Pictet-Global Megatrend Selection

Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Intelligent in globale Megatrends investieren

April 2016Pictet Asset Management

Megatrends als Antreiber säkularen Wachstums

› Megatrends sind bedeutende, soziale, wirtschaftliche, politische, umweltbezo-gene oder technologische Veränderungen.

› Sie beeinflussen die Geschäftswelt, die Wirtschaft, Gesellschaft, Kulturen und das persönliche Leben.

› Sie repräsentieren Veränderungen und bieten langfristige Anlagechancen

6Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Sie haben

3Charakteristika

10-15 Jahre

Zeithorizont

B r e i t e rAnwendungsbereich

Wirkung ist

GROSS1 Jahr 1-5 Jahre 5-10 Jahre 15+ Jahre

GERING

HOCH

Trends / Modeerscheinungen

Mikrotrends

Trends

Megatrends

Kräfte mit der Fähigkeit, Gesellschaft, Wirtschaft und persönlichesLeben zu beeinflussen

Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies

ZEIT

FÄHI

GKEI

T ZU

R BE

EINF

LUSS

UNG

Megatrends formen die Welt

7Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies

Vernetzte Ökonomie

Nachhaltigkeit

Wissen & Produzierende Gesellschaft

Demographische Entwicklung(Alterung)

SchwerpunktGesundheit

DematerialisierungPolarisierung

Demokratisierung

Beschleunigung & Komplexität

Globalisierung

Kommerzialisierung

Individualisierung Technologische Entwicklung

Wirtschaftl. Wachstum

... finden Sie die richtigen Themen, um zu investieren

8Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Vernetzte Ökonomie

Nachhaltigkeit

Wissen & Produzierende Gesellschaft

Demographische Entwicklung(Alterung)

SchwerpunktGesundheit

DematerialisierungPolarisierung

Demokratisierung

Beschleunigung & Komplexität

Globalisierung

Kommerzialisierung

Individualisierung Technologische Entwicklung

Wirtschaftl. Wachstum

Water

Premium Brands

Wann kann man aus einem Megatrend einen Themenfonds machen?

9Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Thematische Reinheit undLiquidität

(findet man genügend liquide Aktien, die zum Thema passen?)

Geringe Überlappung(zum MSCI World)

Attraktives Verhältnis aus Chance und Risiko

Wesentlichkeit(handelt es sich wirklich um einen Megatrend

oder bloß um ein Modethema?)

Jeder Themenfonds muss eine attraktive Performance versprechen und effizient abzubilden sein.

GLOBAL MEGATREND SELECTION

HEALTH

PREMIUM BRANDS

DIGITAL COMMUNICATION

SECURITY

ROBOTICSWATER

CLEAN ENERGY

TIMBER

AGRICULTURE

GMS: 9 Investmentideen in einem einzigen Investmentfonds

17Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

AGRICULTURE GESUNDHEITSWESEN

CLEAN ENERGY

DIGITAL COMMUNICATION

SECURITY

PREMIUM BRANDS

WATER

TIMBER

Mit zusätzlich 80 Mio. Menschen, die jedes Jahr ernährt werden müssen und der zunehmenden Bevölkerung, die in städtischen Gebieten weit weg von Nahrungsquellen lebt. Fokus: Unternehmen in der Nahrungsmittelproduktion, Lagerung und Verteilung wichtige Chancen für Anleger.

Angetrieben von steigender Energienachfrage und zunehmender staatlicher Gesetzgebung investiert dieses Thema in Unternehmen, die vom Übergang von fossilen Brennstoffen zu kohlenstofffreien und kohlenstoffarmen Energien profitieren werden. Fokus: nicht nur Solar, Wasserkraft und Brennstoffe aus Biomasse, sondern auch verwandten Sektoren wie Energieeffizienz, Lagerung und Transport.

