Post on 25-Jun-2020
Pictet-Global Megatrend Selection
Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
Intelligent in globale Megatrends investieren
April 2016Pictet Asset Management
Megatrends als Antreiber säkularen Wachstums
› Megatrends sind bedeutende, soziale, wirtschaftliche, politische, umweltbezo-gene oder technologische Veränderungen.
› Sie beeinflussen die Geschäftswelt, die Wirtschaft, Gesellschaft, Kulturen und das persönliche Leben.
› Sie repräsentieren Veränderungen und bieten langfristige Anlagechancen
6Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
Sie haben
3Charakteristika
10-15 Jahre
Zeithorizont
B r e i t e rAnwendungsbereich
Wirkung ist
GROSS1 Jahr 1-5 Jahre 5-10 Jahre 15+ Jahre
GERING
HOCH
Trends / Modeerscheinungen
Mikrotrends
Trends
Megatrends
Kräfte mit der Fähigkeit, Gesellschaft, Wirtschaft und persönlichesLeben zu beeinflussen
Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies
ZEIT
FÄHI
GKEI
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LUSS
UNG
Megatrends formen die Welt
7Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies
Vernetzte Ökonomie
Nachhaltigkeit
Wissen & Produzierende Gesellschaft
Demographische Entwicklung(Alterung)
SchwerpunktGesundheit
DematerialisierungPolarisierung
Demokratisierung
Beschleunigung & Komplexität
Globalisierung
Kommerzialisierung
Individualisierung Technologische Entwicklung
Wirtschaftl. Wachstum
... finden Sie die richtigen Themen, um zu investieren
8Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
Vernetzte Ökonomie
Nachhaltigkeit
Wissen & Produzierende Gesellschaft
Demographische Entwicklung(Alterung)
SchwerpunktGesundheit
DematerialisierungPolarisierung
Demokratisierung
Beschleunigung & Komplexität
Globalisierung
Kommerzialisierung
Individualisierung Technologische Entwicklung
Wirtschaftl. Wachstum
Water
Premium Brands
Wann kann man aus einem Megatrend einen Themenfonds machen?
9Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
Thematische Reinheit undLiquidität
(findet man genügend liquide Aktien, die zum Thema passen?)
Geringe Überlappung(zum MSCI World)
Attraktives Verhältnis aus Chance und Risiko
Wesentlichkeit(handelt es sich wirklich um einen Megatrend
oder bloß um ein Modethema?)
Jeder Themenfonds muss eine attraktive Performance versprechen und effizient abzubilden sein.
GLOBAL MEGATREND SELECTION
HEALTH
PREMIUM BRANDS
DIGITAL COMMUNICATION
SECURITY
ROBOTICSWATER
CLEAN ENERGY
TIMBER
AGRICULTURE
GMS: 9 Investmentideen in einem einzigen Investmentfonds
17Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection
AGRICULTURE GESUNDHEITSWESEN
CLEAN ENERGY
DIGITAL COMMUNICATION
SECURITY
PREMIUM BRANDS
WATER
TIMBER
Mit zusätzlich 80 Mio. Menschen, die jedes Jahr ernährt werden müssen und der zunehmenden Bevölkerung, die in städtischen Gebieten weit weg von Nahrungsquellen lebt. Fokus: Unternehmen in der Nahrungsmittelproduktion, Lagerung und Verteilung wichtige Chancen für Anleger.
Angetrieben von steigender Energienachfrage und zunehmender staatlicher Gesetzgebung investiert dieses Thema in Unternehmen, die vom Übergang von fossilen Brennstoffen zu kohlenstofffreien und kohlenstoffarmen Energien profitieren werden. Fokus: nicht nur Solar, Wasserkraft und Brennstoffe aus Biomasse, sondern auch verwandten Sektoren wie Energieeffizienz, Lagerung und Transport.
