CHF 668,795.00 717,282.64 0.05

3.125% MB DEPFA 06/23 '1010' CHF 234,078.00 280,074.33 0.02

3.125% MB EUROHYPO 06/25 CHF 334,397.00 410,472.32 0.03

11,913,293.49 0.85

AUSTRALIE / AUSTRALIEN

0.25% NATL. AUSTRALIA BANK 16/23 CHF 2,006,385.00 2,025,445.66 0.14

0.35% NATIONAL AUSTRALIA BANK 15/22 CHF 468,156.00 476,348.73 0.03

0.40% WESTPAC BANKING 15/23 CHF 2,340,783.00 2,375,894.75 0.17

0.50% WESTPAC BANKING 15/22 CHF 668,795.00 687,186.86 0.05

0.625%TRANSURBAN QUEENS. FIN 16/23 CHF 668,795.00 682,170.90 0.05

1% NAT. AUSTRALIA BANK 13/20 CHF 334,397.00 346,268.09 0.02

1.00% NATIONAL AUSTRALIA BK 14/21 CHF 1,337,590.00 1,402,463.12 0.10

1.00% WOODSIDE FIN. 16/23 CHF 668,795.00 697,887.58 0.05

1.125% BENDIGO & ADELAIDE 14/19 CHF 668,795.00 682,170.90 0.05


1.125% SPI EL.& GAS(FR/RAT)12/19 CHF 976,441.00 1,003,293.13 0.07

1.5% COMWTH BK AUSTRALIA 12/19 CHF 1,671,988.00 1,756,423.39 0.13

1.50% ANZ BANKING GRP 12/19 CHF 1,337,590.00 1,387,749.63 0.10

1.50% COMWTH BK AUSTR. 14/22 CHF 2,675,180.00 2,878,493.68 0.21


1.75% TELSTRA CORP. 11/18 CHF 1,003,192.00 1,036,798.93 0.07

2.125% MACQUARIE BANK 12/18 CHF 1,671,988.00 1,739,703.51 0.12

2.25% BORAL (FR/RAT) 13/20 CHF 668,795.00 700,228.37 0.05

3% MACQUARIE BANK 12/22 CHF 1,839,186.00 2,131,616.57 0.15

3.125% WESTPAC BANK 09/18 CHF 668,795.00 709,257.10 0.05

24,274,282.39 1.74

AUTRICHE / ÖSTERREICH

0.01% BAWAG P.S.K. BK 16/21 CHF 802,554.00 796,534.85 0.06

0.20% HYPO NOE GRUPPE BK 17/22 CHF 334,397.00 334,397.00 0.02

0.35% STATE OF LOWER AUSTRIA 15/23 CHF 1,003,192.00 1,023,757.44 0.07

1.125% O.K.B. 12/18 CHF 133,759.00 136,541.19 0.01

1.375% VORARLB.LAND.HYPOBK 13/18 CHF 50,159.00 51,152.15 0.00




37


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

1.75% O.K.B. 12/23 CHF 668,795.00 753,731.97 0.05

2.125% BUNDESIMMOBILIEN 05/18 CHF 334,397.00 347,940.08 0.02

2.125% O.K.B. 05/18 CHF 969,753.00 1,011,452.38 0.07

2.125% O.K.B. 11/19 CHF 1,036,632.00 1,103,494.76 0.08

2.375% KOMMUNALKR.AUSTRIA 05/20 CHF 2,029,793.00 2,162,744.44 0.15

2.50% KOMMUNALKR.AUSTRIA 06/22 CHF 234,078.00 249,410.11 0.02

2.625% O.K.B. 06/24 CHF 4,079,650.00 4,930,257.03 0.35

2.625% VORARLBERGER LAND. 09/19 CHF 601,915.00 649,165.33 0.05

2.75% O.K.B. 05/20 CHF 1,270,710.00 1,392,698.16 0.10

2.875% O.K.B. 05/30 CHF 3,611,494.00 4,852,042.19 0.35

3.00% O.K.B. 07/22 CHF 869,433.00 1,022,453.21 0.07

3.25% BUNDESIMMOBILIEN 07/19 CHF 1,671,988.00 1,817,450.96 0.13

3.25% O.K.B. 06/36 CHF 267,518.00 411,710.20 0.03

23,046,933.45 1.65

BARBADE (ISLE) / BARBADOS (INSEL)

