WERBEMITTEILUNGAUSGABE 6 / 201413. FEBRUAR 2014 | SEITE 1

www.sg-zertifikate.de

* Beobachtungszeitraum: 05.02.2014 bis 12.02.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

ENDHIGH- UND ENDLOW-OPTIONSSCHEINE AUF VSTOXX MINI FUTURES

Die Société Générale hat jetzt insgesamt 64 EndHigh- und EndLow-Optionsscheine auf VSTOXX Mini Futures emittiert, mit denen Investoren in besonderer Weise auf eine Veränderung der Volatilität setzen können. Die Produkte sind ähnlich den StayHigh- bzw. StayLow-Optionsscheinen, allerdings ist für eine Barrierenverletzung nur der Settlement-Preis am Finalen Bewertungstag entschei-dend. Sollte der Basiswert am finalen Bewer-tungstag unterhalb oder auf der Barriere notieren, so verfällt ein EndHigh-Optionsschein nahezu wertlos. Notiert der Basiswert am Bewertungstag allerdings oberhalb der Barrie-re, erhalten Anleger zur Fälligkeit 10,00 EUR pro EndHigh-Optionsschein. Bei einem EndLow-Optionsschein verhält es sich umge-kehrt: Nur wenn der Settlement-Preis unter-halb der Barriere notiert, kommt es zur Aus-zahlung der 10,00 EUR pro Schein.

INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE

Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)

WKN Link

NYSE Arca Gold Bugs Put-Optionsschein

20.06.2014 250,00 Pkt. SG4E2P

NYSE Arca Gold Bugs Capped Bonus-Zertifikat

19.12.2014 185,00 Pkt. SG40P2

DAX Call-Optionsschein

19.12.2014 11.200,00 Pkt. SG4VJD

NYSE Arca Gold Bugs StayHigh-Optionsschein

20.06.2014 195,00 Pkt. SG45DC

DAX Inline-Optionsschein

21.11.20146.800,00 Pkt. / 9.800,00 Pkt.

SG4FS0

Metro AG Inline-Optionsschein

21.03.201429,00 EUR /35,00 EUR

SG44P0

Erster Börsen-handelstag

Produkt typ Basiswert Link

06.02.2014StayLow-Optionsscheine

Indizes (u.a. HSCEI, NYSE Arca Gold Bugs)

07.02.2014StayHigh-Optionsscheine

Aktien (u.a. Incyte, Medivation)

11.02.2014EndHigh-Optionsscheine

VSTOXX Mini Futures

11.02.2014EndLow-Optionsscheine

VSTOXX Mini Futures

Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link

+217%Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5S

+131%DAX Inline-Optionsschein

SG4FQV

+131%Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5X

+122%Amazon.com Inc. Inline-Optionsschein

SG4F5M

+120%DAX Inline-Optionsschein

SG38C3

+108%DAX Inline-Optionsschein

SG4C8S

Datum Beschreibung Link

17.02.2014DE: Beschäftigte verarb. Gewerbe Dezember

18.02.2014US: Internationale Kapitalströme Dezember

19.02.2014EU: Produktion Baugewerbe Dezember

19.02.2014 US: Erzeugerpreisindex Januar

19.02.2014 US: EIA Ölmarktbericht (Woche)

20.02.2014 DE: Erzeugerpreise Januar

20.02.2014 US: EIA Erdgasbericht (Woche)

Meist gehandelte Produkte

Neuemissionen

Top Performer der Woche

Wichtige Termine

SOCIETE GENERALE

Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.000 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen

Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten

beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin

im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.

* Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 13.02.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 13.02.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.

www.sg-stayhigh.de

STAYHIGH-OPTIONSSCHEINEKEEP CALM AND STAY HIGH

Free-Trade-Aktion bis 28.02.Alle Exotischen-Optionsscheine im außerbörslichen

Direkthandel ab 1.000 Euro*

ÜBERBLICK

*Stand: 12.02.2014. Quelle: Société Générale

INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 3

*Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg

Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

DAX 9.568,24 +4,96% +0,17%

Euro STOXX 50 3.101,08 +4,68% -0,25%

FTSE 100 TR 4.895,62 +3,89% -0,50%

Dow Jones IA 15.994,77 +3,56% -3,51%

S&P 500 1.819,75 +3,68% -1,55%

AktieImplizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Tendenz

Alcatel Lucent 50,50% -8,70%

Peugeot SA 48,00% -1,80%

Telecom Italia S.p.A. 45,90% -0,90%

Fiat S.p.A. 41,10% -0,10%

Commerzbank AG 38,40% -2,30%

AktieImplizite Volatilität*

Veränderung zur Vorwoche*

Tendenz

Royal Dutch Shell Plc 14,80% -1,60%

Roche Holding AG 15,10% -1,00%

Glaxosmithkline Plc 15,30% -2,20%

Nestlé SA 15,30% -0,40%

Swisscom 15,30% -1,80%

Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz

DAX DE0008469008 9.568,24 15,40% -3,20%

Euro STOXX 50 EU0009658145 3.101,08 16,00% -3,20%

NIKKEI 225 JP9010C00002 14.800,06 23,50% -2,90%

FTSE 100 GB0001383545 6.698,23 12,90% -2,10%

S&P 500 US78378X1072 1.819,75 12,70% -2,90%

Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*

Performance Jahresbeginn*

NIKKEI 225 14.800,06 +5,65% -9,15%

Brent Future 109,11 +2,69% -1,28%

WTI Future 100,61 +3,32% +2,09%

Gold (eine Feinunze) 1.286,71 +2,29% +6,72%

EUR/USD 1,3639 +0,78% -0,76%

Marktüberblick

Top 5 Vola Low 5 Vola

Volatilität Aktienindizes

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung VSTOXX

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Feb. 13 Mär. 13 Apr. 13 Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14