Internettechnologie verändert die Art, wie wir leben, arbeiten, spielen und kommunizieren. Die Anzahl an Internetnutzern allein soll 2,8 Mrd. Ende 2014 betragen†. Fokus: Von Online-Werbung und Spielen E-Commerce, Kabel und Satelliten- Netzwerken zu interaktiver Software und tragbaren Smartphone-Geräten
In weniger entwickelten Ländern wird sich die städtische Bevölkerung vermutlich bis 2050 verdoppeln^ – und die Megastädte von morgen werden massive Investments benötigen, um den öffentlichen Transport, Kraftwerke und andere wichtige Infrastruktur zu schützen. Fokus: IT und Wirtschaftssicherheit, zunehmende Gesundheits- und Sicherheitsregulierungen, Überwachungen und persönl. Sicherheitsbedürfnisse
Sogar in schwierigem wirtschaftlichem Umfeld können Unternehmen, die hochwertige und anspruchsvolle Luxusgüter produzieren, nachhaltiges Ertragswachstum, höhere Profitabilität und einen starken Cashflow generieren. Fokus: hochqualitative, gefragte Güter innerhalb einer breiten Palette, die Autos, Luxusgüter, Essen und Getränke, Hotels, Gesundheitswesen und Fitness umfassen.
Wasser ist ein unersetzliches und lebensnotwendiges Gut. Der Wasserverbrauch hat sich seit 1900 verneunfacht und wird weiter steigen, bedingt durch steigenden Verbrauch in der Landwirt-schaft, der Industrie und Verstädterung.*. Mit mehr als 1 Billion USD, die pro Jahr für Infrastruktur benötigt wird, bietet der Sektor sehr attraktive risikobereinigte Renditen**. Fokus: Wasserversorgung, Wassertechnologie, umweltfreundliche Dienstleistungen.
Mit zunehmender Nachfrage an Hausbaumaterialien und Zellstoff von den sich entwickelnden Ländern, besonders China, streben wir danach, am Wachstum von Unternehmen teilzuhaben. Fokus: Unternehmen, die in der Anpflanzung und die Verwaltung von Wäldern und Forstflächen sowie in die Produktion von und der Versorgung mit Holzprodukten involviert sind.
* Quelle: FAOSTAT UN und UNESCO & WSSCC, WASH Facts and Figures und Water Atlas ** Quelle: OECD/Morgan Stanley/Pictet Asset Management † Quelle: IDC, Dezember 2013 ^ Quelle: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division: World Urbanisation Prospects, the 2009 Revision, 2010
Die durchschnittliche Lebenserwartung hat sich seit 1900 mehr als verdoppelt. Gesundheitsbewusstes Leben als Hauptbestandteil der Lebensqualität wird weltweit für die Menschen immer wichtiger. Das Wesen von Krankheiten verändert sich ebenfalls, weg von degenerativen, tödlichen und altersbedingten Krankheiten. Fokus: Medikamentenhersteller, Dienstleistungen & Equipment, Werkzeuge & Technologien
ROBOTICSRoboter sind überall und werden ein Teil des alltäglichen Lebens werden. Eine neue Generationsmarter Roboter arbeitet Seite an Seite mit Arbeitskräften und erhält Zugang zu den Fabriken, Krankenhäusern und Haushalten.Fokus: Industrieautomation, Konsumenten- undDienstleistungsanwendungen, Basistechnologien
Thematische Rotation ist schwierig zu timen! (in Euro)
Pictet Asset Management | Nur für professionelle Anleger | Pictet-Global Megatrend Selection 18
Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2016, P Anteilsklassen in Euro.*Beide Strategien wurden am 08.12.2014 in das neue Segment “Health” überführt
2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009Digi Com Generics * Biotech Timber MSCI World Premium Brands Timber
19% 49% 48% 26% -2% 43% 55%
Security Biotech * Digi Com Biotech Water Security Premium Brands
16% 40% 35% 25% -3% 37% 48%
Health Security Clean Energy Premium Brands Biotech Generics Clean Energy
11% 22% 30% 20% -4% 32% 44%
Water MSCI World GMS Generics Digi Com Digi Com Generics
10% 20% 23% 18% -4% 30% 41%
MSCI World GMS Premium Brands GMS Premium Brands Agriculture Digi Com
10% 19% 21% 16% -7% 28% 40%
GMS Digi Com MSCI World MSCI World Security Water GMS
8% 18% 21% 14% -7% 22% 35%
Timber Water Generics Water GMS GMS Security
2% 16% 21% 14% -9% 20% 35%
Premium Brands Timber Security Security Timber Timber MSCI World
1% 14% 20% 14% -12% 20% 29%
Agriculture Agriculture Water Agriculture Generics MSCI World Water
1% 13% 17% 13% -13% 20% 20%
Clean Energy Clean Energy Timber Digi Com Agriculture Biotech Biotech
-3% 11% 11% 10% -16% 15% -4%
Premium Brands Agriculture Clean Energy Clean Energy Clean Energy
6% 4% 1% -19% -1%
Portfoliostruktur
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Aufteilung nach Sektoren Geographische Aufteilung
Aufteilung nach Marktkapitalisierung
Small Cap < 1 Mrd. USD; Mid Cap 1-5 Mrd. USD; Big Cap > 5 Mrd. USD
Quelle: Pictet Asset Management, per 31.03.2016;
Aufteilungen (in Prozent)
Unternehmen Land% im
FondsStrategie
Marktkapitalis.$ Mrd.