0.297% CARIBBEAN DEV.BK 16/28 CHF 501,596.00 496,830.84 0.04

496,830.84 0.04

BERMUDES / BERMUDAS

3.375% HOLCIM OVERSEAS FIN. 11/21 CHF 1,377,718.00 1,569,909.66 0.11

1,569,909.66 0.11

CANADA / KANADA

0.125% C.I.B.C. 15/25 CHF 1,003,192.00 1,007,706.36 0.07

0.20% PROV. NEW BRUNSWICK 16/31 CHF 1,872,626.00 1,830,491.92 0.13

0.30% BANK OF NOVA SCOTIA 15/22 CHF 1,203,831.00 1,221,888.47 0.09

0.625% ROYAL BANK CANADA 14/19 CHF 835,994.00 851,877.89 0.06

0.75% PROVINCE OF QUEBEC 14/24 CHF 66,879.00 70,624.22 0.01


1.125% PROVINCE QUEBEC 13/23 CHF 3,009,578.00 3,239,810.72 0.23


2.375% PROVINCE OF ONTARIO 10/20 CHF 1,203,831.00 1,312,175.79 0.09

2.875% BRITISH COLUMBIA 09/17 CHF 668,795.00 686,584.95 0.05

2.875% PROVINCE QUEBEC 09/21 CHF 518,316.00 597,877.51 0.04

3.375% PROVINCE ONTARIO 09/19 CHF 802,554.00 870,369.81 0.06

3.75% PROVINCE ONTARIO 08/18 CHF 1,337,590.00 1,415,170.22 0.10

16,397,222.29 1.17

CHILI / CHILE

0.875%BCO CREDITO INVERS.14/18 CHF 668,795.00 677,489.34 0.05

1.125% BANCO DE CHILE 13/18 CHF 334,397.00 339,546.71 0.02

1.125% BCO CREDITO INVERS.14/19 CHF 501,596.00 512,380.31 0.04

1.5% BANCO DE CHILE 13/19 CHF 1,003,192.00 1,043,821.28 0.07

1.75% BCO SANTANDER CHILE 13/19 CHF 668,795.00 698,221.98 0.05

2.125% TANNER SERV.FIN. 16/19 CHF 414,653.00 427,092.59 0.03

3,698,552.21 0.26

COREE DU SUD / SÜDKOREA

1.00% KOREA FINANCE 12/18 CHF 1,337,590.00 1,364,341.80 0.10

1.00% KOREA RAIL. 12/18 CHF 852,713.00 869,767.26 0.06

1.125% EXPORT-IM.BK KOREA 14/19 CHF 434,716.00 448,192.20 0.03

1.125% KOREA GAS 13/20 CHF 702,234.00 727,865.54 0.05




38


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

1.375% KOREA FINANCE 13/18 CHF 668,795.00 683,240.97 0.05

1.50% KOREA RAIL. 13/19 CHF 1,197,143.00 1,253,408.72 0.09

1.625% KOREA NATIONAL OIL 13/18 CHF 829,306.00 854,599.83 0.06

1.625% KOREA WEST.POWER 13/19 CHF 802,554.00 829,840.84 0.06

7,031,257.16 0.50

CURACAO / CURACAO

1.5% TEVA PHARMA FIN. 12/18 CHF 1,337,590.00 1,370,360.96 0.10

1,370,360.96 0.10

DANEMARK / DÄNEMARK

0.625% KOMMUNEKREDIT 15/27 CHF 802,554.00 850,707.24 0.06

2.125% DANSKE BANK 11/18 CHF 668,795.00 687,989.42 0.05

2.125% KOMMUNEKREDIT 11/20 CHF 535,036.00 586,131.94 0.04

2.875% KOMMUNEKREDIT 06/31 CHF 1,738,867.00 2,388,333.82 0.17

3.25% KOMMUNEKREDIT 08/18 CHF 1,270,710.00 1,325,477.60 0.09

5,838,640.02 0.42

EMIRATS ARABES UNIS / VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE

