Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund .Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit

download Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund .Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit

of 26

  • date post

    02-Dec-2018
  • Category

    Documents

  • view

    214
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund .Ungeprüfter Halbjahresbericht Credit

  • Ungeprfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund GlobalAnlagefonds schweizerischen Rechts der Art Immobilienfonds mit Immobilienanlagen ausschliesslich im Ausland30. Juni 2018

  • Credit Suisse Real Estate Fund Global Ungeprfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2018

    2

    Inhalt

    Wichtiges in Krze 3Verwaltung und Organe 4Informationen ber Dritte 5Vermgensrechnung 6Erfolgsrechnung 7Anhang 8Hypotheken / Kredite / Geschfte zwischen Fonds 10Kufe und Verkufe von Grundstcken / Geschfte mit Nahestehenden / Mietzinseinnahmen pro Mieter grsser als 5% / Immobiliengesellschaften des Fonds / bersicht Kufe und Verkufe von Anteilen / Anteile im Umlauf 11Kapitalgewinne und -verluste aus Whrungen 12Weitere Angaben zu den Ausserbilanzgeschften 13Inventar der Liegenschaften in Schweizer Franken / Allgemeine Objektangaben / Objekt-Finanzzahlen / Objektstruktur Wohnungen / Objektstruktur Gewerbe / Objekt-Finanzzahlen in Landeswhrung 14Kurzbericht 18Erluterungen zum ungeprften Halbjahresbericht 20Bewertungsbericht 21

  • Credit Suisse Real Estate Fund Global Ungeprfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2018

    3

    Wichtiges in Krze

    Eckdaten 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 3)

    Valorennummer 13 985 167Ausgabe Fondsanteile Rcknahme Fondsanteile Anzahl Anteile im Umlauf 2 985 000 2 985 000 2 985 000Inventarwert pro Anteil (inkl. Ausschttung) CHF 99.27 99.79 96.57Ausgabepreis pro Anteil CHF 101.00 101.00 98.00Rcknahmepreis pro Anteil CHF 94.00 94.00 91.00Schlusskurs CHF 88.55 87.75 93.50Hchster Kurs (Berichtsperiode) CHF 90.75 98.50 105.70Tiefster Kurs (Berichtsperiode) CHF 86.50 86.50 92.00Brsenkapitalisierung (MV) CHF 264,3 Mio. 261,9 Mio. 279,1 Mio.Disagio 10,80% 12,07% 3,18%

    Vermgensrechnung 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 3)

    Verkehrswert der Liegenschaften CHF 378,3 Mio. 380,9 Mio. 358,9 Mio.Gestehungskosten der Liegenschaften CHF 338,2 Mio. 358,8 Mio. 349,5 Mio.Gesamtfondsvermgen (GAV) CHF 412,4 Mio. 401,7 Mio. 393,5 Mio.Fremdfinanzierungsquote: 1)

    in % der Anlagekosten 27,96% 23,38% 24,58% in % der Verkehrswerte 24,99% 22,03% 23,94%Fremdkapitalquote 28,15% 25,85% 26,74%Verzinsung der Fremdfinanzierungen 2,35% 3,03% 2,96%Restlaufzeit der Fremdfinanzierungen Jahre 3,70 2,66 3,16Nettofondsvermgen (NAV) CHF 296,3 Mio. 297,9 Mio. 288,3 Mio.

    Rendite- und Performanceangaben 30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 3)

    Ausschttung CHF n/a 3.40 3.40Ausschttungsrendite n/a 3,87% 3,64%Ausschttungsquote n/a 105,33% 97,04%Eigenkapitalrendite (ROE) 2,89% 2) 6,85% 1,39%Rendite des investierten Kapitals (ROIC) 2,48% 2) 5,78% 1,77%Anlagerendite 2,96% 2) 7,07% 1,41%Performance 4,82% 2) 2,75% 0,12%Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 64,76% 63,86% 67,16%Fondsbetriebsaufwandquote Gross Asset Value (TERREF GAV) 1,24% 1,25% 1,13%Fondsbetriebsaufwandquote Market Value (TERREF MV) 1,84% 1,75% 1,47%Kurs-/Gewinnverhltnis (P/E Ratio) 15,38 13,26 68,11Kurs-/Cashflowverhltnis 32,96 3 449,40 32,16