Segment
Top 10 Portfoliopositionen per März 2016 (441 Titel gesamt)
27
Pictet Asset Management Ltd hat weder die Rechte noch die Lizenz zur Wiedergabe der Handelsmarken, Logos oder Bilder erworben, die in diesem Dokument dargestellt sind, hat aber das Recht, Handelsmarken der Pictet-Gruppe zu verwenden. Die im vorliegenden Dokument wiedergegebenen Handelsmarken, Logos und Bilder werden nur im Rahmen dieser Präsentation verwendet. Quelle: Bloomberg, per 31.03.2016
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Company Domicile% in fund
Strategy Segment
USA 1.07% Health 56.1 Life Sciences
UK 1.03% Premium Brands 68.1 Food & Drinks
UK 1.02% Timber 24.5 Pure Timberland
USA 0.98% Premium Brands 83.0 Sporting Goods
France 0.86% Premium Brands 87.0 Luxury
USA 0.83% Timber 3.0 Pure Timberland
Netherlands 0.82% Clean Energy 28.0 Energy efficiency
USA 0.78% Water Technology 5.7 Point of use components
Germany 0.71% Premium Brands 55.4 Transport
USA 0.69% Agriculture 6.1 Packaging & Recycling
Global Megatrend Selection im Überblick
32
Übersicht
› Neun überzeugende Investmentideen in einem Portfolio:Zugang zu allen strategischen Schlüsselthemen wie Landwirtschaft, Saubere Energien, Digitale Kommunikation, Gesundheit, Premiummarken, Sicherheit, Holz, Robotik und Wasser.
› Diese Themen repräsentieren fundamentale Kräfte, die in den kommenden Jahren die globale Wirtschaft antreiben werden.
› Signifikante strukturelle Unterschiede verglichen mit einem konventionellen globalen Aktienportfolio (z.B. MSCI World)
- Höheres EM Exposure- Höheres Wachstum- Mehr Gewicht auf Small-/ Mid Caps - Übergewichtung bei Rohstoffen, Industrie, Gebrauchsgütern,
zyklischen Konsumgütern und Versorgern - Starke Untergewichtung bei Finanzwerten und Energie
› Bei den Richtigen anlegen: Pictet ist ein ausgewiesener Spezialist bei Themeninvestment. Jedes Thema wird von eigenen spezialisierten Investmentmanagern gemanagt, unterstützt von einem wissenschaftlichen Beirat.
Vorteile
› Unbeschränkter Ansatz , der auf die künftigen Gewinnern fokussiert ist.
- Begünstigt durch Zugang zu langfristigen Wachstumsbereichen im momentanen Umfeld geringen Wachstums
- Geringe Abhängigkeit von zyklischem Wachstum
› Investments mit hoher Überzeugung: Unabhängig von Benchmarks, Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierung.
› Globale Diversifikation: Investiert in die meistversprechenden Möglichkeiten über verschiedene Industriesektoren und geographische Regionen hinweg
› Günstiger Risiko-/ Ertragsverlauf
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