2.75% ICICI BANK 13/20 CHF 334,397.00 352,120.04 0.03

352,120.04 0.03

ESPAGNE / SPANIEN

0.5% SANTANDER CONSUMER FIN. 15/20 CHF 668,795.00 675,482.95 0.05

2.595% TELEFONICA EM. 13/20 CHF 668,795.00 726,311.37 0.05

2.718% TELEFONICA EM. 12/18 CHF 1,337,590.00 1,403,131.91 0.10

3.25% INST.CRED.OFICIAL 07/24 CHF 835,994.00 993,996.87 0.07

3,798,923.10 0.27

ETATS-UNIS / VEREINIGTE STAATEN

0% ELI LILLY 16/18 CHF 421,340.00 422,941.09 0.03

0% WORLDBANK 86/21 CHF 668,795.00 684,177.29 0.05

0.15% ELI LILLY 16/24 CHF 882,809.00 888,105.85 0.06

0.17% MCDONALD'S 16/24 CHF 1,631,860.00 1,624,516.63 0.12

0.25% COCA-COLA 15/22 CHF 2,407,662.00 2,440,165.44 0.17

0.375% APPLE 15/24 CHF 2,431,070.00 2,478,475.87 0.18

0.375% NEW YORK LIFE FUND.15/22 CHF 708,922.00 724,163.82 0.05

0.375% WELLS FARGO 15/22 CHF 735,674.00 747,076.95 0.05

0.41% AMGEN 16/23 CHF 1,671,988.00 1,698,739.81 0.12

0.45% ELI LILLY 16/28 CHF 2,006,385.00 2,011,400.96 0.14

0.45% JPMORGAN CHASE 16/26 CHF 678,827.00 677,469.35 0.05

0.50% AT&T 14/19 CHF 2,006,385.00 2,035,477.58 0.15

0.50% JPMORGAN CHASE 15/23 CHF 2,006,385.00 2,044,506.32 0.15

0.50% WELLS FARGO 15/23 CHF 1,337,590.00 1,363,004.21 0.10

0.625% MONDELEZ INTL. 15/21 CHF 2,006,385.00 2,044,506.32 0.15

0.625% WELLS FARGO 14/20 SR S CHF 802,554.00 821,815.30 0.06

0.65% MONDELEZ INTL 16/22 CHF 668,795.00 681,502.11 0.05

0.75% APPLE 15/30 SR S CHF 1,404,469.00 1,437,474.02 0.10

0.75% METROPOLITAN LIFE 14/19 S CHF 1,337,590.00 1,363,673.01 0.10

0.75% PHILIP MORRIS INT.14/19 SR S CHF 170,542.00 175,231.91 0.01

1.00% COCA-COLA 15/28 CHF 1,404,469.00 1,497,866.19 0.11

1.00% MET.LIFE GL.FD. I 14/22 S CHF 1,036,632.00 1,090,018.55 0.08

1.00% PHILIP MORRIS INTL 12/20 CHF 2,675,180.00 2,780,849.61 0.20




39


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens

1.125% JPMORGAN CHASE 14/20 CHF 668,795.00 697,218.79 0.05

1.125% MET.LIFE GL.FD. I 13/20 -S- CHF 668,795.00 696,215.60 0.05

1.125% MONDELEZ INTL. 15/25 CHF 668,795.00 693,874.81 0.05

1.25% GOLDMAN SACHS GRP 14/19 CHF 1,872,626.00 1,933,486.35 0.14

1.25% WELLS FARGO 14/24 CHF 829,306.00 886,113.46 0.06

1.375% AT&T 14/24 CHF 1,003,192.00 1,065,891.50 0.08

1.50% GOLDMAN SACHS 12/18 CHF 1,003,192.00 1,032,284.57 0.07

1.625% GOLDMAN SACHS 13/20 S.F- CHF 668,795.00 700,228.37 0.05

1.875% AT&T 14/30 CHF 668,795.00 751,056.79 0.05

2.00% PHILIP MORRIS INTL 11/21- CHF 1,605,108.00 1,760,803.48 0.13