    Erfolgsrechnung 30.6.2018 30.6.2017 30.6.2016Nettoertrag CHF 4,6 Mio. 4,9 Mio. 4,7 Mio.Realisierte Kapitalgewinne/-verluste CHF 8,8 Mio. 0,1 Mio. 4,4 Mio.Mietzinseinnahmen CHF 9,8 Mio. 9,9 Mio. 10,1 Mio.Mietausfallrate 5,68% 11,24% 7,16%Unterhaltsaufwand CHF 1,0 Mio. 0,9 Mio. 0,7 Mio.1) Maximal zulssige Belastung: Ein Drittel der Verkehrswerte (Art. 65 Abs. 2 KAG / Art. 96 Abs. 1 KKV)2) Berechnung fr sechs Monate (1.1.30.6.2018)3) Kennzahlen wurden an die neue SFAMA-Fachinformation fr Immobilienfonds (Stand 13.9.2016) angepasst.

  • Credit Suisse Real Estate Fund Global Ungeprfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2018

    4

    Verwaltung

    und Organe

    Verwaltung und Organe

    FondsleitungCredit Suisse Funds AG, Zrich

    Verwaltungsrat Dr. Thomas Schmuckli, Prsident Luca Diener, Vizeprsident Ruth Bltmann, Mitglied Gebhard Giselbrecht, Mitglied, Managing Director,

    Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Zrich Jrg Roth, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse (Schweiz) AG, Zrich Christian Schrer, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse (Schweiz) AG, Zrich Dr. Christoph Zaborowski, Mitglied

    Petra Reinhard Keller (bis 4. April 2018), Mitglied, Managing Director, Credit Suisse (Schweiz) AG, Zrich

    Geschftsleitung Thomas Schrer, CEO Patrick Tschumper, stellvertretender CEO und Leiter Fund Solutions Gilbert Eyb, Mitglied, Legal Thomas Federer, Mitglied, Performance & Risk Management Tim Gutzmer, Mitglied, Fund Services Hans Christoph Nickl, Mitglied, COO Thomas Vonaesch, Mitglied, Real Estate Fund Management Gabriele Wyss, Mitglied, Compliance

    DepotbankCredit Suisse (Schweiz) AG, Zrich

    PrfgesellschaftKPMG AG, Zrich

  • Credit Suisse Real Estate Fund Global Ungeprfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2018

    5

    Informationen ber Dritte

    Akkreditierte Schtzungsexperten Pascal Roth, lic. oec. publ., Andr Roth AG, Baden Gino Fiorentin, dipl. Architekt HTL, West Partner AG, Zrich Pascal Marazzi-de Lima, dipl. Architekt ETH, West Partner AG, Zrich

    Delegation weiterer TeilaufgabenDie Fondsleitung hat die Anlageentscheide an die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Zrich, als Vermgensverwalterin delegiert. Die Fondsleitung hat verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration an nachfolgende Gruppengesell-schaften der Credit Suisse Group AG delegiert: Credit Suisse AG, Schweiz: Teilaufgaben in den Bereichen Rechts- und Complianceberatung, Facility

    Management und Management Information System MIS. Credit Suisse (Schweiz) AG, Schweiz: Teilaufgaben in den Bereichen Complianceberatung, Personal-

    wesen, Collateral Management, IT Dienstleistungen und First Line of Defense Support (FLDS). Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Schweiz: Real Estate Administration (u. a. Fonds- und

    Liegenschaftsbuchhaltung, Liegenschaftenverwaltung). Credit Suisse Services AG, Schweiz: Teilaufgaben in den Bereichen Complianceberatung, Finanzwesen der

    Fondsleitung und Steuerberatung. Credit Suisse Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg: Teilaufgaben im Bereich der Fondsbuch-

    haltung. Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Polen: Teilaufgaben in den Bereichen Fondsbuchhaltung, Information

    Management (u. a. Produkt-Masterdaten, Preis-Publikationen, Factsheet-Produktion, KIID-Produktion und Erstellen von Reportings), Legal Reporting sowie weitere Supportaufgaben.