VSTOXX

www.sg-zertifikate.de

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Feb. 13 Mai 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 1.100

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Feb. 13 Mai 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14

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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT

Nach der Antrittsrede der neuen Fed-Chefin Janet Yellen am 11.02.2014 fiel der Preis für eine Feinunze Gold in London erneut, nachdem er zuvor fünf Tage in Folge im Plus geschlossen hatte. Die wenig überraschende Ankündigung, die Fed-Bondkäufe kontinuierlich zu drosseln und somit dem Markt die nötige Liqui-dität nicht voreilig zu entziehen, löste einen sofortigen Rückgang der physischen Goldnachfrage aus. Die Feinunze Gold hat in London dieses Jahr bereits einen Kurszuwachs von 6,7% erzielt, ausgelöst wurde diese Entwicklung vor allem durch eine gestie-gene Nachfrage der sogenannten „Emerging Markets“.

Analysten zufolge soll China 2014 das langsamste Wachstum inner-halb der letzten 24 Jahre erleben. Dennoch stiegen die Exporte und Importe zu Jahresbeginn unerwartet an, wodurch mit 31,9 Milliarden US-Dollar der höchste Handelsbilanzüberschuss des Monats Januar seit 2009 erzielt wurde. Während ein Importzuwachs aufgrund des Konsumanstiegs im Zusammenhang mit dem chinesischen Neu-jahrsfest plausibel erscheint, wachsen die Spekulationen über künst-lich aufgeblähte Exportrechnungen. Die für die Statistiken Verant-wortlichen betonten allerdings schon letztes Jahr, dass gefälschte Daten ausgeschlossen seien.

Aufgrund des verheerenden Immobilien-Crashs in Westeuropa schlossen Banken wie die Lloyds Banking Group oder die Danske Bank ihre Niederlassungen in Irland und zahlten die Rücklagen an ihre Kunden aus. Nach dem Rückzug der großen Überseebanken aus Irland bietet die Bank of Ireland, das älteste irische Kreditinsti-tut, Investoren nun die Chance sich mittels Anleihen an der Genesung des Landes zu beteiligen. Mit der Beendigung des drei jährigen Bailout-Programms im Dezember sind die Verschuldungs-kosten des Landes gesunken. Der Zins der 10-Jahres Staatsan-leihe, im Juli 2011 einst bei 14,2%, sank auf aktuell 3,28%.

Die positive Preisentwicklung des nächstfälligen WTI Future hält weiterhin an. So konnte in New York bis zum 7. Februar die längste Anstiegsphase seit Juli vergangenen Jahres beobachtet werden. An den letzten sieben Handelstagen schloss der Future sechsmal im Plus. Auslöser der positiven Entwicklung ist eine erhöhte Energienachfrage bedingt durch die anhaltenden eisigen Temperaturen in den USA. Zusätzlich wird der Kursanstieg durch die verringerten Lagerbestände gestützt. Die Vorräte sanken zum 31. Januar auf 113,8 Millionen Barrel und markierten damit den tiefsten Stand seit 2003.

WTI Future*

Gold – Einfluss der Fed

China – Handelsüberschuss Irland – niedriger Zins

WTI – weiterhin steigend

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 12.02.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

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Gold (eine Feinunze)

HSCEIISEQ Overall

www.sg-zertifikate.de

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Feb. 14 Feb. 16 Feb. 18 Feb. 20

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Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Feb. 19 Feb. 20 Feb. 21

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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN

Kupfer Future

EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“

Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.

Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.

Stand: 12.02.2014

RohstoffContango / Backwardation

Spread zum Future übernächster Fälligkeit

Blei Future Contango 0,273%

Zink Future Contango 0,100%

Nickel Future Contango 0,081%

Zinn Future Backwardation -0,036%

Brent Future Backwardation -0,341%

Gas Oil Future Backwardation -0,379%

Heating Oil Future Backwardation -0,524%

WTI Future Backwardation -0,840%

Rohstoffe in Contango & Backwardation

WTI Forwardkurve

Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve

Kupfer Forwardkurve

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WTI Future

Gold (eine Feinunze) Brent Future

6.900

6.950

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Feb. 14 Feb. 16 Feb. 18 Feb. 20

www.sg-zertifikate.de

1.260

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Feb. 14 Feb. 15 Feb. 16 Feb. 17 Feb. 18 Feb. 19

INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 6 / 2014 | 13. FEBRUAR 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER

Datenschutzrechtlicher Hinweis: Die Bank kann die von Ihnen erhobenen personenbezogenen Daten auch für Zwe-cke der Werbung oder der Markt- oder Meinungsforschung verarbeiten und nutzen. Sie können jederzeit einer Verarbeitung und Nutzung Ihrer personenbezogenen Da-ten für Zwecke der Werbung sowie Markt- oder Meinungsforschung widerspre-chen. Bei den in dieser Publikation erwähnten Produkten besteht im ungünstigsten Fall ein Verlustrisiko bis hin zu einem Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals.

Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zah-lungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließ-lich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapier-prospektgesetz.

Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweignieder-lassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Um-fang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Invest-ment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haf-tung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen.

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