Internettechnologie verändert die Art, wie wir leben, arbeiten, spielen und kommunizieren. Die Anzahl an Internetnutzern allein soll 2,8 Mrd. Ende 2014 betragen†. Fokus: Von Online-Werbung und Spielen E-Commerce, Kabel und Satelliten- Netzwerken zu interaktiver Software und tragbaren Smartphone-Geräten

In weniger entwickelten Ländern wird sich die städtische Bevölkerung vermutlich bis 2050 verdoppeln^ – und die Megastädte von morgen werden massive Investments benötigen, um den öffentlichen Transport, Kraftwerke und andere wichtige Infrastruktur zu schützen. Fokus: IT und Wirtschaftssicherheit, zunehmende Gesundheits- und Sicherheitsregulierungen, Überwachungen und persönl. Sicherheitsbedürfnisse

Sogar in schwierigem wirtschaftlichem Umfeld können Unternehmen, die hochwertige und anspruchsvolle Luxusgüter produzieren, nachhaltiges Ertragswachstum, höhere Profitabilität und einen starken Cashflow generieren. Fokus: hochqualitative, gefragte Güter innerhalb einer breiten Palette, die Autos, Luxusgüter, Essen und Getränke, Hotels, Gesundheitswesen und Fitness umfassen.

Wasser ist ein unersetzliches und lebensnotwendiges Gut. Der Wasserverbrauch hat sich seit 1900 verneunfacht und wird weiter steigen, bedingt durch steigenden Verbrauch in der Landwirt-schaft, der Industrie und Verstädterung.*. Mit mehr als 1 Billion USD, die pro Jahr für Infrastruktur benötigt wird, bietet der Sektor sehr attraktive risikobereinigte Renditen**. Fokus: Wasserversorgung, Wassertechnologie, umweltfreundliche Dienstleistungen.

Mit zunehmender Nachfrage an Hausbaumaterialien und Zellstoff von den sich entwickelnden Ländern, besonders China, streben wir danach, am Wachstum von Unternehmen teilzuhaben. Fokus: Unternehmen, die in der Anpflanzung und die Verwaltung von Wäldern und Forstflächen sowie in die Produktion von und der Versorgung mit Holzprodukten involviert sind.

* Quelle: FAOSTAT UN und UNESCO & WSSCC, WASH Facts and Figures und Water Atlas ** Quelle: OECD/Morgan Stanley/Pictet Asset Management † Quelle: IDC, Dezember 2013 ^ Quelle: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division: World Urbanisation Prospects, the 2009 Revision, 2010

Die durchschnittliche Lebenserwartung hat sich seit 1900 mehr als verdoppelt. Gesundheitsbewusstes Leben als Hauptbestandteil der Lebensqualität wird weltweit für die Menschen immer wichtiger. Das Wesen von Krankheiten verändert sich ebenfalls, weg von degenerativen, tödlichen und altersbedingten Krankheiten. Fokus: Medikamentenhersteller, Dienstleistungen & Equipment, Werkzeuge & Technologien

ROBOTICSRoboter sind überall und werden ein Teil des alltäglichen Lebens werden. Eine neue Generationsmarter Roboter arbeitet Seite an Seite mit Arbeitskräften und erhält Zugang zu den Fabriken, Krankenhäusern und Haushalten.Fokus: Industrieautomation, Konsumenten- undDienstleistungsanwendungen, Basistechnologien

Thematische Rotation ist schwierig zu timen! (in Euro)

Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection 18

Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2016, P Anteilsklassen in Euro.*Beide Strategien wurden am 08.12.2014 in das neue Segment “Health” überführt

2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009Digi Com Generics * Biotech Timber MSCI World Premium Brands Timber