    Die genaue Ausfhrung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und den genannten Gruppen-gesellschaften abgeschlossener Vertrag. Es besteht die Mglichkeit, den genannten Gruppengesellschaften weitere Teilaufgaben zu delegieren.

    Die Liegenschaftenverwaltung und der technische Unterhalt sind an die folgenden Firmen delegiert:Australien CBRE (C) Pty Ltd Chile CBRE Chile S.A.Deutschland STRABAG Property and Facility Services GmbHGrossbritannien BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management UK Ltd.

    JapanCBRE K.K. EGW Asset Management Inc. Savills Asset Advisory Co., Ltd.

    Niederlande Jones Lang LaSalle B.V.USA CBRE Inc.

    Cushman & Wakefield of Colorado Inc. Steelwave Inc.

    Fr Buchfhrungs-, Steuerberatungs- und Administrationsttigkeiten der Tochtergesellschaften werden die folgenden Dienstleister beigezogen:Alter Domus, CBRE Inc., CBRE Chile S.A., Citco Nederland B.V., Cushman & Wakefield of Missouri Inc., Cushman & Wakefield of Pennsylvania Inc., Ernst & Young S.A., J&A Garrigues S.L.P., Morrison & Foerster, PricewaterhouseCoopers und Savills Asset Advisory Co. Ltd.

    Die Ausfhrung der Auftrge ist in separaten Vertrgen geregelt.

    Informationen

    ber Dritte

  • Credit Suisse Real Estate Fund Global Ungeprfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2018

    6

    Vermgensrechnung per 30. Juni 2018

    30.6.2018 31.12.2017

    Verkehrswert Verkehrswert CHF CHFAktivenKasse, Post- und Bankguthaben auf Sicht, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken 17 734 047 16 891 836

    Grundstcke Wohnbauten 1 664 782 1 673 455 Kommerziell genutzte Liegenschaften 376 674 109 379 199 310Total Grundstcke 378 338 891 380 872 765

    Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Darlehen 3 000 000 0Derivative Finanzinstrumente 5 395 022 906 965Sonstige Vermgenswerte 7 917 917 4 832 223Gesamtfondsvermgen 412 385 877 401 689 859

    PassivenKurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch

    sichergestellte Verbindlichkeiten 1 070 171 5 500 000 Kurzfristige verzinsliche Darlehen und Kredite 0 0 Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten 9 165 695 9 104 777Total kurzfristige Verbindlichkeiten 10 235 866 14 604 777

    Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte

    Verbindlichkeiten 93 490 126 78 398 325Total langfristige Verbindlichkeiten 93 490 126 78 398 325

    Total Verbindlichkeiten 103 725 992 93 003 102

    Nettofondsvermgen vor geschtzten Liquidationssteuern 308 659 885 308 686 757Geschtzte Liquidationssteuern 12 343 456 10 815 984Nettofondsvermgen 296 316 429 297 870 773

    Anzahl Anteile im Umlauf 2 985 000 2 985 000Nettoinventarwert pro Anteil 99.27 99.79Abzglich Ausschttung Geschftsjahr 2017 (Coupon Nr. 6) 0.00 3.40Nettoinventarwert pro Anteil nach Ausschttung 99.27 96.39

    Vernderung des Nettofondsvermgens Nettofondsvermgen zu Beginn des Rechnungsjahres 297 870 773 288 271 692Ausschttungen 10 149 000 10 149 000Saldo aus dem Anteilverkehr exkl. des Einkaufs in die laufenden Ertrge bei der Ausgabe und der Ausrichtung laufender Ertrge bei der Rcknahme von Anteilen 0 0Gesamterfolg 8 594 656 19 748 081Saldo Einlage/Entnahme Rckstellungen fr Reparaturen 0 0Nettofondsvermgen am Ende des Rechnungsjahres 296 316 429 297 870 773

    Umrechnungskurse per 30.6.2018 per 31.12.2017EUR/CHF 1.159319 1.170248GBP/CHF 1.310