2.75% I.A.D.B. 09/19 CHF 789,178.00 845,604.23 0.06

2.75% WORLDBANK 09/19 CHF 668,795.00 718,285.83 0.05

3.00% CITIGROUP 07/19 CHF 535,036.00 569,278.30 0.04

3.125% CITIGROUP 06/21- CHF 1,003,192.00 1,146,146.86 0.08


3.125% MORGAN STANLEY 06/18 CHF 902,873.00 952,079.58 0.07


50,263,583.24 3.60

FINLANDE / FINNLAND

0.75% MUNICIPALITY FIN. 14/24 SR S CHF 1,337,590.00 1,427,877.33 0.10

1.375% MUNICIPALITY FIN. 12/27 CHF 601,915.00 684,076.40 0.05

2.375% MUNICIPALITY FIN.11/26 CHF 802,554.00 977,510.77 0.07

2.50% NORDIC INVESTM.BK 09/18 CHF 668,795.00 691,199.63 0.05

3% MUNICIPALITY FINANCE 09/21 CHF 133,759.00 152,886.54 0.01

3,933,550.67 0.28

FRANCE / FRANKREICH

0.10% CA HOME LOAN 16/26 CHF 1,003,192.00 1,000,684.02 0.07

0.25% CRED.AGRICOLE HOME LOAN 15/26 CHF 735,674.00 740,455.88 0.05

0.30% E.D.F. 16/24 CHF 668,795.00 660,769.46 0.05

0.50% CA HOME LOAN 15/28 CHF 468,156.00 483,605.15 0.03

0.50% TOTAL CAPITAL INTL 15/27 CHF 1,671,988.00 1,681,183.93 0.12

0.55% BQUE FED.CR.MUTUEL 15/23 CHF 835,994.00 847,697.92 0.06

0.65% E.D.F. 16/28 CHF 1,003,192.00 953,032.40 0.07

1.00% COUN.EUROPE DEV.BK 14/23 CHF 668,795.00 720,292.22 0.05

1.00% TOTAL CAP.INTL.14/24 CHF 1,136,951.00 1,200,620.26 0.09

1.125% BFCM 14/19 CHF 668,795.00 686,852.47 0.05

1.125% BQUE FED.CRED.MUTU 14/20- CHF 876,121.00 908,975.54 0.07

1.125% CA HOME LOAN 14/24 CHF 668,795.00 723,301.79 0.05

1.25% CDC CAISSE DEP.CONS.13/20 CHF 1,070,072.00 1,135,881.43 0.08

1.375% CRED.AGRI.HOME LOAN 12/18 CHF 668,795.00 685,983.03 0.05

1.375% CRH-CAISSE REFIN. 13/23 CHF 468,156.00 508,417.42 0.04

1.5% AUCHAN 14/24 CHF 668,795.00 718,620.23 0.05

1.50% BPCE 14/21 CHF 869,433.00 920,729.55 0.07

1.625% BFCM 13/23 CHF 267,518.00 290,925.83 0.02


1.625% ENGIE 12/24 CHF 1,003,192.00 1,098,996.84 0.08

1.875% AGENCE FRANC.DEVEL.10/29 CHF 869,433.00 1,035,929.42 0.07

1.875% BNP PARIBAS 12/22 -SR-S CHF 802,554.00 876,790.25 0.06


2% CIF EUROMORTGAGE 10/19 CHF 1,070,072.00 1,120,900.42 0.08

2% RESEAU FERRE DE FRANCE 10/26 CHF 33,439.00 39,123.63 0.00





40


Total au 31.03.2017 /



(en / in CHF)



Teilvermögens


2.25% SNCF 11/21 CHF 621,979.00 680,756.02 0.05


2.375% CIF EUROMORTGAGE 10/19 CHF 448,092.00 473,633.24 0.03


2.375% CSSE AMORTISSEMENT 11/23 CHF 668,795.00 770,117.44 0.06

2.375% SNCF 09/19 CHF 735,674.00 783,492.81 0.06

2.375% SOCIETE GENERALE 12/22 CHF 635,355.00 706,832.44 0.05


2.5% CSSE FR

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