19% 49% 48% 26% -2% 43% 55%

Security Biotech * Digi Com Biotech Water Security Premium Brands

16% 40% 35% 25% -3% 37% 48%

Health Security Clean Energy Premium Brands Biotech Generics Clean Energy

11% 22% 30% 20% -4% 32% 44%

Water MSCI World GMS Generics Digi Com Digi Com Generics

10% 20% 23% 18% -4% 30% 41%

MSCI World GMS Premium Brands GMS Premium Brands Agriculture Digi Com

10% 19% 21% 16% -7% 28% 40%

GMS Digi Com MSCI World MSCI World Security Water GMS

8% 18% 21% 14% -7% 22% 35%

Timber Water Generics Water GMS GMS Security

2% 16% 21% 14% -9% 20% 35%

Premium Brands Timber Security Security Timber Timber MSCI World

1% 14% 20% 14% -12% 20% 29%

Agriculture Agriculture Water Agriculture Generics MSCI World Water

1% 13% 17% 13% -13% 20% 20%

Clean Energy Clean Energy Timber Digi Com Agriculture Biotech Biotech

-3% 11% 11% 10% -16% 15% -4%

Premium Brands Agriculture Clean Energy Clean Energy Clean Energy

6% 4% 1% -19% -1%

Portfoliostruktur

25Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection

Aufteilung nach Sektoren Geographische Aufteilung

Aufteilung nach Marktkapitalisierung

Small Cap < 1 Mrd. USD; Mid Cap 1-5 Mrd. USD; Big Cap > 5 Mrd. USD

Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2016;

Aufteilungen (in Prozent)

Unternehmen Land% im

FondsStrategie

Marktkapitalis.$ Mrd.

Segment

Top 10 Portfoliopositionen per März 2016 (441 Titel gesamt)

27

Pictet Asset Management Ltd hat weder die Rechte noch die Lizenz zur Wiedergabe der Handelsmarken, Logos oder Bilder erworben, die in diesem Dokument dargestellt sind, hat aber das Recht, Handelsmarken der Pictet-Gruppe zu verwenden. Die im vorliegenden Dokument wiedergegebenen Handelsmarken, Logos und Bilder werden nur im Rahmen dieser Präsentation verwendet. Quelle: Bloomberg, per 31.03.2016

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Company Domicile% in fund

Strategy Segment

USA 1.07% Health 56.1 Life Sciences

UK 1.03% Premium Brands 68.1 Food & Drinks

UK 1.02% Timber 24.5 Pure Timberland

USA 0.98% Premium Brands 83.0 Sporting Goods

France 0.86% Premium Brands 87.0 Luxury

USA 0.83% Timber 3.0 Pure Timberland

Netherlands 0.82% Clean Energy 28.0 Energy efficiency

USA 0.78% Water Technology 5.7 Point of use components

Germany 0.71% Premium Brands 55.4 Transport

USA 0.69% Agriculture 6.1 Packaging & Recycling

Global Megatrend Selection im Überblick

32

Übersicht

› Neun überzeugende Investmentideen in einem Portfolio:Zugang zu allen strategischen Schlüsselthemen wie Landwirtschaft, Saubere Energien, Digitale Kommunikation, Gesundheit, Premiummarken, Sicherheit, Holz, Robotik und Wasser.

› Diese Themen repräsentieren fundamentale Kräfte, die in den kommenden Jahren die globale Wirtschaft antreiben werden.

› Signifikante strukturelle Unterschiede verglichen mit einem konventionellen globalen Aktienportfolio (z.B. MSCI World)

- Höheres EM Exposure- Höheres Wachstum- Mehr Gewicht auf Small-/ Mid Caps - Übergewichtung bei Rohstoffen, Industrie, Gebrauchsgütern,

zyklischen Konsumgütern und Versorgern - Starke Untergewichtung bei Finanzwerten und Energie

› Bei den Richtigen anlegen: Pictet ist ein ausgewiesener Spezialist bei Themeninvestment. Jedes Thema wird von eigenen spezialisierten Investmentmanagern gemanagt, unterstützt von einem wissenschaftlichen Beirat.

Vorteile

› Unbeschränkter Ansatz , der auf die künftigen Gewinnern fokussiert ist.

- Begünstigt durch Zugang zu langfristigen Wachstumsbereichen im momentanen Umfeld geringen Wachstums

- Geringe Abhängigkeit von zyklischem Wachstum

› Investments mit hoher Überzeugung: Unabhängig von Benchmarks, Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierung.

› Globale Diversifikation: Investiert in die meistversprechenden Möglichkeiten über verschiedene Industriesektoren und geographische Regionen hinweg

› Günstiger Risiko-/ Ertragsverlauf

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